STRATEGIA RESTRUKTURYZACJI I PRYWATYZACJI GRUPY PKP S.A. przyjta przez Rad Ministrów w dniu 22 lutego 2005 r.

STRATEGIA RESTRUKTURYZACJI I PRYWATYZACJI GRUPY PKP S.A. przyjta przez Rad Ministrów w dniu 22 lutego 2005 r.

Spis treci 1. Wprowadzenie 4 2. Podstawowe załoenia polityki transportowej Pastwa 5 3. Restrukturyzacja podstawowych spółek Grupy PKP 7 3.1. Polskie Koleje Pastwowe S.A. 7 3.2. PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. 9 3.3. PKP Przewozy Regionalne sp. z o.o. 11 3.4. PKP Cargo S.A. 13 3.5. PKP Intercity sp. z o.o. 14 4. Prywatyzacja spółek z Grupy PKP 15 4.1. Spółki ze 100% udziałem PKP 15 4.2. Spółki z czciowym udziałem PKP 16 5. Zmiany legislacyjne 17 5.1. Sprawy majtkowe 17 5.2. System funkcjonowania kolejnictwa 18 5.3. Finansowanie infrastruktury 18 6. Podstawowe parametry finansowe 20 6.1. Działalno operacyjna Grupy PKP 20 6.2. Działalno inwestycyjna PLK 21 7. Pomoc publiczna 22 Załcznik 1: Prognoza rachunku przepływów pieninych PKP S.A. 24 Załcznik 2: Docelowy model funkcjonowania spółek Grupy PKP 25 2

Definicje i skróty AGC Umowa europejska o głównych midzynarodowych liniach kolejowych (AGC) sporzdzona w Genewie w dniu 31 maja 1985 r (Dz.U. z 1989 r. Nr 42, poz. 231) AGTC Umowa europejska sporzdzona w Genewie w dniu 1 lutego 1991 r. o wanych midzynarodowych liniach transportu kombinowanego i obiektach towarzyszcych (AGTC) (MP z 2004r. nr 3, poz.50) EBI Europejski Bank Inwestycyjny Grupa PKP PKP, PLK i spółki z wikszociowym udziałem PKP LHS Linia Hutniczo Szerokotorowa sp. z o.o. PLK PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. PKP Polskie Koleje Pastwowe S.A. PKP Cargo PKP Cargo S.A. PKP Energetyka PKP Energetyka sp. z o.o. PKP Informatyka PKP Informatyka sp. z o.o. PKP Intercity PKP Intercity sp. z o.o. PKP Przewozy Regionalne PKP Przewozy Regionalne sp. z o.o. PKP Telekomunikacja Rozporzdzenie o stawkach dostpu Plan działa operacyjnych Program Strategia TINA Ustawa o autostradach i KFD Ustawa o finansowaniu dróg publicznych Ustawa o restrukturyzacji Ustawa o transporcie kolejowym Telekomunikacja Kolejowa sp. z o.o. Rozporzdzenie Ministra Infrastruktury z dnia 7 kwietnia 2004 r. w sprawie warunków dostpu i korzystania z infrastruktury kolejowej (Dz.U. Nr 83, poz. 768) Plan działa operacyjnych na lata 2005-2007 przygotowany przez Zarzd PKP zgodnie z załoeniami Strategii zatwierdzony przez Rad Nadzorcz PKP Program dalszej restrukturyzacji i prywatyzacji spółek Grupy PKP do 2006 r. Strategia restrukturyzacji i prywatyzacji Grupy PKP S.A. Ocena potrzeb infrastruktury w zakresie transportu. Raport kocowy z padziernika 1999 r. Ustawa z dnia 27 padziernika 1994 r. o autostradach płatnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym ( Dz.U. z 2004 r. Nr 256, poz. 2571 i Nr 273,poz.2703) Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. o finansowaniu dróg publicznych (Dz.U. Nr 123, poz. 780, z 1998 r. nr 106,poz.668 i Nr 150, poz.983, z 2000 r. Nr 12, poz.136, z 2002 r. Nr 216, poz.1826 i Nr 240, poz.2057 oraz z 2003 r. Nr 200, poz.1953, Nr 203, poz.1966 i Nr 217, poz.2124) Ustawa z dnia 8 wrzenia 2000 r. o komercjalizacji, restrukturyzacji i prywatyzacji przedsibiorstwa pastwowego Polskie Koleje Pastwowe (Dz.U. Nr 84, poz. 948, z 2001 r. Nr 100, poz.1086 i Nr 154, poz.1802, z 2002 r. Nr 205, poz.1730 i Nr 240, poz.2055, z 2003 r. Nr 6,poz.63, Nr 80, poz.720 i Nr 203, poz.1966 oraz z 2004 r. Nr 96, poz.959 i Nr 120, poz.1252) Ustawa z dnia 28 marca 2003 r. o transporcie kolejowym (Dz.U. Nr 86, poz.789, Nr 170, poz.1652 i Nr 203, poz.1966 oraz z 2004 r. Nr 92, poz.883, Nr 96, poz.959, Nr 97, poz.962 i Nr 173, poz.1808) 3

1. Wprowadzenie Niniejszy dokument Strategia restrukturyzacji i prywatyzacji grupy PKP S.A. ( Strategia ) okrela podstawowe załoenia strategiczne dotyczce działa, które bd podejmowane w spółkach Grupy PKP w latach 2005-2007. Dowiadczenia wynikajce z realizowanych w ubiegłych latach reform dotyczcych funkcjonowania sektora kolejowego w Polsce, w tym Grupy PKP, wskazuj na konieczno dokonania szeregu zmian przyjtej polityki dla tego sektora, jak i strategii opracowanej dla poszczególnych podmiotów. Wie si to równie z niezadowalajcymi efektami realizacji Programu dalszej restrukturyzacji i prywatyzacji spółek Grupy PKP do 2006 roku ( Program ), przyjtego przez Rad Ministrów w dn. 16 grudnia 2003 r. W szczególnoci dotyczy to zbyt wolno przebiegajcej prywatyzacji i restrukturyzacji majtkowej PKP S.A. Podstawowe elementy strategii zawarte w niniejszym dokumencie s zwizane z: wprowadzeniem zaktualizowanej polityki transportowej Pastwa, przystpieniem Rzeczpospolitej Polskiej do Unii Europejskiej oraz zweryfikowanymi długoterminowymi celami gospodarczymi dla transportu kolejowego; zastosowaniem nowych rozwiza strukturalnych w Grupie PKP z uwzgldnieniem zaktualizowanych załoe strategicznych w odniesieniu do kluczowych spółek prowadzcych działalno zwizan z kolejnictwem; dostosowaniem planu restrukturyzacji i prywatyzacji do zmieniajcej si sytuacji rynkowej i makroekonomicznej, aktualizacj harmonogramu działa restrukturyzacyjnych oraz potrzeb wprowadzenia rozwiza regulacyjnych (w tym ustawowych) ułatwiajcych realizacj Programu. Z dniem przyjcia niniejszej Strategii dotychczasowy Program ulega odpowiedniej modyfikacji i aktualizacji w zakresie restrukturyzacji i prywatyzacji poszczególnych spółek z Grupy PKP oraz w zakresie parametrów finansowych zwizanych z wykonaniem Programu dotyczcych działa operacyjnych PKP. W okresie trzech miesicy od daty przyjcia niniejszej Strategii Zarzd PKP przygotuje szczegółowy Plan działa operacyjnych na lata 2005-2007, który bdzie podlegał akceptacji Rady Nadzorczej PKP. W tym samym terminie Minister Infrastruktury przygotuje projekty odpowiednich zmian aktów normatywnych zgodnie z załoeniami Strategii. Zakłada si, e ze wzgldu na złoono i kompleksowy charakter zagadnie zwizanych z restrukturyzacj kolei, Strategia moe podlega aktualizacji w odstpach rocznych. Corocznej aktualizacji moe podlega take Plan działa operacyjnych. 4

2. Podstawowe załoenia polityki transportowej Pastwa Podstawowe cele polityki transportowej Rzeczypospolitej Polskiej s zbiene z załoeniami okrelonymi w Białej Ksidze Unii Europejskiej odnoszcymi si do polityki transportowej Unii Europejskiej do 2010 roku. Cele te s oparte na koncepcji zrównowaonego rozwoju, której realizacja powinna zapewni zaspokojenie potrzeb współczesnoci, nie odbierajc moliwoci zaspokajania własnych potrzeb przyszłym pokoleniom. W sektorze transportu szczególnie predysponowanym do realizacji idei zrównowaonego rozwoju jest transport kolejowy. Wynika to z nastpujcych przesłanek: wymiar społeczny: kolej, sporód rónych gałzi transportu w sposób najbardziej pełny moe realizowa funkcj uytecznoci publicznej o znaczeniu kulturowym i instytucjonalnym; wymiar ekonomiczny: kolej jest gałzi transportu o najlepszym stosunku korzyci i kosztów zewntrznych; wymiar ekologiczny: kolej charakteryzuje si znacznie korzystniejszymi parametrami bezpieczestwa ruchu oraz zanieczyszczenia rodowiska ni inne gałzie transportu, a w szczególnoci transport drogowy; wymiar przestrzenny: kolej odznacza si wysok konkurencyjnoci w zakresie terenochłonnoci i zmian rzeby terenu oraz moliwociami integrowania rónych dziedzin transportu (transport intermodalny). Powysze czynniki, a w szczególnoci potrzeba przeniesienia punktu cikoci z transportu samochodowego na inne gałzie transportu z uwagi na wysokie koszty bezpieczestwa (wypadki drogowe), nieefektywno wykorzystania energii, zatory drogowe, obcienia dla rodowiska, le u podstaw jednego z głównych celów polityki transportowej Wspólnoty, jakim jest aktywizacja kolei. Kierunki polityki transportowej Rzdu realizowanej przez Ministra Infrastruktury zmierzaj do zachowania znaczcego udziału transportu kolejowego w strukturze przewozów w Polsce. Wymaga to aktywnej polityki Pastwa zmierzajcej do przeciwdziałania negatywnym trendom rynkowym obejmujcym m.in. spadek znaczenia transportu kolejowego, morskiego i zbiorowego transportu miejskiego. Biorc pod uwag przedstawione powyej czynniki, zakłada si utrzymanie wielkoci towarowych i pasaerskich przewozów kolejowych w Polsce (wyraonej w tonokilometrach i pasaerokilometrach) w latach 2005-2007 na poziomie nie niszym ni w roku 2004. Osignicie tych celów bdzie wymagało odpowiednich działa w zakresie polityki infrastrukturalnej oraz regulacyjnej. Inwestycje w infrastruktur kolejow bd skoncentrowane na sieci kolejowej o długoci 16.500 km i bd ukierunkowane na 5

rewitalizacj odcinków o duych potokach przewozowych oraz na dostosowanie stanu infrastruktury do norm obowizujcych w Unii Europejskiej, w tym na priorytetow modernizacj linii kolejowych objtych umowami midzynarodowymi z zapewnieniem wymaganej interoperacyjnoci. Inwestycje bd finansowane głównie ze rodków Unii Europejskiej. Skarb Pastwa zapewni rodki na udział własny w wysokoci zapewniajcej pełne wykorzystanie rodków unijnych. W sferze regulacyjnej w celu poprawy konkurencyjnoci transportu kolejowego bdzie prowadzona polityka sukcesywnego zmniejszenia stawek dostpu do infrastruktury kolejowej. Zwizana ona bdzie z obnieniem kosztów działalnoci PLK oraz aktywnym zaangaowaniem finansowym Pastwa polegajcym na dofinansowaniu utrzymania infrastruktury kolejowej zarzdzanej przez PLK poczynajc od 2006 roku. Strategia restrukturyzacji i prywatyzacji Grupy PKP SA bdzie realizowana zgodnie z rzdowymi programami w zakresie ochrony rodowiska tj. II Polityk ekologiczn pastwa oraz Długookresow strategi trwałego i zrównowaonego rozwoju POLSKA 2025 z 2000 r. 6

3. Restrukturyzacja podstawowych spółek Grupy PKP 3.1. Polskie Koleje Pastwowe S.A. 3.1.1 Podstawowe zadania PKP w latach 2005-2007 Istot funkcjonowania PKP w latach 2005-2007 bdzie wykonywanie zada zwizanych z zarzdzaniem aktywami i pasywami spółki oraz realizacja celów restrukturyzacyjnych i prywatyzacyjnych dotyczcych spółek nalecych do Grupy PKP. W zwizku z okrelonym wyej charakterem działalnoci (typowym dla finansowej spółki holdingowej) PKP zostanie przekształcona w Fundusz Mienia Kolejowego z dniem 1 stycznia 2006 r. w drodze nowelizacji Ustawy o restrukturyzacji. Fundusz Mienia Kolejowego bdzie nastpc prawnym PKP (przejmie wszystkie aktywa i pasywa PKP) i bdzie działał jako spółka akcyjna bdca w 100% własnoci Skarbu Pastwa. Podstawowe zadania PKP (oraz jej nastpcy prawnego) w okresie najbliszych trzech lat bd dotyczyły przede wszystkim: kwestii majtkowych; restrukturyzacji spółki PKP; nadzoru korporacyjnego nad spółkami Grupy PKP. 3.1.2 Kwestie majtkowe Podstawowym zadaniem PKP jest podjcie ostatecznych decyzji oraz wykonanie czynnoci faktycznych dotyczcych wniesienia składników majtkowych do poszczególnych spółek z Grupy PKP. Majtek zostanie wniesiony do spółek zgodnie z art.17 Ustawy o restrukturyzacji według nastpujcych zasad: linie kolejowe o znaczeniu pastwowym (11.945 km) oraz dodatkowo około 4.500 km linii istotnych dla działalnoci gospodarczej PLK (łcznie około 16.500 km) zostan wniesione do PLK. Równoczenie do PLK zostan wniesione inne składniki majtkowe infrastruktury kolejowej, tj. budynki, budowle i urzdzenia, cile zwizane z zarzdzaniem liniami kolejowymi. Zestawienie linii kolejowych wnoszonych do PLK przedstawia tabela poniej: Kategoria linii Długo w km. Linie o znaczeniu pastwowym, w tym: 11.945 linie AGC 2.972(*) linie AGTC 4.278(*) linie TINA 5.277(*) Linie o znaczeniu komercyjnym dla PLK ok. 4.500 Razem ok. 16.500 (*)Linie objte umowami AGC, AGTC i TINA wchodz w skład linii o znaczeniu pastwowym Obecnie Grupa PKP posiada około 23.500 km linii kolejowych, z tego na około 3.700 km linii ruch jest od dawna zawieszony, a na około 2.800 km linii kolejowych odbywa si ruch lokalny o znikomym znaczeniu. 7

nieruchomoci niezbdne do prowadzenia działalnoci w zakresie przewozu rzeczy zostan wniesione do PKP Cargo, do LHS wniesione zostan wszystkie składniki infrastruktury linii szerokotorowej; około 70 najwaniejszych dworców (sporód około 1.500 czynnych) bdzie wniesione do odrbnej spółki Dworce kolejowe, pozostałe dworce kolejowe zostan zagospodarowane w ramach współpracy z jednostkami samorzdu terytorialnego; nieruchomoci uytkowane przez kluczowe spółki (tj. PLK, PKP Cargo, PKP Przewozy Regionalne, PKP Intercity, LHS, PKP Energetyka oraz PKP Telekomunikacja), niezbdne do prowadzenia ich działalnoci, zostan wniesione do poszczególnych spółek; linie kolejowe zbdne, niewykorzystane tereny kolejowe, w tym wikszo powierzchni zajmowanych obecnie przez stacje rozrzdowe oraz budynki i budowle niepotrzebne dla działalnoci spółek, bd podlegały sprzeday lub w przypadku braku moliwoci sprzeday bd zagospodarowane przez PKP w inny sposób (tj. przekazane samorzdom lokalnym lub fizycznie zlikwidowane w celu poprawy wizerunku PKP). Zostan wprowadzone ułatwienia legislacyjne umoliwiajce przypieszenie procesu wniesienia majtku do spółek z Grupy kapitałowej PKP opisane w pkt. 5.1 niniejszego dokumentu. W zwizku z tym nastpi odpowiednie zmiany w Ustawie o restrukturyzacji. Równoczenie w celu ułatwienia procesu sprzeday nieruchomoci zbdnych Minister Infrastruktury zmieni Decyzj nr 42 z dn. 28 grudnia 2000 r. dotyczc kolejowych terenów zamknitych ograniczajc obszar objty terenami zamknitymi. Wszystkie składniki majtku niezbdne dla spółek zostan wniesione w latach 2005 2006. 3.1.3 Restrukturyzacja spółki PKP S.A. W 2005 roku przeprowadzona zostanie głboka restrukturyzacja spółki majca na celu redukcj kosztów oraz zmniejszenie zasobów. Restrukturyzacja bdzie obejmowała: likwidacj funkcji bezporedniego nadzoru nad działalnoci eksploatacyjn i inwestycyjn Grupy kapitałowej PKP (likwidacja Biura Eksploatacji, Biura Inwestycji, Biura Zarzdzania Jakoci oraz Biura Informatyki); zmniejszenie zasobów osobowych i rzeczowych zwizane z wniesieniem niezbdnego majtku do spółek z Grupy kapitałowej PKP oraz wyodrbnieniem działalnoci w zakresie komercyjnego wykorzystania dworców kolejowych (zmiana charakterystyki zada Biura Nieruchomoci w kierunku skutecznego zagospodarowania majtku zbdnego); zmiany struktury organizacyjnej ukierunkowane na zaniechanie działalnoci zwizanej z kwestiami technicznymi, eksploatacyjnymi i inwestycyjnymi dotyczcymi kolejnictwa oraz przygotowanie prostej i przejrzystej struktury przyszłego Funduszu Mienia Kolejowego. 8

Pierwsze z powyszych zada zostanie wykonane do koca marca 2005 roku, drugie i trzecie do koca 2005 roku. 3.1.4 Nadzór korporacyjny na spółkami Grupy PKP PKP (a nastpnie Fundusz Mienia Kolejowego) bdzie pełni decydujc rol we wdroeniu reformy Grupy PKP. Zakres działa PKP obejmowa bdzie m. in.: wprowadzenie zasad ładu korporacyjnego ( corporate governance ), dobrych praktyk zgodnie z zasadami OECD oraz przejrzystych procedur wewntrznych w Grupie PKP (w tym m.in. procedur dotyczcych dokonywania zakupów, zawierania kontraktów oraz zapewnienia wyranego oddzielenia interesów prywatnych od interesów firmy); koordynacj działa strategicznych zwizanych m.in. z: programem redukcji kosztów, strategi finansowania działalnoci oraz strategi gospodarcz dla kluczowych spółek z Grupy PKP; prowadzenie działa zwizanych ze zmianami strukturalnymi i własnociowymi, w tym: wniesieniem akcji (udziałów) wybranych spółek infrastrukturalnych do PLK, akcji (udziałów) spółek spedycyjnych do PKP Cargo, zbyciem akcji (udziałów) w spółkach kolejowych zgodnie z programem prywatyzacji oraz zbyciem wszystkich udziałów w spółkach spoza core business u (spółki prowadzce działalno poza kolejow); obsług zadłuenia PKP zacignitego w ramach przedsiwzi restrukturyzacyjnych i kredytów inwestycyjnych (w tym zadłuenia objtego gwarancjami i porczeniami Skarbu Pastwa). Wikszo ww. czynnoci, w szczególnoci: wprowadzenie zasad ładu korporacyjnego, wniesienie nie mniej ni 25%+1 udziałów (akcji) spółek do PLK oraz wniesienie udziałów (akcji) spółek spedycyjnych do PKP Cargo zostanie zakoczona w 2005 roku. Plan działa operacyjnych obejmujcy strategie poszczególnych spółek, w tym plan redukcji kosztów w okresie 2005-2007 r., zostanie przygotowany przez Zarzd PKP w terminie trzech miesicy od przyjcia niniejszej Strategii. Plan działa operacyjnych bdzie podlegał zatwierdzeniu przez Rad Nadzorcz PKP. Prace prywatyzacyjne bd prowadzone zgodnie z harmonogramem zawartym w czci 4 niniejszego dokumentu. 3.2 PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. 3.2.1 Podstawowe zadania PLK w latach 2005-2007 Z punktu widzenia długookresowej polityki infrastrukturalnej Pastwa PLK jest podstawow spółk z Grupy PKP. Głównym zadaniem PLK jest utrzymanie, remonty i modernizacja linii kolejowych. Działalno PLK powinna by prowadzona zgodnie z zasad zapewnienia równego dostpu do infrastruktury kolejowej wszystkim przewonikom na niedyskryminacyjnych warunkach. 9

W zwizku z misj spółki, której istot jest zapewnienie powszechnego dostpu do infrastruktury kolejowej, w terminie trzech miesicy od daty przyjcia niniejszej Strategii zostanie zapewniona pełna niezaleno PLK od PKP. PKP udzieli pełnomocnictwa dotyczcego wykonywania prawa głosu z posiadanych przez PKP akcji PLK na rzecz Ministra Infrastruktury. Docelowo wszystkie akcje PLK bdce własnoci PKP przejmie Skarb Pastwa. Podstawowe zadania PLK w okresie najbliszych trzech lat bd dotyczyły przede wszystkim: utworzenia Grupy kapitałowej PLK; prowadzenia działa zwizanych z realizacj polityki w zakresie cen dostpu do infrastruktury kolejowej; planowania i prowadzenia inwestycji infrastrukturalnych w sektorze kolejowym. 3.2.2 Utworzenie Grupy kapitałowej PLK PLK przejmie od PKP wszelkie funkcje zwizane z kwestiami technicznymi, eksploatacyjnymi i inwestycyjnymi dotyczcymi systemu funkcjonowania infrastruktury dla kolejnictwa. Proces tworzenia powiza kapitałowych pomidzy PLK i pozostałymi spółkami infrastrukturalnym zostanie zakoczony w 2005 roku. W wyniku tych zmian PLK stanie si włacicielem nie mniej ni 25% + 1 udziałów (akcji) w podmiotach: PKP Energetyka, PKP Telekomunikacja, PKP Informatyka oraz w przyszłoci, wydzielonej z PKP, spółki zarzdzajcej dworcami kolejowymi. Poszczególne podmioty z grupy kapitałowej bd realizowały indywidualne strategie rozwoju: po pierwsze zmierzajce do generowania wikszych przychodów poza Grup PKP oraz po drugie obejmujce zmiany własnociowe polegajce na sprzeday akcji pozostajcych własnoci PKP i/lub na podwyszeniu kapitału. 3.2.3 Cena dostpu do infrastruktury kolejowej W celu zwikszenia konkurencyjnoci transportu kolejowego od 2005 roku PLK bdzie realizowa polityk redukcji cen dostpu do infrastruktury kolejowej. Sukcesywne obnienie cen dostpu bdzie uzyskane dziki: redukcji skali w działalnoci PLK zmniejszajcej wielko zarzdzanej sieci do około 16.500 km oraz umoliwiajcej spadek kosztów stałych, które były zwizane z utrzymaniem sieci o nadmiernej wielkoci; zmianom sposobu obliczania stawek dostpu obejmujcym moliwo stosowania uzasadnionych ulg oraz nie wliczania do stawek czci lub całoci kosztów amortyzacji; przeznaczeniu od 2006 roku przez Ministra Infrastruktury rodków finansowych na utrzymanie infrastruktury kolejowej zarzdzanej przez PLK. Wielko rodków na ten cel bdzie okrelana zgodnie z realizowan polityk transportow Rzdu i bdzie zawarta w corocznym kontrakcie z PLK, który bdzie zobowizywał PLK do prowadzenia polityki taryfowej w ramach przejrzystego systemu oraz do 10

uzyskiwania okrelonych celów ekonomicznych m.in. w zakresie poziomu kosztów. Zakłada si obnienie redniego poziomu stawek dostpu o 15% rocznie w dwóch kolejnych latach (2006 r. i 2007 r.). Zakładana wielko dofinansowania utrzymania infrastruktury kolejowej słuca tym zmianom została okrelona w pkt 6.1 niniejszego dokumentu. Minister Infrastruktury bdzie take przeznacza rodki na utrzymanie powszechnie dostpnej infrastruktury kolejowej, zarzdzanej przez podmioty inne ni PLK stosujc zasad równego traktowania wszystkich zarzdców infrastruktury. W celu realizacji ww. załoe zostan wprowadzone zmiany w Rozporzdzeniu o stawkach dostpu zapewniajce równe traktowanie uczestników rynku oraz uzasadnion ekonomicznie elastyczno w ustalaniu cen dostpu i stosowaniu upustów. Równoczenie nastpi zmiany Ustawy o finansowaniu dróg publicznych i Ustawy oautostradach i KFD, o których mowa w pkt 5.3 niniejszego dokumentu, w sposób umoliwiajcy Ministrowi Infrastruktury przeznaczanie czci wpływów z akcyzy od paliw silnikowych oraz opłaty paliwowej na cele zwizane z infrastruktur kolejow. 3.2.4 Działalno inwestycyjna Przystpienie Polski do Unii Europejskiej stworzyło niepowtarzaln szans dokonania przełomu w jakoci infrastruktury kolejowej na terenie kraju. Funkcje PLK zwizane z planowaniem oraz prowadzeniem inwestycji zostan w zwizku z tym wzmocnione w taki sposób, aby spółka posiadała zdolno do równoczesnego przygotowywania oraz prowadzenia wielu projektów inwestycyjnych. W terminie trzech miesicy od przyjcia niniejszego dokumentu PLK opracuje zaktualizowan strategi inwestycyjn ukierunkowan na rewitalizacj linii wanych dla prowadzenia działalnoci gospodarczej PLK (zmniejszenie liczby ogranicze prdkoci) oraz istotnych z punktu widzenia komunikacji z krajami UE. Instrumentami finansujcymi inwestycje PLK bd: rodki pochodzce z Funduszu Spójnoci, Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego, Funduszu Kolejowego (po jego utworzeniu zgodnie z pkt 5.3 niniejszej Strategii), rodki budetowe pochodzce z dotacji celowej oraz rezerwy celowej, rodki poyczone z Europejskiego Banku Inwestycyjnego objte gwarancj Skarbu Pastwa oraz rodki własne PLK. 3.3. PKP Przewozy Regionalne sp. z o.o. 3.3.1 Podstawowe zadania PKP Przewozy Regionalne w latach 2005-2007 PKP Przewozy Regionalne s obecnie najwaniejszym podmiotem obsługujcym pasaerskie przewozy regionalne. Od 2004 roku usługi te s realizowane na zlecenie samorzdów wojewódzkich, które maj obowizek dofinansowywania tej sfery działalnoci. W zwizku z powyszym kluczowym zadaniem PKP Przewozy Regionalne jest poprawa jakoci i zwikszenie zakresu współpracy z samorzdami wojewódzkimi. Podstawowe cele PKP Przewozy Regionalne w okresie najbliszych trzech lat bd dotyczyły przede wszystkim: 11

reorganizacji działalnoci spółki; procesu tworzenia spółek z udziałem samorzdów wojewódzkich; poprawy stanu taboru do przewozów pasaerskich. 3.3.2 Reorganizacja działalnoci spółki PKP Przewozy Regionalne bd prowadziły działania restrukturyzacyjne zmierzajce do poprawy oferty przewozowej, usprawnienia organizacji oraz obnienia kosztów. Poprawa oferty powinna skutkowa zwikszeniem skali dofinansowania przewozów regionalnych na podstawie umów zawieranych z samorzdami wojewódzkimi. Spółka dostosuje swoj struktur organizacyjn w taki sposób, aby zapewni moliwie wysok jako usług oferowanych poszczególnym województwom. Zmiany struktury organizacyjnej bd dostosowane do moliwoci utworzenia nowych spółek, które podejm działalno na obszarach wybranych województw. Od 1 stycznia 2006 roku zostan wprowadzone systemowe rekompensaty z tytułu prowadzenia przewozów midzywojewódzkich wykonywanych w ramach obowizku słuby publicznej. Dofinansowanie tych przewozów bdzie nastpowało w ramach przejrzystego systemu na podstawie umów zawieranych przez Ministra Infrastruktury z przewonikami. ródłem dofinansowania tej działalnoci bdzie budet Ministra Infrastruktury, w którym dotpne bd dodatkowe rodki dla transportu kolejowego w wyniku zmian ustawowych opisanych w pkt 5.3 niniejszego dokumentu. Przewozy midzywojewódzkie bd mogły by take zamawiane i dofinansowywane przez samorzdy wojewódzkie. Przejciowo dofinansowaniu przewozów midzywojewódzkich w roku 2005 bd słuy rodki Funduszu Kolejowego, o którym mowa w pkt 5.3. Dziki dofinansowaniu utrzymania infrastruktury z budetu Ministra Infrastruktury od 2006 roku ulegn obnieniu stawki dostpu do infrastruktury dla przewoników pasaerskich, a tym samym zostan stworzone lepsze podstwy do organizacji regionalnych i midzywojewódzkich przewozów pasaerskich na zasadach komercyjnych. 3.3.3. Tworzenie spółek z samorzdami województw Tam gdzie bdzie to ekonomicznie uzasadnione, bd tworzone spółki we współpracy z samorzdami wojewódzkimi. Jednym z celów działalnoci tych spółek bdzie integracja rozwiza transportowych w duych aglomeracjach miejskich. Od 1 stycznia 2005 r. działa spółka Koleje Mazowieckie sp. z o.o. wykonujca pasaerskie przewozy kolejowe na terenie województwa mazowieckiego. W latach 2005-2007 bd tworzone kolejne spółki z samorzdami, które wyra gotowo organizowania działalnoci operatorskiej. Podstaw do podjcia decyzji o rozpoczciu działalnoci przez spółki, bdzie ocena biznes planów poszczególnych projektów przez PKP Przewozy Regionalne. Podstawowe załoenia stosowane przez PKP Przewozy Regionalne przy tworzeniu nowych spółek bd nastpujce: 12

3.3.4 Tabor przejcie przez spółki zatrudnionych w jednostce organizacyjnej (zakładzie) obsługujcej okrelony region (regiony) zgodnie z art. 23 Kodeksu pracy; dzierawa lub wniesienie taboru niezbdnego do prowadzenia działalnoci na terenie województwa (województw) przez PKP Przewozy Regionalne na rzecz spółek; moliwo docelowego wniesienia przez PKP Przewozy Regionalne nieruchomoci uytkowanych w ramach obsługi danego województwa (województw) oraz innych nieruchomoci posiadanych przez PKP lub PKP Przewozy Regionalne w zalenoci od wyników negocjacji z partnerami; zapewnienie przez samorzd wojewódzki rekompensaty na rzecz przewonika, zwizanej z wykonywaniem usług w ramach obowizku słuby publicznej na podstawie zawartej umowy. W latach 2005-2007 PKP Przewozy Regionalne doprowadz do widocznej poprawy stanu taboru pasaerskiego. Bd temu słuyły przedsiwzicia w zakresie modernizacji taboru finansowane z dostpnych rodków budetowych oraz polegajce na modernizacji i zakupach nowego taboru w ramach projektów współfinansowanych z Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego. PKP Przewozy Regionalne przeanalizuj take moliwoci zastosowania leasingu jako formy finansowania nowego taboru. 3.4. PKP Cargo S.A. 3.4.1 Podstawowe zadania PKP Cargo w latach 2005-2007 Misj spółki PKP Cargo bdzie podniesienie jej konkurencyjnoci i wzmocnienie pozycji na zliberalizowanym europejskim rynku transportowym. Podstawowe cele PKP Cargo bd obejmowa: restrukturyzacj działalnoci, wzmocnienie pozycji na rynkach zagranicznych, przygotowanie do prywatyzacji. 3.4.2 Restrukturyzacja działalnoci Restrukturyzacja spółki bdzie zmierzała do zwikszenia generowanych przez spółk przychodów, wielkoci zysku operacyjnego, mary zysku operacyjnego ze sprzeday, a w konsekwencji do podniesienia wartoci spółki dla akcjonariuszy. Dla osignicia tego celu zostan przeprowadzone nastpujce działania: poprawa obsługi klientów, zwikszenie skutecznoci marketingowej, przeprowadzenie redukcji kosztów oraz rozwój systemów intermodalnych, jako istotnego obszaru konkurowania z transportem drogowym, umoliwiajcych wykorzystanie polskich portów morskich oraz tranzytowego połoenia Polski; 13

wyposaenie spółki w nieruchomoci niezbdne do prowadzenia działalnoci gospodarczej w zakresie przewozu rzeczy; utworzenie przez PKP Cargo grupy kapitałowej po przekazaniu tej spółce własnoci spółek spedycyjnych. 3.4.3 Wzmocnienie pozycji na rynkach zagranicznych W zwizku ze wzrostem konkurencji na rynku krajowym PKP Cargo bdzie poddana presji konkurencyjnej. Spółka bdzie dy do zwikszenia przychodów poprzez wzmocnienie swojej obecnoci na rynkach zagranicznych. Strategia PKP Cargo, jako jednego z najwaniejszych podmiotów prowadzcych przewozy towarowe w Europie, bdzie obejmowa aktywne wejcie na rynki krajów ssiednich. 3.4.4 Przygotowanie do prywatyzacji. W latach 2005-2006 kontynuowane bd działania zwizane z przygotowaniem PKP Cargo do prywatyzacji. Strategia prywatyzacji zostanie okrelona zgodnie z wynikami prac doradczych, ze szczególnym uwzgldnieniem moliwoci udostpnienia akcji instytucjonalnym inwestorom finansowym i docelowym notowaniem akcji PKP Cargo na Giełdzie Papierów Wartociowych w Warszawie. 3.5. PKP Intercity sp. z o.o. PKP Intercity jest obecnie najwaniejszym podmiotem obsługujcym krajowe i midzynarodowe przewozy kwalifikowane. Przewozy te s wykonywane na zasadach komercyjnych i nie podlegaj dofinansowywaniu. Od grudnia 2004 r. PKP Intercity obsługuje równie pewn cz przewozów midzywojewódzkich. Podstawowymi celami PKP Intercity bd: restrukturyzacja działalnoci i przygotowanie do prywatyzacji. Restrukturyzacja spółki bdzie zmierzała do podniesienia wartoci spółki przed planowan prywatyzacj. Dla osignicia tego celu zostan przeprowadzone m.in. nastpujce działania: wzmocnienie pozycji rynkowej dziki lepszej obsłudze klientów (personel, tabor, elektroniczne rodki dystrybucji usług) oraz redukcja kosztów; wyposaenie spółki w nieruchomoci niezbdne do prowadzenia działalnoci gospodarczej oraz poprawa jakoci taboru. Podjte zostan działania zwizane z przygotowaniem PKP Intercity do prywatyzacji w drodze sprzeday inwestorowi strategicznemu w roku 2006. 14

4. Prywatyzacja spółek z Grupy PKP 4.1. Spółki ze 100% udziałem PKP Według stanu na dzie 31 grudnia 2004 roku spółka PKP była włacicielem lub uytkownikiem 100% akcji (udziałów) w 34 spółkach. Pi sporód z nich znajduje si w stanie likwidacji lub upadłoci. Poniej przedstawiono kierunkow strategi oraz terminy prywatyzacji najwaniejszych spółek ze 100% udziałem PKP. Ostateczne strategie prywatyzacji poszczególnych spółek zostan okrelone po sporzdzeniu analiz przedprywatyzacyjnych. Spółka Metoda prywatyzacji Termin WKD Sprzeda inwestorowi strategicznemu 2005 SKM Sprzeda inwestorowi strategicznemu (*) 2005 ZNI (osiem spółek) Sprzeda inwestorowi strategicznemu 2005 PKP Intercity Sprzeda inwestorowi strategicznemu 2006 PKP Przewozy Regionalne Tworzenie spółek z samorzdami 2005-2007 PKP Cargo Inwestorzy finansowi / oferta publiczna / alians z inwestorem branowym 2006-2007 PKP Energetyka Inwestorzy finansowi/oferta publiczna (**) 2006-2007 PKP Telekomunikacja Inwestor branowy/oferta publiczna (**) 2006-2007 PKP Informatyka Inwestor branowy (**) 2006-2007 Dworce Kolejowe Inwestor z brany deweloperskiej (**) 2006-2007 LHS Sprzeda inwestorowi strategicznemu 2007 Pozostałe Sprzeda inwestorowi strategicznemu, likwidacja 2005-2007 PLK Spółka pozostanie własnoci Skarbu Pastwa PKP Po przekształceniu w Fundusz Mienia Kolejowego spółka pozostanie własnoci Skarbu Pastwa (*) W ramach restrukturyzacji działalnoci w zakresie przewozów regionalnych moliwa jest konsolidacja działalnoci SKM i zakładu pomorskiego PKP Przewozy Regionalne (**) Transakcje polega bd na udostpnieniu inwestorom czci akcji Do koca 2005 roku PLK stanie si włacicielem nie mniej ni 25% +1 udziałów (akcji) PKP Energetyka, PKP Telekomunikacja, PKP Informatyka oraz w przyszłoci wydzielonej spółki zarzdzajcej dworcami kolejowymi. W przypadku, gdy nie zostan sprywatyzowane wszystkie spółki zajmujce si naprawami infrastruktury, niektóre z nich mog wej w skład grupy kapitałowej PLK. Schemat przedstawiajcy docelowy model funkcjonowania spółek wchodzcych obecnie w skład Grupy PKP został przedstawiony w załczniku 2 do niniejszego 15

dokumentu. Zakłada si prywatyzacj wszystkich spółek (z wyjtkiem PLK, PKP Przewozy Regionalne i czci akcji PKP Cargo) do koca roku 2007. 4.2. Spółki z czciowym udziałem PKP S.A. Wg stanu na dzie 31 grudnia 2004 roku PKP wykonuje uprawnienia włacicielskie jako jeden z udziałowców lub akcjonariuszy w 66 spółkach. Sporód tych spółek 24 jest w stanie upadłoci, a 8 w likwidacji. Sporód mniejszociowych pakietów akcji istotn warto ma pakiet około 37% udziałów w Koksowni Przyja sp. z o.o. Zakłada si sprzeda tych udziałów w 2005 roku, co bdzie słuyło pokryciu deficytu Grupy PKP w 2005 r. W zakresie działa dotyczcych spółek z czciowym udziałem PKP przewiduje si konsolidacj działalnoci spedycyjnej w PKP Cargo poprzez wniesienie do tej spółki udziałów PKP w spółkach prowadzcych działalno spedycyjn. W 42 spółkach udział PKP jest mniejszy ni 10%, co w praktyce oznacza brak moliwoci sprawowania efektywnego nadzoru włacicielskiego. W celu przypieszenia sprzeday tych udziałów zakłada si uproszczenie procedur umoliwiajcych zbycie, co bdzie wymagało odpowiedniej zmiany Ustawy o restrukturyzacji. Zostan równie podjte ustalenia z Ministrem Skarbu Pastwa dotyczce zamiany według wartoci rynkowej pakietów mniejszociowych bdcych w posiadaniu PKP na udziały w spółkach istotnych dla działalnoci PKP. 16

5. Zmiany legislacyjne W celu skutecznego wdroenia Strategii niezbdne bd zmiany legislacyjne dotyczce nastpujcych kluczowych obszarów istotnych dla funkcjonowania kolejnictwa i restrukturyzacji spółek Grupy PKP: sprawy majtkowe; system funkcjonowania kolejnictwa; finansowanie infrastruktury. 5.1 Sprawy majtkowe W celu usprawnienia procesu wnoszenia aktywów do spółek z Grupy PKP Ustawa o restrukturyzacji bdzie podlegała zmianom, które umoliwi: wnoszenie do spółek z Grupy PKP z bezporedni lub poredni 100% własnoci Skarbu Pastwa aktywów według ich wartoci ksigowej lub skorygowanej wartoci aktywów netto; zwolnienie PKP z podatku dochodowego wynikajcego z czynnoci polegajcych na wniesieniu majtku przez PKP do spółek z bezporednim lub porednim 100% udziałem Skarbu Pastwa; uwłaszczenie Skarbu Pastwa na wszelkich gruntach znajdujcych si we władaniu PKP, niestanowicych własnoci Skarbu Pastwa, jednostek samorzdu terytorialnego lub PKP, pod warunkiem ochrony praw osób trzecich i zachowaniem trybu odszkodowawczego, analogicznie do obowizujcych przepisów art.37a Ustawy o restrukturyzacji dotyczcych uwłaszczenia gruntów wchodzcych w skład linii kolejowych. W celu ułatwienia zagospodarowania majtku zbdnego zmianie bdzie podlega Decyzja Nr 42 Ministra Infrastruktury z dnia 28 grudnia 2000 r. dotyczca terenów zamknitych ograniczajca obszar terenów zamknitych. Ponadto przewiduje si wprowadzenie ułatwie dotyczcych realizacji inwestycji w infrastruktur kolejow, analogicznie do istniejcych rozwiza ustawowych dotyczcych inwestycji w infrastruktur drogow, w szczególnoci w zakresie wykupu gruntów pod budow nowych linii kolejowych. Przypieszenie procesu wnoszenia majtku do spółek Grupy PKP nie moe ogranicza praw gwaranta do majtku spółek, których udziały zostały przewłaszczone na rzecz Skarbu Pastwa w zwizku z gwarancjami dotyczcymi udzielonych poyczek i wyemitowanych obligacji. 17

5.2 System funkcjonowania kolejnictwa W zwizku z przyjciem niniejszej Starategii zmianie bd podlega wybrane uregulowania dotyczce systemu funkcjonowania kolejnictwa zawarte w Ustawie o transporcie kolejowym. Najwaniejsze zmiany bd dotyczyły finansowania utrzymania powszechnie dostpnej infrastruktury kolejowej oraz dofinansowania przewozów pasaerskich wykonywanych w ramach obowizku słuby publicznej (przewozy midzywojewódzkie). Zmianie bdzie podlega bdzie ww. Ustawa, a take Rozporzdzenie o stawkach dostpu w czci dotyczcej sposobu ustalania stawek oraz stosowania ulg w opłatach za korzystanie z infrastruktury kolejowej. Celem zmian bdzie ułatwienie wdroenia polityki sukcesywnego obniania cen dostpu do infrastruktury kolejowej. 5.3 Finansowanie infrastruktury W celu umoliwienia Ministrowi Infrastruktury wykonywania zada zwizanych z realizacj polityki transportowej niezbdne jest stworzenie instrumentów pozwalajcych na alokacj rodków budetowych zgodnie z załoeniami tej polityki. W zwizku z powyszym nastpi zmiana Ustawy o finansowaniu dróg publicznych polegajca na umoliwieniu Ministrowi Infrastruktury przeznaczenia czci wpływów z akcyzy od paliw silnikowych na utrzymanie i inwestycje w infrastruktur kolejow. W ramach prac nad nowelizacj ww. ustawy, zostanie rozwaone podwyszenie minimalnego udziału wpływów z akcyzy od paliw silnikowych przeznaczonych na infrastruktur transportu ldowego (drogowego i kolejowego). W wyniku zmiany Ustawy o autostradach i KFD powstanie Krajowy Fundusz Transportowy, z dwoma odrbnymi sub-funduszami tj. Krajowym Funduszem Drogowym i Funduszem Kolejowym. Fundusz Kolejowy bdzie słuył, w szczególnoci: zapewnieniu rodków na utrzymanie i remonty powszechnie dostpnej infrastruktury kolejowej; finansowaniu i współfinansowaniu inwestycji w infrastruktur kolejow (w tym inwestycji odtworzeniowych); zapewnieniu rodków przeznaczonych na likwidacj linii kolejowych; dofinansowaniu kolejowych przewozów midzywojewódzkich prowadzonych w ramach obowizku słuby publicznej w roku 2005; w przypadku dostpnoci wolnych rodków wsparciu restrukturyzacji przeterminowanych zobowiza powstałych w wyniku prowadzenia ze strat działalnoci polegajcej na wykonywaniu kolejowych przewozów pasaerskich w ramach obowizku słuby publicznej w latach 2002-2004; Fundusz Kolejowy bdzie zasilało m.in. 20% wpływów z opłaty paliwowej obowizujcej na podstawie Ustawy o autostradach i KFD. Utworzenie Funduszu Kolejowego obok Krajowego Funduszu Drogowego nie spowoduje dodatkowych obcie dla budetu pastwa ani dla podatników. 18

Powysze rozwizania, polegajce na przeznaczeniu czci rodków z opodatkowania paliw na kolej, s zgodne z polityk Unii Europejskiej i zbiene z rozwizaniami stosowanymi w praktyce w innych krajach europejskich. Celem stosowania takich rozwiza jest złagodzenie (w ramach prowadzonej polityki transportowej) problemów, jakie z punktu widzenia obcie rodowiskowych i kwestii bezpieczestwa stwarza transport samochodowy. 19

6. Podstawowe parametry finansowe 6.1 Działalno operacyjna Grupy PKP Podstawowe parametry finansowe zwizane z wykonaniem Strategii obejmujce elementy aktywnego zaangaowania Pastwa (dofinansowanie utrzymania powszechnie dostpnej infrastruktury kolejowej i przewozów pasaerskich wykonywanych w ramach obowizku słuby publicznej) jak równie popraw efektywnoci gospodarowania w Grupie PKP S.A. s nastpujce: Podstawowe parametry finansowe 2005 2006 2007 (w tys. PLN) rodki finansowe na utrzymanie 0 400.000 600.000 infrastruktury kolejowej Dofinansowanie z tytułu ulg 390.000 400.000 400.000 Oczekiwany poziom dofinansowania 550.000 600.000 600.000 przez samorzdy wojewódzkie Dofinansowanie przewozów 100.000 100.000 100.000 midzywojewódzkich Redukcja kosztów w Grupie PKP 300.000 200.000 200.000 rodki na utrzymanie infrastruktury kolejowej zostan zapewnione przez Ministra Infrastruktury od 2006 r. w wyniku zmian Ustawy o finansowaniu dróg publicznych i Ustawy o autostradach i KFD umoliwiajcych dofinansowanie utrzymania infrastruktury kolejowej z wpływów z akcyzy od paliw silnikowych i opłaty paliwowej. Przekazanie rodków finansowych przez Ministra Infrastruktury na rzecz zarzdcy (zarzdców) infrastruktury bdzie nastpowało na podstawie kontraktów. Dofinansowanie z tytułu refundacji ulg do biletów kolejowych bdzie dokonywane na podstawie obowizujcych przepisów Ustawy o transporcie kolejowym, zgodnie z ustaw budetow na rok 2005 i analogicznie w latach nastpnych. Dofinansowanie przez samorzdy wojewódzkie bdzie dokonywane na podstawie Ustawy o transporcie kolejowym w zwiazku z Ustaw z dnia 13 listopada 2003 r. o dochodach jednostek samorzdu terytorialnego (Dz. U. Nr 203 z dnia 29 listopada 2003 r., poz. 1966) na podstawie umów zawieranych z przewonikami przez samorzdy wojewódzkie. ródłem dofinansowania przewozów midzywojewódzkich bdzie budet Pastwa w czci pozostajcej w dyspozycji Ministra Infrastruktury. Rekompensaty zwizane z wykonywaniem tych usług bd udzielane przewonikom na podstawie umów zawieranych przez Ministra Infrastruktury. rodki pochodzce z Funduszu Kolejowego, o którym mowa w pkt 5.3 niniejszego dokumentu, bd przejciowo słuy dofinansowaniu przewozów midzywojewódzkich w roku 2005. Redukcja kosztów bdzie dokonana zgodnie z Planem działa operacyjnych Zarzdu PKP, który bdzie zakładał popraw efektywnoci przynoszc skutki nie nisze ni przedstawione w zamieszczonej wyej tabeli. Realizacja Strategii zapewni obsług odsetek i spłat rat kapitałowych zadłuenia gwarantowanego przez Skarb Pastwa oraz osignicie równowagi w przepływach pieninych w Grupie PKP w okresie 2-3 lat. 20

Wielko zobowiza PKP objtych gwarancjami i porczeniami Skarbu Pastwa bdzie w latach 2005-2007 spada zgodnie z danymi zamieszonymi w poniszej tabeli: Zakumulowane zadłuenie PKP (w tys. PLN) Zobowizania gwarantowane przez Skarb Pastwa 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 6.433.000 6.271.000 6.080.000 5.867.000 Priorytetowym zadaniem Funduszu Mienia Kolejowego bdzie obsługa zadłuenia gwarantowanego przez Skarb Pastwa. Spłata zobowiza głównych w latach przyszłych bdzie dokonywana z wpływów ze sprzeday zbdnego majtku rzeczowego, wpływów ze sprzeday akcji spółek z Grupy PKP, moe by refinansowana na kolejne okresy stosownie do moliwoci wynikajcych z pozyskiwanych przez Fundusz Mienia Kolejowego wpływów lub moe zosta jednorazowo pokryta przez Skarb Pastwa. Prognoza przepływów pieninych PKP do 2010 roku została zamieszczona w załczniku nr 1 do niniejszej strategii. 6.2 Działalno inwestycyjna PLK Działalno inwestycyjna PLK w latach 2005-2007 bdzie finansowana głównie ze rodków UE, rodków z budetu Pastwa na współfinansowanie projektów inwestycyjnych oraz kredytów EBI gwarantowanych przez Skarb Pastwa. Podstawowe wielkoci dotyczce finansowania inwestycji infrastrukturalnych PLK przedstawia tabela poniej: Działalno inwestycyjna PLK 2005 2006 2007 (w tys. PLN) rodki budetowe* 400.000 600.000 600.000 Fundusze UE 600.000 1.800.000 3.400.000 Kredyt EBI 200.000 500.000 500.000 Pozostałe ródła finansowania 100.000 300.000 200.000 Razem 1.300.000 3.200.000 4.700.000 (*)Dotacja celowa i rezerwa celowa 21

7. Pomoc publiczna Niniejsza Strategia przewiduje systemowe zaangaowanie finansowe Pastwa w sektorze kolejnictwa w nastpujcej formie: dofinansowanie przez Ministra Infrastruktury utrzymania powszechnie dostpnej infrastruktury kolejowej; rekompensaty zwizane ze wiadczeniem usług w zakresie przewozów regionalnych i midzywojewódzkich wykonywanych ramach obowizku słuby publicznej. Zgodnie ze Strategi od roku 2006 Skarb Pastwa bdzie przeznaczał rodki finansowe na utrzymanie powszechnie dostpnej infrastruktury kolejowej. Komisja Europejska stoi na stanowisku, i nie jest to traktowane jako pomoc w rozumieniu art. 87(1) Traktatu ustanawiajcego Wspólnot Europejsk (TWE), pod warunkiem, e dostp do niej jest otwarty dla kadego potencjalnego uytkownika na niedyskryminujcych warunkach, a jednoczenie rodki finansowe s udzielane wszystkim zarzdcom infrastruktury kolejowej przy zastosowaniu zasady równego traktowania. W zwizku z powyszym zmiany wprowadzone w tym zakresie zgodnie ze Strategi, w tym nowelizacja Ustawy o finansowaniu dróg publicznych i Ustawy o autostradach i KFD nie bd wymagały notyfikacji w Komisji Europejskiej. Zgodnie z istniejcym stanem prawnym kolejowe przewozy regionalne (realizowane w obrbie województwa) s organizowane i dofinansowywane przez samorzdy wojewódzkie. Dotyczy to tej czci uruchamianych pocigów, których przewonik kolejowy nie prowadziłby na własne ryzyko, gdy koszty ich funkcjonowania nie znajduj pokrycia we wpływach ze sprzedanych biletów. Zamawiajcy usługi o charakterze słuby publicznej zawiera z przewonikiem kolejowym umow na wykonywanie przewozów, w której okrela wysoko rekompensaty za prowadzenie działalnoci ze strat. W tym zakresie Polska stosuje przepisy rozporzdzenia Rady (EWG) Nr 1191/69 z dnia 26 czerwca 1969 r. w sprawie działa pastw członkowskich dotyczcych obowizków wiadczenia usług w interesie ogólnym w transporcie kolejowym, drogowym i wodnym ródldowym (Dz. Urz. EWG L 156 z 28.06.1969 ze zm.). Zgodnie z niniejsz Strategi dofinansowanie przewozów midzywojewódzkich wykonywanych w ramach obowizku słuby publicznej bdzie zapewnione przez Ministra Infrastruktury. Rekompensaty z tytułu wykonywania przewozów midzywojewódzkich bd wynikały z umów zawieranych w ramach przejrzystego systemu na zasadach zgodnych z przepisami powołanego wyej rozporzdzenia Rady Nr 1191/69 z dnia 26 czerwca 1969 r. w sprawie działa pastw członkowskich dotyczcych obowizków wiadczenia usług w interesie ogólnym w transporcie kolejowym, drogowym i wodnym ródldowym. W zwizku z tym, e zmiany okrelone w Strategii dotycz dopuszczalnych w Unii Europejskiej rekompensat z tytułu wiadczenia usług w ramach słuby publicznej nowelizacje Ustawy o finansowaniu dróg publicznych i Ustawy o autostradach i KFD nie bd w tym zakresie wymagały notyfikacji w Komisji Europejskiej. 22

Niezalenie od powyszego Strategia przewiduje elementy pomocy udzielonej na rzecz Grupy PKP. Pomoc ta bdzie okrelona w ramach nowelizacji Ustawy o restrukturyzacji. Zmiany w ww. ustawie wprowadzajce nowe elementy pomocy publicznej adresowanej do Grupy PKP bd w ramach procesu legislacyjnego podlegały notyfikacji w Komisji Europejskiej. Zmiany te, podobnie jak Program działa operacyjnych, bd podlegały opiniowaniu Prezesa UOKiK zgodnie z obowizujcym prawem. 23

Załcznik 1: Prognoza rachunku przepływów pieninych PKP S.A. Rachunek przepływów 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 pieninych PKP w tys. PLN EBIDTA (po pozostałych 2.708.808 168.921 63.940 58.351 59.020 59.750 60.558 przychodach operacyjnych) Korekta o umorzenie zaległych -2.880.184 - - - - - - zobowiza Korekta o wynik na sprzeday 151.834-61.024 - - - - - rzeczowego majtki trwałego Zmiany w kapitale obrotowym 771.201-8.555-66.162 49.370-3.417-3.345-3.283 Podatek dochodowy zapłacony - - - - -3.333 - - Przepływy pienine z działalnoci 751.658 99.342-2.222 107.721 52.270 56.405 57.275 operacyjnej po opadatkowaniu Nakłady inwestycyjne -88.186-64.884-41.576-35.443-33.923-32.195-30.234 Dokapitalizowanie spółek Grupy -150.000 - -750.000-100.000 - - - Poyczki dla PKP Przewozy -150.000-300.000 450.000 - - - - Regionalne Przychody ze sprzeday majtku 200.000 100.000 147.360 150.000 150.000 150.000 150.000 rzeczowego Przychody ze sprzeday majtku - 543.940 745.000 40.000-1.387.469 - finansowego Przepływy pienine z działalnosci -188.186 279.056 550.784 54.557 116.077 1.505.274 119.766 inwestycyjnej Przepływy pienine netto z 563.472 378.398 548.562 162.278 168.347 1.561.679 177.041 działalnoci operacyjnej, po opodatkowaniu, przed finansowaniem Zacignicie (spłata) zadłuenia -420.043 - - - - - - krótkoterminowego Kredyty restrukturyzacyjne - - - - - - - Kredyty inwestycyjne - - - - - - - Obligacje 87.077 - - - - - - Uruchomione kredyty 928.589 - - - - - - Obligacje według ustawy 1.490.000 - - - - - - Pozostałe zobowizania - - - - - - - długoterminowe Obligacje nowe - - - - - 1.400.000 - Zacignicia zadłuenia 2.505.666 - - - - 1.400.000 - długotermionowego razem Kredyty restrukturyzacyjne -1.223.745 - -26.818-52.247-52.247-47.947-751.747 Kredyty inwestycyjne -116.223-292.212-117.066-116.267-109.806-91.753-80.411 Obligacje - - - - - -1.000.000 - Uruchomione kredyty - - - - - - - Obligacje według ustawy - - - - - - - Pozostałe zobowizania -13.420-18.533-18.533-18.533-18.533-18.533-18.533 długoterminowe Obligacje nowe - - - - - - - Spłaty zadłuenia -1.353.388-310.745-162.417-187.047-180.586-1.158.233-850.691 długotermionowego razem Przychody (koszty) finansowe -407.321-365.913-497.461-408.107 80.113-544.390-313.677 (gotówkowe) Przepływy finansowe z działalnoci 324.914-676.658-659.878-595.155-100.473-302.623-1.164.368 finansowej Zmiana stanu gotówki 888.386-298.260-111.317-432.876 67.874 1.259.056-987.327 Nadwyka rodków pieninych na koniec okresu 888.386 590.126 478.809 45.933 113.807 1.372.683 385.536 24

Załcznik 2: Docelowy model funkcjonowania spółek Grupy PKP Grupa Kapitałowa PLK 100% Skarb Pastwa Dostp do infrastruktury innych licencjonowanych przewoników Dostp do infrastruktury kolejowej PKP Cargo S.A. PKP Energetyka Telekomunikacja Kolejowa PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. Pakiet kontrolny udziałów/akcji inwestorzy zewn. inwestorzy zewn. inwestorzy zewn. inwestorzy zewn. inwestorzy zewn. PKP Informatyka Dostp do infrastruktury kolejowej PKP Intercity Sp. z o. o. Spółki utrzymania infrastruktury Dworce i usługi Dostp do infrastruktury kolejowej PKP Przewozy Regionalne Sp. z o. o. ( przewozy midzywojewódzkie ) Fundusz Mienia Kolejowego S.A. Pakiet kontrolny udziałów/akcji inwestor zewntrzny Pakiet mniejszociowy udziałów inwestorzy zewn. inwestorzy zewn. inwestorzy zewn. - samorzd Spółki spedycyjne Centra logistyczne Spółki 25