ROBYG GROUP Presentation for investors Warsaw, 24th January, 2012

Transkrypt

1 ROBYG GROUP Presentation for investors Warsaw, 24th January, 2012 Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 1

2 Agenda I. Company overview II. III an overview Plans for the upcoming quarters IV. Appendix Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 2

3 ROBYG Group company overview Excellent sales results in units sold (3rd place among residential developers) Currently approx units under construction and nearly 1300 to be launched in 2012 About 950 units on offer (as of ) Strong cash position and high level of payments made by the clients Acquisitions of two projects in 1Q of 2011: 51% in office and commercial project in Wilanów ( sq.m to develop); 50% in ROBYG Ogród Jelonki project located in Bemowo (approx. 600 apartments) 2Q: Signing of a preliminary conditional agreement to purchase a plot in Bemowo district (approx. 300 units) 3Q: Signing of an agreement concerning the acquisition of 49% stake in Fort Property, which purchased a property in Bemowo district in Warsaw for approx. PLN 43 mln. Wrocław Plots Gdańsk 5 stages under construction and plots Warszawa 5 stages under construction Units sold* q2010 2q2010 3q2010 4q2010 1q2011 2q2011 3q2011 4q2011 * Presale Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 3

4 an overview Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 4

5 1Q-4Q 2011: an overview SALES PERFORMANCE 1019 units sold (542 in 1-4Q of 2010) IMPLEMENTED RESIDENTIAL PROJECTS Launching construction of 900 units in 2011 Completing construction of 5 stages of projects (520 units) in 2011 RESIDENTIAL PROJECTS DEVELOPMENT Acquisition of a 50% stake in ROBYG Ogród Jelonki Sp. z o.o. (approx. 600 units) Signing of a preliminary conditional agreement to purchase a plot in Bemowo district (approx. 300 units) Signing of an agreement concerning the acquisition of 49% stake in Fort Property, which has signed a preliminary conditional agreement to purchase a property in Bemowo district in Warsaw (aggregate area: approx. 6.6 ha) for approx. PLN 43 mln OFFICE AND COMMERCIAL MARKET Acquisition of 51% stake in Wilanów Office Center Sp. z o.o., which has signed a rental agreement with Alma S.A. concerning commercial space in the 1st stage of the project for which the company obtained the building permit in January 2012 CAPITAL MARKET Another (4th) bond issue (series: D). Series D bonds value PLN 40 mln Purpose financing of the project carried out by Willanów Office Center and other financial needs of the Group First public listing of ROBYG corporate bonds (A, B, C) on ASO Catalyst was held on 17th March. Series D bonds have been listed since 7th October. Dividend payment for 2010 amounting to PLN 18 mln (PLN 0.07 per share) on 29th July 2011 On 20th September the court registered the conditional increase of the share capital of the Company achieved by means of issuance of subscription warrants with the exclusion of the pre-emptive rights of the existing shareholders. The Company s share capital was conditionally increased by not more than PLN and not less than 0.10 by way of issuing not less than 1 and not more than ordinary bearer series G shares with the nominal value of PLN 0.10 each. Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 5

6 ROBYG GROUP Number of units sold net sales Number of units sold (quarterly) % YOY +68% 4Q11/ 4Q2010 3rd place among developers in q2010 2q2010 3q2010 4q2010 1q2011 2q2011 3q2011 4q2011 Number of units sold (annually) net sales Target to sell 1000 units in 2011achieved units sold in 2011 (102% of the predicted annual sales) Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 6

7 ROBYG GROUP Units on offer Number of units q2010 2q2010 3q2010 4q2010 1q2011 2q2011 3q2011 4q2011 Units in projects under construction Units in completed projects * Including units whose construction has not started (as of ) Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 7

8 ROBYG GROUP Units recognized in the revenues (as of ) Number of units recognized in revenues (quarterly) units recognized in the revenues q2010 2q2010 3q2010 4q2010 1q2011 2q2011 3q2011 POTENTIAL FOR REVENUE RECOGNITION Units contracted but not recognized: I. Completed: 36 units II. Under construction: 851 units III. Available in a presale, although their construction has not started yet: 88 units Units not contracted and not recognized: I. Completed: 48 units II. Under construction: 542 units III. Available in a presale, although their construction has not started yet: 498 units Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 8

9 ROBYG GROUP Key financial data P&L (PLN thousand) 1-3Q Q2010 3Q2011 3Q2010 Revenues Cost of sales (73 212) ( ) (21 912) (38 916) Gross profit Economic gross profit on sales Selling and distribution expenses (6 781) (4 349) (2 413) (1 802) Administrative expenses (11 406) (6 610) (4 641) (2 051) Profit before tax (777) Net profit Economic net profit Margins (%) 1-3Q Q2010 3Q2011 3Q2010 Gross profit margin on sales 16.7% 22.4% 13.3% 23.2% Economic gross profit margin on sales 25.8% 30.9% 20.0% 31.4% Net profit margin 4.6% 12.9% 2.9% 10.8% Economic net profit margin 13.6% 21.4% 9.5% 18.9% Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 9

10 ROBYG GROUP Key financial data Balance (PLN thousand) 3Q2011 3Q Total assets Non-current assets, including: Investment property Land designated for development Inventories Trade and other receivables Cash and cash equivalents Total equity Total liabilities Leverage ratio* * - Leverage ratio = net debt/ (total equity + net debt) Net debt = total interest bearing loans and borrowings + other liabilities + trade and other payables + accruals - cash and cash equivalents Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 10

11 ROBYG GROUP Revenues by projects and activity in 1-3Q 2011 Activity Total revenues (PLN thousand) Projects Sales revenues recognized in relation to particular project (PLN thousand) Sales Margins (%) Economic gross profit on sales Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki % 21.6% Residential property development (Warsaw, Gdańsk) Osiedle Zdrowa % 38.3% City Apartments % 27.8% Lawendowe Wzgórza % 33.9% Słoneczna Morena % 19.6% Other revenues Construction services provided to related party ROBYG Ogród Jelonki Revenues from related and third parties % 9.3% TOTAL % 25.8% Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 11

12 Debt financing (amount and maturity of bank loans and bonds) as of Total value of external financing: mln PLN, of which mln PLN has a maturity of 3 years and 62.7 mln PLN has a maturity of 4 years 1 year 2 years 3 years 4 years Total BANK LOANS 42.1 mln 54.3 mln mln 22.7 mln mln BONDS mln 40 mln mln TOTAL 42.1 mln 54.3 mln mln 62.7 mln mln Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 12

13 13 Plans for the upcoming quarters Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 13

14 Plans for the upcoming quarters Major goals To maintain sales growth and sales at the level of approx units in 2012 To launch the construction of approx new units in 2012 To launch the construction of the 1st stage of the commercial project in Wilanów To complete the construction of approx. 750 units in 2012 Other goals To increase the amount of investment land (attractive locations to be purchased for a good price) Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 14

15 Number of units to be completed in years (as well as contracted) as of Total number of units scheduled for completion in years : 1256 Number of contracted units to be completed in years : Q Q 2011, * Osiedle Zdrowa (Warsaw) 335 (272) 194 (75) Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki (Warsaw) 229 (161) 173 (9) City Apartments (Warsaw) 228 (193) 217 (86) Lawendowe Wzgórza (Gdańsk) 184 (130) 81 (11) Słoneczna Morena (Gdańsk) 13 (11) 132 (75) 12 (2) Albatross Towers (Gdańsk) 154 (23) Osiedle Kameralne (Warsaw) 135 (124) 13 (11) 1243 (955) 831 (206) () in brackets number of pre-sold units is presented *- as regards 2013 the chart shows only those stages for which the presale has already begun Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 15

16 16 Appendix Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 16

17 Projects completed in 2011 Projects completed in units, GFA: over 35,4 thousand sq. m, 5 stages in 4 projects Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki Stages: 8& units Expected completion date : 4Q 2011 Aggregate area : 17,517 m2 Location : Warsaw, Wilanów Osiedle Zdrowa Stage units Completion date : 4Q 2012, Aggregate area : m2 Location : Warsaw, Wilanów Presale: 161 Presale: 140 Słoneczna Morena Stage 2 59 units Completion date : 4Q 2011 Aggregate area : 3,350 m2 Location : Gdańsk, Piecki-Migowo Presale: 39 Słoneczna Morena Stage 1b 13 units Completion date : 2Q 2011 Aggregate area: 1,368 m2 Location: Gdańsk, Piecki-Migowo Presale: 11 Lawendowe Wzgórza Stage 2 58 units Completion date : 4Q 2011 Aggregate area : m2 Location : Gdańsk, Południe Presale: 55 Total presale as of : 406 Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 17

18 Projects under construction Projects under construction 1301 units, GFA: over 81,9 thousand sq. m, 9 stages in 6 projects Osiedle Zdrowa Stages: 2, units Expected completion date : 2Q 2012 and 1Q 2013, Aggregate area : 21,880 m2 Location : Warsaw, Wilanów Osiedle Kameralne Stage units Expected completion date : 1Q 2012 Aggregate area : 7,868 m2 Location : Warsaw, Bemowo Presale: 207 City Apartments Stages: 2, units Expected completion date : 1Q 2012 and Q Aggregate area : 31,226 m2 Location : Warsaw, Żoliborz Presale: 279 Presale: 124 Słoneczna Morena Stage 3 73 units Expected Completion date : 3Q 2012 Aggregate area : 4,391 m2 Location : Gdańsk, Piecki-Migowo Presale: 36 Lawendowe Wzgórza Stages: 3, units Expected completion date: 2Q 2012, 4Q 2012 Aggregate area : 6,475 m2 Location : Gdańsk, Południe Presale: 75 Presale: Albatross Towers Stage units Expected completion date : 1Q 2013 Aggregate area : 10,049 m2 Location : Gdańsk, Przymorze 23 Total presale as of : 744 Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 18

19 To be launched in 2012 To be launched in units, GFA: approx. 80 thousand sq. m, 13 stages in 6 projects Nowa Rezydencja Królowej Marysieńki Stage units Expected completion date: 2Q 2013 Aggregate area: 10,327 m2 Location: Warsaw, Wilanów Presale: 9 Osiedle Kameralne Stage 2 98 units Expected completion date : 4Q 2013 Aggregate area: 5,700 m2 Location: Warsaw, Bemowo Słoneczna Morena Stages: 4, 5, 6, units Expected completion date : 1Q Q 2012 Aggregate area: 8,903 m2 Location: Gdańsk, Piecki-Migowo Lawendowe Wzgórza Stages: 5, 6, lokale Expected completion date : 1Q Q2013 Aggregate area: 13,116 m2 Location: Gdańsk, Południe City Apartments Stage units Expected completion date : 4Q 2013 Aggregate area: 17,481 m2 Location: Warsaw, Żoliborz Nowe Bemowo Stages: 1, units Expected completion date : 4Q 2013 Aggregate area: 16,800 m2 Location: Warszawa, Bemowo Presale: 2 Albatross Towers Stage units Expected completion date : 4Q 2013 Aggregate area : 7,424 m2 Location : Gdańsk, Przymorze Presale: 11 In 2012 the Group plans to launch the 1st stage of a commercial project in Wilanów district of Warsaw. Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 19

20 Thank you! AIM HIGH Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 20