ROBYG GROUP 3Q 2011 Financial results Warsaw, 10th November, 2011

Transkrypt

1 ROBYG GROUP 3Q 2011 Financial results Warsaw, 10th November, 2011 Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 1

2 Agenda I. Company overview II. III. 1Q-3Q an overview Plans for the upcoming quarters IV. Appendix Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 2

3 ROBYG Group company overview Sales results after the first 3 quarters of sold (2nd place among developers in 3rd quarter 2011) Currently approx. 1,800 under construction and nearly 300 to be launched by the end of 2011 About 1,100 on offer (as of ) Strong cash position (PLN 207 mln at the end of 3Q 2011) allows for plot acquisition Net operating cash flow of PLN 88 mln strong cash collection from clients in 3 quarter (over PLN 100 mln) Acquisitions of two projects in 1Q of 2011: 51% in office and commercial project in Wilanów (35,000-40,000 sq.m to develop); 50% in ROBYG Ogród Jelonki project located in Bemowo (approx. 600 apartments) 2Q: Signing of a preliminary conditional agreement to purchase a plot in Bemowo district (approx. 300 ). Property adjacent to Ogród Jelonki project After 3Q: Signing of an agreement concerning the acquisition of 49% stake in Fort Property, which had signed a preliminary conditional agreement to purchase a property in Bemowo district in Warsaw (aggregate area: approx. 6.6 ha) for PLN 42,92 mln. Wrocław Plots Gdańsk 6 stages under construction and plots Warszawa 7 stages under construction Units sold* q2010 2q2010 3q2010 4q2010 1q2011 2q2011 3q2011 * Presale Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 3

4 4 1Q 3Q an overview Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 4

5 1Q-3Q 2011: an overview FINANCIAL RESULTS Consolidated revenues at PLN 87,9 mln Gross profit at PLN 14,7 mln and economic gross profit on sales at PLN 22,7 mln Net profit at PLN 4 mln and economic net profit at PLN 12 mln Net operating cash flow at PLN 88 mln ROBYG SA net profit at PLN 32,8 mln SALES PERFORMANCE 783 sold (402 in 1-3Q of 2010) IMPLEMENTED RESIDENTIAL PROJECTS Launch of construction of 500 RESIDENTIAL PROJECTS DEVELOPMENT Acquisition of a 50% stake in ROBYG Ogród Jelonki Sp. z o.o. (approx. 600 ) Signing of a preliminary conditional agreement to purchase a plot in Bemowo district (approx. 300 ) Signing of an agreement concerning the acquisition of 49% stake in Fort Property, which has signed a preliminary conditional agreement to purchase a property in Bemowo district in Warsaw (aggregate area: approx. 6.6 ha) for PLN 42,92 mln OFFICE AND COMMERCIAL MARKET Acquisition of 51% stake in Wilanów Office Center Sp. z o.o..signing of the first contract with the tenant (Alma Market) this week CAPITAL MARKET Another (4th) bond issue (series: D). D bonds value PLN 40 mln Purpose financing of the project carried out by Willanów Office Center and other financial needs of the Group First public listing of ROBYG corporate bonds (A, B, C) on ASO Catalyst was held on 17th March. Series D bonds have been listed since 7th October. Dividend payment for 2010 amounting to PLN 18 mln (PLN 0.07 per share) on 29th July 2011 On 20th September the court registered the conditional increase of the share capital of the Company achieved by means of issuance of subscription warrants with the exclusion of the pre-emptive rights of the existing shareholders. The Company s share capital was conditionally increased by not more than PLN and not less than 0.10 by way of issuing not less than 1 and not more than ordinary bearer series G shares with the nominal value of PLN 0.10 each. Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 5

6 ROBYG GROUP Number of sold net sales Number of sold (quarterly) q2010 2q2010 3q2010 4q2010 1q2011 2q2011 3q % YOY +94.8% 1Q-3Q11/ 1Q-3Q10 3rd place among developers after 9 months of 2011 Number of sold (annually) net sales E2011 Target: 1000 to be sold in sold during first 9 months of 2011 (78.3% of the predicted annual sales) Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 6

7 ROBYG GROUP Units on offer Number of * q2010 2q2010 3q2010 4q2010 1q2011 2q2011 3q2011 Units in projects under construction Units in completed projects * Including whose construction has not started (as of ) Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 7

8 ROBYG GROUP Units recognized in the revenues (as of ) Number of recognized in revenues (quarterly) recognized in the revenues q2010 2q2010 3q2010 4q2010 1q2011 2q2011 3q2011 POTENTIAL FOR REVENUE RECOGNITION Units contracted but not recognized: I. Completed: 36 II. Under construction: 851 III. Available in a presale, although their construction has not started yet: 88 Units not contracted and not recognized: I. Completed: 48 II. Under construction: 542 III. Available in a presale, although their construction has not started yet: 498 Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 8

9 ROBYG GROUP Key financial data P&L (PLN thousand) 1-3Q Q2010 3Q2011 3Q2010 Revenues Cost of sales (73 212) ( ) (21 912) (38 916) Gross profit Economic gross profit on sales Selling and distribution expenses (6 781) (4 349) (2 413) (1 802) Administrative expenses (11 406) (6 610) (4 641) (2 051) Profit before tax (777) Net profit Economic net profit Margins (%) 1-3Q Q2010 3Q2011 3Q2010 Gross profit margin on sales 16.7% 22.4% 13.3% 23.2% Economic gross profit margin on sales 25.8% 30.9% 20.0% 31.4% Net profit margin 4.6% 12.9% 2.9% 10.8% Economic net profit margin 13.6% 21.4% 9.5% 18.9% Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 9

10 ROBYG GROUP Key financial data Balance (PLN thousand) 3Q2011 3Q Total assets Non-current assets, including: Investment property Land designated for development Inventories Trade and other receivables Cash and cash equivalents Total equity Total liabilities Leverage ratio* * - Leverage ratio = net debt/ (total equity + net debt) Net debt = total interest bearing loans and borrowings + other liabilities + trade and other payables + accruals - cash and cash equivalents Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 10

11 ROBYG GROUP Revenues by projects and activity in 1-3Q 2011 Activity Total revenues (PLN thousand) Projects Sales revenues recognized in relation to particular project (PLN thousand) Sales Margins (%) Economic gross profit on sales Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki % 21.6% Residential property development (Warsaw, Gdańsk) Osiedle Zdrowa % 38.3% City Apartments % 27.8% Lawendowe Wzgórza % 33.9% Słoneczna Morena % 19.6% Other revenues Construction services provided to related party ROBYG Ogród Jelonki Revenues from related and third parties % 9.3% TOTAL % 25.8% Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 11

12 Debt financing (amount and maturity of bank loans and bonds) as of Total value of external financing: mln PLN, of which mln PLN has a maturity of 3 years and 62.7 mln PLN has a maturity of 4 years 1 year 2 years 3 years 4 years Total BANK LOANS 42.1 mln 54.3 mln mln 22.7 mln mln BONDS mln 40 mln mln TOTAL 42.1 mln 54.3 mln mln 62.7 mln mln Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 12

13 13 Plans for the upcoming quarters Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 13

14 Plans for the upcoming quarters Major goals To maintain sales growth and sales at the level of approx in 2011 To launch the construction of approx. 700 new in 4Q 2011 To launch the construction of approx new in Warsaw nad over 400 in Gdańsk in 2012 To complete the construction of approx in 2011 and 2012 Other goals To increase the amount of investment land (attractive locations to be purchased for a good price) To take further significant steps towards expansion of the operations in the commercial and office market To start the first residential project in Wrocław Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 14

15 Number of to be completed in years (contracted) as of Total number of scheduled for completion in years : Number of contracted to be completed in years : Osiedle Zdrowa (Warsaw) 161 (137)* 174 (119) 196 (36) Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki (Warsaw) 229 (138)* 173 (2) City Apartments (Warsaw) 228 (169) 219 (50) Lawendowe Wzgórza (Gdańsk) 58 (53) 207 (53) Słoneczna Morena (Gdańsk) 73 (45)* 73 (26) Albatross Towers (Gdańsk) 149 (19) Osiedle Kameralne (Warsaw) 135 (103) 521 (373) 817 (470) 737 (107) () in brackets number of pre-sold is presented *- possible change of completion date to 1Q 2012 Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 15

16 16 Appendix Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 16

17 Projects under construction as of Projects under construction 1,393, GFA: over 90,4 thousand sq.m, 11 stages in 7 projects Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki Stages: 8& Expected completion date: 4Q 2011/ 1Q 2012 Aggregate area : 17,517 m2 Location : Warsaw, Wilanów Osiedle Zdrowa Stages: 2, Expected completion date : 4Q 2011/1Q 2012 and 3Q 2012, Aggregate area : 20,397 m2 Location : Warsaw, Wilanów Słoneczna Morena Stages: 2, Expected completion date: 4Q 2011/1Q2012 and 2Q 2012 Aggregate area : 7,740 m2 Location : Gdańsk, Piecki-Migowo Lawendowe Wzgórza Stages: 2, 3, Expected completion date: 4Q 2011, 2Q 2012, 4Q 2012 Aggregate area : 9,573 m2 Location : Gdańsk, Południe Presale: 138 Presale: 256 Presale: 60 City Apartments Stage Expected completion date: 2012 Aggregate area : 17,311 m2 Location : Warsaw Żoliborz Presale: 169 1Q Osiedle Kameralne Stage Expected completion date: 2012 Aggregate area : 7,868 m2 Location : Warsaw, Bemowo Presale: 103 1Q Albatross Towers Stage Expected completion date: 4Q 2012 Aggregate area : 10,049 m2 Location : Gdańsk, Przymorze Presale: 19 Presale: 106 Total presale at the end of September 2011: 851 Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 17

18 Projects to be launched in 4Q 2011 To be launched in 4Q , GFA: ca. 41,6 thousand sq.m, 5 stages in 5 projects Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki Stage Expected completion date: 2Q 2013 Aggregate area : 10,327 m2 Location: Warsaw, Wilanów Presale: 2 City Apartments Stage Expected completion date: 1Q 2013 Aggregate area : 13,652 m 2 Location: Warsaw, Żoliborz Presale: 50 Under construction Osiedle Zdrowa Stage Expected completion date: 1Q 2013 Aggregate area : 11,477 m2 Location: Warsaw, Wilanów Presale: 36 Under construction Słoneczna Morena Stage 4 12 Expected completion date: 4Q 2012 Aggregate area : 1,833 m2 Location: Gdańsk, Piecki-Migowo Lawendowe Wzgórza Stage 5 81 Expected completion date: Q Aggregate area : 4,318 m2 Location: Gdańsk, Południe Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 18

19 Thank you! AIM HIGH Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 19