Prezentacja wyników Grupy Kapitałowej OT Logistics po III kwartale 2018 r. 14 listopada 2018 r.

Transkrypt

1 Prezentacja wyników Grupy Kapitałowej OT Logistics po III kwartale 218 r. 14 listopada 218 r.

2 AGENDA NAJWAŻNIEJSZE OSIĄGNIĘCIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ 2

3 Najważniejsze wydarzenia po 3Q 218 r. Pozytywne otoczenie rynkowe Rosnąca produkcja przemysłowa oraz mocne ożywienie w budownictwie zwiększają zapotrzebowanie na przewozy i przeładunki, zwłaszcza w portach (energetyka i hutnictwo) i segmencie kolejowym (kruszywa dla budownictwa) Rosną stawki za obsługę ładunków w segmencie spedycyjnym obsługa kontenerów i wyrobów stalowych Znacząco rośnie import węgla, co wyraźnie zwiększa przeładunki w OT Świnoujście Remonty na sieci kolejowej w kraju powodują wydłużenie realizacji przewozów kolejowych Wzrost przychodów i refinansowanie zadłużenia Wzrost przychodów w 3Q o 19,4% r/r do 246,4 mln zł Przychody w okresie 1-3Q wzrosły o 13% r/r do 724,3 mln zł Aktywne działania zmierzające do zrefinansowania obecnego zadłużenia proces refinansowania kredytów oraz obligacji w toku Sprzedaż nieruchomości non-core, wzmocnienie kapitału obrotowego Zadłużenie netto Grupy na koniec 3Q wyniosło 38 mln zł Rosnące przychody segmentu portowego Niemal podwojenie przychodów od klientów zewnętrznych w segmencie portowym Wzrost wolumenów przeładunków w 3Q we wszystkich portach Grupy łącznie o 13% r/r, największe wzrosty przeładunków w OT Świnoujście dzięki przeładunkom węgla i rudy (+48% r/r) Efekty optymalizacji w Luka Rijeka widoczne zarówno we wzroście przeładunków jak i wynikach finansowych 3

4 Sprzyjające otoczenie makroekonomiczne Wzrost PKB wspierany inwestycjami Dynamika inwestycji może w 218 r. przyspieszyć do 8,4%. Rosnące nakłady inwestycyjne przekładają się na większe wydatki związane z wydatkami publicznymi na infrastrukturę, co generuje zwiększone zapotrzebowanie na przewozy, zwłaszcza masowe Rosnące spożycie gospodarstw domowych (wg NBP o 4,4% w 218 r.) przekłada się na zwiększone przewozy ładunków drobnicowych Najnowsza projekcja NBP dotycząca wzrostu PKB zakłada dynamikę na poziomie 4,6% w 218 i niewielkie spowolnienie w kolejnym roku składowe PKB dynamika w % r/r 3 2 3, Dynamika PKB i prognozy wzrostu gospodarczego wg NBP (%) 4,6 4,6 3,8 3,5 wzrost PKB w % r/r p r o g n o z a 22 Popyt krajowy (% r/r) Spożycie gospodarstw domowych (% r/r) Spożycie publiczne (% r/r) Nakłady inwestycyjne (% r/r) Wkład eksportu netto (pkt. proc. r/r) PKB (% r/r) 4

5 AGENDA NAJWAŻNIEJSZE OSIĄGNIĘCIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ 5

6 Podsumowanie wyników finansowych i operacyjnych Grupy Kapitałowej OT Logistics po 3Q 218 (w mln zł) 1-3Q 218 Zmiana r/r 1-3Q 218/17 Przychody 724,3 +13,2% EBITDA 38,4-5,9% CAPEX (inwestycje Grupa, pozostałe) 44,1 +2,4% Cash flow z działalności operacyjnej 36, +54,3% Dług netto 379,8 +7,%* 7,6 mln ton +12,7% r/r ładunków przeładowanych w portach Grupy 749,2 mln tkm +12% wyraźny wzrost pracy przewozowej segmentu kolejowego 36, mln zł +54% dodatnie przepływy z działalności operacyjnej * Wobec stanu na koniec 217 r. 6

7 Przychody po 3Q 218 r. wg segmentów działalności najważniejsze informacje Spedycja Usługi portowe Żegluga śródlądowa i pozostałe przewozy Usługi kolejowe Sprzyjająca koniunktura w przewozach przekłada się na wzrost ilości zamówień, wolumenów i stawek we wszystkich grupach asortymentów Oferowanie klientom możliwie szerokiego wachlarza usług, specjalistyczna obsługa i powiązane usługi dodatkowe 55% przychodów Znaczące wzrosty w przeładunkach węgla i rudy Wyraźny wzrost przeładunków drobnicowych w Gdyni nie równoważy mniejszych przeładunków agro i towarów masowych Aktywne pozyskiwanie klientów i wyższych stawek przeładunkowych dla portu Luka Rijeka Odrabianie strat po trudnym 217 roku 14% przychodów Powrót na Odrę z regularnymi kursami Nadrabianie strat po długim sezonie zimowym Uruchomienie linii przewozu ładunków ciężkich na Łabie w Niemczech Otwarcie śluzy w Malczycach, możliwe wydłużenie tras i okresu żeglugi na Odrze 25% przychodów Przekierowanie usług kolejowych do realizacji przewozów na rzecz spółek z Grupy Silny wzrost pracy przewozowej wzrost wolumenu ładunków oraz średniego dystansu przewozów Zakończenie procesu integracji spółek kolejowych generuje efekty synergii 6% przychodów 7

8 Wyniki segmentu spedycji 3Q 218 Spedycja przychody od podmiotów zewnętrznych Wynik EBITDA Wynik netto +21% 8 +% 8 +11% ,5 136, ,2 5, ,1 3, Q 217 3Q 218 3Q 217 3Q 218 3Q 217 3Q 218 Przychody od podmiotów zewnętrznych , 9 +21% 394, 7 Wynik EBITDA ,6 +14% 12,1 Wynik netto % 8,1 Sprzyjająca koniunktura widoczna zwłaszcza w zakresie atrakcyjnej marżowo spedycji kontenerów (wzrost stawek frachtu) oraz w spedycji wyrobów metalowych Pozytywny wpływ optymalizacji kosztowych w największych spółkach spedycyjnych Grupy C.Hartwig Gdynia oraz Rentrans Cargo 9 1-3Q Q Q Q ,7 1-3Q Q 218 8

9 Wyniki segmentu usług portowych 3Q 218 Usługi portowe przychody od podmiotów zewnętrznych Wynik EBITDA Wynik netto % 5-4% ,1 16,7 3Q 217 3Q ,1 1, 3Q 217 3Q ,2-5,5 3Q 217 3Q 218 Przychody od podmiotów zewnętrznych , +95% 13, 6 1-3Q Q 218 Wynik EBITDA ,4 +11% 1,5 1-3Q Q 218 Wynik netto ,4-7, 1-3Q Q 218 Wyraźny wzrost przeładunków rudy i węgla w Świnoujściu, spodziewane utrzymanie wysokiego poziomu przeładunków W Gdyni duży wzrost przeładunków drobnicowych, pomimo większej pracochłonność przeładunków drobnicowych zwiększone marże Pierwsze efekty optymalizacji kosztowej działalności Luka Rijeka 9

10 Wyniki operacyjne przeładunki w portach 1-3Q Przeładunki OT Gdynia [tys. ton] Przeładunki OT Świnoujście [tys. ton] Przeładunki Luka Rijeka [tys. ton] 3-7% 4 +45% 3 875, % Q3 Q2 Q ,9 2 4, 559,2 +23,1% 688,2 797,3 71,1 831,5 641, ,6 +47,9% 1 213,8 82, ,3 763,7 1 93,4 1 25, , 1 716,9 513,5 +7,8% 553,7 76,7 637, 688,8 526, W 3Q zanotowano wzrost wolumenu przeładunków we wszystkich portach Grupy, łącznie o niemal 13% r/r W OT Świnoujście rekordowe przeładunki rudy metali (wzrost o ponad 3% r/r), znaczące zwiększenie wolumenu przeładunków węgla (wzrost o niemal 9 tys. ton, czyli o 411% r/r) W OT Gdynia wyraźny wzrost przeładunków drobnicowych i stali, niemal zrównoważył spadki przeładunków towarów agro. W 3Q powrót do trendu wzrostowego w masie przeładunków r/r W porcie Luka Rijeka kontynuacja działań restrukturyzacyjnych. Wzrost przeładunków w 3Q o 8% r/r. Wzrost przeładunków w 3Q nie równoważy mniejszej wydajności z 1H 218 r. spowodowanej konserwacją i naprawami 1

11 Wyniki żeglugi śródlądowej i pozostałych przewozów 3Q 218 Żegluga śródlądowa i pozostałe przewozy przychody od podmiotów zewnętrznych Wynik EBITDA Wynik netto 1 +17% 1-82% ,7 58, , ,6-2, ,2-3 3Q 217 3Q 218 3Q 217 3Q Q 217 3Q 218 Przychody od podmiotów zewnętrznych ,3 +19% 171,1 1-3Q Q 218 Wynik EBITDA ,4-62% 6,3 1-3Q Q 218 Wynik netto ,1-6,3 1-3Q Q 218 Wzrost przewozów kontenerów z portu w Hamburgu Stabilny poziom usług wspierających budowy wodne i prace hydrotechniczne Poszukiwanie nowych kontraktów po zakończeniu przewozów węgla do Niemiec Czasowe wstrzymanie przewozów w Niemczech pomiędzy Hamburgiem a Magdeburgiem i Berlinem z powodu zamknięcia śluzy Rekordowo niski stan wód na Łabie i Renie z powodu suszy brak możliwości realizacji wybranych zleceń (przesunięcie realizacji na kolejny kwartał) 11

12 Wyniki segmentu usług kolejowych 3Q 218 Usługi kolejowe przychody od podmiotów zewnętrznych Wynik EBITDA Wynik netto % 1-73% ,6 6,2 4 12, 2 1,7 3Q 217 3Q 218 3Q 217 3Q , -2,7 3Q 217 3Q 218 Przychody od podmiotów zewnętrznych , -45% 43,1 1-3Q Q 218 Wynik EBITDA ,2-53% 7,6 1-3Q Q 218 Wynik netto ,2-8,8 1-3Q Q 218 Spółki z segmentu kolejowego pełnią rolę wewnętrznego przewoźnika w ramach Grupy, co pozwala zmniejszać część kosztów stałych działalności Duże zapotrzebowanie na przewozy dla energetyki i budownictwa Ograniczona dostępność taboru, wzrost stawek za dzierżawę. Remonty i zamknięcia na liniach kolejowych zmniejszają możliwość pełnego wykorzystania sytuacji rynkowej Zakończenie kontraktu w zakresie przewozu paliw wpływa na wynik Poprawa wyników segmentu kolejowego w 3Q vs poprzednie kwartały 12

13 Wpływ zdarzenia jednorazowego na wyniki finansowe Grupy w 1-3Q 218 Przychody [mln PLN] Zysk operacyjny [mln PLN] Wynik netto [mln PLN] Q3 Q2 Q ,3 639,6 246,4 26,4 213,7 251,2 219,5 226, ,3 24,9 5,3 9,3-2,2 jednorazowy zysk z okazjonalnego nabycia Luka Rijeka -9,1 3,2-6,2-6, ,8 34,3 3,4-7,7-2,1-1, -21,8-8, jednorazowy zysk z okazjonalnego nabycia Luka Rijeka oraz zysk z przeszacowania akcji LR* -26,9 wynik netto 1-3 Q ,6 bez opcji -4,1 Luka Rijeka wycena opcji Luka Rijeka w 3Q 218 Aktualizacja wyceny zobowiązania do odkupu akcji Luka Rijeka spowodowała powstanie straty w wysokości 8,7 mln zł w Q3 (w 1H wpływ ten wynosił 12,6 mln zł). Rok wcześniej rozpoznano jednorazowy zysk z okazjonalnego nabycia i przeszacowania akcji Luka Rijeka co zwiększyło wynik netto o 34,3 mln zł. Aktualizacja wyceny odbywa się okresowo i będzie stale wpływać na wyniki finansowe Grupy * Łączny wpływ na wynik netto +24,9 mln zł z okazjonalnego nabycia LR oraz przeszacowanie akcji LR +11,6 mln zł po uwzględnieniu podatku wynosi 34,3 mln zł 13

14 Program refinansowania zadłużenia podjęte i zrealizowane działania Proces refinansowania zadłużenia odbywa się w dwóch głównych obszarach: refinansowanie zadłużenia bankowego refinansowanie obligacji Prowadzone rozmowy z wierzycielami bankowymi (BGŻ BNP Paribas, Santander, mbank, BGK) Dokonano terminowego wykupu obligacji serii E (1 mln zł) Zawarto porozumienie z obligatariuszami serii G i przed terminem wykupiono część obligacji (3,6 mln zł), przesunięto termin wykupu Zgromadzenie obligatariuszy serii D zadecydowało o przesunięciu wykupu obligacji do (1 mln zł) Zaplanowano emisję obligacji zabezpieczonych serii H o wartości 125 mln zł w celu refinansowania obligacji serii D i F Zwołano ZO obligatariuszy serii F w sprawie przesunięcia terminu wykupu i zmiany warunków emisji obligacji Zadłużenie finansowe [PLN m] Długoterminowe Krótkoterminowe Zadłużenie razem 465,9 333,4 427,4 324,8 132,5 12, Obligacje OT Logistics z przyszłą datą wykupu [PLN m] obligacje w PLN zmiana terminu 1, wykupu 1, ,9 25,4 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 14

15 AGENDA NAJWAŻNIEJSZE OSIĄGNIĘCIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ 15

16 Co może kształtować wyniki Grupy w kolejnych kwartałach? Czynniki zewnętrze Czynniki wewnętrzne Inwestycje infrastrukturalne w Polsce program budowy dróg i autostrad Koniunktura na rynku węgla, stali i zbóż Sezonowość zaopatrzenia w surowce energetyczne Rządowe inwestycje dotyczące rewitalizacji dróg wodnych w Polsce Rosnące koszty pracy i koszty paliw Modernizacja linii kolejowych powodująca utrudnienia w transporcie Rozbudowa sieci terminali Spedycja Poszerzenie oferty rozwój działalności w kierunku Chin i krajów WNP Wzmocnienie kompetencji działu handlowego Transport i kolej Inwestycje kolejowe i modernizacja linii powodujące utrudnienia w transporcie Optymalizacja operacyjna nowych spółek kolejowych; synergie z akwizycji Rosnące koszty pracy i energii y i terminale Uruchomienie nowych instalacji po zrealizowanych inwestycjach 16

17 Perspektywa na rok 218 i lata późniejsze Skrzyżowanie dwóch korytarzy Strategiczne wykorzystanie geograficznego obszaru działalności skrzyżowanie korytarzy Północ-Południe oraz Wschód-Zachód USA Transport towarów ze Skandynawii, Ameryki Płn. i krajów WNP na południe kontynentu, Bliski Wschód i Afrykę Płn. Przejmowanie potoków towarowych z korytarzy: porty ARA Genua, porty niemieckie Morze Śródziemne; przerzucenie na intermodalne trasy lądowe towarów płynących drogą morską dookoła Europy wykorzystanie przewagi czasowej Transport kontenerów z Chin płynących przez kanał białoruski (8% lądowego ruchu kontenerowego z Chin) w stronę zachodu i południa kontynentu Legenda y w regionie GB Rostock Hamburg UE SKANDYNAWIA Gdynia Świnoujście Rijeka Gdańsk Ust-Ługa Kłajpeda Kaliningrad UKRAINA Odessa Konstanca WNP CHINY y Grupy Kapitałowej OT Logistics AFRYKA PÓŁNOCNA BLISKI WSCHÓD, AZJA, AFRYKA WSCHODNIA 17

18 Strategiczne segmenty leżące w obrębie zainteresowania Grupy Kapitałowej OT Logistics Chcemy być uniwersalnym operatorem logistycznym. Zależy nam na dywersyfikacji, co gwarantuje niezależność od cykliczności w poszczególnych segmentach Agro General cargo Ponadgabaryty Chemia i ładunki niebezpieczne Hutnictwo i energetyka Kontenery Nawozy Materiały budowlane, kruszywa 18

19 Rządowe plany wsparciem dla branży, w której działamy Oczekiwane korzyści wynikające z planowanych i realizowanych inwestycji z wykorzystaniem środków publicznych, wspieranych z funduszy Unii Europejskiej KOLEJ 67 mld PLN - Program Inwestycji Dworcowych oraz przebudowa szlaków kolejowych 24 mld PLN do 223 r. na utrzymanie i remonty kolei w celu podniesienia prędkości 4 mld PLN - program poprawy dostępu kolejowego do Morza Bałtyckiego RZEKI I PORTY 6 mld PLN - inwestycje w ramach rządowego planu rozwoju wodnych dróg śródlądowych w ciągu kolejnych 15 lat 31,5 mld PLN koszt inwestycji w modernizację środkowego i dolnego odcinka Wisły od Warszawy do Gdańska 16,5-22,6 mld PLN wartość inwestycji na rzecz aktywizacji Odrzańskiej Drogi Wodnej 3 mld PLN - wspólny polsko-niemiecki projekt pogłębienia Odry i związanych z tym budowli hydrotechnicznych 1 mld PLN projekt budowy Kanału Śląskiego DROGI I LOTNISKA 17 mld PLN - zapowiadane inwestycje rządowe w program rozwoju autostrad i dróg ekspresowych w Polsce do 223 r mld PLN budowa Centralnego u Komunikacyjnego, wraz z infrastrukturą towarzyszącą 1,3 mld PLN program rozwoju dróg lokalnych do 219 r. Źródło: KPRM, MR, MGMiŻŚ, MIiB 19

20 Q&A Kontakt OT Logistics Monika Sadowska NBS Communications Maciej Szczepaniak

21 DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ 21