3 listopada 2008 r. USA sprzedaŝ nowych domów w Stanach Zjednoczonych wzrosła we wrześniu o 2,7%. Prognozowano spadek na poziomie 0,4%.

Transkrypt

1 TYDZIEŃ NA RYNKACH FINANSOWYCH 3 listopada 2008 r. WaŜne wydarzenia ubiegłego tygodnia Kalendarium na najbliŝszy tydzień USA sprzedaŝ nowych domów w Stanach Zjednoczonych wzrosła we wrześniu o 2,7%. Prognozowano spadek na poziomie 0,4%. USA wg raportu Case-Shiller (obejmującego 20 największych miast USA) w sierpniu ceny domów spadły średnio o 16,6%. USA na ostatnim posiedzeniu FOMC zostały obniŝone stopy procentowe (z poziomu 1,5% do 1%). Japonia Bank Japonii obniŝył stopy procentowe do 0,3%. Poprzednia wartość wynosiła 0,5%. Polska Rada Polityki PienięŜnej nie dokonała Ŝadnych zmian w swojej polityce i pozostawiła stopy na poziomie 6%. Japonia produkcja przemysłowa w Japonii wzrosła we wrześniu o 1,2% m/m i 0,4% r/r. Oczekiwano spadku w stosunku rocznym o 0,3%. Niemcy stopa bezrobocia w październiku wyniosła 7,5%. Jest to najniŝszy wskaźnik od 16 lat. USA jak pokazują dane wstępne, Stany Zjednoczone wchodzą w recesję. W III kw. br. gospodarka zmniejszyła się o 0,3% (prognozowano spadek o 0,5%). W II kw. br. PKB wzrosło o 2,8%. Niemcy spadek sprzedaŝy detalicznej we wrześniu o 2,3% w relacji do wyniku sierpniowego. poniedziałek wtorek środa czwartek piątek USA wydatki na konstrukcje budowlane we wrześniu. Prognoza: -0,8%. Euroland indeks PMI sektor produkcyjny w październiku. Prognoza: 41,3 pkt. USA zamówienia fabryczne we wrześniu. Prognoza: 1,5%. USA wybory prezydenckie. Euroland indeks PMI sektor usług w październiku. Prognoza: 46,9 pkt. Wielka Brytania produkcja przemysłowa we wrześniu. Wlk. Brytania posiedzenie Banku Anglii. Decyzja w spawie poziomu stóp procentowych. Prognoza: 4,25%. EBC decyzja o wysokości stóp procentowych. Prognoza: 3,5%. USA publikacja wstępnych danych o dynamice wydajności pracy (Productivity) za III kwartał. Prognoza: 1,0% r/r. USA publikacja indeksu obrazującego liczbę przyszłych transakcji kupna domów na rynku wtórnym (Pending Home Sales Index) za wrzesień. Poprzedni wynik: 7,4%. USA publikacja danych o zmianie wartości kredytów konsumenckich (Consumer Credit) za wrzesień. Poprzednia wartość: 7,9 mld USD. USA miesięczny raport z rynku pracy. Niemcy produkcja przemysłowa we wrześniu.

2 Podsumowanie tygodnia POLSKA Rynek akcji Poniedziałkowy poranek na warszawskiej giełdzie rozpoczął się od silnych spadków, ale około południa do głosu doszli kupujący i pociągnęli indeks WIG w górę. Momentami był on nawet na 3-, 4-procentowym plusie, jednak nie udało się utrzymać tego wyniku do końca sesji. Dzień zakończył na czerwono (-0,05%). W gronie największych spółek straty z poprzedniego tygodnia odrabiał m.in. KGHM, BZ WBK, Cerstanit oraz Polimex-Mostostal. Tylko 7 podmiotów w tym indeksie spadało, najmocniej CEZ (o ponad 10%). WIG20 rozpoczął tydzień z jednoprocentowym wzrostem. Generalnie ten dzień moŝna było zaliczyć do udanych. Polska giełda naleŝała do najsilniejszej w regionie. Węgierski BUX zanurkował blisko o 10%, a czeski PX50 stracił prawie 7%. Sześcioprocentowy wzrost we wtorek na tokijskiej giełdzie dawał podstawy sądzić, Ŝe w Europie będzie podobnie. Ci, którzy w to uwierzyli, nie zawiedli się. Najwięcej zyskał WIG20 (+3,51%). Wszystko dzięki trzem spółkom: KGHM (+11,55%), PKO BP (+8,45%) oraz PKN Orlen (+4,59%), na które przypadło blisko połowę obrotów na tym indeksie. Główny indeks, WIG, skończył dzień o 2,36% powyŝej poniedziałkowego zamknięcia. Lekko w górę poszły indeksy małych i średnich przedsiębiorstw. Po dobrych wynikach na amerykańskim parkiecie (S&P 500 wzrósł o 10,79%, Nasdaq o 9,53%) równieŝ na krajowym rynku powiało optymizmem. W środę tylko GTC, jako jedyna spółka z grona tych dwudziestu największych, zakończyła dzień na czerwono. Reszta blue chipów wręcz poszybowała w górę. O 16% wzrosła cena walorów KGHM, ponad 10% zyskały: BRE, PKO BP, TVN i PKN Orlen. Na koniec dnia WIG20 był na poziomie o 7,76% wyŝszym od wtorkowego zamknięcia. WIG zyskał 6,2%, ponad 5-proc. wzrostem mógł pochwalić się mwig40, prawie 3% zyskał swig80. Czwartek był trzecim dniem z rzędu wzrostów na warszawskim parkiecie. Przy obrotach bliskich 1,7 mld zł indeks szerokiego rynku zyskał 2%. O trochę więcej, bo o 2,58%, wzrósł WIG20. W tym gronie blue chipów prym wiodły Polimex-Mostostal (+10,53%) oraz CEZ (+8,85%). Po drugiej stronie znalazł się osamotniony tego dnia Cersanit (-6,09%). Piątkowa sesja pozwoliła inwestorom zakończyć tydzień w dobrych nastrojach. Indeks WIG urósł w piątek o 1,21%. WIG20 zyskał 1,66%. Wśród duŝych spółek najlepiej zachowywały się walory TVN-u (+6,58%), następnie BZ WBK (+6,51%) oraz CEZ-u (+6,01%). Trudno jednak o prognozy na nadchodzące tygodnie. MoŜemy mieć jedynie nadzieję, Ŝe listopad nie będzie powtórką października i sytuacja w końcu się ustabilizuje.

3 WIG 5 dni WIG20 5 dni mwig40 5 dni Źródło: stooq.pl indeks 31 października 2008 r. 27 października 2008 r. WIG 28397, ,6 12,336 WIG , ,11 16,287 swig , ,99 5,898 mwig , ,8 6,627 Podsumowanie tygodnia ZAGRANICA kraj nazwa 31 października 2008 r. 27 października 2008 r. USA Dow Jones Industrial 9325, ,77 14,057 USA NASDAQ 1720, ,90 14,280 USA S&P ,75 848,92 14,116 Niemcy DAX 4987, ,64 15,072 Wlk. Brytania FTSE , ,67 10,440 Rosja RTX 773,37 brak sesji Węgry BUX 13505, ,23 25,620 Czechy PX 877,90 699,80 25,450 Chiny Shanghai Composite 1728, ,35 0,316 Indie BSE , ,56 15,024 Japonia Nikkei , ,90 19,742 Singapur Strait Times 1794,20 brak sesji Brazylia Bovespa 37256, ,11 26,573 Argentyna MerVal 1010,79 839,77 20,365 Meksyk IPC 20445, ,66 21,203

4 Fundusze inwestycyjne rodzaj funduszu najlepszy fundusz rok wynik najlepszy fundusz 3 lata wynik akcji UniAkcje Mistrzostwa Europy ,26% Legg Masson Akcji FIO 14,21% papierów dłuŝnych PKO Credit Suisse Obligacji Dł 10,65% KBC Alfa SFIO 19,81% rynku pienięŝnego UniWibid SFIO 5,96% KBC Gamma SFIO 15,11% stabilnego wzrostu DWS Bezpiecznego Wzrostu + -2,43% Idea Stabilnego Wzrostu 16,75% zrównowaŝone AIG Aktywnej Alokacji -26,99% Unikorona ZrównowaŜony 0,85% rodzaj funduszu najlepszy fundusz ostatni tydzień wynik tydzień wynik 12 miesięcy akcji CU Akcyjny 14,06% papierów dłuŝnych BPH Obligacji 2 6,42% 6,58% rynku pienięŝnego PKO/CS Skarbowy 0,64% 2,90% stabilnego wzrostu Allianz Stabilnego Wzrostu 5,26% -7,01% zrównowaŝone KBC Beta SFIO 9,11% -46,98% Fundusz tygodnia nazwa funduszu waluta zarządzane aktywa data utworzenia wynik 3 miesiące Allianz FIO Walutowy PLN zł r. 14,26% Fundusz inwestuje środki w dłuŝne papiery wartościowe o terminie wykupu dłuŝszym niŝ 365 dni, emitowane przez podmioty o najwyŝszej wiarygodności. Część inwestycji mogą stanowić równieŝ bony skarbowe oraz instrumenty rynku pienięŝnego. DłuŜne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pienięŝnego mogą być denominowane zarówno w PLN, EUR, jak i USD. Stopą odniesienia dla oceny efektywności subfunduszu Allianz Walutowego jest stopa obliczona według następującego wzoru: 50% USDLIBID 1M + 50% EURIBID 1M. Portfelem modelowym jest alokacja: 50% papiery dłuŝne denominowane w USD, 50% papiery dłuŝne denominowane w EUR. Źródło: tfi.pl, allianz.pl Rynki walutowe USD/PLN 5 dni CHF/PLN 5 dni EUR/USD 5 dni Źródło: stooq.pl

5 kurs średni 31 października 2008 r. 27 października 2008 r. USD/PLN 2,7542 3,026-8,982 EUR/PLN 3,5063 3,8006-7,744 CHF/PLN 2,3747 2,621-9,397 EUR/USD 1,273 1,246 2,167 USD/JPY 98,5 93,19 5,698 Nie był to najszczęśliwszy okres dla osób, które jeszcze dwa tygodnie ustawiały się w kolejkach przed kantorami, aby dokonać zakupu walut, w szczególności dolara. Dolar osłabił się wobec złotego o 9%. Podobnie zachował się frank szwajcarski, co z pewnością cieszy wielu kredytobiorców mających zobowiązanie w tej walucie. Wzrosty na giełdach w Indiach oraz Rosji mogą być symptomem powrotu kapitału do krajów EM (Emerging Markets), a to z kolei moŝe przełoŝyć się na dalsze umacnianie się walut krajów wschodzących, w tym Polski. Z rynku Najlepsze inwestycje od początku 2008 r. Stopa zwrotu w skali 9 miesięcy w skali roku Miejsce Nazwa funduszu Waluta w PLN w walucie w PLN funduszu 1. Superfund Trend Plus Powiązany FIO USD 13,62% 16,7% 2. PKO/Credit Suisse Obligacji Długoterminowych FIO PLN 12,78% 12,78% 19,15% 3. Superfund Trend Bis Powiązany FIO USD 12,70% 15,75% 4. Superfund SFIO subfundusz C USD 12,14% 15,17% 40,13% 5. SKARBIEC-RYNKU NIERUCHOMOSCI FIZ PLN 11,41% 11,41% 50,14% 6. Superfund Trend Podstawowy SFIO USD 9,06% 12,01% 7. Opera FIO subfundusz Opera Avista.pl PLN 8,50% 8,50% 8. SKOK FIO Obligacji PLN 8,39% 8,39% 9. Superfund SFIO subfundusz C EUR 8,16% 13,67% 22,33% 10. Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ PLN 7,88% 7,88% 53,57% Źródło: Analizy.pl Źródło: stooq.pl, onet.pl, analizy.pl, allianz.pl, tfi.pl Maciej Borowiak Doradca Finansowy Money Expert SA