ROBYG S.A. Group 2010 Financial results Warsaw, March 17th, 2011 Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 1
Agenda I. Company overview II. III. 2010 results Plans for upcoming quarters IV. Appendix - ROBYG Group profile Group structure Investment projects Key elements of the strategy Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 2
Company Overview One of the leading and efficient Polish residential property developers; Operating 10 years in Poland, and the first project in Miasteczko Wilanow started in 2002; About 1.900 units sold in 14 investment stages, in 2010 542 units sold. Very good financial results: in 2010 net profit=35,7 mln, economic net profit=66,5 mln, cash flow from operating activities=142,8 mln PLN. Over 2.100 units in 18 investment stages under construction or to be launched in 2011 In offer nearly 800 units (December 2010). New projects considered in Wroclaw. Experienced management team with specialized local and international knowledge of the business; Strong support from founding shareholders combining development knowledge with financial support; Renowned quality and brand, A WSE listed company since November, 3rd 2010 Units sold* Wrocław Land Revenues* (in mln PLN) Gdańsk 3 stages under construction and land Warszawa 3 stages under construction ** ** * Presale ** Robyg Development * according to MSR 18 ** Robyg Development Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 3
4 2010 results Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 4
2010 Highlights FINANCIALS Revenues 284,8 mln PLN (up by 179% YoY) Gross profit from sales 64 mln PLN (up by 274% YoY) and economic gross profit on sales 94,8 mln PLN (up by 309% YoY) Net profit 35,7 mln PLN (up by 477,5% YoY) and economic net profit 66,5 mln (up by 442% YoY) SALES PERFORMANCE 542 units sold (290 units in 2009) RESIDENTIAL PROPERTY DEVELOPMENT 4 stages completed with 392 units (PUM:29.494 sqm) from which 309 units are already contracted for sale: Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki stage VI, Osiedle Zdrowa stage IV, Lawendowe Wzgórza stage I, Słoneczna Morena stage Ia Launch of construction of 736 units CAPITAL MARKET Successful IPO in October-November. Issue value: 78 mln PLN. Reduction rate among individual investors: 82,1%. First listing on the WSE was held on November 3rd Three bond issues (series: A, B, C). Listing on Catalyst starting on 17th of March A Bonds value 60 mln PLN B Bonds value 20 mln PLN C Bonds value 22,75 mln PLN 102,75 mln PLN Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 5
Unit sales volume Number of units sold Number of units recognised in revenues Project 2010 2009 Change Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki 122 76 61% Szczęśliwy Dom 4 5-20% Osiedle Zdrowa 116 83 40% City Apartments 195 9 2 067% Słoneczna Morena 3 - - Lawendowe Wzgórza 51 - - TOTAL 491 173 184% Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 6
Summary of completed projects in 2010 Project Number of units completed Usable surface of completed units Revenues were recognized Number of contracted units for which: Revenues were not recognized Total Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki stage VI Osiedle Zdrowa stage IV 129 11.321 99 9 108 152 11.057 107 27 134 Lawendowe Wzgórza stage I 103 5.766 51 12 63 Słoneczna Morena stage Ia 8 1.350 3 1 4 TOTAL 392 29.494 260 49 309 Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 7
Key financial information Sales revenue (million PLN) o o o Revenues at a record level Revenue growth across all projects contributed to 179% increase City Apartments project contributed the most (128 mln PLN) Gross profit on sales (million PLN) Sales margin (in %) Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 8
Key financial information Gross profit on sales, economic gross profit on sales, net profit & economic net profit (million PLN) Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 9
Key financial information Sales, economic gross profit on sales, net & economic profit margins(in %) Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 10
Key financial information Cash flows (mln PLN) Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 11
Debt and liquidity (in ths. PLN) 2010 2009 Total assets 1.046.466 Inventories 505.130 Trade and other receivables 6.243 1.054.566 630.989 12.242 Cash and cash equivalents 190.063 69.239 Total equity 549.042 297.440 Total liabilities 497.424 757.126 Total debt ratio 47,5% Current ratio 4,76 Quick ratio 1,35 71,8% 3,03 0,36 Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 12
13 Plans for upcoming quarters Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 13
Plans for upcoming quarters Main goal maintain sales growth from last year and sell approx. 1000 units in 2011 Other goals Run subsequent stages of construction projects in Warsaw and Gdansk at regular basis; Introduction of about 1400 units in Warsaw and Gdańsk in 2011; Secure financing for future developments; Look for opportunities to enhance the investment land (attractive locations purchased for a good price); Expanding the scope of activity by entering commercial and office market. Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 14
Projects under construction Under construction 749 units, PUM: over 52 thou. m2, 6 stages in 6 projects Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki Stage 8&10 229 units Expected completion: 4Q 2011 Aggregate area: 17,516 m2 Location: Warsaw, Wilanów Presale: 47 units City Apartments Stage2 228 units Expected completion: 1Q 2012 Aggregate area : 17.307 m 2 Location: Warsaw, Żoliborz Presale: 67 units Osiedle Zdrowa Stage 5 161 units Expected completion: 4Q 2011 Aggregate area: 9.978 m2 Location: Warsaw, Wilanów Presale: 91 units Słoneczna Morena Stage 2 60 units Expected completion: 4Q 2011 Aggregate area: 3,350 m2 Location: Gdańsk, Piecki-Migowo Presale: 13 units Lawendowe Wzgórza Stage 2 58 units Expected completion: 4Q 2011 Aggregate area: 3.098 m2 Location: Gdańsk, Południe Presale: 23 units Słoneczna Morena Stage 1b 13 units Expected completion: 2Q 2011 Aggregate area: 1,368 m2 Location: Gdańsk, Presale: 3 units Total presale at the end of 2010: 244 units Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 15
Projects to be launched in 2011 and 2012 To be launched in 2011 1,379 units, appr. 93.3 thou. m2, 12 stages in 6 projects Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki Stage 7 148 units Expected completion: 1Q 2013 Aggregate area: 11,512 m2 Location: Warsaw, Wilanów To be launched in 2012 1,186 units, appr. 76.5 thou. m2, 8 stages in 5 projects Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki Stage 5 137 units Expected completion: 4Q 2013 Aggregate area: 10,603 m2 Location: Warsaw, Wilanów Osiedle Zdrowa Stages 2,3 384 units Expected completion: 3Q 2012 and 1Q 2013 Aggregate area: 27,640 m2 Location: Warsaw, Wilanów City Apartments Stage 3 150 units Expected completion: 4Q 2012 Aggregate area: 11,000 m 2 Location: Warsaw, Żoliborz Słoneczna Morena Stages 3,4,5 162 units Expected completion: 3Q 2012-1Q 2013 Aggregate area: 12,145 m2 Location: Gdańsk, Piecki-Migowo Lawendowe Wzgórza Stages 3,4,5 210 units Expected completion: 2012 Aggregate area: 11,200 m2 Location: Gdańsk, Południe City Apartments Stage 4 263 units Expected completion: 4Q 2013 Aggregate area: 19,350 m 2 Lokalizacja: Warszawa, Żoliborz Słoneczna Morena Stages 6,7 216 units Expected completion: 2013 Aggregate area: 15,037 m2 Location: Gdańsk, Piecki-Migowo Lawendowe Wzgórza Stages 6,7,8 434 units Expected completion: 4Q 2013 Aggregate area: 21,700 m2 Location: Gdańsk, Południe Albatross Towers Stages 1,2 325 units Expected completion: 2013 Aggregate area: 19,780 m2 Location: Gdańsk, Przymorze Albatross Towers Stage 3 136 units Expected completion: 1Q 2014 Aggregate area: 9,740 m2 Location: Gdańsk, Przymorze Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 16
17 Appendix ROBYG Group profile Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 17
ROBYG Group structure major entities 18 LBREP Funds (Luxembourg) Nanette Real Estate Group (The Netherlands)* New WSE shareholders Others 41,7% 41,7% 15,2% 1,4% 100% ROBYG SA 100% ROBYG Construction Sp. z o. o. ROBYG Zarządzanie Sp. z o. o. ROBYG Marketing i sprzedaż 100% 85% 100% 75% 100% 100% 100% 100% ROBYG DEVELOPMENT Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki 1.322 units ROBYG WILANOW II Osiedle Zdrowa 874 units ROBYG PARK Szczęśliwy Dom 304 units ROBYG CITY APARTMENTS City Apartments 1.272 units ROBYG MORENA Słoneczna Morena 1.571 units ROBYG JABŁONIOWA Lawendowe Wzgórza 1.191 units & 27ha of investment land ROBYG MARINA TOWER Marina Tower 720 units JAGODNO ESTATES/ BUFOROWA Jagodno 5,5ha Investment land * Directly and indirectly Warsaw Gdańsk Wrocław Stable ownership with an internationally renowned developer (Nanette) and strong financial support of private equity funds specialised in financing the projects on development market. Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 18
Warsaw Projects Gdańsk Warszawa Wrocław Realisation of the investment projects Land bank for planned investment projects Warsaw: 3 projects Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki Osiedle Zdrowa City Apartments No of units under construction or planned to launch : 2.097 (PUM: 154,2 thou m2) No of units in offer : 666 (including 82 completed) In addition: servicing investment project Robyg Ogród Jelonki for Nanette approx. 500 units Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 19
Gdansk Projects Gdańsk Warszawa Wrocław Realisation of the investment projects Land bank for planned investment projects Gdansk: 3 projects Lawendowe Wzgórza Słoneczna Morena Marina Tower No of units under construction or planned to launch: 3.383 (PUM: 234,3 thou m2) No of units in offer: 136 44 completed 27 ha of investment land Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 20
Wroclaw Projects Gdańsk Warszawa Wrocław Realisation of the investment projects Land bank for planned investment projects Wroclaw: 1 project (considered) in southwest district Jagodno 5,5 ha of investment land Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 21
Key elements of strategy in real estate investments Strategic Advantages Valuable Land Bank Attractive Offer of Units Operational Efficiency Pro active approach in sourcing land Land purchase expertise Key Factors Concentration on large profitable projects Expertise in preparing most suitable concept and design Offer addressed to wide range of clients Team involvement through all stages Conservative approach to estimating budget for costs and sales revenues Lower building costs Precise financing plan and controlling Optimal marketing of units Projects executed to be efficient and accretive to the entire Robyg Group How its achieved Active search for new acquisition opportunities Excellent knowledge of demand for suitable offer and pricing Vast prior experience coupled with in depth feasibility studies Substantial knowledge of the development markets Both land and organizational resources used efficiently Adapt phases to the evolving market demand Active cooperation with architects Product adapted precisely to market demands Diversification of products Geographic diversification Executive supervision during acquisition, concept planning, financing, marketing and sales Contingencies used Vast amount of experience in developing No additional cost of external general constructor Effect of the scale: lower construction costs, lower prices of building materials Efficient use of Robyg s retained funds vs. external funds (debt) Cultivation of strong relationships with multiple banks Use of minority shareholders existing loans at market conditions (classified as minority capital) Customer & client confidence built through product quality Incentivized and integrated sales service No unnecessary advertising expenses Complementary products developed in parallel at different projects Opportune times of project development determined by market and availability of company resources Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 22
Thank you! Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 23