poniedziałek wtorek środa czwartek piątek

Transkrypt

1 TYDZIEŃ NA RYNKACH FINANSOWYCH 28 lipca 2008 r. WaŜne wydarzenia ubiegłego tygodnia Kalendarium na najbliŝszy tydzień GUS produkcja przemysłowa w czerwcu wzrosła o 7,2%, licząc rok do roku (w maju o 2,4% r/r). Wzrost cen produkcji przemysłowej pozostał na poziomie 2,7% w ujęciu rocznym. GUS bezrobocie w Polsce spadło z 10% do 9,6%. MFW podniósł swoją prognozę tegorocznego tempa wzrostu PKB światowej gospodarki z 3,7% do 3,9%. Eurostat nowe zamówienia w przemyśle strefy euro spadły w maju o 3,5% m/m po wzroście w kwietniu o 2%. W ujęciu rocznym w maju zamówienia spadły o 4,4%. Indeks Ifo mierzący poziom nastrojów niemieckich konsumentów spadł w lipcu do 97 pkt. (ze 101,2 pkt. w czerwcu). Jest to największy spadek od czasu zamachów terrorystycznych z 11 września 2001 r. W czerwcu liczba sprzedanych domów na rynku wtórnym w USA spadła w skali rocznej o 2,6% (do najniŝszego od 10 lat poziomu 4,86 mln). poniedziałek wtorek środa czwartek piątek Polska GUS publikuje dane o koniunkturze konsumenckiej USA raport Case-Shiller o cenach domów w maju. Prognoza: -16%. Polska pierwszy dzień posiedzenia Rady Polityki PienięŜnej. Euroland indeks nastroju konsumentów i biznesu w lipcu. USA raport ADP o zmianie zatrudnienia w sektorze prywatnym w lipcu. Prognoza: - 48 tys. Polska komunikat po posiedzeniu Rady Polityki PienięŜnej. Prognoza: 6,0%. Niemcy stopa bezrobocia w lipcu. Prognoza: 7,8%. Euroland stopa bezrobocia w lipcu. Prognoza: 7,2%. Euroland inflacja CPI, dane wstępne za lipiec. Prognoza: 4,2%. USA PKB, dane wstępne za II kw. Prognoza: 1,8%. USA miesięczny raport z rynku pracy za lipiec. Podsumowanie tygodnia rynek akcji POLSKA W poniedziałek na GPW byliśmy świadkami kontynuacji wzrostów zapoczątkowanych podczas dwóch ostatnich sesji poprzedniego tygodnia. Polska giełda po raz pierwszy od dłuŝszego czasu była najsilniejszą w regionie. Jednym z impulsów do zakupów były duŝo lepsze od prognozowanych wyniki amerykańskiego Bank of America. Jak wiadomo, podczas ostatniego kryzysu najbardziej ucierpiały instytucje finansowe i kaŝda korzystna wiadomość z tej branŝy będzie przyjmowana jako dobry prognostyk. Indeks szerokiego rynku WIG wzrósł o 2,31%, zaś WIG20 o

2 2,76%. Tylko dwie z dwudziestu największych spółek zakończyły dzień na minusie reszta znalazła się powyŝej kreski. Najlepiej radziły sobie spółki medialne: TVN (+6,71%), Agora (+5,16%) oraz banki: BRE (+6,24%), BZWBK (+4,78%). We wtorek warszawski parkiet równieŝ pozostawał pod wpływem wyników kwartalnych ogłaszanych przez amerykańskie przedsiębiorstwa. Dobre wieści ze spółek (Lockheed Martin i Caterpillar) przeplatały się ze słabszymi (Wachowiak). Przy obrotach o 100 mln zł większych niŝ dnia poprzedniego (1,1 mld zł) giełda zamknęła dzień na minimalnym plusie WIG zyskał 0,14%. WIG20 po walce stoczonej z niedźwiedziami zakończył dzień z niewielką stratą. Środa mogła zadowolić byki. WIG wzrósł o 2,27% przy obrotach na poziomie 1,4 mld zł. PodroŜały papiery 242 spółek, a potaniały 63. Inne giełdy w regionie takŝe mogły pochwalić się ponad 2-proc. wzrostami. Jedynie indeks rosyjskiej giełdy juŝ po raz kolejny zakończył dzień na minusie. Spadki w Rosji są w duŝej mierze spowodowane taniejącą ropą naftową. Jeszcze trzy tygodnie temu zastanawiano się, kiedy jej cena przekroczy poziom 150 dolarów za baryłkę. Dzisiaj baryłka ropy kosztuje niecałe 125 USD. WIG20 zanotował blisko 2-proc. zwyŝkę. Największym wzrostem mogła pochwalić się Agora (+11%). Warto odnotować dodatnie wyniki (po raz piąty z rzędu) spółek z sektora małych i średnich przedsiębiorstw, których indeksy zyskały ponad 2%. Po pięciu wzrostowych sesjach przyszła pora na spadkową. Zwiększenie się liczby bezrobotnych w Stanach Zjednoczonych do poziomu 406 tys. (w ciągu roku przybyło ok. 100 tys. osób bez pracy) oraz nie najlepsze dane z rynku nieruchomości pociągnęły większość europejskich indeksów w dół. WIG spadł o 0,79%, zaś WIG20 stracił 0,92%. Warto zauwaŝyć, Ŝe obroty wyniosły ponad 2,2 mld zł, z czego 1,2 mld przypadło na obroty dwóch spółek: Pekao i PKO BP. Ostatni dzień tygodnia wbrew oczekiwaniom zakończył się na plusie. Znów za sprawą USA i napływających z nich danych (wzrósł m.in. indeks nastroju Uniwersytetu Michigan). Obroty nie były tak imponujące, jak dzień wcześniej, ale ich poziom był nadal nie najgorszy (1,4 mld zł). 146 spółek zyskało, 144 straciło, a 46 pozostało bez zmian. Główny indeks giełdowy zyskał 0,64%, a WIG20 1,07%. Wśród blue chipów największymi wzrostami mogły pochwalić się: Bioton (+6,98%), GTC (+6,93%) i PGNiG (+5,28%). Straty zanotowały tylko cztery. Największa przypadła w udziale KGHM (-3,26%). NajbliŜszy tydzień pokaŝe, czy inwestorzy będą realizowali zyski, czy teŝ WIG20 będzie szedł w górę i pokona barierę 2700 pkt. indeks 25 lipca 2008 r. 21 lipca 2008 r. zmiana tygodniowa [%] WIG 40640, ,36 2,252 WIG ,8 2577,77 2,096 swig , ,01 1,149 mwig , ,07 3,125

3 WIG 10 dni WIG rok WIG20 5 miesięcy Źródło: stooq.pl ZAGRANICA kraj nazwa 25 lipca 2008 r. 21 lipca 2008 r. zmiana tygodniowa [%] USA Dow Jones Industrial 11370, ,33-0,843 USA NASDAQ 2310, ,53 1,360 USA S&P , ,00-0,178 Niemcy DAX 6436, ,84 0,185 Wlk. Brytania FTSE , ,50-1,966 Rosja RTX 1951, ,16-8,995 Węgry BUX 21627, ,41 2,411 Czechy PX 1433, ,20-1,206 Chiny Shanghai Composite 2865, ,40 0,129 Indie BSE , ,04 3,068 Japonia Nikkei ,75 brak sesji Singapur Strait Times 2922, ,21 0,126 Brazylia Bovespa 57199, ,78-5,879 Argentyna MerVal 1910, ,76-3,609 Meksyk IPC 27084, ,47-3,229 Fundusze inwestycyjne rodzaj funduszu najlepszy fundusz rok wynik najlepszy fundusz 3 lata wynik akcji Allianz FIO Subfundusz Allianz -25,75% Legg Masson Akcji FIO 75,16% papierów dłuŝnych PKO Credit Suisse Obligacji Dł 9,96% KBC Alfa SFIO 20,95% rynku pienięŝnego UniWibid SFIO 5,46% KBC Gamma SFIO 14,94% stabilnego wzrostu PKO/CS SFIO Stabilnego Wzrostu -2,55% Commercial Union FIO subfundus 28,42% zrównowaŝone PKO/CS SFIO ZrównowaŜ. + -4,03% ARKA BZWBK ZrównowaŜony FIO 43,81%

4 rodzaj funduszu najlepszy fundusz ostatni tydzień wynik 1 tydzień wynik 12 miesięcy akcji Fortis FIO Akcji 9,37% -53,13% papierów dłuŝnych Arka BZWBK Obligacji FIO 0,21% 4,47% rynku pienięŝnego KBC VIP Subfund. Pien. 0,34% 4,59% stabilnego wzrostu DWS Polska FIO Zabezp. Emeryt. 2,61% -12,57% zrównowaŝone ING Subfundusz Selektywny + 4,99% -36,99% Fundusz tygodnia zarządzane data nazwa funduszu waluta Wynik 24 miesiące aktywa utworzenia Inwestor FIZ PLN ,36% Investors TFI zostało utworzone przez grupę profesjonalistów, którzy są jednocześnie zarządzającymi i uczestnikami Inwestor FIZ. Zarządzający posiadają większość akcji Investors TFI. Inwestor FIZ poza obligacjami i akcjami notowanymi na polskim rynku wykorzystuje obligacje i akcje notowane na rynkach zagranicznych, a takŝe instrumenty pochodne na indeksy, waluty, towary i energię. Rynki walutowe średni kurs 25 lipca 2008 r. 21 lipca 2008 r. tygodniowa zmiana [%] USD/PLN 2,0405 2,0286 0,587 EUR/PLN 3,2038 3,22-0,503 CHF/PLN 1,9671 1,9861-0,957 EUR/USD 1,5708 1,5925-1,363 USD/JPY 107,88 106,42 1,372 USD/PLN 5 miesięcy CHF/PLN 5 miesięcy EUR/PLN 5 miesięcy Źródło: stooq.pl W ubiegłym tygodniu złoty nieznacznie umocnił się względem euro i franka szwajcarskiego. Dolar natomiast zaczął odrabiać straty w stosunku do polskiej

5 waluty, ale takŝe wobec euro. Za spadkiem wartości waluty europejskiej przemawiają słabe dane makroekonomiczne w Europie. Zamówienia w przemyśle w maju spadły o 3,5%, przedsiębiorcy spodziewają się pogorszenia koniunktury. Na umocnienie USD wpłynęły zaś korzystne wyniki firm amerykańskich za II kw br. oraz spadająca cena ropy (choć jest ona obecnie zdecydowanie słabiej skorelowana z dolarem, niŝ to miało miejsce do niedawna). Z rynku Nosił wilk razy kilka, ponieśli i wilka tak najprościej moŝna powiedzieć o sytuacji byłego juŝ prezesa firmy Vistula & Wólczanka, Rafała Bauera. W maju zaskoczył on cały rynek próbą przejęcia jubilerskiej firmy W. Kruk. Vistula & Wólczanka ogłosiła wezwanie do sprzedaŝy akcji W. Kruk, chcąc skupić pakiet dający prawo do 66% głosów na WZA. Wojciech Kruk, załoŝyciel, szef rady nadzorczej i akcjonariusz spółki ocenił podjęte przez V&W kroki jako próbę wrogiego przejęcia i zadeklarował obronę firmy. Pod koniec miesiąca jednak Wojciech Kruk pozytywnie odpowiedział na wezwanie. W drugiej połowie czerwca ogłosił natomiast, Ŝe spółki kontrolowane przez członków rodziny Kruków kupiły akcje Vistula & Wólczanka i przekroczyły 5 proc. głosów na jej WZA. Była to widoczna obrona rodzinnej firmy. Byłaby ona raczej skazana na niepowodzenie, gdyby nie wsparcie Jerzego Mazgaja, prezesa spoŝywczej Almy i załoŝyciela spółki Paradise Group, która prowadzi w Polsce franczyzowe salony odzieŝowe międzynarodowych marek (m.in. Hugo Boss, Kenzo, Zegna). Pod koniec czerwca udało się dokonać zmian w radzie nadzorczej V&W. Ze starego składu pozostał tylko Adam Góral, prezes Assseco. W nowym pojawił się natomiast Jerzy Mazgaj oraz pełnomocnik Kruka, Włodzimierz Głowacki. W połowie lipca dokonała się takŝe zmiana w zarządzie spółki dotychczasowego prezesa, R. Bauera, zastąpił M. Wójcik (był juŝ prezesem Vistuli w latach ). Powołano równieŝ trzech wiceprezesów, w tym po jednym ze spółki W. Kruk oraz Alma Market. Rafał Bauer, dynamiczny menedŝer, który połączył Vistulę i Wólczankę, mający pomysły otwarcia kolejnych 40 sklepów, skończył za burtą swojej łodzi. Taki scenariusz jeszcze 2 miesiące temu wydawał się niewyobraŝalny. Giełda jest miejscem, gdzie moŝna przejąć spółkę, jednak bez duŝego zaplecza finansowego moŝna samemu zostać przejętym. Źródła: stooq.pl, onet.pl, multifund.pl, Maciej Borowiak Doradca Finansowy Money Expert SA