Prezentacja wyników Grupy Kapitałowej OT Logistics za rok 2018 r. 30 kwietnia 2018 r.

Transkrypt

1 Prezentacja wyników Grupy Kapitałowej OT Logistics za rok 218 r. 3 kwietnia 218 r.

2 AGENDA NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ 2

3 Nowy skład zarządu OT Logistics Radosław Krawczyk Prezesem OT Logistics 25 marca 219 roku, Rada Nadzorcza OT Logistics powierzyła p. Radosławowi Krawczykowi funkcję Prezesa Zarządu OT Logistics S.A. Do zarządu delegowano z Rady Nadzorczej p. Kamila Jedynaka, odpowiedzialnego za realizację planu naprawczego W grudniu 218 r. do Zarządu dołączył również p. Daniel Ryczek, dotychczasowy dyrektor handlowy OT Logistics. Zarząd OT Logistics S.A. Radosław Krawczyk Wiceprezes Zarządu, CFO Andrzej Klimek Wiceprezes Zarządu Daniel Ryczek Członek Zarządu, CCO Kamil Jedynak Członek Zarządu 3

4 Umowa wspólnych warunków z wierzycielami i restrukturyzacja zadłużenia Umowy z wierzycielami weszły w życie na koniec kwietnia 219 r. Umowa z największymi wierzycielami dotycząca restrukturyzacji zadłużenia kredytowego Grupy Kapitałowej OT Logistics o wartości 175 mln zł ujednolicenie warunków finansowania częściowe obniżenie oprocentowania ustanowienie nowych zabezpieczeń udzielenie nowego finansowania Restrukturyzacja zadłużenia podjęte i zrealizowane działania W 218 r. dokonano terminowego wykupu obligacji serii E (1 mln zł). Zawarto porozumienie z obligatariuszami serii G dotyczące przesunięcia terminu wykupu na 2Q 22 i przed terminem wykupiono część obligacji (3,6 mln zł) Zadłużenie finansowe [PLN m] Długoterminowe Zadłużenie razem 465,9 333,4 Krótkoterminowe 132,5 153,7 Proces refinansowania zadłużenia odbywa się w dwóch głównych obszarach: refinansowanie zadłużenia bankowego refinansowanie obligacji Obligacje OT Logistics z przyszłą datą wykupu [PLN m] obligacje w PLN Umowa wspólnych warunków z wierzycielami bankowymi zakłada, że główne warunki umowne są takie 15, same dla wszystkich wierzycieli, także dla obligatariuszy. 1, Planowana emisja zabezpieczonych obligacji serii H dla refinansowania możliwie dużej części serii 1, obligacji D i F 5,, 25,4 17,9 396,8 243, Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4

5 Plan naprawczy GK OT Logistics Plan obejmuje inicjatywy krótko- i średnioterminowe (1-2 lata) Uproszczenie struktury GK, konsolidację Spółek w celu optymalizacji kosztowej Ograniczenie nakładów inwestycyjnych, redukcję kosztów poprzez wspólne zakupy Dostosowanie stawek za świadczone usługi wzrost marży operacyjnej Zwiększenie wolumenu przeładunku w portach oraz optymalizację działalności portowej Cele planu w perspektywie końca 22 r. Poprawa płynności finansowej Zwiększenie synergii operacyjnych Skonsolidowana rentowność EBITDA na poziomie ok. 1% Zatwierdzenie planu naprawczego r. Sprzedaż nieoperacyjnych nieruchomości oraz operacyjnych, ale nieefektywnych ruchomości Pełna zdolność kredytowa

6 Najważniejsze wydarzenia w 218 r. Sprzyjające otoczenie rynkowe Rosnąca produkcja przemysłowa oraz mocne ożywienie w budownictwie zwiększają zapotrzebowanie na przewozy i przeładunki, zwłaszcza w portach (energetyka i hutnictwo) i segmencie kolejowym (kruszywa dla budownictwa) Rosną stawki za obsługę ładunków w segmencie spedycyjnym obsługa kontenerów i wyrobów stalowych Znacząco rośnie import węgla, co wyraźnie zwiększa przeładunki w OT Port Świnoujście ALE: Remonty na sieci kolejowej w kraju powodują wydłużenie realizacji przewozów kolejowych; ograniczona dostępność taboru Wzrost przychodów i refinansowanie zadłużenia Wzrost przychodów w 218 r. o 13% r/r do 982,6 mln zł Zaakceptowanie planu naprawczego i podpisanie umowy z wierzycielami Sprzedaż nieruchomości non-core Zadłużenie netto Grupy na koniec 4Q wyniosło 345,8 mln zł Rosnące przychody segmentu portowego Wzrost przychodów od klientów zewnętrznych w segmencie portowym o ponad 5% r/r; Wzrost wolumenów przeładunków w 218 r. we wszystkich portach Grupy łącznie o 31% r/r, największe wzrosty przeładunków w OT Port Świnoujście (43%) dzięki przeładunkom węgla i rudy. Efekty optymalizacji w Luka Rijeka widoczne zarówno we wzroście przeładunków jak i wynikach finansowych Uproszczenie struktury Grupy Kapitałowej Połączenie C.Hartwig Gdynia z Sealand Logistics Połączenie OT Logistics S.A. ze spółkami zależnymi Żegluga Bydgoska, OT Port Wrocław, Odra Rhein Lloyd 6

7 AGENDA NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ 7

8 Podsumowanie wyników finansowych i operacyjnych Grupy Kapitałowej OT Logistics w 218 r. (w mln zł) 218 Zmiana r/r 218/17 Przychody 982,6 +13,3% EBITDA 5,2-94,4% CAPEX (inwestycje Grupa, pozostałe) 6,3-28,9% Cash flow z działalności operacyjnej 6,9 +268,8% Dług netto 345,8-4,8% 1,9 mln ton +17,6% r/r ładunków przeładowanych w portach Grupy 958,9 mln tkm +6% r/r wyraźny wzrost pracy przewozowej segmentu kolejowego 6 tys. TEU +43% r/r wzrost w przeładunkach kontenerów 8

9 Przychody w 218 r. wg segmentów działalności najważniejsze informacje Spedycja Usługi portowe Żegluga śródlądowa i pozostałe przewozy Usługi kolejowe Sprzyjająca koniunktura widoczna w spedycji kontenerowej i spedycji wyrobów metalowych. Przyrost sprzedaży zwłaszcza w C.Hartwig Gdynia po przejęciu Sealand Logistics. Oferowanie klientom możliwie szerokiego wachlarza usług, specjalistyczna obsługa i powiązane usługi dodatkowe Wzrost przeładunków o 17,6% r/r do 1,9 mln ton. Znaczące wzrosty w przeładunkach węgla i rudy Znakomity wynik przeładunkowy OTPŚ wzrost wolumenu o 43% r/r. W Gdyni wyraźny wzrost przeładunków drobnicowych, stali i koksu, które niemal zrównowazyły niższe przeładunki agro Aktywne pozyskiwanie klientów i wyższych stawek przeładunkowych dla portu Luka Rijeka Powrót na Odrę z regularnymi kursami Niekorzystny wpływ długiej zimy oraz suszy w Niemczech. Uruchomienie linii przewozu ładunków ciężkich na Łabie w Niemczech Otwarcie śluzy w Malczycach, możliwe wydłużenie tras i okresu żeglugi na Odrze Przekierowanie usług kolejowych do realizacji przewozów na rzecz spółek z Grupy Znaczący wzrost kosztów najmu zewn. taboru Optymalizacja taboru kolejowego pozyskanie nowoczesnych lokomotyw Dragon; rozwiązanie umów na dzierżawę starszych lokomotyw elektrycznych i spalinowych 56% przychodów 14% przychodów 24% przychodów 6% przychodów 9

10 Wyniki segmentu spedycji w 4Q 218 i całym roku Spedycja przychody od podmiotów zewnętrznych Wynik EBITDA Wynik netto , +28% 155, 8 4 8, , ,5-4 -6,6 4Q 217 4Q Q 217 3Q Q 217 4Q 218 Przychody od podmiotów zewnętrznych ,9 +15% 549, Wynik EBITDA , -55% 8, Wynik netto ,6-83% 1, Sprzyjająca koniunktura widoczna zwłaszcza w zakresie atrakcyjnej marżowo spedycji kontenerów (wzrost stawek frachtu) oraz w spedycji wyrobów metalowych Pozytywny wpływ optymalizacji kosztowych w największych spółkach spedycyjnych Grupy C.Hartwig Gdynia oraz Rentrans Cargo 1

11 Wyniki segmentu usług portowych w 4Q 218 i całym roku Usługi portowe przychody od podmiotów zewnętrznych Wynik EBITDA Wynik netto 5-8% 1-79% ,1 35, 8 6 8, Q 217 4Q ,9 4Q 217 4Q ,5-2,2 4Q 217 4Q 218 Przychody od podmiotów zewnętrznych % Wynik EBITDA 2-32% Wynik netto 4 Wyraźny wzrost przychodów w 218 r. dzięki wyższym przeładunkom i stawkom przeładunkowym. Spadek przychodów r/r w 4Q poprzez koncentrację OTPG na działalności przynoszącej wyższą rentowność ,1 138, ,3 12, ,9-9, Wyższe przeładunki podniosły koszty usług zewnętrznych oraz koszty wynagrodzeń Pierwsze efekty optymalizacji kosztowej działalności Luka Rijeka Ujemny wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki 4Q (w tym rezerwy na demurrage) 11

12 Wyniki operacyjne przeładunki w portach w 4Q 218 i całym roku Przeładunki OT Port Gdynia [tys. ton] -1% Przeładunki OT Port Świnoujście [tys. ton] +43% Przeładunki Luka Rijeka [tys. ton] -1% ,1 4 Q4 Q3 Q2 Q , ,8 65, % Q4/Q4 723,8 559,2 688,2 797,3 71,1 831,5 641, , ,9 82,5 763,7 +37,9% Q4/Q4 1 79, , ,3 1 93,4 1 25, , ,4 638,2 +28,1% Q4/Q4 817,5 513,5 553,7 76,7 637, 688,8 526, W 4Q zanotowano wzrost wolumenu przeładunków we wszystkich portach Grupy, łącznie o niemal 31% r/r W OT Port Świnoujście wysokie wzrosty przeładunków rudy żelaza (wzrost o ponad 3% r/r), znaczące zwiększenie wolumenu przeładunków węgla (wzrost o ponad 1 mln tys. ton, czyli o 143% r/r) W OT Port Gdynia wzrost przeładunków drobnicowych, stali oraz koksu, które niemal zrównoważyły spadki przeładunków towarów agro. W 4Q kontynuacja trendu wzrostowego w masie przeładunków r/r rozpoczętego w 3Q W porcie Luka Rijeka kontynuacja działań restrukturyzacyjnych. Wyraźny wzrost przeładunków w 4Q (o niemal 2% r/r). Wzrost przeładunków w drugiej połowie roku niemal zrównoważył mniejszej wydajności z 1H 218 r. spowodowaną konserwacją i naprawami. 12

13 Wyniki żeglugi śródlądowej i pozostałych przewozów w 4Q 218 i całym roku Żegluga śródlądowa i pozostałe przewozy przychody od podmiotów zewnętrznych Wynik EBITDA Wynik netto % 59,8 26,1 4Q 217 4Q % 1,4 2,1 4Q 217 4Q , -4, 4Q 217 4Q 218 Przychody od podmiotów zewnętrznych ,4 +36% 231, Wynik EBITDA ,5-59% 7, Wynik netto ,9-1, Rozwój przewozów węgla na trasie Gliwice-Wrocław. Oczekiwanie dalszego wzrostu w 219 r. Korzystne tendencje w przewozie kontenerów wzrost obrotów oraz podwyżki cen w 218 r. Zniesienie opłaty kanałowej w Niemczech na drogach wodnych śródlądowych korzystne dla przyszłości segmentu masowego. Niekorzystny wpływ przedłużającej się suszy w Niemczech na wyniki segmentu w 4Q 13

14 Wyniki segmentu usług kolejowych w 4Q 218 i całym roku Usługi kolejowe przychody od podmiotów zewnętrznych Wynik EBITDA Wynik netto % 4,4 12,1 4Q 217 4Q ,5-3,4 4Q 217 4Q , -17,7 4Q 217 4Q 218 Przychody od podmiotów zewnętrznych ,5-54% 55, Wynik EBITDA ,7-79% 4, Wynik netto ,2-26, Spółki z segmentu kolejowego pełnią rolę wewnętrznego przewoźnika w ramach Grupy, co pozwala zmniejszać część kosztów stałych działalności. Spadek przychodów do podmiotów zewnętrznych wynika z podwykonawczej roli segmentu. Ograniczona dostępność taboru spowodowała wzrost stawek za dzierżawę. Remonty i zamknięcia na liniach kolejowych zmniejszają możliwość pełnego wykorzystania sytuacji rynkowej. Spadek przewozów węgla i koksu złagodzony wzrostem przychodów kruszyw. 14

15 Zdarzenia jednorazowe obniżyły wynik za 218 r. Zdarzenia jednorazowe koszty, które obniżyły wynik raportowany Działalnośc podstawowa 9,8 Pozostała działalność operacyjna 36,8 Działalność finansowa 2,3 RAZEM 66,9 W tym: Działalność podstawowa kary umowne zw. z wydłużonym przeładunkiem w porcie, opłata za przestoje wagonów Pozostała działalność operacyjna m.in. rezerwy na sprzedaż nieruchomości pon. ceny bilansowej, odpisy aktualizujące wartość należności (w tym wpływ MSSF16), kary umowne, rezerwa na nierozstrzygnięte spory sądowe, odpis wartości OT Rail Działalność finansowa wyższe koszty obsługi zadłużenia, strata z wyceny opcji, odpis aktualizujący wartość pożyczki 15

16 Wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki finansowe Grupy w 217 i 218 r. Zdarzenia jednorazowe, które zaburzały wynik raportowany (one-off w 217 i 218 r.) ,4 Zysk netto 217 (dane porównawcze) 38,3 jednorazowy zysk z nabycia Luka Rijeka* 32, Rozwiązanie rezerwy - podatek odroczony (aktualizacja wyceny nieruchomości) Oczyszczony zysk netto 218 vs ,9 Wynik netto 217 oczyszczony o zdarzenia jednorazowe -43,4-2,3-46,6-11, Wynik netto 218 oczyszczony o zdarzenia jednorazowe Działalność finansowa - zdarzenia jednorazowe Negatywne zdarzenia jednorazowe operacyjne i na działalności Zysk netto 218 raportowany * Jednorazowy zysk z okazjonalnego nabycia Luka Rijeka oraz zysk z przeszacowania akcji LR. Łączny wpływ na wynik netto w 217 r. wyniósł +24,9 mln zł z okazjonalnego nabycia LR oraz przeszacowanie akcji LR +11,6 mln zł po uwzględnieniu podatku wynosi 34,3 mln zł. Dodatkowo uwzględniono zysk związany z wyceną opcji put i call dla akcji LR. 16

17 AGENDA NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ 17

18 Co może kształtować wyniki Grupy w kolejnych kwartałach? Czynniki zewnętrze Czynniki wewnętrzne Inwestycje infrastrukturalne w Polsce program budowy dróg i autostrad oraz sieci kolejowej Ceny surowców energetycznych oraz przełożenie cen energii elektrycznej na rynek Duże zapotrzebowanie na surowce dla energetyki i hutnictwa Proces rewitalizacji dróg wodnych w Polsce, wydłużony sezon żeglugowy na Odrze Rosnące koszty pracy i koszty paliw Realizacja planu naprawczego, w tym działania zmierzające do podwyższenia marż operacyjnych Zmniejszenie obciążeń wynikających z kosztów finansowych Sprzedaż aktywów nieoperacyjnych Lepsze wykorzystanie taboru i sprzętu w poszczególnych spółkach Grupy Optymalizacja operacyjna spółek kolejowych; synergie z akwizycji Uruchomienie w portach nowych instalacji oraz systemów po zrealizowanych inwestycjach 18

19 Strategiczne segmenty leżące w obrębie zainteresowania Grupy Kapitałowej OT Logistics Chcemy być uniwersalnym operatorem logistycznym. Zależy nam na dywersyfikacji, co gwarantuje niezależność od cykliczności w poszczególnych segmentach Agro General cargo Ponadgabaryty Chemia i ładunki niebezpieczne Hutnictwo i energetyka Kontenery Nawozy Materiały budowlane, kruszywa 19

20 Rządowe plany wsparciem dla branży, w której działamy Oczekiwane korzyści wynikające z planowanych i realizowanych inwestycji z wykorzystaniem środków publicznych, wspieranych z funduszy Unii Europejskiej KOLEJ 67 mld PLN - Program Inwestycji Dworcowych oraz przebudowa szlaków kolejowych 24 mld PLN do 223 r. na utrzymanie i remonty kolei w celu podniesienia prędkości 4 mld PLN - program poprawy dostępu kolejowego do Morza Bałtyckiego RZEKI I PORTY 6 mld PLN - inwestycje w ramach rządowego planu rozwoju wodnych dróg śródlądowych w ciągu kolejnych 15 lat 31,5 mld PLN koszt inwestycji w modernizację środkowego i dolnego odcinka Wisły od Warszawy do Gdańska 16,5-22,6 mld PLN wartość inwestycji na rzecz aktywizacji Odrzańskiej Drogi Wodnej 3 mld PLN - wspólny polsko-niemiecki projekt pogłębienia Odry i związanych z tym budowli hydrotechnicznych 1 mld PLN projekt budowy Kanału Śląskiego DROGI I LOTNISKA 17 mld PLN - zapowiadane inwestycje rządowe w program rozwoju autostrad i dróg ekspresowych w Polsce do 223 r mld PLN budowa Centralnego Portu Komunikacyjnego, wraz z infrastrukturą towarzyszącą 1,3 mld PLN program rozwoju dróg lokalnych do 219 r. Źródło: KPRM, MR, MGMiŻŚ, MIiB 2

21 Q&A Kontakt OT Logistics Monika Sadowska NBS Communications Maciej Szczepaniak

22 DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ 22