Wyniki Grupy PEKAES w 2013 r. i Q r. 20 maja 2014 r.

Transkrypt

1 Wyniki Grupy PEKAES w 2013 r. i Q r. 20 maja 2014 r.

2 Agenda Kim jesteśmy? Wyniki finansowe za 2013 i Q Otoczenie ekonomiczne PEKAES Wskaźniki rynkowe Strategia na lata

3 Kim jesteśmy? PEKAES jeden z największych operatorów logistycznych w kraju, uznana marka zarówno na polskim, jak i zagranicznym rynku, spełniającą najwyższe europejskie standardy, rzetelny i elastyczny kontrahent. 3

4 Kim jesteśmy? Zakres oferowanych usług Spedycja Całopojazdowa Krajowa i Międzynarodowa Przesyłki Częściowe Krajowe i Międzynarodowe Przesyłki Drobnicowe Krajowe i Międzynarodowe Przesyłki Paczkowe Logistyka Kontraktowa Spedycja Morska Spedycja Lotnicza Spedycja Kolejowa Organizacja Przepraw Promowych Usługi Celne 4

5 Kim jesteśmy? wiodący operator logistyczny na polskim rynku, 55 lat doświadczenia, własna sieć drobnicowa - 17 oddziałów w Polsce, 4 kluczowe terminale kolejowe oraz 2 agencje kontenerowe, 8 magazynów logistycznych, prawie 1000 pracowników, dostawca nowoczesnych rozwiązań logistycznych, od 2004 roku na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. 5

6 Kim jesteśmy? Partnerzy w Europie W ramach Przesyłek Drobnicowych Międzynarodowych oferujemy przewóz towaru na terenie Europy przy ścisłej współpracy z 15 partnerami w 23 krajach. 6

7 Kim jesteśmy? Kluczowi Klienci Branża spożywcza: Automotive: Sieci handlowe: Przemysłowe: Opakowania: Elektronika: Budownictwo: Chemia: Artykuły papiernicze: 7

8 Kim jesteśmy? Grupa Kapitałowa PEKAES SA PEKAES NIERUCHOMOŚCI CHEMIKALS Sp. z o.o. Spedycja Polska SPEDCONT Sp. z o.o. Eurochem Sp. z o.o. 8

9 Wyniki finansowe za 2013 i Q r. Przychody w latach Przychody (mln zł) Struktura przychodów w 2013 r. (mln zł) spedycja i logistyka nieruchomości usługi serwisowe towary i materiały pozostała sprzedaż 9

10 Wyniki finansowe za 2013 i Q r. Kluczowe dane finansowe i wskaźniki w latach Zysk netto i EBITDA (mln zł) Rentowność netto i rentowność EBITDA Zysk netto EBITDA rentowność netto rentowność EBITDA 10

11 Wyniki finansowe za 2013 i Q r. Rok 2013 był jednym z najlepszych okresów dla PEKAES w historii. Wszystkie kluczowe dane finansowe poprawiły się w stosunku do 2012 r. Wzrosły nie tylko przychody, ale wielokrotnie poprawił się wynik finansowy oraz rentowność. Grupa zmniejszyła także koszty; PEKAES wypracował 11 mln zł zysku netto, wobec straty netto 13,4 mln zł rok wcześniej. Tym samym, firma zwiększyła swoje przychody o 25,3 mln zł czyli o prawie 5%, do 548,6 mln zł; Wynik netto, z wyłączeniem działalności zaniechanej, wzrósł z 3,8 mln zł w 2012 r. do 13,0 mln zł na koniec ubiegłego roku. Ponadto wynik EBITDA wzrósł o ponad 100%, z 7,5 mln zł w 2012 r. do 17,6 mln zł na koniec 2013 r.; PEKAES zdecydowanie zwiększył rentowność EBITDA (z 1,4% w 2012 r. do 3,2% w 2013 r.) oraz rentowność netto, która z -2,6% w 2012 r. wzrosła do 2,0% na koniec ubiegłego roku; PEKAES zwiększył swoją obecność na rynkach czeskim i niemieckim; W ramach procesu budowy silnej grupy logistyczno-intermodalnej, PEKAES pozyskał spółki Chemikals i Spedcont; PEKAES wprowadził duże zmiany wizerunkowe i informatyczne - Grupa posługuje się nowym odświeżonym logotypem, udostępniła również nowy system wsparcia dla Klientów. 11 Informacje kluczowe w 2013 r.

12 Wyniki finansowe za 2013 i Q r. Przychody w Q Struktura przychodów w I kw r. (mln zł) spedycja i logistyka nieruchomości sprzedaż wyrobów gotowych towary i materiały pozostała sprzedaż 12

13 Wyniki finansowe za 2013 i Q r. Kluczowe dane finansowe i wskaźniki w Q Zysk netto i EBITDA (działalność kontynuowana) Rentowność netto i EBITDA (działalność kontynuowana) Q Q Q zysk netto EBITDA (działalność kontynuowana) Q Q Q rentowność netto rentowność EBITDA (działalność kontynuowana) 13

14 Wyniki finansowe za 2013 i Q r. Informacje kluczowe w Q r. W I kwartale 2014 roku PEKAES konsekwentnie realizował przyjętą strategię rozwoju, polegającą na budowie silnej grupy logistyczno-intermodalnej oraz poprawie efektywności we wszystkich obszarach działalności biznesowej, co poskutkowało znaczącą poprawą wyników finansowych; PEKAES zanotował wzrost przychodów o 61,7 mln zł, do 180,1 mln zł w I kwartale 2014 r. (wzrost o 52 proc.). Wynik EBITDA osiągnął 8,58 mln zł w I kwartale 2014 r., wobec 403 tys. zł w I kwartale 2013 r. Z kolei zysk netto wyniósł 4,2 mln zł, wobec 1,59 mln zł straty netto w I kwartale 2013 r.; PEKAES uzyskał prawie 10-krotny wzrost rentowności netto (na działalności kontynuowanej) oraz 20-krotny wzrost rentowności EBITDA (na działalności kontynuowanej); Na koniec marca 2014 roku Grupa PEKAES posiadała ponad 53,6 mln zł środków pieniężnych oraz krótkoterminowych aktywów finansowych. 14

15 Wyniki finansowe za 2013 i Q r. Czynniki mające wpływ na uzyskane wyniki w Q r. W pierwszym kwartale 2014 roku nastąpiła znacząca poprawa wyników Grupy Kapitałowej. Lepsze rezultaty wynikają zarówno z wyższych wyników brutto ze sprzedaży osiągniętych w jednostce dominującej, a także w spółkach zależnych: Chemikals oraz Spedcont, które zostały zakupione w grudniu 2013 roku. Wysoka dynamika wzrostu w pierwszym kwartale 2014 roku to efekt konsekwentnie realizowanej strategii, ale też łagodnej zimy, dzięki której realizowano wiele projektów budowlanych niemożliwych do wykonania w warunkach standardowej aury zimowej. Dla porównania w zeszłym roku mieliśmy do czynienia z długim okresem zimowym, co stanowiło barierę dla ożywienia w wybranych segmentach branży budowlanej, z których pochodzi wielu Klientów Grupy. 15

16 Wyniki finansowe za 2013 i Q r. PEKAES jest niedoszacowany (dane na 16 maja 2014 r.) Kurs akcji: 10,51 zł Kapitalizacja: ,35 zł C/WK: 1,10 Zdaniem analityków Trigon Dom Maklerski restrukturyzacja firmy przyniosła efekt w postaci poprawy rentowności przy zachowaniu wysokości przychodów i do 2015 r. powinna uwolnić co najmniej 80 mln zł dodatkowej gotówki. Zakłada się, że bieżące zasoby gotówkowe wesprą rozwój finansując akwizycje nowych podmiotów. Metodą DCF określiliśmy cenę docelową 1 akcji Pekaesu na 12,1 zł. Wycena wskaźnikowa pozwoliła określić wartość akcji na 13 zł. Potencjał wzrostu kursu daje podstawę do wydania rekomendacji KUPUJ z ceną docelową 12,55 zł. 16

17 Otoczenie Ekonomiczne Koniunktura w przemyśle PMI przemysłu dla Strefy Euro PMI przemysłu dla Polski Produkcja przemysłowa w Polsce r/r % % % -2.9% -1.8% 2.2% 4.1% 2.9% Wskaźnik PMI polskiego sektora przemysłowego spadł w marcu o 1,9 pkt względem lutego i wyniósł 54 pkt W całym I kw r. średni wskaźnik PMI wyniósł 55,1 pkt i był o 6,6 pkt wyższy w porównaniu r/r, kiedy to wyniósł 48,5 pkt Wskaźnik PMI przemysłu dla strefy euro wzrósł do 53,2 pkt w marcu z 53 pkt w lutym Produkcja przemysłowa w marcu 2014 roku wzrosła o 5,4 proc. r/r

18 Otoczenie Ekonomiczne Koniunktura w transporcie W I kwartale 2014 r. wartość sprzedanych usług przedsiębiorstw transportowych (przewozy pasażerów, towarów, poczty, usługi przeładunków, spedycji, składowania, itp.) zwiększyła się o 5,6% w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. W transporcie samochodowym wzrost sprzedaży w I kwartale 2014 r. wyniósł 5,3% r/r. Zwiększyła się również sprzedaż m.in. w transporcie lotniczym (o 17,4%), kolejowym (o 5,6%, wobec spadku o 4,1% przed rokiem) oraz w jednostkach zajmujących się magazynowaniem i działalnością usługową wspomagającą transport (o 4,8%). Przewozy ładunków ogółem w I kwartale 2014 r. wyniosły 109,7 mln ton, tj. wzrosły o 4,8% r/r. Wzrost przewozów obserwowano w transporcie samochodowym, kolejowym i śródlądowym. Spadek odnotowano w transporcie morskim i rurociągowym. W marcu br. przewieziono ogółem 38,8 mln ton ładunków, czyli o 4,7% więcej niż przed rokiem. Źródło / GUS 18

19 Strategia na lata Strategiczny Plan Wieloletni Spółki "Strategia PEKAES SA na lata " dynamiczna ekspansja działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej PEKAES w sferze sprzedaży i realizacji usług logistyki kontraktowej, dystrybucji towarów, spedycji cało pojazdowej oraz transportu intermodalnego, zarówno w kraju, jak i poza granicami Polski; podstawowy cel ekonomiczny to dalsze, konsekwentne budowanie wartości dla Akcjonariuszy Spółki; pozycjonowanie Spółki jako kompleksowego operatora logistycznego oferującego pełen łańcuch usług na bazie sieci własnej oraz współpracy z zagranicznymi partnerami strategicznymi; rozwój działalności poprzez dalszą dywersyfikację obsługiwanych rynków i branż w sposób organiczny, jak również poprzez selektywne akwizycje ukierunkowane na uzupełnienie oferty produktowej oraz rozszerzenie kręgu Klientów. 19

20 Zarząd, Rada Nadzorcza, Akcjonariusze Akcjonariat Zarząd 21% 4% Maciej Bachman Prezes Zarządu Arkadiusz Filipowski Członek Zarządu Jarosław Sidorowicz Członek Zarządu 6% 57% Rada Nadzorcza 13% Jarosław Sroka Przewodniczący Przemysław Schmidt - Wiceprzewodniczący Wojciech Stramski Sekretarz Robert Sochacki Członek Mariusz Nowak Członek Krzysztof Gerula - Członek Łukasz Meissner - Członek KH Logistyka (poprzez KH Logistyka sp. z o.o. Sp. K.) Radwan Investments GmbH ING Otwarty Fundusz Emerytalny BGK Pozostali 20

21 Podsumowanie PEKAES zanotował w I kwartale 2014 r. wzrost przychodów o 52,1% r/r (180,1 mln zł), wyniku EBITDA o 2028,3% r/r (8,58 mln zł) oraz zysku netto o 365,2% r/r (4,2 mln zł) ; PEKAES zanotował w I kwartale 2014 r. prawie 10-krotny wzrost rentowności netto (na działalności kontynuowanej) oraz 20-krotny wzrost rentowności EBITDA (na działalności kontynuowanej); PEKAES posiada ogromny potencjał do dalszego organicznego i skokowego rozwoju spółka dysponuje dużą ilością gotówki, bardzo niskim zadłużeniem i nową wizją rozwoju uwzględniającą także rozwój nieorganiczny; PEKAES kontynuuje budowę silnej grupy logistyczno-intermodalnej; W całym I kwartale 2014 r. średni wskaźnik PMI wyniósł 55,1 pkt i był o 6,6 pkt wyższy w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, kiedy to wyniósł 48,5 pkt; Produkcja przemysłowa w marcu 2014 roku wzrosła o 5,4 proc. r/r; Zdaniem analityków akcje PEKAES są niedoszacowane. 21

22 PEKAES SA, ul. Spedycyjna 1, Błonie, Polska T , F