FINANSOWYCH TYDZIEŃ NA RYNKACH. 2 lutego 2009 r.

Transkrypt

1 2 lutego 2009 r. TYDZIEŃ NA RYNKACH FINANSOWYCH Ważne wydarzenia ubiegłego tygodnia Kalendarium na najbliższy tydzień Wskaźnik nastroju biznesu w Niemczech wzrósł w styczniu do 83 pkt. Miesiąc wcześniej wskaźnik miał wartość 82,6 pkt. Rada Polityki Pieniężnej zredukowała stopy procentowe o 75 pkt bazowych; stopa referencyjna (główna) wynosi 4,25%, lombardowa 5,75%, redyskontowa weksli 4,75% a depozytowa 2,75%. Jeden z największych producentów leków Pfizer, znany m.in. z produkcji viagry, ogłosił, że za 68 mld dol. przejmie swojego rywala, firmę Wyeth. W grudniu o 6,6% (r/r) wzrosła sprzedaż detaliczna w Polsce. Jest to wynik lepszy od prognoz, w listopadzie mieliśmy wzrost na poziomie 2,7%. Najlepsze rezultaty odnotowała branża obuwniczo odzieżowa oraz farmaceutyczna, zmniejszyła się natomiast wartość sprzedanych paliw. GUS poinformował, że pod koniec grudnia bezrobocie wzrosło z 9,1% do 9,5%. Bez pracy pod koniec 2008r. było 1,47 mln osób. Rząd Premiera Donalda Tuska przedstawił swoje zmienione prognozy dotyczące wzrostu PKB w Polsce w bieżącym roku. Z najnowszych danych wynika, że tylko o 1,7% może zwiększyć się gospodarka kraju - to wynik o 2% gorszy od tego, który jest przyjęty w ustawie budżetowej. Z najnowszego sondażu TNS OBOP wynika, że 48% Polaków opowiada się za przyjęciem waluty euro. 27% ankietowanych chce, by stało się to w ciągu najbliższych 2 lat, 21% uznało, że lepiej, gdy stanie nastąpi to w ciągu 4-7 lat, za odłożeniem tej daty, tak jak nieprzyjmowaniem wspólnej waluty, jest 22% respondentów. Gospodarka USA w IV kw r. skurczyła się o 3,8%, oczekiwano słabszego wyniku na poziomie 5,2%. Poprzedni wynik był na poziomie 0,5%. Poniedziałe k Wtorek Środa Czwartek Piątek Polska, Szwajcaria, Francja, Niemcy, Wielka Brytania Euroland, indeks PMI dla przemysłu. USA, przychody Amerykanów w grudniu. Prognoza -0.4%. USA, wydatki Amerykanów w grudniu. Prognoza -0,9%. Niemcy, sprzedaż detaliczna w grudniu. Prognoza 0.5% m/m 1.2% r/r. Euroland, inflacja PPI w grudniu. Prognoza -1.2% m/m 2.1% r/r. Francja, Niemcy, Wielka Brytania, Euroland indeks PMI dla usług. Euroland, sprzedaż detaliczna w grudniu. Prognoza -0.3% m/m -1.5% r/r. USA, Raport ADP Employer Services za styczeń. Prognoza tys. USA, wnioski o kredyt hipoteczny. Niemcy, zamówienia w przemyśle w grudniu. Prognoza -2% m/m. Wielka Brytania, decyzja BOE ws. stóp procentowych. Euroland, decyzja ECB ws. stóp procentowych. USA, zamówienia w przemyśle w grudniu. Prognoza -2.5% m/m. Szwajcaria, stopa bezrobocia w styczniu. Prognoza -3.2% r/r. Niemcy, produkcja przemysłowa w grudniu. Prognoza - 2.5% m/m. USA, stopa bezrobocia w styczniu. Prognoza - 7.4% r/r. USA, kredyt konsumencki w grudniu. Prognoza -2.5 mld USD.

2 Podsumowanie tygodnia POLSKA Rynek akcji Poniedziałkowe otwarcie zapowiadało powtórzenia scenariusza z tygodnia wcześniej. Wydarzenia potoczyły się jednak inaczej. Jeszcze przed godziną dziesiątą strona popytowa zaczęła przeważać i ostatecznie główny warszawski indeks na koniec dnia zyskał 2,47%. Jeszcze lepiej sobie radził indeks największych spółek WIG 20 +3,28%, w tym gronie o blisko 15% wzrosła cena walorów Cersanitu, blisko tego wyniku znalazł się KGHM (12,18%), na które przypadło blisko 10% całego obrotu giełdy (860 mln zł). W tym gronie tylko TP SA odnotowała ujemny wynik -1,72%. Wygląda na to, że Polacy pozwolili sobie w grudniu na odrobinę szaleństwa, sprzedaż detaliczna wzrosła o 6,6% (r/r), a nie - jak zakładano - o 5,1% (r/r).niezłe dane napłynęły również zza oceanu. Dynamika sprzedaży domów na rynku wtórnym wyniosła w grudniu 6,5%, sprzedano 4,74 mln, czyli o 250 tys. domów więcej niż w listopadzie. Amerykańskie indeksy urosły tego dnia w granicach jednego procenta. Wtorek rozpoczął się od lekkiego spadku, również przed dziesiątą nastąpiło lekkie odbicie, ale słabe i na koniec dnia indeksy były pod kreską. Wydarzeniem dnia była, większa niż się spodziewano, obniżka stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej, która zmniejszyła główną stopę (referencyjną) o 75 pkt. bazowych do poziomu 4,25%, czyli takiego, jaki mieliśmy w kwietniu 2007 r. Najmocniej tego dnia obniżono wycenę banków, średnio 5% straciły PKO BP, Pekao, BZWBK, indeks WIG-Banki zmniejszył się o -4,21%. W blue chipach tylko PBG zyskało symbolicznie na wartości +0,5%, cały indeks WIG 20 oddał to, co dzień wcześniej zyskał, kończąc dzień z wynikiem -3,36%, a WIG 2,36%. SWIG80 i mwig 40 skurczyły się kolejno o -0,02% i -0,58%. Warty odnotowania jest fakt lepszego od oczekiwań indeksu IFO, opisującego nastroje przedsiębiorców z Niemiec, który niestety został kompletnie zignorowany przez giełdy. Przy niezwykle niskich obrotach (616 mln), takich, jakie odnotowywaliśmy w okresie świąteczno noworocznym, środowe notowanie przyniosło zwyżkę. Impulsem było plusowe zakończenie notowań dzień wcześniej na Wall Street. WIG zyskał +0,92% a WIG 20 +1,21%. W przypadku tego ostatniego indeksu największą zasługę w tym wyniku miały PKO BP +3,22%, BRE +2,8% oraz KGHM +2,41%. O -0,5% staniały akcje Cersanitu. Ten producent poinformował, że będzie miał ponad 11 mln zł straty na kontraktach terminowych rozliczonych w 2008 r. Po zapowiedziach dotyczących utworzenia w USA "złego banku", który miałby kupować toksyczne aktywa z rynku, na Wall Street powiało szczerym optymizmem, dzięki któremu Dow Jones Industries zyskał +2,5%, a barometr 500 największych giełdowych spółek S&P500 blisko +3,5%. Można było oczekiwać podobnych reakcji na warszawskim parkiecie, tak jednak się nie stało. Niedźwiedzie ciągle dzierżą berło władzy w rękach i po raz kolejny zepchnęły rynek o -0,7% w przypadku WIG i o -1,02% WIG 20. W gronie 20 największych spółek najmocniej dołował Lotos -7,15% oraz Cersanit -5,13%. O -3,5% zmalała wartość Banku Getin, który zapowiedział, że połączy się z Noble Bankiem. Piątek, pod względem wyników, był kopią czwartku WIG 0,72% i WIG 20-1,01%. Mogło być gorzej, lecz równie dobrze mogło być lepiej, ostatnie dwie godziny notowań charakteryzowały się bardzo dużą zmiennością.

3 W piątek zostały przedstawione dane dot. dynamiki PKB w IV kwartale w USA, która spadła o -3,8%, co było lepszym wynikiem od prognoz. Styczeń kończymy na poziomach pkt., w przypadku indeksu wszystkich spółek WIG, oraz na poziomie 1594 pkt., w przypadku WIG 20, czyli barometru blue chipów. WIG 5 DNI WIG 20 5 DNI SWIG80 5 DNI zródło: Giełda Polska indeks 30 stycznia 2009r. 26 stycznia 2009r. [%] WIG 24685, ,75 0,659 WIG , ,99 0,690 swig , ,41 1,105 mwig , ,046 Podsumowanie tygodnia ZA GRANICĄ Giełdy zagraniczne kraj nazwa 30 stycznia 2009r. 26 stycznia 2009r. zmiana tygodniowa [%] USA Dow Jones Industrial 8000, ,04-0,955 USA NASDAQ 1476, ,98-0,241 USA S&P ,88 831,95-0,730 Niemcy DAX 4338, ,71 4,144 Wlk. Brytania FTSE , ,22-0,087 Rosja RTX 535,04 539,38-0,805 Węgry BUX 11516, ,51-3,441 Czechy PX 774,20 768,90 0,689 Chiny Shanghai Composite brak sesji brak sesji Indie BSE 30* 9424, ,07 7,056 Japonia Nikkei , ,26 3,627 Singapur Strait Times** 1746, ,37 1,399 Brazylia Bovespa 39300, ,01 3,070 Argentyna MerVal 1077, ,66 0,978 Meksyk IPC 19565, ,81 1,118 *Dane z sesji z r.

4 ** Dane z sesji z r. Fundusze inwestycyjne Rodzaj funduszu Najlepszy fundusz - rok Wynik Najlepszy fundusz 3 lata Wynik akcji SKOK Akcji -36,22% Legg Mason Akcji -11,06% papierów dłużnych PKO/CS Obligacji Długoterm. 20,18% PKO/CS Obligacji Długoterm. 32,17% rynku pieniężnego Idea Premium SFIO 6,85% Idea Premium SFIO 16,49% stabilnego wzrostu UniStabilny Wzrost 3,46% Idea Stabilnego Wzrostu 10,70% zrównoważone PZU Optymalnej Alokacji -9,32% UniKorona Zrównoważony -12,53% Rodzaj funduszu Najlepszy fundusz - ostatni tydzień Wynik - 1 tydzień Wynik - 12 miesięcy akcji Allianz Akcji MiŚ spółek 3,19% -48,89% papierów dłużnych Idea Obligacji Skarbowych 0,72% 7,21% rynku pieniężnego KBC Pieniężny 0,33% 4,80% stabilnego wzrostu DWS Bezpiecznego Wzrostu + 0,16% -0,65% zrównoważone Arka Zrównoważony FIO 1,56% -40,08% Fundusz tygodnia nazwa funduszu waluta zarządzane aktywa data utworzenia Wynik 3M Idea Surowce Plus FIO PLN tyś. zł ,38% Źródło; Fundusz dokonuje inwestycji w papiery wartościowe o wysokiej korelacji z rynkiem surowców i towarów. Inwestycje w wybrane surowce odbywają się poprzez spółki o silnych fundamentach i najwyższej korelacji z wybranym instrumentem. Fundusz inwestuje również w tzw. ETFy (Exchange Traded Funds). Polityka inwestycyjna dopuszcza transakcje zabezpieczające przed ryzykiem kursowym. Fundusz stanowi atrakcyjną propozycję dla inwestorów zamierzających zdywersyfikować portfel inwestycyjny o walory nieskorelowane z polskim rynkiem akcji. Fundusz może stanowić ciekawą alternatywę w czasie presji inflacyjnej oraz dekoniunktury w innych segmentach rynków finansowych. Rekomendowany horyzont inwestycyjny wynosi minimum 2 lata. Rynki walutowe Kursy walut średni kurs 30 stycznia 2009r. 26 stycznia 2009r. USD/PLN 1:1 3,4706 3,3394 3,929 EUR/PLN 1:1 4,4478 4,3905 1,305 CHF/PLN 1:1 2,9888 2,9234 2,237 tygodniowa zmiana [%] EUR/USD 1:1 1,281 1,3204-2,984 USD/JEN 1:1 89,95 89,06 0,999 USD / PLN - 5 DNI CHF / PLN 5 DNI EUR / USD 5 DNI

5 Źródło; stooq.pl W ubiegłym tygodniu frank przekroczył magiczną barierę 3 zł., mieliśmy kolejny tydzień osłabiania złotego, choć jeszcze do połowy tygodnia trend był przeciwny pomimo znacznego obniżenia przez RPP stóp procentowych. Wynikało to ze światowych nastrojów, które w połowie tygodnia popsuły się i wywindowały notowania złotego do kolejnych minimów, choć dzięki lepszym danym o amerykańskim PKB w IV kw. na rynku walut w ostatni dzień tygodnia trochę się uspokoiło. Z rynku Główna stopa procentowa (referencyjna) w Polsce Styczeń 2009 r. Grudzień 2008 r. Listopad 2008 r. 4,25% 5% 5,75% 6% Październik 2008 r. Rada Polityki Pieniężnej trzyma się kursu, który objęła w listopadzie, i cały czas obniża stopy procentowe. Podczas ostatniego, wtorkowego, posiedzenia zdecydowała się na cięcie o 75 pkt. bazowych do poziomu, jaki ostatni raz mieliśmy w kwietniu 2007 r., czyli do 4,25%. Nie znamy jeszcze dokładnych argumentów oraz przebiegu dyskusji w trakcje jej obrad, które za 2 tygodnie zostaną opublikowane w tzw. Minutes, jednakże nie trudno się ich domyślić. Rząd już otwarcie mówi, że wzrost PKB będzie na poziomie 1,7%, spada produkcja przemysłowa, na coraz niższym poziomie jest inflacja, nie ma także presji płacowej, która występowała przez większość ubiegłego roku. Pytanie przed posiedzeniem nie brzmiało czy, ale o ile spadną stopy? Decyzja z pewnością cieszy posiadaczy kredytów w złotówkach, bo za moment powinno zmaleć im oprocentowanie, pod warunkiem, że naliczane jest ono zgodnie z wartością WIBOR-u, a nie jest to decyzja będąca w gestii zarządu rządu, a ten porusza się zgodnie z tendencją wyznaczaną przez Radę. Obecnie WIBOR 3M wynosi 4,86%, gdy jeszcze na początku stycznia był na poziomie 5,84% a w grudniu wynosił 6,5%.

6 Jak to wpływa na ratę kredytu zaciągniętego na 30 lat w wysokości tys. zł? Jeszcze w grudniu kształtowała się ona średnio na poziomie 1754 zł, dzisiaj może być to 1585 zł. Stopy procentowe są cyklicznie obniżane, ale należy uzbroić się w cierpliwość, bo zanim poczuje się obniżkę, płacąc miesięczną niższą ratę, może minąć nawet pół roku, w zależności od tego, jakim WIBOREM posługuje się bank. Źródła: stooq.pl, onet.pl, multifund.pl, nbp.gov.pl Maciej Borowiak Doradca Finansowy Money Expert SA *** Money Expert SA jest profesjonalną i niezależną firmą doradztwa finansowego, specjalizującą się w usługach kredytowych i inwestycyjnych. Współpracuje z wieloma instytucjami finansowymi, w tym z największymi polskimi bankami, dzięki czemu zapewnia swoim klientom najkorzystniejszą ofertę kredytową. Firma powstała w lutym 2005 roku, a cztery miesiące później rozpoczęła działalność operacyjną. Prezesem Zarządu Money Expert SA jest Piotr Junak, finansista z wieloletnim doświadczeniem. Obecnie Money Expert SA w Polsce posiada 12 oddziałów: w Lublinie, Łodzi, Katowicach, Krakowie, Poznaniu, Szczecinie, Warszawie, we Wrocławiu oraz w Gdańsku. Wkrótce otwarte zostaną kolejne placówki w Warszawie, we Wrocławiu oraz w Trójmieście. Usługi doradztwa finansowego Money Expert SA promuje również poza granicami kraju w Irlandii, gdzie w Dublinie od listopada 2007 roku funkcjonuje jego placówka. *** Bliższe informacje: Biuro Prasowe Money Expert SA: Irmina Dzyr, i.dzyr@adpublica.pl, tel.: 22/ , fax: 22/