22 lipca 2008 r. Kalendarium na najbliŝszy tydzień. WaŜne wydarzenia ubiegłego tygodnia

Transkrypt

1 TYDZIEŃ NA RYNKACH FINANSOWYCH 22 lipca 2008 r. WaŜne wydarzenia ubiegłego tygodnia Kalendarium na najbliŝszy tydzień GUS w Polsce deweloperzy oddali w I półroczu 2008 r. ponad 67 tys. mieszkań to o 30% więcej niŝ w analogicznym okresie ubiegłego roku. NBP w czerwcu zadłuŝenie gospodarstw domowych powiększyło się o rekordową sumę niemal 8,5 mld zł. Obecnie wynosi ono 299 mld zł. NBP w czerwcu bankom na lokatach i rachunkach udało się zebrać 4,1 mld zł. Jest to wzrost w stosunku do miesiąca poprzedniego o 2,7 mld zł. GUS inflacja w czerwcu wyniosła 4,6% (wobec 4,4% w maju). Prognozowano wzrost do poziomu 4,5%. GUS przeciętne wynagrodzenie w czerwcu wyniosło 3215 zł, było ono wyŝsze o 12% niŝ w analogicznym okresie 2007 r. GUS zatrudnienie w czerwcu wzrosło o 4,8% (prognozowano wzrost o 5,4%). NBP wartość towarów sprzedanych w maju za granicę wyniosła 9,78 mld euro. Roczny wzrost eksportu NBP oszacował na 12,2%. Bank Japonii utrzymał stopy procentowe na dotychczasowym poziomie. ObniŜył natomiast prognozę wzrostu gospodarczego i podwyŝszył projekcję inflacji. PKB ma wzrosnąć o 1,2% (wobec szacowanych wcześniej 1,5%), a inflacja ma wynieść 1,8% (wcześniej przewidywano 1,1%). poniedziałek wtorek środa czwartek piątek Japonia święto, tamtejszy rynek finansowy nie pracuje. USA raport o cenach domów opublikowany przez Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO) w maju. Prognoza: -0,5% m/m. Polska inflacja bazowa za czerwiec Euroland zamówienia przemysłowe w maju. Prognoza: -1,2% m/m i 2,6% r/r. Polska koniunktura gospodarcza w przemyśle, budownictwie, handlu detalicznym. Wielka Brytania sprzedaŝ detaliczna w czerwcu. Prognoza: -2,5% m/m i 4% r/r. USA sprzedaŝ domów na rynku wtórnym w czerwcu. Prognoza: -0,8%. Polska sprzedaŝ detaliczna w czerwcu. Polska stopa bezrobocia w czerwcu. Euroland podaŝ pieniądza w czerwcu. Prognoza: 10,3%. Wielka Brytania dynamika PKB, dane wstępne za II kw. Prognoza: 0,2% kw/kw i 1,6% r/r. USA sprzedaŝ nowych domów w czerwcu. Prognoza: -1,4%.

2 Podsumowanie tygodnia POLSKA Rynek akcji W poniedziałek indeks szerokiego rynku stracił 0,26% przy obrotach, które nieznacznie przekroczyły 800 mln zł. Niewielki wzrost zanotował WIG20 (+0,13%). Najwięcej zarobić moŝna było na akcjach Agory (+3,70%), CEZ-u (+2,89%) i Lotosu (+1,59%). Na przeciwnym biegunie znalazły się: medialny koncern TVN (-5,2%), Cersanit (-4,62%) oraz Bioton (-4,65%). Polska giełda po raz kolejny okazała się być najsłabszą w regionie (ze wzrostami zakończyły dzień giełdy w Niemczech, Londynie, Rosji i na Węgrzech). We wtorek na warszawskim parkiecie mieliśmy krwawą corridę. O ponad 3% spadł WIG oraz WIG20. Spadki nie ominęły innych światowych rynków, choć nie były tak duŝe. Największy spadek wśród blue chipów zanotował Bioton (-12%). Zaraz za nim uplasowała się grupa banków: Pekao (-6,31%), Getin (-4%) i PKO BP (-3,35%). Jedynie Agora i Lotos odnotowały delikatne wzrosty. Środa nie przyniosła większych zmian. Światowe rynki w większości zamknęły dzień nad kreską, polska giełda niestety nie. Spadki na krajowym rynku wynikają w znacznej mierze z mechanicznej wyprzedaŝy akcji przez fundusze inwestycyjne. Wśród duŝych spółek o ponad 2% wzrosły kursy Cersanitu, PGNiG i Biotonu, piąty dzień z rzędu traciły natomiast akcje TVN-u (-3,72%). Czwartek przyniósł trochę wytchnienia bykom, zyskiwały wszystkie światowe indeksy. Wpłynęły na to korzystne dane z amerykańskiego rynku nieruchomości oraz publikacja dobrych wyników kwartalnych firm z indeksu S&P 500. WIG20 zyskał 3,62% w górę pociągnęły go spółki z sektora bankowego. Blisko 10-proc. wzrost zanotował BZWBK, tuŝ za nim znalazły się: Pekao (+7,26%) i BRE (+6,16%). Blisko 5% zyskał PKO BP. Nieznacznie zaś stracił KGHM był to drugi dzień notowań tego waloru bez prawa do dywidendy. Przy obrotach wynoszących ponad 1,2 mld zł główny indeks wzrósł o 3,13%. Warto zauwaŝyć wyraźny wzrost spółek z sektora małych i średnich przedsiębiorstw: swig80 (+1,22%), mwig40 (+3,2%). W piątek obserwowaliśmy kontynuację czwartkowych zwyŝek, choć nie były one juŝ tak okazałe. WIG zyskał 0,43%, zaś WIG20 wzrósł o 0,36%. Temu ostatniemu udało się obronić poziom 2500 pkt., co na początku tygodnia nie było takie pewne. Dobrą informacją było takŝe to, Ŝe obroty utrzymywały się na wysokim poziomie. Na warszawskim parkiecie w piątek były one bliskie 1,3 mld zł. NaleŜy mieć tylko nadzieję, Ŝe sesje wzrostowe w kolejnych tygodniach nie będą wyjątkami, ale staną się regułą. indeks 18 lipca 2008 r. 14 lipca 2008 r. zmiana tygodniowa [%] WIG 38847, ,47 0,048 WIG , ,69-0,482 swig , ,88-3,068 mwig , ,57 0,149

3 WIG 5 lat WIG 12 miesięcy WIG 5 miesięcy Źródło: stooq.pl Podsumowanie tygodnia ZAGRANICA kraj nazwa indeksu 18 lipca 2008 r. 14 lipca 2008 r. zmiana tygodniowa [%] USA Dow Jones Industrial 11496, ,19 3,993 USA NASDAQ 2282, ,87 3,159 USA S&P , ,30 2,636 Niemcy DAX 6382, ,25 2,942 Wlk. Brytania FTSE , ,70 6,145 Rosja RTX 2135, ,06-3,292 Węgry BUX 20931, ,75 2,587 Czechy PX 1424, ,40-1,125 Chiny Shanghai Composite 2778, ,25-3,470 Indie BSE , ,50 2,287 Japonia Nikkei , ,16-1,587 Singapur Strait Times 2847, ,12-1,942 Brazylia Bovespa 59972, ,60-1,257 Argentyna MerVal 1907, ,01-0,775 Meksyk IPC 28169, ,10 2,372 Fundusze inwestycyjne rodzaj funduszu najlepszy fundusz rok wynik najlepszy fundusz 3 lata wynik akcji Allianz FIO Subfundusz Allianz -28,15% Legg Masson Akcji FIO 68,35% papierów dłuŝnych PKO Credit Suisse Obligacji Dł 10,23% KBC Alfa SFIO 20,95% rynku pienięŝnego UniWibid SFIO 5,42% KBC Gamma SFIO 14,94% stabilnego wzrostu PKO Credit Suisse Stabilnego -1,26% Commercial Union FIO subfundus 26,55% zrównowaŝone PKO/Credit Suisse ZrównowaŜony + -3,31% ARKA BZWBK ZrównowaŜony FIO 38,63%

4 rodzaj funduszu najlepszy fundusz ostatni tydzień wynik 1 tydzień wynik 12 miesięcy akcji Allianz FIO Akcji -0,62% -28,15% papierów dłuŝnych KBC Alfa SFIO 0,79% 6,72% rynku pienięŝnego KBC Gamma SFIO 0,20% 5,31% stabilnego wzrostu PKO/Credit Suisse Parasolowy - -0,08% -1,26% zrównowaŝone PKO/Credit Suisse ZrównowaŜony + 26,00% -3,31% Fundusz tygodnia nazwa funduszu waluta zarządzane aktywa data utworzenia wynik 12 miesięcy Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości PLN ,75% Połowę portfela stanowią nieruchomości biurowe, pozostałą część nieruchomości handlowe, magazynowe i mieszkaniowe. Udział nieruchomości mieszkaniowych jest ograniczony do 25%. Przynajmniej 25% aktywów funduszu ulokowane jest w Warszawie i okolicach, kolejne 25% lub więcej w innych miastach wojewódzkich. Nie więcej niŝ 20% aktywów funduszu moŝe zostać zainwestowane w Czechach i na Węgrzech. Fundusz nabywa nieruchomości wybudowane i wynajęte. Rynki walutowe średni kurs 18 lipca 2008 r. 14 lipca 2008 r. zmiana tygodniowa [%] USD/PLN 2,0265 2,0407-0,696 EUR/PLN 3,2111 3,2511-1,230 CHF/PLN 1,9838 2,0109-1,348 EUR/USD 1,5845 1,5902-0,358 USD/JPY 106,94 106,17 0,725 EUR/USD - 5 miesięcy CHF/PLN 5 lat USD/JPY 5 lat Źródło: stooq.pl

5 W minionym tygodniu złoty notował kolejne historyczne rekordy w stosunku do franka szwajcarskiego, euro i dolara. JuŜ tylko krok dzieli nas od chwili, gdy waluta amerykańska będzie kosztowała mniej niŝ 2 zł. W ciągu roku złoty zyskał względem USD ponad 25%. Dane o najwyŝszej od blisko trzech dekad inflacji w USA nie pomagają dolarowi. Zanotował on niewielką stratę w stosunku do euro, nieznacznie jednak umocnił się wobec jena. Z rynku Wysoki poziom inflacji odnotowano w Wielkiej Brytanii, najwyŝszy w historii w Eurolandzie. Problemy z tym czynnikiem mają Chiny, Stany Zjednoczone, Łotwa i Estonia, a takŝe wiele innych krajów na całym świecie. Wzrost cen powoduje, Ŝe coraz mniej konsumujemy. Firmy zmniejszają produkcję, wstrzymują się z nowymi inwestycjami i zwiększaniem zatrudnienia. Inflacja od lat uwaŝana jest za jedną z głównych przyczyn spowolnienia rozwoju gospodarczego państw, dlatego większość banków centralnych walkę z nią wyznaczyła sobie jako główny cel. MoŜemy więc spodziewać się globalnych podwyŝek stóp procentowych, co przełoŝy się na światowe spowolnienie. DuŜo trudniej inwestuje się w takim okresie na giełdach, warto więc zainteresować się funduszami hedgingowymi. Potrafią one zarabiać na spadkach, a takŝe inwestują w niedostępne dla przeciętnego Kowalskiego instrumenty i zarabiają na wzrostach np. pszenicy, złota czy ropy. Najlepszym przykładem są dwucyfrowe wyniki funduszu hedgingowego Superfund, którego polityka inwestowania opiera się na podąŝaniu za trendem niezaleŝnie od tego czy jest on wzrostowy, czy spadkowy. Źródło: stooq.pl, onet.pl, multifund.pl, Maciej Borowiak Doradca Finansowy Money Expert SA