Analiza trendu. Rodzaj trendu zależy od kierunku, w którym porusza się cena. Istnieją 3 kierunki trendów:

Transkrypt

1 Analiza trendu Ustalenie panującego na rynku trendu jest jednym z najważniejszych celów analizy technicznej. Powinno być też jednym z pierwszych działań Inwestora podczas analizy rynku i poszukiwania sygnałów kupna lub sprzedaży. Znaczenie poszukiwania trendu Jak zostało wspomniane we wstępie do Analizy Technicznej (AT), jednym z jej głównych założeń jest występowanie trendów. Wszystkie narzędzia analizy technicznej linie wsparcia i oporu, formacje cenowe, średnie kroczące albo wskaźniki - służą do badania trendu rynkowego i mają pomóc w podjęciu prawidłowej decyzji inwestycyjnej. Definicja i rodzaje trendów Rodzaj trendu zależy od kierunku, w którym porusza się cena. Istnieją 3 kierunki trendów: wzrostowy spadkowy boczny (horyzontalny) Określenie trendu bywa proste wyraźne trendy można odnaleźć na pierwszy rzut oka, ale może też przysporzyć wiele problemów kiedy na wykresie widać dużo zwrotów ceny (porównanie na Wykresach1 i 2) Wykres 1. Przykład wyraźnego trendu wzrostowego

2 Wykres 2. Przykład niewyraźnego trendu/kilku trendów na raz W praktyce przy wyznaczaniu kierunku trendu najważniejsze są kolejne szczyty i dołki tworzone przez cenę. Trend wzrostowy tworzą kolejno coraz wyższe szczyty i dołki. W trendzie spadkowym jest na odwrót widoczne są coraz niższe dołki i szczyty. W trendzie bocznym szczyty i dołki układają się horyzontalnie nowe minima ani maksima nie są osiągane. Wykres 3. Przykład trendu wzrostowego WIG20 (wykres dzienny). Coraz wyższe szczyty i dołki zaznaczone są kolorami zielonym i czerwonym.

3 Wykres 4. Przykład trendu spadkowego WIG20 (wykres dzienny). Coraz niższe szczyty i dołki zaznaczone są kolorami zielonym i czerwonym. Wykres 5. Przykład trendu bocznego WIG20 (wykres dzienny). Kolejne szczyty i dołki mieszczą się w zakresie określonym przez poprzednie maksima i minima (czerwona i zielona linia).

4 Oprócz trzech kierunków trendu można rozróżnić jeszcze jego trzy stopnie w zależności od długości trwania rozpoznajemy trend krótko-, średnio- i długoterminowy. Na ogół przyjmuje się, że trend długoterminowy, który jest głównym trendem, trwa co najmniej 1 rok, trend średnioterminowy ma zasięg około kilku miesięcy, trend krótkoterminowy natomiast trwa od kilku do kilkunastu dni (Wykres 6). Wykres 6. Długoterminowy trend wzrostowy (zaznaczony na zielono), średnioterminowy trend boczny (oznaczony kolorem czerwonym) i krótkoterminowy trend spadkowy (kolor pomarańczowy) WIG w latach Najważniejszą umiejętnością w odniesieniu do trendów jest określanie ich kierunków. W tym celu używa się różnych narzędzi, ale podstawowe to linie i kanały trendu. Wykres 7. Linia trendu wzrostowego dla Synthos (wykres dzienny)

5 Linia trendu wzrostowego łączy kolejne, coraz wyższe minima cenowe. Aby ją narysować należy połączyć dwa następujące po sobie dołki w taki sposób, by wykres trendu znajdował się powyżej narysowanej linii (Wykres 7). Linia trendu często staje się wsparciem dla kursu, czyli powstrzymuje jego spadki (na Wykresie 7 wsparcie zaznaczone kolorem zielonym). Wykres 8. Linia trendu spadkowego dla Duda (wykres dzienny) Analogicznie rysowana jest linia trendu spadkowego łączy ona kolejne, coraz niższe szczyty. Ważną różnicą jest to, że linia trendu spadkowego leży powyżej wykresu ceny. Linia trendu spadkowego staje się często oporem, który powstrzymuje wzrosty (zaznaczone na czerwono na Wykresie 8). Podobnym do linii trendu narzędziem jest kanał trendu. Powstaje przez narysowanie na wykresie dwóch równoległych linii łączących kolejne szczyty i dołki. Kanał trendu jest szczególnie przydatny w przypadku stabilnych ruchów cen, które rozwijają się w równomiernym tempie. Jedna z linii kanału może wtedy służyć do określenia poziomu wsparcia, a druga poziomu oporu.

6 Wykres 9. Kanał trendu wzrostowego dla MCI (wykres dzienny) Wykres 10. Kanał trendu spadkowego dla Asseco Poland (wykres dzienny)

7 Kilka ważnych uwag do rysowania linii i kanałów trendu: aby narysować linię trendu potrzeba dwóch szczytów lub dołków, jednak dopiero trzeci z nich potwierdza taką linię, im więcej szczytów lub dołków dotyka linii trendu tym linia ta jest ważniejsza wiele punktów stycznych potwierdza linię trendu, nie można na siłę dopasowywać linii trendu do ceny - jeśli linia trendu nie jest zgodna z ceną oznacza to, że nie jest ona ważna. Przykłady decyzji inwestycyjnych opartych na liniach i kanałach trendu: przebicie linii trendu wzrostowego jest sygnałem do zajęcia krótkiej pozycji, przebicie linii trenu spadkowego to moment do zajęcia długiej pozycji, wykorzystanie kanału trendu wzrostowego polega na kupowaniu w pobliżu jego dolnej linii i sprzedawaniu, gdy cena zbliża się do górnego ograniczenia, na odwrót gra się, gdy cena przebywa w kanale spadkowym przy górnej linii należy zajmować krótką pozycję, a zamykać ją przy dolnej linii, można także czekać na wybicie ceny z kanału trendu niezależnie od tego, jaki kanał cena opuściła, Inwestor powinien zająć pozycję zgodnie z kierunkiem wybicia, UWAGA: niezależnie od sytuacji nie można zapomnieć o stosowaniu zleceń obronnych (stop-loss), które powinny być umieszczone pod ostatnimi minimami albo wsparciami (dla długiej pozycji) lub nad poprzednimi maksimami albo oporami (dla pozycji krótkiej). Wykres 11. Kanał wzrostowy na przykładzie kursu AUD/USD (wykres dzienny).

8 Przykład: Na Wykresie 11 pokazano wykorzystanie kanału trendu wzrostowego na przykładzie dziennego wykresu AUD/USD. Na zielono zaznaczony jest kanał trendu wzrostowego. Zieloną strzałką zaznaczone przykładowe miejsce kupna, czerwona strzałka to miejsce sprzedaży (kiedy cena opuściła kanał). Czerwonymi liniami oznaczono miejsce postawienia stop-lossów (zleceń obrony przed stratami).