OPCJE WARSZTATY INWESTYCYJNE TMS BROKERS

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Wielkość: px
Rozpocząć pokaz od strony:

Download "OPCJE WARSZTATY INWESTYCYJNE TMS BROKERS"

Transkrypt

1 OPCJE WARSZTATY INWESTYCYJNE TMS BROKERS

2 Możliwości inwestycyjne akcje, kontrakty, opcje Akcje zysk: tylko wzrosty lub tylko spadki (krótka sprzedaż), brak dźwigni finansowej strata: w zależności od spadku kursu - do wysokości kapitału, wrażliwość kapitału na korekty SPOT, CFD, Futures, Forward zysk: tylko wzrosty lub tylko spadki, dźwignia finansowa strata: w zależności od zasięgu niekorzystnego ruchu do wysokości kapitału, duża wrażliwość kapitału na korekty (lewar) Opcje zysk: tylko wzrosty, tylko spadki, wzrosty lub spadki, brak wzrostów lub spadków, w przypadku kupna opcji kurs opcji silnie dodatnio skorelowany wraz z rosnącą zmiennością strata: z góry określona niezależnie od zasięgu niekorzystnych ruchów (kupno opcji), w zależności od zasięgu niekorzystnego ruchu (sprzedaż opcji), brak wrażliwości kapitału na korekty przy kupnie opcji 2

3 Opcja to: kontrakt finansowy, który nabywcy daje prawo do: zakupu (dla opcji kupna Call) lub sprzedaży (dla opcji sprzedaży Put) instrumentu po ustalonej cenie (cena wykonania) w określonym czasie (data wygaśnięcia opcji) zaś sprzedawca musi spełnić to żądanie, czyli: sprzedać kupującemu (Call) lub kupić od sprzedającego (Put) ten instrument. 3

4 KUPOWANIE OPCJI zajmowanie pozycji Long 4

5 Cechy charakterystyczne dla kupna opcji: Kupujący płaci premię opcyjną Premia opcyjna jest więc maksymalną stratą (więcej nie można stracić na tej transakcji; stop loss) Kupowanie opcji nie wymaga depozytu zabezpieczającego Kupujący opcję otrzymuje prawo do kupna lub sprzedaży waluty 5

6 Kupujący opcję Put nabywa prawo do sprzedaży waluty Kupujący opcję Call nabywa prawo do zakupu waluty 6

7 LONG CALL zakup opcji kupna czyli nabycie prawa do zakupu waluty w przyszłości 7

8 Kupujący opcję Call nabywa prawo do zakupu waluty Jeśli kurs EURUSD wzrośnie do skorzystam z prawa do zakupu po (kupię po chociaż na rynku będzie po ZYSK) Prawo do zakupu EURUSD po kursie

9 Profil wypłaty Long Call (kupna opcji kupna) Zysk Kurs w dniu wygaśnięcia opcji: Zerowy wynik Kurs Zapłacona premia: 120 pipsów Maksymalna strata Kurs wykonania opcji: Break Even Point (próg opłacalności): = Strata 9

10 Kupujący opcję Call nabywa prawo do zakupu waluty Kurs w dniu wygaśnięcia opcji: Zysk Kurs wykonania opcji:

11 Zmiana kursu a wynik na opcji Long Call Zysk Nieograniczony zysk Zmniejszenie straty Strata (ograniczona) Kurs Strata 11

12 Zmiana kursu a wynik na opcji Long Call Kurs w dniu wygaśnięcia opcji Silny wzrost Nieznaczny wzrost Bez zmian Nieznaczny spadek Silny spadek WYNIK Nieograniczony zysk Zmniejszenie straty Z góry określona maksymalna strata Z góry określona maksymalna strata Z góry określona maksymalna strata 12

13 Parametry opcji Long Call Cena wykonania: kurs po jakim będę miał prawo kupić walutę w dniu wygaśnięcia opcji Data zapadalności: dzień, w którym będę mógł zrealizować prawo do zakupu Kwota: nominał transakcji Premia opcyjna: koszt opcji (koszt zagwarantowania sobie prawa do zakupu waluty). Tutaj cena z prawej strony; cena ASK 13

14 Podsumowanie Long Call Moje oczekiwania wobec rynku Ryzyko?: akcje opcje kontrakty terminowe Silny wzrost (co najmniej o wartość premii opcyjnej w pipsach) Moje nastawienie do ryzyka Z góry znany poziom maksymalnej straty, maksymalną stratą jest premia opcyjna Moje możliwości zysku Nieograniczone Depozyt zabezpieczający Brak konieczności składania depozytu 14

15 LONG PUT zakup opcji sprzedaży czyli nabycie prawa do sprzedaży waluty w przyszłości 15

16 Kupujący opcję Put nabywa prawo do sprzedaży waluty Jeśli kurs EURUSD spadnie do skorzystam z prawa do sprzedaży po (sprzedam po chociaż na rynku będzie po ZYSK) Prawo do sprzedaży EURUSD po kursie

17 Profil wypłaty Long Put (kupno opcji sprzedaży) Zysk/Strata Break Even Point (próg opłacalności) Zysk Zapłacona premia (maksymalna strata) Kurs Kurs w dniu wygaśnięcia Kurs wykonania 17

18 Zmiana kursu a wynik na opcji Long Put Zysk/Strata Nieograniczony zysk Zmniejszenie straty Strata (ograniczona) Kurs 18

19 Zmiana kursu a wynik na opcji Long Put Kurs w dniu wygaśnięcia opcji Silny spadek Nieznaczny spadek Bez zmian Nieznaczny wzrost Silny wzrost WYNIK Zysk (ograniczony jedynie spadkiem do zera) Zmniejszenie straty Z góry określona maksymalna strata Z góry określona maksymalna strata Z góry określona maksymalna strata 19

20 Parametry opcji Long Put Cena wykonania: kurs po jakim będę miał prawo sprzedać walutę w dniu wygaśnięcia opcji Data zapadalności: dzień, w którym będę mógł zrealizować prawo do sprzedaży Kwota: nominał transakcji Premia opcyjna: koszt opcji (koszt zagwarantowania sobie prawa do sprzedaży waluty). Tutaj cena z prawej strony; cena ASK 20

21 Podsumowanie Long Put Moje oczekiwania wobec rynku Silny spadek (co najmniej o wartość premii opcyjnej w pipsach) Moje nastawienie do ryzyka Z góry znany poziom maksymalnej straty, maksymalną stratą jest premia opcyjna Moje możliwości zysku Bardzo duże (do spadku do wartości 0 /zero/ kursu Depozyt zabezpieczający Brak konieczności składania depozytu 21

22 SPRZEDAWANIE OPCJI zajmowanie pozycji Short 22

23 Cechy charakterystyczne dla sprzedaży opcji: Sprzedający otrzymuje premię opcyjną Premia opcyjna jest więc maksymalnym zyskiem (więcej nie można zarobić na tej transakcji; take profit) Sprzedaż opcji wymaga depozytu zabezpieczającego Sprzedający opcję bierze na siebie zobowiązanie do kupna lub sprzedaży waluty 23

24 Sprzedający opcję Put bierze na siebie obowiązek zakupu waluty Ponieważ druga strona transakcji kupujący opcję Put zakupił prawo do sprzedaży tej waluty Sprzedający opcję Call bierze na siebie obowiązek sprzedaży waluty Ponieważ druga strona transakcji kupujący opcję Call zakupił prawo do zakupu tej waluty 24

25 SHORT CALL sprzedaż opcji kupna czyli obowiązek sprzedaży waluty w przyszłości Przypomnienie LONG CALL: nabycie prawa do zakupu waluty w przyszłości 25

26 Sprzedający opcję Call ma obowiązek sprzedaży waluty Jeśli kurs EURUSD spadnie do kupujący ode mnie opcję Call nie skorzysta z prawa zakupu opcji po (ponieważ kurs rynkowy będzie niższy od kursu wykonania), zatem cała premia opcyjna pozostanie na moim koncie Obowiązek sprzedaży EURUSD po kursie

27 Profil wypłaty Short Call (sprzedaży opcji kupna) Zysk/Strata Kurs wykonania Break Even Point (próg opłacalności) Otrzymana premia Maksymalny zysk Kurs w dniu wygaśnięcia Kurs Strata 27

28 Zmiana kursu a wynik na opcji Short Call Zysk Ograniczony zysk Zmniejszenie zysku Strata (nieograniczona) Kurs Strata 28

29 Zmiana kursu a wynik na opcji Short Call Kurs w dniu wygaśnięcia opcji Silny wzrost Nieznaczny wzrost Bez zmian Nieznaczny spadek Silny spadek WYNIK Nieograniczona strata Zmniejszenie zysku Z góry określony maksymalny zysk Z góry określony maksymalny zysk Z góry określony maksymalny zysk 29

30 Parametry opcji Short Call Cena wykonania: kurs po jakim będę miał obowiązek sprzedać walutę w dniu wygaśnięcia opcji Data zapadalności: dzień, w którym będzie rozliczona opcja Kwota: nominał transakcji Premia opcyjna: otrzymana premia (w zamian za obowiązek sprzedaży waluty). Tutaj cena z lewej strony; cena BID 30

31 Podsumowanie Short Call Moje oczekiwania wobec rynku STABILIAZACJA KURSU - spadek lub niewielki wzrost (wzrost nie więcej niż o wartość premii w pipsach) Moje nastawienie do ryzyka Liczę się z możliwością nieograniczonych strat Moje możliwości zysku Ograniczone Depozyt zabezpieczający Konieczność blokowania na rachunku depozytu zabezpieczającego 31

32 SHORT PUT sprzedaż opcji sprzedaży czyli obowiązek zakupu waluty w przyszłości Przypomnienie LONG PUT: nabycie prawa do sprzedaży waluty w przyszłości 32

33 Sprzedający opcję Put ma obowiązek zakupu waluty Jeśli kurs EURUSD wzrośnie do kupujący ode mnie opcję Put nie skorzysta z prawa sprzedaży opcji (ponieważ kurs rynkowy będzie wyższy od kursu wykonania), zatem cała premia opcyjna pozostanie na moim koncie Obowiązek kupna EURUSD po kursie

34 Profil wypłaty Short Put (sprzedaż opcji sprzedaży) Zysk/Strata Break Even Point (próg opłacalności) Otrzymana premia (maksymalny zysk) Kurs Kurs wykonania Kurs w dniu wygaśnięcia 34

35 Zmiana kursu a wynik na opcji Short Put Zysk Ograniczony zysk Zmniejszenie zysku Strata (ograniczona do zerowego kursu waluty) Kurs Strata 35

36 Zmiana kursu a wynik na opcji Short Put Kurs w dniu wygaśnięcia opcji Silny wzrost Nieznaczny wzrost Bez zmian Nieznaczny spadek Silny spadek WYNIK Z góry określony maksymalny zysk Z góry określony maksymalny zysk Z góry określony maksymalny zysk Zmniejszenie zysku Nieograniczona strata 36

37 Parametry opcji Short Put Cena wykonania: kurs po jakim będę miał obowiązek kupić walutę w dniu wygaśnięcia opcji Data zapadalności: dzień, w którym będzie rozliczona opcja Kwota: nominał transakcji Premia opcyjna: otrzymana premia (w zamian za obowiązek zakupu waluty). Tutaj cena z lewej strony; cena BID 37

38 Podsumowanie Short Put Moje oczekiwania wobec rynku Ryzyko?: akcje opcje kontrakty terminowe STABILIAZACJA KURSU wzrost lub niewielki spadek (spadek nie więcej niż o wartość premii w pipsach) Moje nastawienie do ryzyka Liczę się z możliwością strat (straty ograniczone spadkiem do wartości zero kursu instrumentu bazowego) Moje możliwości zysku Ograniczone Depozyt zabezpieczający Konieczność blokowania na rachunku depozytu zabezpieczającego 38

39 Znajdź różnice Znajdź podobieństwa 39

40 Momenty niskiej zmienności, po których następowały silniejsze ruchy tutaj należało kupować opcje 40

41 Momenty wysokiej zmienności, po których następowała stabilizacja tutaj należało sprzedawać opcje 41

42 ZMIENNOŚĆ ZMIERZA DO SWOICH ŚREDNICH WARTOŚCI Jeśli jest wysoka, to spadnie Jeśli niska, to wzrośnie 42

43 Rynek na podstawie analizy zmienności daje okazje do transakcji kupna lub sprzedaży opcji 43

44 JAK DOBRAĆ POZYCJĘ OPCYJNĄ NA PODSTAWIE ZMIENNOŚCI Opcje kupowane (Long Call, Long Put) OCZEKIWANY WZROST ZMIENNOŚCI, bo zysk w przypadku silnych wzrostów lub spadków MOMENT TRANSAKCJI: dołki zmienności DODATKOWO: na dołkach zmienności opcje są tańsze (lepsza cena dla kupującego) Opcje sprzedawane (Short Call, Short Put) OCZEKIWANY SPADEK ZMIENNOŚCI, bo zysk w przypadku stabilizacji wokół ceny wykonania MOMENT TRANSAKCJI: szczyty zmienności DODATKOWO: na szczytach zmienności opcje są droższe (lepsza cena dla sprzedającego) 44

45 OPCJA JAKO STOP LOSS 45

46 STOP LOSS dla długiej pozycji ZALETY: Chroni kapitał przed niekontrolowaną stratą WADY: Gdzie ustawić? KUPNO (BUY) Nieprzewidziane, krótkotrwałe korekty, po których rynek realizuje założony scenariusz jednak już bez pozycji, która została zamknięta przez S/L STOP LOSS 46

47 STOP LOSS dla krótkiej pozycji STOP LOSS SPRZEDAŻ (SELL) ZALETY: Chroni kapitał przed niekontrolowaną stratą WADY: Gdzie ustawić? Nieprzewidziane, krótkotrwałe korekty, po których rynek realizuje założony scenariusz jednak już bez pozycji, która została zamknięta przez S/L 47

48 Wynik na pozycjach Long + Long Put Długa pozycja Long Long Put Kurs otwarcia = Kurs otwarcia = Cena wykonania: , premia: - ŁĄCZNY WYNIK NA POZYCJACH = = Wzrost do WYNIK= Wzrost do WYNIK= ŁĄCZNY WYNIK NA POZYCJACH = = 0 Wzrost do WYNIK= Wzrost do WYNIK= ŁĄCZNY WYNIK NA POZYCJACH = = Wzrost do WYNIK= Wzrost do WYNIK= ŁĄCZNY WYNIK NA POZYCJACH = = Spadek do WYNIK= Spadek do WYNIK= 0 ŁĄCZNY WYNIK NA POZYCJACH = = KOREKT Spadek do WYNIK= Spadek do WYNIK= A ŁĄCZNY WYNIK NA POZYCJACH = = KOREKT A Wzrost do WYNIK= Wzrost do WYNIK= ŁĄCZNY WYNIK NA POZYCJACH = =

49 Wynik na pozycjach Long + Long Put kurs otwarcia pozycji kupna cena wykonania opcji Long Put Długa pozycja Long Long Put Wynik sumaryczny na całej strategii 49

50 Wynik na pozycjach Short + Long Call Krótka pozycja Short Kurs otwarcia = ŁĄCZNY WYNIK NA POZYCJACH = = Long Call Kurs otwarcia = Cena wykonania: , premia: Spadek do WYNIK= Spadek do WYNIK= ŁĄCZNY WYNIK NA POZYCJACH = = 0 Spadek do WYNIK= Spadek do WYNIK= ŁĄCZNY WYNIK NA POZYCJACH = = Spadek do WYNIK= Spadek do WYNIK= ŁĄCZNY WYNIK NA POZYCJACH = = Wzrost do WYNIK= Wzrost do WYNIK= 0 ŁĄCZNY WYNIK NA POZYCJACH = = KOREKT Wzrost do WYNIK= Wzrost do WYNIK= A ŁĄCZNY WYNIK NA POZYCJACH = = KOREKT A Spadek do WYNIK= Spadek do WYNIK= ŁĄCZNY WYNIK NA POZYCJACH = =

51 Wynik na pozycjach Short + Long Call kurs otwarcia pozycji sprzedaży cena wykonania opcji Long Put Krótka pozycja Short Long Call Wynik sumaryczny na całej strategii 51

52 KUPNO OPCJI ZAMIAST STOP LOSS - PODSUMOWANIE Chcąc zabezpieczyć otwieraną pozycję można jednocześnie kupić opcję Zabezpieczeniem krótkiej pozycji jest Long Call Zabezpieczeniem długiej pozycji jest Long Put Cena wykonania kupowanej jako zabezpieczenie opcji jest kurs otwarcia pozycji na kontrakcie Termin wygaśnięcia opcji należy dobierać zgodnie z horyzontem inwestycyjnym na kontrakcie (jeśli planujemy inwestycję w perspektywie do 5 dni termin wygaśnięcia opcji również za 5 dni) Chcąc zabezpieczyć wypracowany zysk na posiadanej pozycji można również kupować opcje Cena wykonania opcji zabezpieczającej wypracowany zysk jest równa kursowi spot z chwili transakcji zabezpieczającej 52

53 PRAKTYCZNE PORADY Nie kupuj opcji na krótkie terminy szkoda Twoich pieniędzy. Na krótkie terminy sprzedawaj opcje patrz pkt.1. Jeśli na rynku jest niska zmienność kupuj opcje. Jeśli na rynku panuje wysoka zmienność sprzedawaj opcje. Stosuj najprostsze strategie (jedna dobrze dobrana do warunków rynkowych opcja jest już strategią) ich wyniki są proste do przewidzenia, zatem łatwiej się je planuje i ocenia. Jeśli nie wiesz gdzie postawić Stop Lossa kup opcję. Premia opcyjna to cena jaka warto zapłacić za spokój. 53

54 OPCJE PLATFORMA TMS Direct v.2 54

55 55

56 Widok panelu opcyjnego Parametry opcji: Para walutowa Typ zlecenia (opcja Call, Put) Cena wykonania domyślnie obecny kurs Data zapadalności: min. 1 dzień, max. 1 rok Kwota: nominał transakcji Ceny opcji (premie opcyjne) Premia Bid wartość premii opcyjnej w pipsach za sprzedaż opcji 212 pipsów Premie w walucie kwotowanej SPREAD = 8 pipsów Premia Ask wartość premii opcyjnej w pipsach za kopno opcji 230 pipsów 56

57 Wybór pary walutowej 57

58 Wybór rodzaju opcji Call/Put 58

59 Wybór daty wygaśnięcia Od 1 dnia do 1 roku opcje wygasają w dni robocze o godz

60 Uzyskanie ceny dla wybranej opcji 60

61 Otrzymanie kwotowania dla wybranej opcji Kliknięcie Sprzedaż lub Kupno w celu dokonania transakcji 61

62 Potwierdzenie transakcji 62

63 Instrument 2 - Cena wykonania opcji Data wygaśnięcia opcji Pozycja i rodzaj opcji Nominał transakcji w walucie bazowej ( Euro) 6 - Premia początkowa (zapłacona premia) Bieżąca wycena opcji w pipsach czyli ile wynosi premia opcyjna gdybym chciał zamknąć opcję przed datą wygaśnięcia Wartość rynkowa w walucie kwotowanej (po przeliczeniu pipsów na walutę) tutaj: 214 USD Zysk/Strata w walucie kwotowanej jako:(wartość bieżąca wartość początkowa)*wartość w walucie kwotowanej 1 pipsa; tutaj ( )*1 USD = -18 USD Zysk/Strata w PLN czyli wynik z Zysk/Strata w PLN; tutaj: -18 USD* USDPLN = - 59 PLN 11- Zmiana wartości premii opcyjnej czyli: ((Bieżąca cena Kurs otwarcia) Kurs otwarcia)*100% tutaj: (( ) )*100% = -7.76% 63

64 ZAMKNIĘCIE POZYCJI W każdej chwili, niezależnie od ustawionej daty zapadalności opcji, można ją zamknąć przez zajęcie przeciwstawnej pozycji. Czyli zamknięcia dla: Long Call to Short Call Long Put to Short Put Short Call to Long Call Short Put to Long Put 64

65 KIEDY ZAMKNIĘCIE OPCJI MA SENS Pozycja i rodzaj opcji Sytuacja do zamknięcia opcji Long Call, Long Put Jeśli opcja przynosi zadowalające zyski przed datą zapadalności Short Call, Short Put Jeśli opcja przynosi straty, które nie mieszczą się w limicie do zaakceptowania przez Inwestora 65

66 OPCJE: PODSUMOWANIE OPCJA SPODZIEWANY RYNEK ZMIENNOŚĆ W CHWILI TRANSAKCJI OCZEKIWANA ZMIENNOŚĆ TERMIN WYGAŚNIĘCIA LONG CALL SILNY WZROST RACZEJ NISKA WZROST ZMIENNOŚCI DŁUŻSZY TERMIN LONG PUT SILNY SPADEK RACZEJ NISKA WZROST ZMIENNOŚCI DŁUŻSZY TERMIN SHORT CALL STABLILIZACJA ZE SPADKAMI RACZEJ WYSOKA SPADEK ZMIENNOŚCI KRÓTSZY TERMIN SHORT PUT STABILIZACJA ZE WZROSTAMI RACZEJ WYSOKA SPADEK ZMIENNOŚCI KRÓTSZY TERMIN 66

67 TERAZ OPCJE W TWOIM iphone Platforma TMS MobiDirect może być wykorzystywana na urządzeniach mobilnych: iphone Palmphone Palmtop TMS MobiDirect to: dostęp do aktualnych kursów 160 par walutowych (SPOT) transakcji opcyjnych wykresy możliwość zawierania transakcji obserwacja stanu rachunku modyfikowanie zleceń (m.in. Stop Loss, Trailing Stop) 67

68 Dziękuję za uwagę Dom Maklerski TMS Brokers S.A. Al. Jerozolimskie 123 A, Warszawa Tel Niniejsze materiały zostały opracowane przez Dom Maklerski TMS Brokers S.A. Jakiekolwiek powielane, kopiowanie i wykorzystywanie w części lub w całości wymaga zgody Domu Maklerskiego TMS Brokers S.A. Dom Maklerski TMS Brokers S.A. podlega Komisji Nadzoru Finansowego. Spółka zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Kapitał zakładowy w pełni opłacony: PLN NIP: , REGON:

Opcje jako uzupełnienie portfela inwestycyjnego

Opcje jako uzupełnienie portfela inwestycyjnego Opcje jako uzupełnienie portfela inwestycyjnego forex, wszystkie towary, rynki giełda w jednym miejscu Istota opcji Łac. optio- oznacza wolna wola, wolny wybór Kontrakt finansowy, który nabywcy daje prawo

Bardziej szczegółowo

Sprzedający => Wystawca opcji Kupujący => Nabywca opcji

Sprzedający => Wystawca opcji Kupujący => Nabywca opcji Opcja walutowa jest to umowa, która daje kupującemu prawo (nie obowiązek) do kupna lub sprzedaży instrumentu finansowego po z góry ustalonej cenie przed lub w określonym terminie w przyszłości. Kupujący

Bardziej szczegółowo

Ćwiczenia ZPI. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym 1

Ćwiczenia ZPI. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym 1 Ćwiczenia ZPI 1 Kupno opcji Profil wypłaty dla nabywcy opcji kupna. Z/S Premia (P) np. 100 Kurs wykonania opcji (X) np. 2500 Punkt opłacalności X + P 2500+100=2600 WIG20 2 Kupno opcji Profil wypłaty dla

Bardziej szczegółowo

Ćwiczenia ZPI. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym 1

Ćwiczenia ZPI. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym 1 Ćwiczenia ZPI 1 Kupno opcji Profil wypłaty dla nabywcy opcji kupna. Z/S Kurs wykonania Opcji (X) Premia (P) Punkt opłacalności X + P WIG20 2 Kupno opcji Profil wypłaty dla nabywcy opcji sprzedaży. Z/S

Bardziej szczegółowo

Opcje - wprowadzenie. Mała powtórka: instrumenty liniowe. Anna Chmielewska, SGH,

Opcje - wprowadzenie. Mała powtórka: instrumenty liniowe. Anna Chmielewska, SGH, Opcje - wprowadzenie Mała powtórka: instrumenty liniowe Punkt odniesienia dla rozliczania transakcji terminowej forward: ustalony wcześniej kurs terminowy. W dniu rozliczenia transakcji terminowej forward:

Bardziej szczegółowo

Opcje. Ćwiczenia ZPI. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym 1

Opcje. Ćwiczenia ZPI. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym 1 Opcje Ćwiczenia ZPI 1 Kupno opcji Profil wypłaty dla nabywcy opcji kupna. Z/S Premia (P) np. 100 Kurs wykonania opcji (X) np. 2500 Punkt opłacalności X + P 2500+100=2600 WIG20 2 Kupno opcji Profil wypłaty

Bardziej szczegółowo

Strategie: sposób na opcje

Strategie: sposób na opcje X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. Strategie: sposób na opcje z wykorzystaniem systemu Option Trader Tomasz Uściński X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. www.xtb.pl 1 Definicja opcji Opcja: Kontrakt finansowy,

Bardziej szczegółowo

OPCJE WALUTOWE. kurs realizacji > kurs terminowy OTM ATM kurs realizacji = kurs terminowy ITM ITM kurs realizacji < kurs terminowy ATM OTM

OPCJE WALUTOWE. kurs realizacji > kurs terminowy OTM ATM kurs realizacji = kurs terminowy ITM ITM kurs realizacji < kurs terminowy ATM OTM OPCJE WALUTOWE Opcja walutowa jako instrument finansowy zdobył ogromną popularność dzięki wielu możliwości jego wykorzystania. Minimalizacja ryzyka walutowego gdziekolwiek pojawiają się waluty to niewątpliwie

Bardziej szczegółowo

Opcje walutowe. Strategie inwestycyjne i zabezpieczające

Opcje walutowe. Strategie inwestycyjne i zabezpieczające Opcje walutowe Strategie inwestycyjne i zabezpieczające Praktyczne zastosowanie opcji Tomasz Uściński X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. Uniwersytet Warszawski, 8 grudnia 2006 r. www.xtb.pl 1 Przykład

Bardziej szczegółowo

Opcje. Ćwiczenia ZPI. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym 1

Opcje. Ćwiczenia ZPI. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym 1 Opcje Ćwiczenia ZPI 1 Kupno opcji Profil wypłaty dla nabywcy opcji kupna. Z/S Premia (P) np. 100 Kurs wykonania opcji (X) np. 2500 Punkt opłacalności X + P 2500+100=2600 WIG20 2 Kupno opcji Profil wypłaty

Bardziej szczegółowo

Strategie inwestowania w opcje. Filip Duszczyk Dział Rynku Terminowego

Strategie inwestowania w opcje. Filip Duszczyk Dział Rynku Terminowego Strategie inwestowania w opcje Filip Duszczyk Dział Rynku Terminowego Agenda: Opcje giełdowe Zabezpieczenie portfela Spekulacja Strategie opcyjne 2 Opcje giełdowe 3 Co to jest opcja? OPCJA JAK POLISA Zabezpieczenie

Bardziej szczegółowo

Opcje i strategie opcyjne czyli co to jest i jak na tym zarobić?

Opcje i strategie opcyjne czyli co to jest i jak na tym zarobić? Opcje i strategie opcyjne czyli co to jest i jak na tym zarobić? forex, wszystkie towary, rynki giełda w jednym miejscu Istota opcji Łac. optio- oznacza wolna wola, wolny wybór Kontrakt finansowy, który

Bardziej szczegółowo

istota transakcji opcyjnych, rodzaje opcji, czynniki wpływające na wartość opcji (premii). Mała powtórka: instrumenty liniowe

istota transakcji opcyjnych, rodzaje opcji, czynniki wpływające na wartość opcji (premii). Mała powtórka: instrumenty liniowe Opcje istota transakcji opcyjnych, rodzaje opcji, czynniki wpływające na wartość opcji (premii). Mała powtórka: instrumenty liniowe Punkt odniesienia dla rozliczania transakcji terminowej forward: ustalony

Bardziej szczegółowo

Opcje. istota transakcji opcyjnych, rodzaje opcji, czynniki wpływające na wartość opcji (premii).

Opcje. istota transakcji opcyjnych, rodzaje opcji, czynniki wpływające na wartość opcji (premii). Opcje istota transakcji opcyjnych, rodzaje opcji, czynniki wpływające na wartość opcji (premii). 1 Mała powtórka: instrumenty liniowe Takie, w których funkcja wypłaty jest liniowa (np. forward, futures,

Bardziej szczegółowo

Opcje (2) delta hedging strategie opcyjne. Co robi market-maker wystawiający opcje? Najchętniej odwraca pozycję

Opcje (2) delta hedging strategie opcyjne. Co robi market-maker wystawiający opcje? Najchętniej odwraca pozycję Opcje (2) delta hedging strategie opcyjne 1 Co robi market-maker wystawiający opcje? Najchętniej odwraca pozycję Ale jeśli nie może, to replikuje transakcję przeciwstawną SGH, Rynki Finansowe, Materiały

Bardziej szczegółowo

Inwestor musi wybrać następujące parametry: instrument bazowy, rodzaj opcji (kupna lub sprzedaży, kurs wykonania i termin wygaśnięcia.

Inwestor musi wybrać następujące parametry: instrument bazowy, rodzaj opcji (kupna lub sprzedaży, kurs wykonania i termin wygaśnięcia. Opcje na GPW (II) Wbrew ogólnej opinii, inwestowanie w opcje nie musi być trudne. Na rynku tym można tworzyć strategie dla doświadczonych inwestorów, ale również dla początkujących. Najprostszym sposobem

Bardziej szczegółowo

Opcje. Dr hab Renata Karkowska; Wydział Zarządzania UW

Opcje. Dr hab Renata Karkowska; Wydział Zarządzania UW Opcje 1 Opcje Narysuj: Profil wypłaty dla nabywcy opcji kupna. Profil wypłaty dla nabywcy opcji sprzedaży. Profil wypłaty dla wystawcy opcji kupna. Profil wypłaty dla wystawcy opcji sprzedaży. 2 Przykład

Bardziej szczegółowo

STRATEGIE NA RYNKU OPCJI. SPRZEDAŻ OPCJI SPRZEDAŻY (Short Put)

STRATEGIE NA RYNKU OPCJI. SPRZEDAŻ OPCJI SPRZEDAŻY (Short Put) STRATEGIE NA RYNKU OPCJI SPRZEDAŻ OPCJI SPRZEDAŻY (Short Put) * * * Niniejsza broszura ma charakter jedynie edukacyjny i nie stanowi oferty kupna ani oferty sprzedaży żadnych instrumentów finansowych ani

Bardziej szczegółowo

R NKI K I F I F N N NSOW OPCJE

R NKI K I F I F N N NSOW OPCJE RYNKI FINANSOWE OPCJE Wymagania dotyczące opcji Standard opcji Interpretacja nazw Sposoby ustalania ostatecznej ceny rozliczeniowej dla opcji na GPW OPCJE - definicja Kontrakt finansowy, w którym kupujący

Bardziej szczegółowo

Zajmujemy pozycję na grupie instrumentów walutowych (Forex)

Zajmujemy pozycję na grupie instrumentów walutowych (Forex) Zajmujemy pozycję na grupie instrumentów walutowych (Forex) Istotą inwestowania za pomocą kontraktów różnic kursowych (KRK, CFD) jest zarabianie na różnicy pomiędzy kursem z momentu rozpoczęcia transakcji,

Bardziej szczegółowo

Opcje giełdowe i zabezpieczenie inwestycji. Filip Duszczyk Dział Rynku Terminowego

Opcje giełdowe i zabezpieczenie inwestycji. Filip Duszczyk Dział Rynku Terminowego Opcje giełdowe i zabezpieczenie inwestycji Filip Duszczyk Dział Rynku Terminowego Agenda: Analiza Portfela współczynnik Beta (β) Opcje giełdowe wprowadzenie Podstawowe strategie opcyjne Strategia Protective

Bardziej szczegółowo

Opcje (2) delta hedging strategie opcyjne

Opcje (2) delta hedging strategie opcyjne Opcje (2) delta hedging strategie opcyjne 1 Co robi market-maker wystawiający opcje? Najchętniej zawiera transakcję przeciwstawną. Ale jeśli nie może, to ją replikuje. Dealer wystawił opcję call, więc

Bardziej szczegółowo

Opcje na akcje. Krzysztof Mejszutowicz Dyrektor Działu Rynku Terminowego GPW

Opcje na akcje. Krzysztof Mejszutowicz Dyrektor Działu Rynku Terminowego GPW Opcje na akcje. Krzysztof Mejszutowicz Dyrektor Działu Rynku Terminowego GPW Warszawa, 14 maja 2014 Czym są opcje indeksowe (1) Kupno opcji Koszt nabycia Zysk Strata Możliwość inwestowania na wzrost lub

Bardziej szczegółowo

Powtórzenie II. Swap, opcje. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym 1

Powtórzenie II. Swap, opcje. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym 1 Powtórzenie II Swap, opcje 1 Zadanie 1. Firma ABC posiada kredyt inwestycyjny w Banku A o zmiennym oprocentowaniu opierającym się na WIBOR 3M na kwotę 50 mln PLN. Firma zawarła z Bankiem B jednoroczny

Bardziej szczegółowo

1) jednostka posiada wystarczające środki aby zakupić walutę w dniu podpisania kontraktu

1) jednostka posiada wystarczające środki aby zakupić walutę w dniu podpisania kontraktu Przykład 1 Przedsiębiorca będący importerem podpisał kontrakt na zakup materiałów (surowców) o wartości 1 000 000 euro z datą płatności za 3 miesiące. Bieżący kurs 3,7750. Pozostałe koszty produkcji (wynagrodzenia,

Bardziej szczegółowo

Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktów CFD

Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktów CFD Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz Poradnik Inwestora Numer 3 Admiral Markets Sp. z o.o. ul. Aleje Jerozolimskie 133 lok.34 02-304 Warszawa e-mail: Info@admiralmarkets.pl Tel. +48

Bardziej szczegółowo

STRATEGIE NA RYNKU OPCJI. KUPNO OPCJI SPRZEDAŻY (Long Put)

STRATEGIE NA RYNKU OPCJI. KUPNO OPCJI SPRZEDAŻY (Long Put) STRATEGIE NA RYNKU OPCJI KUPNO OPCJI SPRZEDAŻY (Long Put) * * * Niniejsza broszura ma charakter jedynie edukacyjny i nie stanowi oferty kupna ani oferty sprzedaży żadnych instrumentów finansowych ani usług

Bardziej szczegółowo

STRATEGIE NA RYNKU OPCJI. KUPNO OPCJI KUPNA (Long Call)

STRATEGIE NA RYNKU OPCJI. KUPNO OPCJI KUPNA (Long Call) STRATEGIE NA RYNKU OPCJI KUPNO OPCJI KUPNA (Long Call) * * * Niniejsza broszura ma charakter jedynie edukacyjny i nie stanowi oferty kupna ani oferty sprzedaży żadnych instrumentów finansowych ani usług

Bardziej szczegółowo

WALUTOWE TRANSAKCJE TERMINOWE 1 FORWARD-KUPNO/SPRZEDAŻ WALUTY NA TERMIN...

WALUTOWE TRANSAKCJE TERMINOWE 1 FORWARD-KUPNO/SPRZEDAŻ WALUTY NA TERMIN... WALUTOWE TRANSAKCJE TERMINOWE 1 FORWARD-KUPNO/SPRZEDAŻ WALUTY NA TERMIN... 3 WALUTOWE TRANSAKCJE POCHODNE 2 OPCJE PLAIN VANILLA... 8 2.1 ZAKUP OPCJI CALL I PUT... 8 2.2 SPRZEDAŻ OPCJI CALL I PUT... 10

Bardziej szczegółowo

Cena Bid, Ask i spread

Cena Bid, Ask i spread Jesteś tu: Bossa.pl» Oferta» Forex» Podstawowe informacje Cena Bid, Ask i spread Po uruchuchomieniu platformy możemy zaobserwować, że instrumenty finansowe są kwotowane w dwóch cenach, po cenie Bid i cenie

Bardziej szczegółowo

OPCJE FOREX NA PLATFORMIE DEALBOOK 360

OPCJE FOREX NA PLATFORMIE DEALBOOK 360 OPCJE FOREX NA PLATFORMIE DEALBOOK 360 Inwestuj na rynku i zabezpieczaj swoje pozycje z wykorzystaniem opcji walutowych, najnowszego produktu oferowanego przez GFT. Jeśli inwestowałeś wcześniej na rynku

Bardziej szczegółowo

Poradnik Inwestora część 3. Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktach indeksowych

Poradnik Inwestora część 3. Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktach indeksowych Poradnik Inwestora część 3 Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktach Rodzaje zleceń 1/ Egzekucja Natychmiastowa oznacza złożenie zlecenia po cenie rynkowej, po aktualnych cenach

Bardziej szczegółowo

WHS przewodnik do handlu opcjami walutowymi

WHS przewodnik do handlu opcjami walutowymi Jak zacząć inwestowanie w opcje walutowe? WHS przewodnik do handlu opcjami walutowymi Przewiduj trend na rynku walutowym lub zabezpiecz swoje pozycję opcjami walutowymi. Udoskonal własny styl handlowania

Bardziej szczegółowo

Pips, punkt, spread, kursy bid i ask

Pips, punkt, spread, kursy bid i ask Jesteś tu: Bossafx.pl» Edukacja» Wprowadzenie» Pips, spread, lot Pips, punkt, spread, kursy bid i ask Popularny wśród traderów punkt to nic innego jak przyjęty na rynku standard minimalnego kroku ceny.

Bardziej szczegółowo

OPCJE FINANSOWE, W TYM OPCJE EGZOTYCZNE, ZBYWALNE STRATEGIE OPCYJNE I ICH ZASTOSOWANIA DARIA LITEWKA I ALEKSANDRA KOŁODZIEJCZYK

OPCJE FINANSOWE, W TYM OPCJE EGZOTYCZNE, ZBYWALNE STRATEGIE OPCYJNE I ICH ZASTOSOWANIA DARIA LITEWKA I ALEKSANDRA KOŁODZIEJCZYK OPCJE FINANSOWE, W TYM OPCJE EGZOTYCZNE, ZBYWALNE STRATEGIE OPCYJNE I ICH ZASTOSOWANIA DARIA LITEWKA I ALEKSANDRA KOŁODZIEJCZYK OPCJE Opcja jest umową, która daje posiadaczowi prawo do kupna lub sprzedaży

Bardziej szczegółowo

Opcje Giełdowe. Filip Duszczyk Dział Rynku Terminowego GPW

Opcje Giełdowe. Filip Duszczyk Dział Rynku Terminowego GPW Opcje Giełdowe Filip Duszczyk Dział Rynku Terminowego GPW Warszawa, 7 maja 2014 Czym są opcje indeksowe (1) Kupno opcji Koszt nabycia Zysk Strata Prawo, lecz nie obligacja, do kupna lub sprzedaży instrumentu

Bardziej szczegółowo

Walutowe transakcje terminowe 1 FORWARD-KUPNO/SPRZEDAŻ WALUTY NA TERMIN...

Walutowe transakcje terminowe 1 FORWARD-KUPNO/SPRZEDAŻ WALUTY NA TERMIN... Walutowe transakcje terminowe 1 FORWARD-KUPNO/SPRZEDAŻ WALUTY NA TERMIN... 4 Walutowe transakcje pochodne 2 OPCJE PLAIN VANILLA... 8 2.1 ZAKUP OPCJI CALL I PUT... 8 2.2 SPRZEDAŻ OPCJI CALL I PUT... 10

Bardziej szczegółowo

Opcje giełdowe. Wprowadzenie teoretyczne oraz zasady obrotu

Opcje giełdowe. Wprowadzenie teoretyczne oraz zasady obrotu Opcje giełdowe Wprowadzenie teoretyczne oraz zasady obrotu NAJWAŻNIEJSZE CECHY OPCJI Instrument pochodny (kontrakt opcyjny), Asymetryczny profil wypłaty, Możliwość budowania portfeli o różnych profilach

Bardziej szczegółowo

Krok 4: Zamykamy pozycję

Krok 4: Zamykamy pozycję Krok 4: Zamykamy pozycję Skoro już wiemy, w jakim celu będziemy dokonywać zakupu (zajęcie długiej pozycji) lub sprzedaży (zajęcie krótkiej pozycji), powinniśmy wiedzieć, w jaki sposób zakończyć naszą transakcję.

Bardziej szczegółowo

Warszawska Giełda Towarowa S.A.

Warszawska Giełda Towarowa S.A. OPCJE Opcja jest prawem do kupna lub sprzedaży określonego towaru po określonej cenie oraz w z góry określonym terminie. Stanowią formę zabezpieczenia ekonomicznego dotyczącego ryzyka niekorzystnej zmiany

Bardziej szczegółowo

REGULAMIN. opcji Walutowych Call/Put (Regulamin Opcji Call/Put)

REGULAMIN. opcji Walutowych Call/Put (Regulamin Opcji Call/Put) REGULAMIN opcji Walutowych Call/Put (Regulamin Opcji Call/Put) Postanowienia ogólne 1 Niniejszy Regulamin Opcji Walutowych Call/Put zwany dalej Regulaminem Opcji Call/Put zawiera szczegółowy opis oraz

Bardziej szczegółowo

Instrukcja użytkownika mforex WEB

Instrukcja użytkownika mforex WEB Instrukcja użytkownika mforex WEB Kontakt: e-mail: info@mforex.pl infolinia: 22 697 4774 www.mforex.pl 1 Spis treści 1. Informacje ogólne... 3 2. Uruchamianie platformy... 3 3. Interfejs użytkownika...

Bardziej szczegółowo

Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktów CFD

Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktów CFD Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz Poradnik Inwestora Numer 4 Admiral Markets Sp. z o.o. ul. Aleje Jerozolimskie 133 lok.34 02-304 Warszawa e-mail: Info@admiralmarkets.pl Tel. +48

Bardziej szczegółowo

Ćwiczenia ZPI. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym

Ćwiczenia ZPI. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym Ćwiczenia ZPI 1 Short Long Strategie (struktury opcyjne) mechanizm osiągnięcia zysku ze złożenia ze sobą prostych opcji. Zbudowanie odpowiedniej struktury pozwoli uszyć na miarę strategię dla inwestora,

Bardziej szczegółowo

ABC opcji giełdowych. Krzysztof Mejszutowicz Dział Rynku Terminowego GPW

ABC opcji giełdowych. Krzysztof Mejszutowicz Dział Rynku Terminowego GPW ABC opcji giełdowych Krzysztof Mejszutowicz Dział Rynku Terminowego GPW Warszawa, kwiecień 2015 Czym są opcje indeksowe (1) Kupno opcji Koszt nabycia Zysk Strata Możliwość inwestowania na wzrost i spadek

Bardziej szczegółowo

mgr Katarzyna Niewińska; Wydział Zarządzania UW Ćwiczenia 8

mgr Katarzyna Niewińska; Wydział Zarządzania UW Ćwiczenia 8 Ćwiczenia 8 Opcja jest to umowa między nabywcą (posiadaczem) a sprzedawcą (wystawcą), dająca nabywcy prawo do kupna (opcja kupna) lub sprzedaży (opcja sprzedaży) instrumentu bazowego przed lub w ustalonym

Bardziej szczegółowo

STRATEGIE NA RYNKU OPCJI. DŁUGI STELAŻ (Long Straddle)

STRATEGIE NA RYNKU OPCJI. DŁUGI STELAŻ (Long Straddle) STRATEGIE NA RYNKU OPCJI DŁUGI STELAŻ (Long Straddle) * * * Niniejsza broszura ma charakter jedynie edukacyjny i nie stanowi oferty kupna ani oferty sprzedaży żadnych instrumentów finansowych ani usług

Bardziej szczegółowo

Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktów CFD

Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktów CFD Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz Poradnik Inwestora Numer 1 Admiral Markets Sp. z o.o. ul. Aleje Jerozolimskie 133 lok.34 02-304 Warszawa e-mail: Info@admiralmarkets.pl Tel. +48

Bardziej szczegółowo

Opcje Binarne. Władysławowo 28.11.2009. forex, towary, giełda wszystkie rynki w jednym miejscu. www.xtb.pl

Opcje Binarne. Władysławowo 28.11.2009. forex, towary, giełda wszystkie rynki w jednym miejscu. www.xtb.pl Opcje Binarne Władysławowo 28.11.2009 1 Opcje binarne są jednym z najprostszych i najbardziej intuicyjnych instrumentów dostępnym w ofercie X Trade Brokers. Inwestor podaje tylko prognozowany kierunek

Bardziej szczegółowo

Pierwsze kroki na rynku Forex. www.xtb.pl

Pierwsze kroki na rynku Forex. www.xtb.pl Pierwsze kroki na rynku Forex www.xtb.pl Przebieg szkolenia Trochę historii, czyli podwaliny rynku Forex Kluczowe pojęcia Jak liczyć Platformy transakcyjne Historia Podwaliny rynku wymiany walut powstały

Bardziej szczegółowo

OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20

OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20 OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20 1 TROCHĘ HISTORII 1973 Fisher Black i Myron Scholes opracowują precyzyjną metodę obliczania wartości opcji słynny MODEL BLACK/SCHOLES 2 TROCHĘ HISTORII 26 kwietnia 1973

Bardziej szczegółowo

Opcja jest to prawo przysługujące nabywcy opcji wobec jej wystawcy do:

Opcja jest to prawo przysługujące nabywcy opcji wobec jej wystawcy do: Jesteś tu: Bossa.pl Opcje na WIG20 - wprowadzenie Opcja jest to prawo przysługujące nabywcy opcji wobec jej wystawcy do: żądania w ustalonym terminie dostawy instrumentu bazowego po określonej cenie wykonania

Bardziej szczegółowo

Powtórzenie. Ćwiczenia ZPI. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym 1

Powtórzenie. Ćwiczenia ZPI. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym 1 Powtórzenie Ćwiczenia ZPI 1 Zadanie 1. Średnia wartość stopy zwrotu dla wszystkich spółek finansowych wynosi 12%, a odchylenie standardowe 5,1%. Rozkład tego zjawiska zbliżony jest do rozkładu normalnego.

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA OPCYJNA KORYTARZ WYKORZYSTYWANA JAKO ZABEZPIECZENIE PRZED WZROSTEM KURSÓW WALUTOWYCH

STRATEGIA OPCYJNA KORYTARZ WYKORZYSTYWANA JAKO ZABEZPIECZENIE PRZED WZROSTEM KURSÓW WALUTOWYCH Zabezpieczenie przed wzrostem kursu walutowego Możliwość korzystania ze spadku kursów ograniczona do określonego poziomu Brak kosztów związanych z zawarciem transakcji Strategia opcyjna KORYTARZ, wykorzystywana

Bardziej szczegółowo

HANDEL OPCJAMI W PLATFORMIE DEALBOOK 360

HANDEL OPCJAMI W PLATFORMIE DEALBOOK 360 Otwórz konto opcyjne w GFT lub dodaj możliwość inwestowania w opcje do istniejącego konta forex lub CFD, dzięki czemu będziesz mógł monitorować rynek 24 godziny na dobę, 5 dni w tygodniu. Nowy panel opcyjny

Bardziej szczegółowo

Ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym. Opcje Strategie opcyjne

Ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym. Opcje Strategie opcyjne Ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym Opcje Strategie opcyjne 1 Współczynniki greckie Współczynniki greckie określają o ile zmieni się kurs opcji w wyniku zmiany wartości poszczególnych

Bardziej szczegółowo

Najchętniej odwraca pozycję. Ale jeśli nie może, to replikuje transakcję przeciwstawną. strategie opcyjne

Najchętniej odwraca pozycję. Ale jeśli nie może, to replikuje transakcję przeciwstawną. strategie opcyjne Opcje (2) delta hedging strategie opcyjne 1 Co robi market-maker maker wystawiający opcje? Najchętniej odwraca pozycję Ale jeśli nie może, to replikuje transakcję przeciwstawną SGH, Rynki Finansowe, Materiały

Bardziej szczegółowo

KUPNO AMERYKAŃSKIEJ WALUTOWEJ OPCJI BINARNEJ

KUPNO AMERYKAŃSKIEJ WALUTOWEJ OPCJI BINARNEJ Zabezpieczenie przed zmianą kursu walutowego ograniczone do wysokości kwoty rozliczenia Kwota rozliczenia ustalana w dniu zawarcia transakcji Kupując amerykańską walutową opcję binarną Klient nabywa prawo

Bardziej szczegółowo

Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktów CFD

Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktów CFD Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz Poradnik Inwestora Numer 1 Admiral Markets Sp. z o.o. ul. Aleje Jerozolimskie 133 lok.34 02-304 Warszawa e-mail: Info@admiralmarkets.pl Tel. +48

Bardziej szczegółowo

OPCJE. Slide 1. This presentation or any of its parts cannot be used without prior written permission of Dom Inwestycyjny BRE Banku S..A.

OPCJE. Slide 1. This presentation or any of its parts cannot be used without prior written permission of Dom Inwestycyjny BRE Banku S..A. OPCJE Slide 1 Informacje ogólne definicje opcji: kupna (call)/sprzedaŝy (put) terminologia typy opcji krzywe zysk/strata Slide 2 Czym jest opcja KUPNA (CALL)? Opcja KUPNA (CALL) jest PRAWEM - nie zobowiązaniem

Bardziej szczegółowo

Opcje na GPW (I) Możemy wyróżnić dwa rodzaje opcji: opcje kupna (ang. call options), opcje sprzedaży (ang. put options).

Opcje na GPW (I) Możemy wyróżnić dwa rodzaje opcji: opcje kupna (ang. call options), opcje sprzedaży (ang. put options). Opcje na GPW (I) Opcje (ang. options) to podobnie jak kontrakty terminowe bardzo popularny instrument notowany na rynkach giełdowych. Ich konstrukcja jest nieco bardziej złożona od kontraktów. Opcje można

Bardziej szczegółowo

Strategie opcyjne. Ćwiczenia ZPI. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym

Strategie opcyjne. Ćwiczenia ZPI. Katarzyna Niewińska, ćwiczenia do wykładu Zarządzanie portfelem inwestycyjnym Strategie opcyjne Ćwiczenia ZPI 1 Strategie opcyjne cel stosowania Strategie (struktury opcyjne) mechanizm osiągnięcia zysku ze złożenia ze sobą prostych opcji. Zbudowanie odpowiedniej struktury pozwoli

Bardziej szczegółowo

Charakterystyka. instrumentów finansowych i opis ryzyka AG1006TMS10 1

Charakterystyka. instrumentów finansowych i opis ryzyka AG1006TMS10 1 instrumentów finansowych i opis ryzyka I. WPROWADZENIE II. Celem niniejszego dokumentu jest przedstawienie Klientom istoty instrumentów finansowych rynku nieregulowanego (OTC) oraz powiadomienie o ryzykach

Bardziej szczegółowo

X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. ArbitraŜ z wykorzystaniem kontraktów terminowych FW20 oraz PLNCASH

X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. ArbitraŜ z wykorzystaniem kontraktów terminowych FW20 oraz PLNCASH X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. ArbitraŜ z wykorzystaniem kontraktów terminowych FW20 oraz PLNCASH Tomasz Uściński, XTB Wall Street, Zakopane 2007 1 ArbitraŜ MoŜliwość osiągania zysków bez ryzyka z

Bardziej szczegółowo

Zarządzanie Kapitałem

Zarządzanie Kapitałem Zarządzanie Kapitałem mforex Klaudia Morawska, Warszawa, 23.09.2015 r. Rynek FX W skrócie FX, to międzynarodowy rynek walutowy. Jest to rynek międzybankowy, utworzony w roku 1971, kiedy to kursy walut

Bardziej szczegółowo

Pips, punkt, spread, kursy bid i ask

Pips, punkt, spread, kursy bid i ask Jesteś tu: Bossa.pl» Edukacja» Forex» Wprowadzenie» Pips, spread, lot Pips, punkt, spread, kursy bid i ask Popularny wśród traderów punkt to nic innego jak przyjęty na rynku standard minimalnego kroku

Bardziej szczegółowo

TRANSAKCJE KASOWE. Sekcja I (produkty inwestycyjne)

TRANSAKCJE KASOWE. Sekcja I (produkty inwestycyjne) Kwestionariusz oceny odpowiedniości w odniesieniu do transakcji skarbowych Zgodnie z Dyrektywą MIFID, Alior Bank SA, świadcząc usługi nabywania i zbywania instrumentów finansowych na własny rachunek, jest

Bardziej szczegółowo

Kontrakty terminowe na GPW

Kontrakty terminowe na GPW Kontrakty terminowe na GPW Czym jest kontrakt terminowy? Umowa między 2 stronami: nabywcą i sprzedawcą Nabywca zobowiązuje się do kupna instrumentu bazowego w określonym momencie w przyszłości po określonej

Bardziej szczegółowo

SUPERMAKLER FX INSTRUKCJA OBSŁUGI TERMINALA TRANSAKCYJNEGO

SUPERMAKLER FX INSTRUKCJA OBSŁUGI TERMINALA TRANSAKCYJNEGO SUPERMAKLER FX INSTRUKCJA OBSŁUGI TERMINALA TRANSAKCYJNEGO 1. Menu główne... 2 1.1 Logo... 2 1.2 Dane rachunku... 2 1.3 Filtry... 2 1.4 Menu... 2 1.5 Ustawienia... 3 1.6 Pomoc... 6 1.7 Wyloguj... 6 2.

Bardziej szczegółowo

1. Rynek Forex. a) Opis rynku

1. Rynek Forex. a) Opis rynku 1. Rynek Forex a) Opis rynku Forex (FX) jest globalnym rynkiem, na którym za pośrednictwem internetu odbywa się handel walutami. Aktualnie rynek Forex jest najpopularniejszą alternatywną formą inwestowania

Bardziej szczegółowo

Forex dla zapracowanych czyli jak inwestować gdy nie mamy czasu. Paweł Kalinowski (PAK@SAXOBANK.COM)

Forex dla zapracowanych czyli jak inwestować gdy nie mamy czasu. Paweł Kalinowski (PAK@SAXOBANK.COM) Forex dla zapracowanych czyli jak inwestować gdy nie mamy czasu. 21 Listopad, 2009 Jakie mamy możliwości? 2 3 4 5 Poziomy Fibonaciego Formacje odwrócenia trendu Podążanie za trendem Poziomy psychologiczne

Bardziej szczegółowo

Forward kontrakt terminowy o charakterze rzeczywistym (z dostawą instrumentu bazowego).

Forward kontrakt terminowy o charakterze rzeczywistym (z dostawą instrumentu bazowego). Kontrakt terminowy (z ang. futures contract) to umowa pomiędzy dwiema stronami, z których jedna zobowiązuje się do kupna, a druga do sprzedaży, w określonym terminie w przyszłości (w tzw. dniu wygaśnięcia)

Bardziej szczegółowo

Poradnik Inwestora część 4. Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktach indeksowych

Poradnik Inwestora część 4. Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktach indeksowych Poradnik Inwestora część 4 Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktach Jednostka transakcyjna Rynek walutowy Standardową jednostką transakcyjną na rynku Forex jest tzw. lot oznaczający

Bardziej szczegółowo

istota transakcji opcyjnych, rodzaje opcji, czynniki wpływające na wartość opcji (premii). Mała powtórka: instrumenty liniowe

istota transakcji opcyjnych, rodzaje opcji, czynniki wpływające na wartość opcji (premii). Mała powtórka: instrumenty liniowe Opcje istota transakcji opcyjnych, rodzaje opcji, czynniki wpływające na wartość opcji (premii). 1 Mała powtórka: instrumenty liniowe Punkt odniesienia dla rozliczania transakcji terminowej forward: ustalony

Bardziej szczegółowo

Słowniczek pojęć. Definicje ogólne. 1 pips najmniejsza możliwa zmiana ceny, najczęściej jest to 0,0001; 100 pips = 1 grosz, 20 pips = 0,2 grosza, itp.

Słowniczek pojęć. Definicje ogólne. 1 pips najmniejsza możliwa zmiana ceny, najczęściej jest to 0,0001; 100 pips = 1 grosz, 20 pips = 0,2 grosza, itp. Słowniczek pojęć Definicje ogólne 1 pips najmniejsza możliwa zmiana ceny, najczęściej jest to 0,0001; 100 pips = 1 grosz, 20 pips = 0,2 grosza, itp. ASK rynkowy kurs, po którym można kupić walutę zagraniczną

Bardziej szczegółowo

Do końca 2003 roku Giełda wprowadziła promocyjne opłaty transakcyjne obniżone o 50% od ustalonych regulaminem.

Do końca 2003 roku Giełda wprowadziła promocyjne opłaty transakcyjne obniżone o 50% od ustalonych regulaminem. Opcje na GPW 22 września 2003 r. Giełda Papierów Wartościowych rozpoczęła obrót opcjami kupna oraz opcjami sprzedaży na indeks WIG20. Wprowadzenie tego instrumentu stanowi uzupełnienie oferty instrumentów

Bardziej szczegółowo

Charakterystyka i wycena kontraktów terminowych forward

Charakterystyka i wycena kontraktów terminowych forward Charakterystyka i wycena kontraktów terminowych forward Profil wypłaty forward Profil wypłaty dla pozycji długiej w kontrakcie terminowym Long position Zysk/strata Cena spot Profil wypłaty dla pozycji

Bardziej szczegółowo

Rynek Finansowy Platforma Transakcyjna XTB-Trader

Rynek Finansowy Platforma Transakcyjna XTB-Trader Rynek Finansowy Platforma Transakcyjna XTB-Trader wszystkie forex, towary, rynki giełda w jednym miejscu Czym jest Rynek Finansowy? Najprościej jest to rynek, na którym dokonuje się transakcji instrumentami

Bardziej szczegółowo

Charakterystyka. instrumentów finansowych i opis ryzyka AG2805TMS10 1

Charakterystyka. instrumentów finansowych i opis ryzyka AG2805TMS10 1 instrumentów finansowych i opis ryzyka I. WPROWADZENIE Celem niniejszego dokumentu jest przedstawienie Klientom istoty instrumentów finansowych rynku nieregulowanego (OTC) oraz powiadomienie o ryzykach

Bardziej szczegółowo

Rynek akcji a rynek Forex w Polsce

Rynek akcji a rynek Forex w Polsce AB C Rynku Forex Rynek akcji a rynek Forex w Polsce RYNEK AKCJI FOREX Godziny handlu 8 30 16 30 w dni robocze 24 h 00 00 ) przy wzrostach, jak i przy spadkach. Ograniczenie Ograniczenia handlu 83 mln EURO

Bardziej szczegółowo

OPCJE - PODSTAWY TEORETYCZNE cz. 2

OPCJE - PODSTAWY TEORETYCZNE cz. 2 OPCJE - PODSTAWY TEORETYCZNE cz. 2 Diagram powyżej przedstawia jakie możliwe pozycje można zając na opcjach typu call (opcja kupna) i put (opcja sprzedaży). Zostały przedstawione cztery możliwe do zajęcia

Bardziej szczegółowo

ZASTOSOWANIE OPCJI WALUTOWYCH W INWESTOWANIU ORAZ ZARZĄDZANIU RYZYKIEM. KOŁOBRZEG 18 listopada 2011

ZASTOSOWANIE OPCJI WALUTOWYCH W INWESTOWANIU ORAZ ZARZĄDZANIU RYZYKIEM. KOŁOBRZEG 18 listopada 2011 ZASTOSOWANIE OPCJI WALUTOWYCH W INWESTOWANIU ORAZ ZARZĄDZANIU RYZYKIEM KOŁOBRZEG 18 listopada 2011 Jacek Maliszewski Główny Ekonomista DMK-ALPHA j.maliszewski@dmk-alpha.eu PLAN PREZENTACJI 1. Strategie

Bardziej szczegółowo

8. Zarządzanie portfelem inwestycyjnym za pomocą instrumentów pochodnych Zabezpieczenie Spekulacja Arbitraż 9. Charakterystyka i teoria wyceny

8. Zarządzanie portfelem inwestycyjnym za pomocą instrumentów pochodnych Zabezpieczenie Spekulacja Arbitraż 9. Charakterystyka i teoria wyceny 8. Zarządzanie portfelem inwestycyjnym za pomocą instrumentów pochodnych Zabezpieczenie Spekulacja Arbitraż 9. Charakterystyka i teoria wyceny kontraktów terminowych Kontrakty forward FRA 1 Zadanie 1 Profil

Bardziej szczegółowo

PRZEWODNIK PO OPCJACH

PRZEWODNIK PO OPCJACH PRZEWODNIK PO OPCJACH 1 Spis treści Część A Część B Część C Opcje podstawy 03 Rodzaje opcji: scenariusze zysków i strat 04 Nabycie opcji kupna 04 Wystawienie opcji kupna 05 Nabycie opcji sprzedaży 05 Wystawienie

Bardziej szczegółowo

Oznaczenia dla nazw skróconych dla opcji na WIG20 są następujące:

Oznaczenia dla nazw skróconych dla opcji na WIG20 są następujące: 1. Dla której z poniższych opcji na WIG20 właściwe jest oznaczenie OW20U1310: a) Opcja sprzedaży, wygasająca we wrześniu 2010 roku z kursem wykonania 1300 pkt., b) Opcja kupna, wygasająca we wrześniu 2011

Bardziej szczegółowo

Instrumenty zabezpieczające przed ryzykiem w warunkach kryzysu Ryzyko kursowe i opcje walutowe

Instrumenty zabezpieczające przed ryzykiem w warunkach kryzysu Ryzyko kursowe i opcje walutowe Instrumenty zabezpieczające przed ryzykiem w warunkach kryzysu Ryzyko kursowe i opcje walutowe dr Piotr Mielus Departament Instytucji Finansowych i Produktów Bankowości Inwestycyjnej Warszawa, 29 kwietnia

Bardziej szczegółowo

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu Wydział Ekonomii, Zarządzania i Turystyki Katedra Ekonometrii i Informatyki

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu Wydział Ekonomii, Zarządzania i Turystyki Katedra Ekonometrii i Informatyki Wydział Ekonomii, Zarządzania i Turystyki Katedra Ekonometrii i Informatyki http://keii.ue.wroc.pl Analiza ryzyka transakcji wykład ćwiczenia Literatura Literatura podstawowa: 1. Kaczmarek T. (2005), Ryzyko

Bardziej szczegółowo

Czym jest kontrakt terminowy?

Czym jest kontrakt terminowy? Kontrakty terminowe Czym jest kontrakt terminowy? Kontrakt to umowa między 2 stronami Nabywca/sprzedawca zobowiązuje się do kupna/sprzedaży w określonym momencie w przyszłości danego instrumentu bazowego

Bardziej szczegółowo

Przewodnik po kontraktach CFD

Przewodnik po kontraktach CFD Przewodnik po kontraktach CFD Inwestuj na zagranicznych spółkach w polskim domu maklerskim! PRZEWODNIK PO KONTRAKTACH CFD Czym są kontrakty CFD? CFD to skrót od angielskiego terminu Contract for difference,

Bardziej szczegółowo

PLATFORMA TMS Direct v.2 DOM MAKLERSKI TMS BROKERS

PLATFORMA TMS Direct v.2 DOM MAKLERSKI TMS BROKERS PLATFORMA TMS Direct v.2 DOM MAKLERSKI TMS BROKERS 1 Platforma TMS Direct v.2 to Profesjonalne narzędzie przeznaczone do inwestowania (lub/i zabezpieczania ryzyka) Dostęp do rynku walutowego, surowców,

Bardziej szczegółowo

Instrukcja użytkownika Platformy BRE WebTrader

Instrukcja użytkownika Platformy BRE WebTrader Instrukcja użytkownika Platformy BRE WebTrader Spis treści 1. Informacje ogólne... 3 2. Uruchamianie platformy... 3 3. Interfejs użytkownika... 4 3.1. Nagłówek okna platformy... 5 3.2 Menu wyboru instrumentu...

Bardziej szczegółowo

Wyróżniamy trzy rodzaje kontraktów terminowych: Forwards Futures Opcje

Wyróżniamy trzy rodzaje kontraktów terminowych: Forwards Futures Opcje Echo ćwiczeń... Transakcje terminowe (kontrakty terminowe) Transakcja terminowa polega na zawarciu umowy zobowiązującej sprzedającego do dostarczenia określonego co do ilości i jakości dobra, będącego

Bardziej szczegółowo

Zarządzanie ryzykiem w tworzeniu wartości na przykładzie przedsiębiorstwa z branży 29. Sporządziła: A. Maciejowska

Zarządzanie ryzykiem w tworzeniu wartości na przykładzie przedsiębiorstwa z branży 29. Sporządziła: A. Maciejowska Zarządzanie ryzykiem w tworzeniu wartości na przykładzie przedsiębiorstwa z branży 29 Sporządziła: A. Maciejowska 1.Wstęp Każde przedsiębiorstwo musi zmagać się z ryzykiem, nawet jeśli nie do końca jest

Bardziej szczegółowo

OPISY PRODUKTÓW. Rabobank Polska S.A.

OPISY PRODUKTÓW. Rabobank Polska S.A. OPISY PRODUKTÓW Rabobank Polska S.A. Warszawa, marzec 2010 Wymiana walut (Foreign Exchange) Wymiana walut jest umową pomiędzy bankiem a klientem, w której strony zobowiązują się wymienić w ustalonym dniu

Bardziej szczegółowo

OPCJE FOREX - WYLICZANIE DOSTĘPNEGO KAPITAŁU I WYMAGANEGO DEPOZYTU

OPCJE FOREX - WYLICZANIE DOSTĘPNEGO KAPITAŁU I WYMAGANEGO DEPOZYTU OPCJE FOREX - WYLICZANIE DOSTĘPNEGO KAPITAŁU I WYMAGANEGO DEPOZYTU Inwestowanie za pomocą opcji Forex wymaga wytłumaczenia sposobu wyliczania Całkowitego/Dostępnego kapitału oraz Wymaganego depozytu przez

Bardziej szczegółowo

OPCJE NA GPW. Zespół Rekomendacji i Analiz Giełdowych Departament Klientów Detalicznych Katowice, luty 2004

OPCJE NA GPW. Zespół Rekomendacji i Analiz Giełdowych Departament Klientów Detalicznych Katowice, luty 2004 OPCJE NA GPW Zespół Rekomendacji i Analiz Giełdowych Departament Klientów Detalicznych Katowice, luty 2004 CO TO JEST OPCJA, RODZAJE OPCJI Opcja - prawo do kupna, lub sprzedaży instrumentu bazowego po

Bardziej szczegółowo

Zarządzanie portfelem inwestycyjnym

Zarządzanie portfelem inwestycyjnym Zarządzanie portfelem inwestycyjnym Dr hab. Renata Karkowska Strategie opcyjne Opcje egzotyczne 2 Współczynniki greckie Współczynniki greckie określają, o ile zmieni się kurs opcji w wyniku zmiany wartości

Bardziej szczegółowo

Teraz wiesz i inwestujesz OPCJE WPROWADZENIE DO OPCJI

Teraz wiesz i inwestujesz OPCJE WPROWADZENIE DO OPCJI OPCJE WPROWADZENIE DO OPCJI OPCJA jest instrumentem finansowym, mającym postać kontraktu, w którym kupujący opcję nabywa prawo do nabycia (opcja kupna), bądź prawo do sprzedaży (opcja sprzedaży) określonego

Bardziej szczegółowo

Platforma Transakcyjna X-Trade obsługa, analiza, transakcje

Platforma Transakcyjna X-Trade obsługa, analiza, transakcje Platforma Transakcyjna X-Trade obsługa, analiza, transakcje Paweł Śliwa X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. www.xtb.pl 1 Platforma X-Trader: to kompletne i w pełni profesjonalne narzędzie służące inwestowaniu

Bardziej szczegółowo

Wielokrotne zamknięcie przez. Zlecenie po cenie rynkowej. Zlecenie oczekujące z limitem

Wielokrotne zamknięcie przez. Zlecenie po cenie rynkowej. Zlecenie oczekujące z limitem Jesteś tu: Bossa.pl» Edukacja» Forex» Wprowadzenie» Rodzaje zleceń Platforma transakcyjna BOSSAFX dopuszcza składanie zarówno zleceń natychmiastowych jak i oczekujących o wolumenie od 0.01 do 30 lotów

Bardziej szczegółowo