Tygodnik Inwestycyjny 08 czerwca 2010 1 Zmiany procentowe indeksów i cen surowców w okresie 28.05 04.06. 2010 Indeksy-Polska Indeksy-Europa Indeksy-Świat WIG -2,31 % DJ STOX600 0,21 % DJIA -2,02 % WIG20-2,98 % CAC40-1,69 % NASDAQ -1,68 % mwig40-1,08 % DAX -0,12 % S&P500-2,25 % swig80-1,35 % FTSE100-1,20 % NIKKEI225 1,42 % Ropa Brent Miedź Złoto -3,33 % -9,19 % 0,45 % 2 Rynek i gospodarka Miniony tydzień zakończył się dla odmiany spadkiem indeksów na GPW w Warszawie a to za sprawą ostatniej piątkowej sesji. Spokój oraz łagodne wzrosty kontynuowane na naszym parkiecie zmąciły informacje o możliwych kłopotach finansowych Węgier (poprzednia ekipa rządząca przedstawiała dane w lepszym świetle niż w rzeczywistości). Hiobowe wieści z kraju bratanków wywołały wśród inwestorów masową wyprzedaż środkowoeuropejskich walut. Wzrost awersji do ryzyka przeniósł się także na rynek akcji, gdzie ucierpiały największe spółki z WIG20, natomiast akcje o mniejszej i średniej kapitalizacji uległy znacznie mniejszej przecenie. Do piątkowej słabości w końcówce sesji przyczyniły się również słabsze dane z amerykańskiego rynku pracy, który odnotował mniej nowych etatów w sektorach pozarolniczych (poniżej prognoz analityków ).Na wcześniejszych sesjach można było zaobserwować wyraźnie mniejszą aktywność inwestorów, co było następstwem braku sesji w USA i Wielkiej Brytanii w poniedziałek oraz pauzą rodzimego parkietu w czwartek. Jednak piątkowa silna przecena nie wskazuje jednoznacznie, w którą stronę podąży GPW w Warszawie w obecnym tygodniu. Spadki z ostatniej sesji minionego tygodnia można interpretować natomiast jako naturalną korektę wzrostu, po której zwyżka może być kontynuowana. Sytuacja na naszym parkiecie jest i będzie mocno skorelowana z doniesieniami z regionu, gdzie wszelkie negatywne doniesienia niekorzystnie odbijają się na złotym, który sukcesywnie traci względem głównych walut. Fakt, iż rynek akcji jest powiązany z rynkiem walutowym, powoduje, że wielu inwestorów zagranicznych buduje swoje decyzje portfelowe w oparciu o zmiany cen akcji denominowanych w walutach. Istotnym dla kierunku ruchów na rynku akcji pozostaje również kształtowanie się cen surowców naturalnych, ze wskazaniem ceny ropy i miedzi. I tak zniżkowy trend cen miedzi negatywnie odciska się na kursie potentata miedziowego KGHM. Natomiast spółkom paliwowym (PKN Orlen, Lotos), które pozostają w okolicy osiągniętych szczytów w minionym tygodniu wyraźnie sprzyjała wzrostowa tendencja na rynku ropy naftowej. Ubiegły tydzień za wielką wodą przebiegał w stosunkowo łagodnych nastrojach, o czym świadczyć może neutralny wynik zmagań aż do czwartku na Wall Street. W poniedziałek ze względu na święto Dnia Pamięci, amerykańskie giełdy były zamknięte. Jednak, dłuższy weekend nie wpłynął mobilizująco na działania obozu byków. Wtorkowa sesja pomimo sprzyjających danych nt. stanu amerykańskiej gospodarki ( indeks ISM dla przemysłu oraz wydatki na inwestycje budowlane), zakończyła się na prawie dwuprocentowych spadkach. Przełamanie dwudniowej passy, ale za to w znakomitym stylu nastąpiło dopiero w środę. Tego dnia Dow Jones zyskał aż 2,25 proc., a S&P500 wzrósł o 2,58 proc. Katalizatorem zwyżki okazały się publikacja indeksu obrazującego liczbę podpisanych umów kupna domów na rynku wtórnym, którego wartość wzrosła powyżej oczekiwań. Ponadto, w górę zrewidowano dane z poprzedniego tygodnia. Najlepsze od października wyniki to częściowo efekt kwietniowego wygasania rządowego programu dopłat dla Amerykanów, po raz pierwszy nabywających nieruchomość, co nakazuje ostrożność w oczekiwaniu kontynuacji obserwowanej tendencji w tym zakresie w kolejnych miesiącach. W piątek sytuacja uległa zwrotowi o 180 stopni za sprawą perturbacji związanych z budżetem Węgier. W skali tygodnia najwięcej stracił indeks szerokiego rynku S&P500 zniżkując o 2,25 proc. Wydaje się, że dalszy rozwój wydarzeń na rynkach w USA warunkowany będzie sytuacją na Starym Kontynencie.
3 Wyniki funduszy Aviva i Aviva Investors Wyniki funduszy inwestycyjnych Aviva Investors Poland TFI Fundusz 28.05.- 04.06.2010 od początku roku 1 rok 3 lata 5 lat Aviva Investors FIO (fundusz parasolowy) Depozyt Plus -0,17% 2,66% 6,34% 16,49% 24,78% Obligacji -1,92% 0,94% 6,72% 21,17% 29,24% Ochrony Kapitału Plus -0,37% 2,72% 11,77% -0,80% 42,65% Stabilnego Inwestowania -0,81% 2,91% 14,86% -9,82% 32,28% Optymalnego Wzrostu 0,17% - - - - Zrównoważony -0,85% 4,38% 22,92% -17,42% - Polskich Akcji -2,26% 4,30% 35,82% -39,15% 50,75% Akcji Europy Wschodzącej -3,33% 8,24% 41,85% - - Małych Spółek -1,46% 6,64% 44,32% - - Nowych Spółek -1,58% 8,88% 46,48% - - Nowoczesnych Technologii -1,68% 6,04% 23,57% - - Inne fundusze Aviva Investors FIO Aktywnej Alokacji -0,95% -1,98% 7,65% -12,88% -20,94% Wyniki funduszy Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Ubezpieczeniowy fundusz kapitałowy 28.05-04.06.2010 od początku roku 1 rok 3 lata 5 lat Gwarancji Zysku 0,08% 1,79% - - - Gwarantowany 0,05% 1,05% 2,10% 9,15% 21,24% Gwarantowany Plus 0,03% 0,59% 1,06% 5,35% 12,97% Pieniężny* -0,03% 2,42% 5,71% 13,58% 20,81% Stabilnego Wzrostu -0,61% 3,03% 10,03% 4,50% 23,01% Stabilny Aktywnej Selekcji -1,78% 3,03% 18,25% - - Europejski Ochrony Zysku -1,30% -8,98% - - - Zrównoważony -1,44% 2,65% 17,65% -13,32% 35,28% Zrównoważony Aktywnej Selekcji -1,78% 4,03% 24,01% - - Eurozrównoważony 1,37% -3,75% -4,17% -11,91% 1,55% Międzynarodowy 0,70% -4,41% 7,41% -32,47% -6,24% Akcji -2,63% 1,42% 28,21% -37,76% 42,39% Dynamiczny -2,43% 1,62% 28,18% -37,74% 42,46% Dynamiczny Aktywnej Selekcji -1,93% 11 5,85% 36,42% - - * stopy zwrotu Funduszu Gwarantowanego Plus uwzględniają nieodpłatnie przyznawane jednostki Funduszu Premiowego
Monitor prasowy Rzeczpospolita 02.06.2010. Gazeta ubezpieczeniowa 10.11.2009 Puls biznesu 12.03.2010 12
Parkiet 04.06.2010 Gazeta ubezpieczeniowa 18.05.2010 13
Parkiet 29.05.2010 Parkiet 08.05.2010 14
Rzeczpospolita 31.05.2010 Puls biznesu 12.04.2010 15
Parkiet 02.06.2010 Puls Biznesu 12.04.2010 16
Dziennik Gazeta Prawna 04.06.2010 Rzeczpospolita 14.04.2010 17
Wprost 06.06.2010. Polska 11.05.2010 18
Wprost 06.06.2010 Parkiet 10.04.2010. 19
Dziennik Gazeta Prawna 04.06.2010 Parkiet 10.04.2010. 20
Dziennik Gazeta Prawna 04.06.2010 Dziennik Polski 14.05.2010. 21