WPROWADZENIE DO ANALIZY TECHNICZNEJ
Plan szkolenia 1) Podstawowe pojęcia i założenia AT, 2) Charakterystyka głównych typów wykresów, 3) Pojęcie linii trendu, 4) Obszary wsparcia/oporu, 5) Prezentacja przykładowej metody identyfikacji zmiany trendu, 6) Podsumowanie.
Analiza techniczna a analiza fundamentalna Analiza fundamentalna bada przyczyny zmian cen; Analiza techniczna koncentruje się na samych zmianach cen.
Teoria Dowa 1882 r. założenie Dow Jones & Company, 1896 r. powstaje indeks Dow Jones IA, W tym czasie Charles Dow publikuje swoje koncepcje w cyklu artykułów w The Wall Street Journal.
Założenia analizy technicznej Rynek dyskontuje wszystko, Ceny poruszają się w trendach, Historia się powtarza.
Przedmiot Badań Analizy Technicznej Zmiany cen (wykresy cenowe), Wolumen (nie zawsze dostępny), Liczba otwartych pozycji (rynki terminowe).
Wykres 3 podstawowe, najczęściej używane typy wykresów: Liniowy Słupkowy Świecowy
Wykres liniowy cena czas
Wykres słupkowy
Budowa świecy
Analiza wykresu - trend Wg Teorii Dowa Trend wzrostowy każdy kolejny szczyt położony jest powyżej poprzedniego, każdy kolejny dołek położony jest powyżej poprzedniego dołka; Trend spadkowy każdy kolejny szczyt położony jest poniżej poprzedniego szczytu, każdy kolejny dołek położony jest poniżej poprzedniego.
Trend wzrostowy, spadkowy, boczny 1 2 3
Stopnie Trendu Z uwagi na czas trwania, Dow wyróżnił trzy podstawowe stopnie trendu: główny dominuje na rynku, jest to ruch trwający co najmniej 1 rok, jego charakter zależy od oczekiwań co do stanu i perspektyw gospodarki na poszczególnych etapach jej cyklu koniunkturalnego, zwany też hossą lub bessą; średnioterminowy (wtórny) stanowi korektę trendu głównego i trwają zazwyczaj od 3 tygodni do 3 miesięcy; krótkoterminowy trwający od jednego do kilku tygodni, jest korektą trendu wtórnego.
Wytyczanie linii trendu Linię trendu wzrostowego ciągniemy po kolejnych, coraz wyżej położonych dołkach
Wytyczanie linii trendu cd. Linia trendu spadkowego łączy kolejne coraz niżej położone szczyty cenowe
Wsparcia i opory Wsparcie jest to obszar cenowy, gdzie aktywność strony popytowej jest na tyle znaczna, by przezwyciężyć presję podaży i powstrzymać spadki; Opór z oporem mamy z kolei do czynienia, gdy w pewnym obszarze przewaga sprzedających doprowadza do wyhamowania wzrostu cen i ewentualnie zmiany kierunku.
Dlaczego w/o działają? Podstawą teoretyczną stanowi psychologia, czyli emocje inwestorów; Działanie obszarów w/o wynika z psychiki uczestników handlu, ich nastawienia do określonych przedziałów cenowych; Wg Alexandra Eldera te emocje to głównie ból i żal.
Byki żałują, że nie kupili więcej Neutralni żałują, że sprzedali albo nie kupili Niedźwiedzie czują ból związany ze stratami Byki Niedźwiedzie Neutralni Następuje wzrost popytu i wsparcie zostaje obronione Następuje wybicie Wszyscy są zainteresowani kupnem przy tych poziomach. Inwestorzy dostają drugą szansę.
Następuje wybicie Ceny wracają do obszaru oporu Opór został obroniony Tworzy się dołek
Siła obszaru wsparcia/oporu zależy od: (+) Czasu w jakim ceny przebywały w tym obszarze, (+) Wielkości obrotu dokonanego po cenach z obszaru wsparcia/oporu, (+) Odległości na jaką ceny oddaliły się od wsparcia/oporu, (-) Czasu jaki minął od ukształtowania się obszaru.
Podstawowe sposoby wyznaczania obszarów wsparcia i oporu szczyty i dołki cenowe Linia trendu Kanały Okrągłe poziomy (10,20 100,itd)
Szczyty i dołki
Linia trendu jako wsparcie
Siła linii trendu jako w/o zależy od: (+) Ilości testów, które przeszła (ile razy ceny się od niej odbiły), (+) Czasu w jakim linia nieprzerwanie funkcjonuje.
Kanały OPÓR WSPARCIE
Okrągłe poziomy Czysta psychologia, DJIA wielokrotność 1000 pkt., Złoto 1000 usd.
Przełamanie obszarów w/o Ostrzega o możliwości odwrócenia trendu; Poziomy zamieniają się rolami, obszar wsparcia staje się oporem, obszar oporu staje się obszarem wsparcia.
Przebicie obszaru oporu OPÓR POKONANIE OPORU WSPARCIE
Przełamanie linii trendu wzrostowego
Fałszywe przełamanie linii trendu Przebicie obszaru w/o musi być istotne aby można z niego wnioskować prawdopodobieństwo odwrócenia tendencji Duże znaczenie ma sposób w jaki wytyczyliśmy linię!
Jak wytyczać linie trendu? Pytanie dotyczy kwestii czy uwzględniać wszystkie ceny czy tylko te najistotniejsze? vs. Alexander Elder Victor Sperandeo
Linię trendu prowadzimy przez granice stref konsolidacji Alexander Elder
Trader Vic Linia Eldera Prowadząc linię trendu uwzględniamy wszystkie ceny. Unikamy w ten sposób elementu uznaniowości. Linia Sperandeo
Fałszywe wybicie powyżej oporu
Stosowanie filtrów Filtr cenowy, Filtr czasowy, Cena na koniec tygodnia, Potwierdzenie w wielkości wolumenu lub ilości otwartych pozycji.
Identyfikacja zmiany trendu Metoda 1-2-3 Victora Sperandeo 1) Cena nie osiąga nowego maximum (trend wzrostowy) lub minimum (trend spadkowy), 2) Przełamanie linii trendu, 3) Przebicie ostatniego, znaczącego dołka (trend wzrostowy) lub wybicie powyżej szczytu następującego po najniższym dołku (trend spadkowy).
Interpretacja metody Spełnienie jednej przesłanki stanowi ostrzeżenie (trend już nie jest taki silny), Gdy następują dwie przesłanki, zmiana trendu staje się prawdopodobna, Zaistnienie trzech przesłanek definiuje zmianę trendu (nowy trend staje się faktem).
WIG połowa 2007 roku 1 2 3
Podsumowanie Podstawowe zasady gry z wykorzystaniem AT: Gramy tylko z trendem, W zidentyfikowanym trendzie warto wykorzystywać obszary wsparcia/oporu do określania momentu wejścia na rynek, Przełamanie któregoś z obszarów w/o jest pierwszym sygnałem ostrzegawczym, Metoda 1-2-3 jako przykładowe narzędzie do identyfikacji zmiany trendu.
Zalecane lektury Alexander Elder Zawód inwestor giełdowy, Victor Sperandeo Trader Vic, John J. Murphy Analiza techniczna rynków finansowych, Jack D. Schwager Mistrzowie rynków finansowych.
Dziękuję za obecność i uwagę Białystok Sebastian Zadora s.zadora@bossa.pl blogi.bossa.pl