WHS przewodnik do handlu opcjami walutowymi

Transkrypt

1 Jak zacząć inwestowanie w opcje walutowe? WHS przewodnik do handlu opcjami walutowymi Przewiduj trend na rynku walutowym lub zabezpiecz swoje pozycję opcjami walutowymi. Udoskonal własny styl handlowania oraz stosunek do rynku. Naucz się jak funkcjonują opcje walutowe w środowisku transakcyjnym WHS. WH SELFINVEST Est Luxemburg, France, Belgium, Poland, Germany, Netherlands Copyrigh : wszystkie prawa związane z tym przewodnikiem należą wyłącznie do WH SelfInvest S.A. Kopiowanie i/lub przekazywanie tego przewodnika w jakiejkolwiek formie bez specjalnej zgody WH SelfInvest jest zabronione. Zastrzeżenie: przewodnik ten ma charakter ściśle informacyjny i w żaden sposób nie powinien być traktowany, jako jakiekolwiek sugestie lub propozycje inwestycyjne dot. wymienionych w nim instrumentów finansowych. Osoby, które zdecydują się inwestować w te instrumenty będą to robić wyłącznie w oparciu o swoje własne suwerenne decyzje i ryzyko. Wszystkie informacje zawarte w tym przewodniku pochodzą ze źródeł uznawanych za wiarygodne. Jednakże dokładność tych informacji nie jest gwarantowana.

2 Spis treści Ogólnie informacje o opcjach walutowych Różne strategie dla opcji walutowych Single Vanilla Vertical Strangle Straddle Risk Reversal Handlowanie opcjami walutowymi na WHSProStation Ustawienia strategii Regulacje oraz zastrzeżenia FAQ

3 Ogólne informacje o opcjach walutowych Czym jest opcja walutowa? Opcja walutowa jest umową pomiędzy kupującym oraz sprzedającym, dającą prawo do kupna lub sprzedaży określonej pary walutowej po określonym kursie bazowym w określonym terminie. EUR/USD -10 Premia opcyjna Cena bazowa Strike price Opcja skutkująca pozycją krótką PUT Strike Price Aktualna cena rynkowa Całkowita transakcja Uważasz, że para EUR/USD utraci w nadchodzących tygodniach na wartości. Opcja walutowa, daje Ci możliwość wykorzystania takiego scenariusza, poprzez kupno prawa do sprzedania tej pary walutowej po określonej cenie bazowej, również zwanej strike price. Prawo to jest określane opcją PUT. Cena uzyskania tej możliwości nazywana jest premią. 1

4 Zysk & strata Zysk & strata Zysk & strata Zysk & strata Ogólne informacje o opcjach walutowych Rozwój zysku/straty po KUPNIE opcji Call lub Put Rozwój zysku/straty po SPRZEDAŻY opcji Call lub Put CALL CALL PUT PUT 2

5 Różne strategie dla opcji walutowych W górnej części okna zleceń, możesz wybrać strategie, która Cię interesuje. Do wyboru masz: Single Vanilla Vertical Strangle Straddle Risk Reversal Wybór strategii w oknie zleceń Na kolejnych stronach wyjaśnimy szczegółowo każdą z powyższych strategii. 3

6 Zysk & strata Zysk & strata Zysk & strata Zysk & strata Różne strategie dla opcji walutowych Inwestor oczekuje, że kurs wzrośnie i chciałby skorzystać na tym ruchu. Możliwy zysk jest nieograniczony natomiast dopuszczalna strata jest limitowana do wartości premii. KUPNO opcji CALL KUPNO opcji PUT Inwestor oczekuje spadku kursu. Chce on sprzedać CALL oraz zebrać premię. Zysk jest ograniczony do wartości otrzymanej premii natomiast możliwa strat jest nieograniczona. SPRZEDAŻ opcji CALL SPRZEDAŻ opcji PUT Opcje Plain vanilla Jest to jednostronna pozycja wyłącznie CALL lub PUT. Albo KUPUJESZ prawo i płacisz premię lub SPRZEDAJESZ prawo i otrzymujesz premię. Kiedy kupujesz, ryzyko jest ograniczone do wartości premii, którą zapłaciłeś na początku. Kiedy sprzedajesz ryzyko jest potencjalnie nieograniczone, jeśli nie posiadasz w swoim portfelu instrumentu podstawowego. Inwestor oczekuje spadku kursu i chce skorzystać na tym ruchu. Możliwy zysk jest nieograniczony, natomiast dopuszczalna strata jest limitowana do wartości premii. Inwestor oczekuje, że wartość kursu waluty wzrośnie. Chce on sprzedać opcję PUT i zebrać premię. Zysk jest ograniczony do wartości otrzymanej premii natomiast możliwa strata jest nieograniczona. Strategia ta jest również nazywana handlem kierunkowym, ponieważ możesz z niej jedynie wtedy czerpać zyski, gdy rynek ma jasno określony kierunek. 4

7 Różne strategie dla opcji walutowych Strategia Opis Struktura Zastosowanie Ryzyko/Zysk Rozwój Vertical Straddle Jest to strategia obustronna lub również zwana strategią legs na tej samej parze walutowej. Jednoczesne kupno oraz sprzedaż dwóch różnych cen wykonania (strike price), również nazywanych spreadem. Zwrot pionowy oznacza, że spread tworzony jest przez w opcje o tej samej dacie wygaśnięcia (expiration date). Za pomocą strategii straddle, kupujesz zarówno put jak i call na tej samej parze walutowej po tej samej cenie wykonania oraz wygaśnięcia. SPREAD BYCZY: Kupno niskiej ceny wykonana oraz sprzedaż wysokiej ceny wykonania. Ta sama data wygaśnięcia oraz ilość kontraktów. SPREAD NIEDŹWIEDZI: Sprzedaż po niskiej cenie wykonania oraz kupno po wysokiej cenie wykonania. Ta sama data wygaśnięcia oraz ilość kontraktów. KUPNO at-the-money CALL, KUPNO at-the-money PUT SPRZEDAŻ at-the-money CALL, SPRZEDAŻ at-the-money PUT Umiarkowanie byczy Umiarkowanie niedźwiedzi Kierunkowy handel z mniejszą ekspozycją na wahania niż struktura plain vanilla. Neutralny Neutralny Ograniczone ryzyko do wartości zapłaconej premii. Zysk zależy od ilości pipsów ceny wykonania minus ilość pipsów zapłaconych. Strata limitowana do liczby pipsów pomiędzy ceną wykonania, a ilością pipsów otrzymanych. Zysk jest zależny od pobranej premii. Strata jest ograniczona do wartości zapłaconej premii, a zyski są potencjalnie nieograniczone. Strata jest potencjalnie nieograniczona, podczas gdy zysk jest zależny od otrzymanej premii. Strangle Strategia strangle ma podobną budowę do strategii straddle: otwierasz zarówno CALL, jak i PUT na tej samej parze walutowej. Oba muszą być albo pozycjami długimi ( a long strangle) albo krótkimi (a short strangle), i muszą mieć tą samą datę wygaśnięcia. Jednak tutaj Twój put ma niższą cenę wykonania niż call. Ta sama data wygaśnięcia oraz ilość kontraktów. KUPNO out-the-money CALL, KUPNO out-the-money PUT SPRZEDAŻ out-the-money CALL, SPRZEDAŻ out-the-money PUT Podobna delta, jednakowa wielkość oraz data wygaśnięcia. Oczekiwany stabilny rynek Neutralny Neutralny Oczekiwany stabilny rynek Generowanie zysków podczas płaskiego rynku, oczekiwany spadek wahań. Strata jest ograniczona do wartości zapłaconej premii, a zyski są potencjalnie nieograniczone. Strata jest potencjalnie nieograniczona, podczas gdy zysk jest zależny od otrzymanej premii. Generowanie zysków podczas płaskiego rynku, oczekiwany spadek wahań. Risk Reversal Risk reversal jest strategią często używaną do ochrony długiej lub krótkiej pozycji na parze walutowej. Jednak można ją również stosować do spekulowania na wahaniach rynku. KUP CALL, SPRZEDAJ PUT o tej samej wielkości oraz tej samej dacie wygaśnięcia dla każdej ceny wykonania. SPRZEDAJ CALL, KUP PUT o tej samej wielkości oraz tej samej dacie wygaśnięcia dla każdej ceny wykonania. Byczy - Syntetyczna pozycja długa, kiedy ceny wykonania są takie same. Niedźwiedzi - Syntetyczna pozycja krótka, kiedy ceny wykonania są takie same. Podobna do czystej pozycji DŁUGIEJ, zależnej od ceny wykonania. Podobna do czystej pozycji KRÓTKIEJ, zależnej od ceny wykonania. Call/Put zmienność wahań Zastosowanie hedgingu 5

8 Handlowanie opcjami walutowymi na WHSProStation Jeśli masz otwartą platformę WHS ProStation, możesz rozpocząć handel opcjami poprzez kliknięcie na WiIDOK oraz wybór TABELI OPCJI. Tabela ta zawiera listę kwotowań dla opcji walutowych razem z cenami wykonania oraz datami wygaśnięcia dla wybranych kontraktów. Możesz wybrać parę walutową z RYNKU PODSTAWOWEGO z rozwijalnej listy. Po wybraniu dowolnej pary, widzisz aktualną cenę dla odpowiedniego kontraktu podstawowego. Poniżej widać listę dat wygaśnięcia dla tej pary walutowej. Poprzez pole CENY WYKONANIA możesz powiększyć lub zmniejszyć ilość cen wykonania, które chcesz widzieć. Aby zobaczyć wszystkie dostępne ceny, kliknij na przycisk wyboru POKAŻ WSZYSTKIE. Poprzez kliknięcie na przycisk po prawej stronie daty wygaśnięcia, możesz otrzymać wgląd do listy opcji o wybranej dacie wygaśnięcia. Lista ta pokazuje kilka cen wykonania, ukrytą niestabilność, deltę dla określonej ceny wykonania oraz ceny kupna i sprzedaży dla opcji call lub put dla każdej ceny wykonania. 6

9 Handlowanie opcjami walutowymi na WHSProStation Możesz również kliknąć na przycisk FILTRUJ DATY WYGAŚNIĘCIA. W tym oknie możesz kliknąć na wybraną datę aby zawęzić ilość opcji na podstawie daty wygaśnięcia lub ceny wykonania. Możesz dopasować wygląd tablicy kwotowań dla opcji walutowych poprzez klikniecie prawym przyciskiem myszki w tablicę oraz wybór funkcji KONFIGURUJ z listy rozwijanej. Ta opcja umożliwia dodawanie dodatkowych kolumn do kontraktu podstawowego lub tablicy kwotowań opcji, zmianę kolorów, rodzajów czcionki oraz zmianę konwencji w jakiej na być pokazywana cena. 7

10 Handlowanie opcjami walutowymi na WHSProStation Możesz również wybrać jedną z udostępnionych strategii opcyjnych (VERTICAL, STRADDLE, STRANGLE, RISK REVERSAL or SINGLE VANILLA) z rozwijalnej listy NOWE ZLECENIE W sekcji Strategii Opcyjnych, możesz wybrać numer rachunku, który sobie życzysz, parę walutową, rodzaj zlecenia oraz czy chcesz dokonać kupna czy sprzedaży. System automatycznie określa wartość premii. Możesz określić dowolną cenę Stop oraz Limit w polu CENA ZLECENIA. Jeśli chcesz szybko złożyć zlecenie na jednej ze strategii, kliknij prawym przyciskiem myszki na cenę kupna lub sprzedaży poniżej sekcji CALL lub PUT oraz wybierz VERTICAL, STRADDLE, STRANGLE, RISK REVERSAL lub SINGLE VANILLA. Otworzy się wtedy okno zlecenia wybranej strategii. Poprzez podwójne kliknięcie na cenę KUPNA lub SPRZEDAŻY pod sekcją Put lub Call otworzy się nowe okno, poprzez które możesz złożyć zlecenie strategii vanilla option po aktualnej cenie rynkowej. 8

11 Ustawienia strategii Przycisk CZAS TRWANIA pokazuje jak długo Twoje zlecenie będzie aktywne. Wszystkie zlecenia są uznawane jako GOOD TILL CANCELLED; oznacza to, że Twoje zlecenie będzie aktywne dopóki nie zostanie przez Ciebie anulowane lub zrealizowane. Przycisk WARUNKI pokazuje rozmiar lotów, rodzaj rozliczenia, datę wygaśnięcia oraz dokonania transakcji. ANALIZA podsumowuje koszty, maksymalny zysk oraz stratę, jak również poziom rentowności dla Twojej opcji. Jeśli jesteś gotowy, naciśnij na WYŚLIJ aby złożyć zlecenie opcji. Okno potwierdzenia pojawi się i pokaże Ci szczegóły Twojej transakcji oraz informacje analityczne. Przycisk ETAPY pokazuje ilość etapów, które muszą być dokonane do realizacji wybranej strategii. Możesz określić ilość lotów, termin wygaśnięcia oraz rodzaj opcji dla każdego etapu, zależnie od strategii. Masz widok na poziomy cenowe dla każdego etapu w sekcji szczegółów cenowych. Jeśli chcesz dokonać delty hedgingu na Twojej transakcji opcyjnej, kliknij na przycisk operacje zabezpieczające. Jeśli przycisk ten jest zaznaczony, platforma dokona zlecenia kupna lub sprzedaży na rynku walutowym Forex o wielkości potrzebnej do zrównoważenia ryzyka pozycji opcyjnej. WSKAŹNIKI GREEKS pokazują wartości greckie (Delta, Gamma, Theta, Vega oraz Rho). Możesz wybrać czy chcesz widzieć wartości greckie w głównej walucie, walucie kwotowanej lub w procentowym odniesieniu do waluty głównej. Przycisk O STRATEGII prowadzi do szczegółowego opisu wybranej przez Ciebie strategii. Możesz zobaczyć jej strukturę, jej ukierunkowanie oraz możliwy zysk/stratę. W momencie wygaśnięcia opcji, opcje będące in-the-money są realizowane automatycznie i stają się one zwykłymi pozycjami forex w oknie otwartych pozycji. Wszystkie pozycje będące at the money lub out of the money wygasną. Nowe pozycje oraz pozycje, które wygasły będą widoczne w raportach na platformie. Jeśli klikniesz na TAK, Twoje zlecenie pojawi się w oknie zleceń oczekujących lub w oknie otwartych pozycji. 9

12 Regulacje oraz zastrzeżenia Wszystkie opcje walutowe wygasają w dniu pokazanym w platformie transakcyjnej o godzinie EST. Jeśli owy dzień wygaśnięcia nie jest dniem handlowym, wówczas dniem wygaśnięcia będzie ostatni dzień handlowy przed tym dniem. Opcje walutowe są dostępne w lotach o wielkości oraz Wszystkie opcje in-the-money zostaną zrealizowana automatycznie. Reguły marży (minimalnego depozytu) dla opcji walutowych: Podczas dokonywania transakcji na opcjach walutowych w WH SelfINvest, trzeba brać pod uwagę poziom całkowitego/dostępnego kapitału oraz marży (minimalnego depozytu zabezpieczającego). W przeciwieństwie do innych kontraktów Spot Forex Oraz CFD, które mają poziom marży zależny od każdej pojedynczej pozycji, WH Selfinvest oblicza poziom marży w przypadku opcji walutowych inaczej. Jeśli sprzedasz opcję walutową, każda pozycja instrumentu bazowego forex oraz opcje walutowe zostaną połączone i poziom marży jest obliczany dla całego portfela forex. Pozycje CFD nadal będą miały odrębną marże dla każdej pozycji. Jeśli posiadasz pozycję opcji walutowej, Twoja całkowita wartość kapitału będzie kalkulowana jako mniejsza z: Gotówka+ Zmienny Z/S Gotówka Premia za długą pozycję opcji walutowej WIELKOŚĆ ZLECENIA Opcje walutowe są dostępne we wszystkich wartościach , , oraz OGRANICZENIA SKLADANIA ZLECEŃ TELEFONICZNYCH Istniejące pozycje mogą zostać zamknięte poprzez kontakt telefoniczny z naszym biurem wsparcia klienta. Pracujące zlecenia mogą zostać zmodyfikowane. SKŁADANIE NOWYCH ZLECEŃ NA OPCJACH WALUTOWYCH NIE JEST MOŻLIWE POPRZEZ KONTAKT TELEFONICZNY. 10

13 FAQ Q / Czym jest opcja walutowa? Opcja walutowa jest umową pomiędzy kupującym oraz sprzedającym, dającą prawo kupna lub sprzedaży podstawowej pary walutowej po określonym kursie bazowym w określonym dniu. W opcjach walutowych, kontraktem podstawowym jest para walutowa. Q Czym jest call, a czym jest put? Call jest możliwością realizacji prawa to kupna pary walutowe. Jeśli inwestor twierdzi, że cena określonej pary walutowej wzrośnie, może on skorzystać na tym ruchu i kupić call. Put jest możliwością sprzedaży pary walutowej. Jeśli inwestor twierdzi, że cena pary forex spadnie, może wykorzystać ten ruch i kupić put. W obu tych przypadkach, inwestor staje się posiadaczem, czyli osobą miejącą prawo do kupna lub sprzedaży pary walutowej. Sprzedający staje się gwarantem realizacji Twojej opcji put lub call i ma obowiązek honorowania warunków Twojej opcji. Q / Czy ja również mogę sprzedać call lub put? Tak możesz. W poprzednich przykładach, to Ty kupowałeś lub przyjmowałeś długą pozycję na opcjach put lub call. Jeśli kupujesz put lub call, możesz go również sprzedać, zanim kontrakt ten wygaśnie. PUT CALL KUPUJĄCY Prawo do sprzedaży Prawo do kupna SPRZEDAJĄCY Obowiązek kupna Obowiązek sprzedaży Q / Kiedy mogę handlować opcję walutową? Rynek opcji walutowych otwiera się w niedziele o godzinie 5:30 p.m. ET i zamyka w piątek o 5 p.m. ET. Możesz handlować opcjami cały czas w podczas godzin otwarcia. Q / Czym jest data wygaśnięcia? Wygaśnięciem lub data wygaśnięcia jest datą kontraktu opcyjnego, kiedy traci on ważność. WHS oferuje daty wygaśnięcia od tygodnia do 6 miesięcy. Zwykle, opcja wygasa w środę o godzinie 10 a.m. ET. (w opcjach jedno do sześciomiesięcznych, dzień wygaśnięcia wypada zazwyczaj na trzecią środę miesiąca). W momencie wygaśnięcia, opcje będące in-th-money są realizowane, natomiast te at-the-money lub out-of-the-money przepadają. Q / Czy mogę zrealizować opcję przed datą wygaśnięcia? WHS wykorzystuje opcje europejskie, które mogą być realizowane jedynie w dniu wygaśnięcia. Jednak, masz możliwość podczas godzin otwarcia sprzedać lub kupić identyczną opcję i w ten sposób zlikwidować pozycję opcyjną. Q / Czym jest cena wykonania opcji? Cena wykonania jest określoną ceną kontaktu opcji, po której zostałaby otwarta pozycja kupna lub sprzedaży na forex w momencie wygaśnięcia opcji będąc in the-money. Q / Czy mogę dowolnie wybrać cenę wykonania? WHS oferuje określoną ilość stałych cen wykonania dla każdej dostępnej pary walutowej. Ceny wykonania są selekcjonowane na podstawie odpowiednich interwałów w prawdopodobnych zasięgach podstawowych par walutowych. Q / Dlaczego premia się zmienia w mojej opcji? Kiedy otwierasz opcję, zauważ że wartość premii cały czas się zmienia. Wiele czynników ma wpływa na cenę premii: cena bazowej pary forex, stopa procentowa, cena wykonania, wahania oraz okres czasu do wygaśnięcia kontraktu. Q / Dlaczego data wygaśnięcia ma wpływ na wielkość premii? Wartość czasowa jest jednym z dwóch składników premii opcji. Kiedy opcja ma dużo czasu do wygaśnięcia, zakłada się, że ma większą szansę aby zakończyć in-the-money. Dlatego opcja z większą ilością czasu, ma większą wartość czasową. Jeśli opcja zbliża się do daty wygaśnięcia, wartość czasowa premii spada, ponieważ opcja ta ma mniej czasu. Q / Co dzieje się z moją opcją w momencie wygaśnięcia? W momencie wygaśnięcia, opcje zostają automatycznie realizowane i stają się pozycją spot forex i są widoczne w oknie otwartych pozycji. Opcje będące at-the-money lub out-of-the-money wygasają bezwartościowo. Wszystkie nowe pozycje oraz wygaśnięte pozycję zobaczysz w raportach, które możesz wygenerować w platformie. 11