Raiffeisen-EuroPlus- Obligacje fundusz

Raiffeisen-EuroPlus- Obligacje fundusz zagraniczny Sprawozdanie półroczne 2008/2009 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen-EuroPlus-Obligacje fundusz zagraniczny 1) Zarządzanie funduszem: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Sprawozdanie półroczne za okres od 16 września 2008 do 15 marca 2009 r. Kod ISIN przy wypłacaniu: Kod ISIN przy aprecjacji kapitału: Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica): Kod ISIN plany oszczędnościowe przy wypłacaniu: Kod ISIN plany oszczędnościowe przy aprecjacji kapitału: AT0000859509 AT0000805221 AT0000689971 AT0000962113 AT0000805239 1) Opublikowany prospekt funduszu Raiffeisen-EuroPlus-Obligacje fundusz zagraniczny w aktualnej wersji łącznie ze wszystkimi zmianami wprowadzonymi od pierwszego wydania dostępny jest na stronie internetowej www.rcm.at. Strona 2

Spis treści Wspólnicy i organy...4 Szczegółowe dane o funduszu w EUR...6 Rynek kapitałowy...8 Polityka inwestycyjna...9 Struktura majątku funduszu w EUR...10 Zestawienie majątku w EUR...12 Zarządzane fundusze inwestycyjne...20 Strona 3

Wspólnicy i organy (stan na: 15 marca 2009 r.) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092 Wspólnicy: Komisarze państwowi: Rada nadzorcza: Rada polityki handlowej: Bank depozytariusz: Zarząd: Prokurenci: RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisenlandesbank Burgenland und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisenlandesbank Kärnten Rechenzentrum und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., RAIFFEISENLANDESBANK NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen-Landesbank Steiermark AG, Raiffeisenlandesbank Vorarlberg Waren- und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisenverband Salzburg reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH dr Edeltraud LACHMAYER, mgr Kristina FUCHS dyr. dr Gerhard GRUND, przewodniczący, prok. mgr Regina REITTER z-ca przewodniczącego, z-ca dyrektora gen. Leopold BUCHMAYER z-ca przewodniczącego, dyr. zarz. Dkfm. Arndt HALLMANN, dyr. zarz. mgr Georg MESSNER, dyr. mgr Johann SCHINWALD, dyr. zarz. dr Georg STARZER, dyr. mgr Gobert STERNBACH, dyr. Anton TROJER, mgr Manfred BAYER, mgr Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, prok. mgr Friedrich SCHILLER dyr. zarz. mgr Manfred URL, przewodniczący, prok. mgr Harald SCHODER, z-ca przewodniczącego, dyr. wydziału mgr Peter BREZINSCHEK, dr Richard BRUGGER, mgr inż. Alexander EGGER, dyr. dr Gerhard GRUND, mgr Margot INSAM-GSTACH, z-ca dyr. dr Nicolaus HAGLEITNER, prok. Uwe HANGHOFER, prok. Paul KIRCHKNOPF, mgr Petra RUDERER-KNOLLMAYR, prok. Helmut WIMMER Raiffeisen Zentralbank Österreich AG dr Mathias BAUER, przewodniczący, mgr (FH) Dieter AIGNER, mgr Gerhard AIGNER Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, mgr Elke EBNER, mgr Harald FRODL, mgr Gerhard GALLNER, mgr Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, mgr Norbert JANISCH, mgr Gabriele KELLNER, mgr Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, dr Heinz MACHER, dr Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, mgr Hans RAPATZ, mgr Monika RIEDEL, mgr Andreas RIEGLER, mgr Friedrich SCHILLER, dr Michael SCHMID, mgr Robert SENZ, mgr Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, mgr Ingrid SZEILER, mgr Sheila TALEBIZADEH, mgr Daniela UHLIK-KLIEMSTEIN, mgr Georg WILDNER, dr Marina ZENKER Strona 4

Szanowni posiadacze jednostek uczestnictwa! Spółka Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. przedkłada niniejszym sprawozdanie półroczne z działalności funduszu Raiffeisen-EuroPlus-Obligacje fundusz zagraniczny Fundusz współwłasnościowy zgodnie z 20 InvFG za okres od 16 września 2008 do 15 marca 2009 r. Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podziału wartości całkowitej funduszu inwestycyjnego wraz z zyskami przez liczbę jednostek uczestnictwa. Wartość całkowitą funduszu inwestycyjnego ustala bank depozytariusz na podstawie aktualnych kursów wchodzących w jego skład papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i praw do poboru akcji łącznie z wartością wchodzących w skład funduszu inwestycji finansowych kwot pieniężnych, wkładów, należności i pozostałych praw po potrąceniu zobowiązań. Majątek netto ustalany jest według poniższych zasad: a) Wartość wartości majątkowych, które są notowane lub są w obrocie na giełdzie lub innym rynku uregulowanym, ustalane są z reguły na podstawie ostatniego dostępnego kursu. b) O ile wartość majątkowa nie jest notowana lub nie jest w obrocie na giełdzie lub innym rynku uregulowanym lub o ile dla wartości majątkowej, która jest notowana lub jest w obrocie na giełdzie lub innym rynku uregulowanym, kurs nie odzwierciedla właściwie faktycznej wartości rynkowej, miarodajne są kursy wiarygodnych dostawców danych lub papierów wartościowych w cenach rynku lub inne metody wyceny. Strona 5

Szczegółowe dane o funduszu w EUR na 15.09.2008 na 15.03.2009 Majątek funduszu łącznie 1.134.780.885,66 914.259.664,88 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa uprawniającą do wypłaty 7,10 6,62 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa uprawniającą do wypłaty 7,28 6,79 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału 9,80 9,46 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału 10,05 9,70 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa pełnej aprecjacji kapitału 10,35 10,08 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa pełnej aprecjacji kapitału 10,61 10,33 Wypłata/wypłacenie w EUR w dniu 17.11.2008 Wypłata na jednostkę uczestnictwa uprawniającą do wypłaty 0,30 Wypłacenie na jednostkę uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału 0,90 Ponownie zainwestowano na każdą jednostkę uczestnictwa w ramach częściowej aprecjacji kapitału 0,13 Ponownie zainwestowano na każdą jednostkę uczestnictwa w ramach pełnej aprecjacji kapitału 0,23 Będące w obiegu jednostki uczestnictwa funduszu Raiffeisen- EuroPlus-Obligacjefundusz zagraniczny: Jednostki uczestnictwa uprawniające do wypłaty Jednostki częściowej aprecjacji kapitału Jednostki pełnej aprecjacji kapitału Jednostki uczestnictwa będące w obiegu na dzień 15.09.2008 97.167.312,441 38.878.200,094 6.079.557,391 Sprzedaże 2.237.651,322 705.616,174 187.164,552 Odkupienia 11.856.724,029 5.985.276,606 4.644.432,050 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu 87.548.239,734 33.598.539,662 1.622.289,893 Jednostki uczestnictwa w obiegu łącznie na dzień 15.03.2009 122.769.069,289 Strona 6

Szczegółowe informacje o funduszu za ostatnie pięć lat obrachunkowych w EUR: Jednostki uczestnictwa uprawniające do wypłaty: Data Majątek funduszu łącznie Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa uprawniającą do wypłaty Wypłata na jednostkę uczestnictwa uprawniającą do wypłaty Zmiana wartości w % 1) 15.09.2004 1.392.091.410,08 7,59 0,35 + 4,48 15.09.2005 1.590.831.018,88 7,99 0,35 + 10,09 15.09.2006 1.555.836.677,78 7,56 0,30 0,97 15.09.2007 1.384.364.463,06 7,34 0,30 + 1,08 15.09.2008 1.134.780.885,66 7,10 0,30 + 0,78 15.03.2009 914.259.664,88 6,62 2,61 Jednostki uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału: Data Majątek funduszu łącznie Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału Kwota wykorzystana do częściowej aprecjacji kapitału Wypłacenie na podstawie 13 ustęp 3 InvFG Zmiana wartości w % 2) 15.09.2004 1.392.091.410,08 9,14 0,29 0,09 + 4,48 15.09.2005 1.590.831.018,88 9,97 0,50 0,09 + 10,09 15.09.2006 1.555.836.677,78 9,79 0,30 0,08 0,97 15.09.2007 1.384.364.463,06 9,81 0,21 0,09 + 1,08 15.09.2008 1.134.780.885,66 9,80 0,13 0,09 + 0,78 15.03.2009 914.259.664,88 9,46 2,61 Jednostki uczestnictwa pełnej aprecjacji kapitału: Data Majątek funduszu łącznie Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa pełnej aprecjacji kapitału Kwota wykorzystana do pełnej aprecjacji kapitału Zmiana wartości w % 15.09.2004 1.392.091.410,08 9,32 0,39 + 4,48 15.09.2005 1.590.831.018,88 10,26 0,60 + 10,09 15.09.2006 1.555.836.677,78 10,16 0,39 0,97 15.09.2007 1.384.364.463,06 10,27 0,51 + 1,08 15.09.2008 1.134.780.885,66 10,35 0,23 + 0,78 15.03.2009 914.259.664,88 10,08 2,61 1) 2) Przy założeniu pełnego ponownego zainwestowania wypłaconych kwot według wyceny na dzień wypłaty. Przy założeniu pełnego ponownego zainwestowania wypłaconych kwot według wyceny na dzień wypłacenia. Strona 7

Rynek kapitałowy (okres sprawozdawczy 12 miesięcy) Rynek obligacji skarbowych w EUR zanotował jedne z największych zysków historycznego na rynku finansowym roku 2008. Z prawie 4,7 % rentowności 10-letnich niemieckich obligacji federalnych w lipcu pozostało w czwartym kwartale jedynie 2,9 %. Istotnymi czynnikami wpływającymi na zawężenie rentowności są wysoka awersja do ryzyka na skutek kryzysu, słabe perspektywy koniunkturalne, niewielkie oczekiwania związane z inflacją (aż po obawy związane z deflacją) oraz spadek stóp procentowym do prawie zerowego poziomu na całym świecie. W 3. kwartale 2008 roku rozpoczęły się zmiany, które przez pewnych analityków były (nad)interpretowane jako oznaka rozerwania unii walutowej: Spready mniej rozwiniętych krajów europejskich na obligacje niemieckie zanotowały duży wzrost. Gdy ekspozycja austriackiego sektora bankowego znalazła się w centrum zainteresowania mediów, kwestia ta pod koniec lutego dotknęła ponownie również Austrii. Choć było to długo niewyobrażalne, spready austriackich obligacji skarbowych prześcignęły nagle te z Włoch i Hiszpanii. 10- letnie obligacje skarbowe w EUR poruszały się w marcu 2009 w trendzie bocznym pomiędzy 2,90 a 3,25. Bezpodstawny optymizm odnośnie do koniunktury osłabił amerykańskie obligacje skarbowe w pierwszym kwartale 2008 r. W czerwcu faza ta znów się zakończyła, bankructwo Lehman Brothers i będący jego konsekwencją stan wyjątkowy na rynkach finansowych jesienią przyczyniły się do tego, że rentowności 10-letnich obligacji skarbowych do połowy grudnia zanotowały gwałtowny spadek do poziomu minimalnego 2,0 %, Czynnikami sprzyjającymi temu spadkowi były obniżki głównych stóp procentowych o ponad 4 % w ciągu jednego roku oraz zapowiedź FED dotycząca bezpośredniego kupna amerykańskich Treasuries. Na skutek formowanie dna w przypadku niektórych wskaźników wyprzedzających koniunktury doszło w lutym 2009 r. do konsolidacji, rentowność porusza się w trendzie bocznym na poziomie niewiele poniżej 3 %. Realizacja wcześniejszych zapowiedzi FED dot. kupna obligacji skarbowych przyczyniła się do silnego spadku rentowności w dniu 18 marca, w międzyczasie 10-letnie papiery osiągnęły znów swój dawny poziom i poruszają się zmiennie w trendzie bocznym pomiędzy 2,50 % a 3,00 %. Przyczyną największego szoku na rynkach finansowych była we wrześniu upadłość banku Lehman Brothers. Zaufanie panujące pomiędzy instytucjami finansowymi zanikło gwałtownie. Okoliczności sprawiły, iż amerykańskie banki były zmuszone do fuzji lub zostawały przejmowane. Na w większej części pozbawionym płynności rynku kredytowym zapanowała duża niepewność wywołana bankructwem Lehmana. Spready obligacji gwałtownie wzrosły, zarówno jeżeli chodzi o walory finansowe jaki i niefinansowe. Pierwsze pozytywne oznaki od listopada pochodzą z rynku pierwotnego. W bieżącym roku wyemitowano już ponad 110 mld EUR na rzecz obligacji skarbowych spoza sektora finansów w EUR, które znów przyniosą rynkowi nieco płynności. Gwarantowane przez państwo obligacje z sektora finansów spotkały się również z ogromnym zainteresowaniem u inwestorów. Od początku roku wynik spreadów obligacji skarbowych spoza sektora finansów w EUR jest dodatni. W toku ożywienia na rynku niedźwiedzia w przypadku akcji, w marcu obligacje z sektora finansów zdołały odzyskać część strat z zeszłych miesięcy. Efektywne stropy niewypłacalności w USA wciąż rosną i w marcu osiągnęły już poziom ok. 5,5 %. W pierwszej połowie roku 2008 wydawało się, że ugruntowała się opinia, jakoby koniunktura amerykańska była niższa niż w strefie euro. Dodatkowo oczekiwano obniżek stóp procentowych, podczas gdy dla strefy euro liczono się z podwyżką. Wzmocniło to kurs EUR/USD, który w lipcu zanotował 1,6. W połowie roku rynek dostrzegł błędy w swoich szacunkach, prócz tego pojawiły się ciężkie zawirowania na rynku finansowym. Strona 8

Dolar wzmocnił się podczas kryzysu - między innymi z powodu swej sławy bezpiecznego portu - i zbliżył się do poziomów niemal poniżej 1,25. Również w roku 2009 w marcu osiągnięto poziomy ok. 1,25. Na skutek ożywienia na rynku akcji w marcu poziom sięgnął 1,36. Również jen i frank obroniły się jako waluty kryzysowe; kurs EUR/JPY osiągnął w lipcu zeszłego roku poziom 169,98, jednak w toku kryzysu do końca roku wrócił do pułapu 126 i w nowym roku porusza się - w silnej współzależności z rynkami akcji - zmiennie w dół (od poziomu minimalnego w lutym na poziomie 115 do 135). Frank szwajcarski wzmocnił się silnie w ciągu kryzysu (1,43 w październiku) i również w marcu osiągnął ponownie silne wartości (1,46 w marcu). SNB zareagował interwencją na ryku walutowym. Od tego momentu kurs EUR/CHF waha się pomiędzy 1,51 a 1,54. Polityka inwestycyjna Okres sprawozdawczy stał pod znakiem eskalacji globalnego kryzysu finansowego i gospodarczego. Wartość obligacji skarbowych w funduszu zanotowała silny wzrost w okresie po upadku Lehmana. Szczególnym popytem cieszyły się Niemcy jako "bezpieczny port". Inne kraje, takie jak Włochy, ale i Austria, nie zdołały wykazać wzrostu na takim poziomie. Dotkliwe straty poniesiono natomiast w przypadku ryzykownych walorów, takich jak obligacje korporacyjne oraz listy zastawne. W szczególności w przypadku obligacji bankowych w funduszu doszło do silnych strat kursowych, jako że lęk przed odejściem licznych uczestników rynku spowodował silną presję sprzedaży tych walorów. Rozwój zysków funduszu pozostał w tym otoczeniu daleko poza tymi benchmarkami, gdzie inwestuje się wyłącznie w obligacje skarbowe. Fundusz inwestuje w ok. jednej siódmej w funcie brytyjskim, który ze względu na impet kryzysu w Wielkiej Brytanii znacząco osłabił się do euro. W ujęciu absolutnym zmiana ta okazała się dla funduszu negatywna, mimo że w funduszu wdrożono działania zabezpieczające. Duracja portfela znajdowała się na poziomie ok. 6,5 roku, rentowność portfela wynosiła ok. 4 %. W celu wypracowania dodatkowych zysków uruchomiono również transakcje pożyczkowe pod zastaw papierów wartościowych. Strona 9

Struktura majątku funduszu w EUR 1. Papiery wartościowe TYS % Produkty strukturyzowane obligacje zależne od inflacji: Euro 3.231,47 0,36 Produkty strukturyzowane Asset Backed Securities: Euro 10.245,91 1,12 Produkty strukturyzowane: Euro 57.988,64 6,34 Produkty strukturyzowane łącznie 71.466,02 7,82 Certyfikaty inwestycyjne: Euro 80.025,30 8,75 Obligacje: Euro 513.262,09 56,14 Funt brytyjski 106.648,42 11,67 Złoty polski 43.649,15 4,77 Forint węgierski 19.071,36 2,09 Korona szwedzka 16.082,47 1,76 Korona duńska 15.548,33 1,70 Korona czeska 13.741,86 1,50 Rubel rosyjski 4.965,68 0,54 Nowa lira turecka 4.466,92 0,49 Nowy lej rumuński 723,08 0,08 Hrywna ukraińska 90,80 0,01 Obligacje łącznie 738.250,16 80,75 Papiery wartościowe łącznie 889.741,48 97,32 2. Produkty pochodne Wycena kontraktów terminowych 1.082,84 0,12 Wycena transakcji dewizowych terminowych 277,00 0,03 Wycena Credit Default Swaps 2.926,08 0,32 Produkty pochodne łącznie 3.731,92 0,41 Strona 10

3. Wkłady na rachunku bankowym TYS % Wkłady na rachunku bankowym w EUR 5.397,96 0,59 Wkłady w walutach obcych 2.949,71 0,32 Wkłady na rachunku bankowym łącznie 8.347,67 0,91 4. Rozliczenia międzyokresowe Przypadające odsetki (z papierów wartościowych i wkładów bankowych) 12.997,37 1,42 Odsetki debetowe 52,60 0,00 Rozliczenia premiowe Credit Default Swaps 160,83 0,02 Rozliczenia międzyokresowe łącznie 12.783,94 1,40 5. Pozostałe pozycje rozliczeniowe Opłaty różne 345,35 0,04 Majątek funduszu 914.259,66 100,00 Strona 11

Zestawienie majątku w EUR ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA ZAKUPY SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ W 13.03.2009 PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W EUR MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM FUNDUSZU (%) STK./NOM. PRODUKTY STRUKTURYZOWANE OBLIGACJE ZALEŻNE OD INFLACJI W EURO DE0001030518 2,2500 BUNDANL.V. INFL.LKD 07-13 3.000.000 3.000.000 0 102,8400 3.231.469,33 0,36 PRODUKTY STRUKTURYZOWANE: ASSET BACKED SECURITIES W EURO XS0222473448 2,7500 GERM.POSTAL PEN.A 05-11 4.250.000 0 4.100.000 99,9036 4.245.902,58 0,46 DE0003933511 3,4520 DT.BANK FRN 04-14 8.000.000 0 6.000.000 75,0000 6.000.000,00 0,66 PRODUKTY STRUKTURYZOWANE W EURO XS0305903410 1,7840 CIBC WORLD MARK. FRN 07-17 400.000 400.000 0 95,9690 383.876,00 0,04 XS0240868793 1,8040 ING BK NV FRN 06-16 10.000.000 0 0 59,0000 5.900.000,00 0,65 XS0291652203 1,8340 SANTANDER ISS.MTN FRN 07-17 10.000.000 0 0 70,0000 7.000.000,00 0,77 XS0229524128 1,8500 DEPFA BANK FRN 05-15 1.900.000 0 0 20,0000 380.000,00 0,04 XS0208845924 1,8840 ALLIED IRISH FRN 04-15 1.900.000 0 0 58,0000 1.102.000,00 0,12 XS0257752013 1,8840 ANGLO IRISH BK FRN 06-16 400.000 400.000 0 28,0000 112.000,00 0,01 XS0267703352 1,9020 UNICR.ITAL. MTN FRN 06-16 370.000 370.000 0 66,6640 246.656,80 0,03 XS0220057581 2,0000 BCP FIN. BK. FIN. FRN 05-15 350.000 350.000 0 75,0000 262.500,00 0,03 XS0237609168 2,0370 BCO SANT.TOT.FRN 05-15 450.000 450.000 0 70,0000 315.000,00 0,03 XS0208011154 2,0500 CSSA RISP.FIR.FRN 04-14 1.300.000 0 0 97,3420 1.265.446,00 0,14 XS0228575501 2,0570 ERSTE SUB. S.313 FRN 05-15 6.200.000 0 0 70,0000 4.340.000,00 0,47 XS0302804744 2,0570 EFG HELLAS MTN FRN 07-17 350.000 350.000 0 53,0000 185.500,00 0,02 FR0010469221 2,0880 CIE FIN.C.MUT.MTN FRN 07-17 450.000 450.000 0 82,8400 372.780,00 0,04 XS0234775483 2,0930 UBS AG JE FRN 05-15 370.000 370.000 0 54,0000 199.800,00 0,02 XS0256778464 2,0980 ABN AMRO BK MTN FRN 06-18 1.900.000 0 0 60,0000 1.140.000,00 0,12 XS0222338310 2,1900 BTM (CURACAO)FRN 05-15 2.250.000 350.000 0 70,0000 1.575.000,00 0,17 XS0275528627 2,1980 OEVAG SCHV. FRN 06-16 5.450.000 350.000 3.000.000 70,0000 3.815.000,00 0,42 DE0001397081 2,3770 DEUT.POSTBK.IS.FRN 05-15 5.710.000 0 0 60,0000 3.426.000,00 0,37 XS0284945135 2,3890 BCA P.VER.+N. FRN 07-17 2.250.000 350.000 0 60,0000 1.350.000,00 0,15 XS0283474483 2,4540 BK OF IRELD FRN 07-17 1.900.000 0 0 48,1410 914.679,00 0,10 FR0010369595 2,5040 NATEXIS BQS MTN FRN 06-17 350.000 350.000 0 45,9500 160.825,00 0,02 XS0232498393 2,5040 ALLIED IRISH FRN 05-17 2.300.000 400.000 0 61,0000 1.403.000,00 0,15 XS0240949791 2,6280 BARCL.BK FRN 06-16 15.000.000 0 0 64,3000 9.645.000,00 1,05 XS0217621050 2,6600 ABBEY NATL.FRN 05-15 2.250.000 350.000 0 75,5000 1.698.750,00 0,19 XS0270531147 2,7300 BNP PARIBAS FLR 06-16 5.000.000 0 0 80,1590 4.007.950,00 0,44 XS0260783005 2,9100 EB D.349 FRN 06-17 2.250.000 350.000 0 56,9560 1.281.510,00 0,14 FR0010479527 3,0590 NATIXIS S.A. FRN 07-17 4.900.000 0 0 64,9400 3.182.060,00 0,35 XS0249093526 3,0980 BQUE F.C.MTL FRN 06-16 350.000 350.000 0 83,0960 290.836,00 0,03 XS0248366576 3,2190 HSBC BANK 06-16 450.000 450.000 0 70,5000 317.250,00 0,04 XS0215309138 3,2420 SYDBANK FRN 05-15 400.000 400.000 0 60,0000 240.000,00 0,03 XS0276889937 3,3190 STAND.CHART.BK FRN 06-18 1.900.000 0 0 61,0000 1.159.000,00 0,13 XS0217731586 3,8750 WIENERBERGER BONDS 05-12 405.000 0 820.000 78,0800 316.224,00 0,03 CERTYFIKATY INWESTYCYJNE W EURO UWZGLĘDNIONE NA INNYCH RYNKACH ZORGANIZOWANYCH AT0000A0BAN1 RAIFFEISEN 311 (T) 1.070.000 1.070.000 0 74,7900 80.025.300,00 8,75 OBLIGACJE W EURO Z DENOMINACJĄ W SZYLINGU AUSTRIACKIM AT0000284005 6,2500 RZB EKA 97-09/12 178.650.000 0 0 99,4100 12.906.402,11 1,41 OBLIGACJE W KORONIE CZESKIEJ XS0162727878 0,0000 EIB EUR. INV.BK ZO 03-28 7.000.000 0 0 41,4900 108.673,53 0,01 CZ0001001242 2,5500 CZECH REP. 45 05-10 30.950.000 39.250.000 121.700.000 99,0000 1.146.510,76 0,12 XS0305573957 2,6500 TELEFONICA EM. FRN 07-10 32.000.000 4.000.000 0 97,2500 1.164.452,76 0,13 CZ0001001754 3,2500 CZECH REP. S.48 06-09 450.000 450.000 0 100,0000 16.838,17 0,00 CZ0001001887 3,5500 CZECH REP. 50 07-12 41.550.000 30.000.000 24.000.000 97,5000 1.515.855,94 0,16 CZ0001000814 3,7000 TSCHECHIEN 03-13 39.450.000 0 0 96,9000 1.430.385,41 0,16 AT0000492996 3,7200 ATRIUM EUROP.REAL E. 05-15 8.000.000 0 0 88,1000 263.723,11 0,03 CZ0001001317 3,7500 CZECH REP. 46 05-20 69.600.000 55.000.000 23.000.000 87,2500 2.272.254,44 0,25 CZ0001000855 3,8000 CZECH REP. 04-09 11.700.000 11.700.000 0 100,0000 437.792,33 0,05 CZ0001001143 3,8000 CZECH REP. 05-15 30.500.000 0 32.500.000 94,9000 1.083.049,58 0,12 XS0219645222 3,8700 KBC IFIMA 05-16 11.000.000 0 0 81,7260 336.383,91 0,04 CZ0001001903 4,0000 CZECH REP. 51 07-17 16.500.000 16.500.000 0 93,0000 574.181,48 0,06 CZ0001001796 4,2000 CZECH REP. 49 06-36 300.000 0 24.000.000 86,0610 9.660,73 0,00 CZ0003501520 4,3000 CEZ AS 07-10 8.000.000 0 0 97,6000 292.160,90 0,03 CZ0001000822 4,6000 TSCHECHIEN 03-18 37.000.000 37.000.000 22.100.000 96,9000 1.341.552,85 0,15 CZ0003501397 4,6000 SPRAVA ZEL.DOPR.CES.04-11 4.100.000 0 0 103,3200 158.507,76 0,02 XS0305574682 4,6230 TELEFONICA EM. 07-14 30.000.000 8.000.000 0 100,8000 1.131.524,79 0,12 CZ0001002059 4,8500 CZECH REP. SER. 53 07-57 7.000.000 0 1.000.000 84,9500 222.507,02 0,02 CZ0000000062 6,9500 BV FINANCE PRAHA 00-10 6.000.000 2.000.000 0 105,0500 235.846,59 0,03 OBLIGACJE W KORONIE DUŃSKIEJ DK0009262990 4,0000 REALKREDIT DANM. 10 D 98-10 30.000.000 0 0 100,4500 4.043.202,63 0,44 DK0009921439 4,0000 DANSKE STAT 03-15 26.000.000 0 0 104,3820 3.641.273,27 0,40 DK0009921942 4,0000 DANSKE STAT 06-17 31.000.000 0 0 104,5400 4.348.089,76 0,48 DK0009920894 5,0000 DÄNEMARK 01-13 19.000.000 0 0 108,9890 2.778.373,19 0,30 DK0009918138 7,0000 DÄNEMARK 93-24 4.100.000 0 0 134,0470 737.386,64 0,08 Strona 12

ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA ZAKUPY SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ W 13.03.2009 PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W EUR MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM FUNDUSZU (%) OBLIGACJE W EURO FR0000570814 0,0000 REP. FSE OAT/STRIP 25.04.14 2.350.000 0 0 86,4290 2.031.081,50 0,22 SK4120005331 0,0000 SLOWAKEI S.207 07-10 182.567 5.682.567 5.500.000 98,3300 179.518,13 0,02 XS0238379514 1,7520 ORSZAGOS TAK.KER BK FRN 05-10 2.250.000 350.000 0 68,0570 1.531.282,50 0,17 XS0304458564 2,1280 VODAFONE GRP MTN FRN 07-14 1.300.000 0 400.000 87,4490 1.136.837,00 0,12 XS0245836431 2,1650 MORGAN STANLEY FRN 06-13 10.000.000 0 0 75,4320 7.543.200,00 0,83 XS0365879203 2,2480 NORDEA BK MTN FRN 08-10 350.000 350.000 0 99,2530 347.385,50 0,04 XS0204284490 2,3270 CAIXA EC.M.G.CI FRN 04-09 350.000 350.000 0 98,0520 343.182,00 0,04 XS0211448435 2,3390 KOREA DEV.BK FRN 05-10 350.000 350.000 0 96,1560 336.546,00 0,04 XS0274960599 2,3590 CRP. AND. FOM. FRN 06-11 2.300.000 400.000 0 76,0000 1.748.000,00 0,19 XS0260657803 2,3940 ENDESA CAP. FRN 06-09 1.350.000 0 500.000 99,2510 1.339.888,50 0,15 XS0272260513 2,4290 NOM.EUR.FIN. FRN 06-11 2.250.000 350.000 0 79,0480 1.778.580,00 0,19 XS0282511145 2,4620 SPBK 1 SR BK MTN FRN 07-14 1.500.000 0 0 85,6050 1.284.075,00 0,14 ES0413900095 2,5000 BCO SANT.CEN.HISP. 05-11 5.300.000 0 0 98,8725 5.240.243,03 0,57 XS0229992143 2,5000 SAMPO H.LOAN BK 05-10 5.200.000 0 1.350.000 99,3336 5.165.345,64 0,56 XS0271939273 2,5040 PIRA.GR. FIN. FRN 06-11 370.000 370.000 0 87,0010 321.903,70 0,04 XS0282533206 2,7600 ALPHA CREDIT GP FRN 07-12 1.500.000 0 400.000 87,4290 1.311.435,00 0,14 XS0223267591 3,0000 TELSTRA CORP. 05-10 3.000.000 0 1.800.000 98,8712 2.966.135,40 0,32 DE000A0XXM38 3,1250 K.F.W.ANL.V.09-14 1.550.000 1.550.000 0 100,0500 1.550.775,00 0,17 XS0259257003 3,1790 CITIGROUP INC. FRN 06-13 350.000 350.000 0 77,4380 271.033,00 0,03 XS0306307694 3,1990 IRISH NAT.B. FRN 07-12 900.000 0 0 68,8500 619.650,00 0,07 BE0000307166 3,2500 BELGIQUE 47 06-16 7.200.000 0 0 96,6790 6.960.888,00 0,76 NL0000102242 3,2500 NEDERLD 05-15 5.000.000 0 0 100,9630 5.048.150,00 0,55 FR0010210054 3,3750 SFR 05-12 3.050.000 0 500.000 100,1278 3.053.897,29 0,33 XS0243462776 3,3750 SANTANDER INTL. 06-10 2.600.000 0 1.300.000 100,2760 2.607.176,00 0,29 XS0415072098 3,3750 ING BK NV MTN 09-14 3.250.000 3.250.000 0 99,5920 3.236.740,00 0,35 AT0000386198 3,5000 ÖSTERR., REP 144A 05-15 6.000.000 0 0 98,9750 5.938.500,00 0,65 ES0413211048 3,5000 BBVA SA 04-11 3.100.000 100.000 3.000.000 100,6858 3.121.258,87 0,34 XS0238543416 3,5000 BK OF TOKYO-MITSU. FRN 05-15 3.700.000 0 0 91,1002 3.370.707,77 0,37 XS0189229916 3,5330 VOLKSWAGEN LEASING FRN 04-09 1.900.000 0 0 100,0000 1.900.000,00 0,21 AT0000351028 3,6250 BAWAG OBL. 77 03-11 7.000.000 0 0 102,5000 7.175.000,00 0,78 XS0248561275 3,6250 RABOBK NEDERLD 06-11 4.060.000 0 2.490.000 101,6293 4.126.149,17 0,45 FR0010192997 3,7500 REP. FSE O.A.T. 05-21 24.000.000 0 0 99,1030 23.784.720,00 2,60 FR0010415331 3,7500 REP. FSE O.A.T. 07-17 2.600.000 0 0 102,9550 2.676.830,00 0,29 IT0004009673 3,7500 B.T.P. 06-21 5.000.000 5.000.000 0 91,3800 4.569.000,00 0,50 IT0004019581 3,7500 B.T.P. 06-16 30.000.000 0 0 99,4730 29.841.900,00 3,26 NL0000102275 3,7500 NEDERLD 06-23 11.600.000 0 2.000.000 96,6360 11.209.776,00 1,23 XS0189191173 3,7500 INVESTKR. NTS 04-11 350.000 0 0 98,2679 343.937,48 0,04 XS0241945236 3,7500 TELEFONICA EM. 06-11 4.200.000 0 3.300.000 100,4901 4.220.585,88 0,46 XS0267452927 3,7500 ABN AMRO BK MTN 06-12 7.150.000 0 0 99,7392 7.131.352,09 0,78 XS0272191791 3,7500 NORDEA HYPO 06-11 7.200.000 0 2.800.000 101,2115 7.287.227,28 0,80 XS0278614820 3,7500 AIB MRTGE BK 06-10 6.510.000 0 80.000 100,1350 6.518.788,50 0,71 AT0000385992 3,8000 ÖSTERR. REP 03-13 8.500.000 0 1.500.000 102,4440 8.707.740,00 0,95 DE0007009482 3,8750 DEPFA ACS BK REGS 03-13 2.200.000 0 2.000.000 88,8990 1.955.777,78 0,21 XS0169667382 3,8750 NATL AUSTR.BK FRN 03-15 7.550.000 0 700.000 88,9803 6.718.011,14 0,73 GR0114019442 3,9000 GRIECHENLAND 06-11 14.750.000 0 0 100,6730 14.849.267,50 1,62 XS0290520260 3,9290 VTB CAPITAL FRN 07-09 370.000 370.000 0 100,0000 370.000,00 0,04 XS0383001210 3,9750 BAA FUNDING FLR A-5 FRN 08-14 2.300.000 0 300.000 71,3197 1.640.353,10 0,18 AT0000342340 4,0000 UNIQA ANL. 04-09 2.260.000 0 0 99,9600 2.259.096,00 0,25 BE0000308172 4,0000 BELGIQUE 06-22 13.000.000 0 5.000.000 97,4800 12.672.400,00 1,39 DE0001135275 4,0000 BUNDANL.V. 05-37 1.500.000 0 8.500.000 102,0520 1.530.780,00 0,17 FR0010171975 4,0000 REP. FSE O.A.T. 05-55 2.700.000 0 0 97,6360 2.636.172,00 0,29 FR0010371401 4,0000 REP. FSE O.A.T.06-38 12.000.000 0 1.000.000 97,9500 11.754.000,00 1,29 IT0003934657 4,0000 B.T.P. 05-37 53.000.000 0 2.000.000 81,0910 42.978.230,00 4,70 IT0004220627 4,0000 B.T.P. 07-12 25.000.000 0 0 103,6530 25.913.250,00 2,83 XS0273120716 4,0000 YORKSHIRE BLDG 06-11 4.700.000 200.000 0 99,6552 4.683.793,46 0,51 XS0286952501 4,0000 HYPO PFANDBRIEF MTN 07-10 9.150.000 0 0 93,5200 8.557.080,00 0,94 XS0285387071 4,1250 GE CAP.EUROP. 07-10 5.290.000 0 5.010.000 96,7290 5.116.964,10 0,56 XS0413810606 4,1250 SIEMENS FINANC. MTN 09-13 2.300.000 2.300.000 0 101,1648 2.326.791,32 0,25 IT0004068877 4,2060 BCA CR.C.ALTA P. FRN 06-09 950.000 0 0 99,0500 940.975,00 0,10 FR0010466938 4,2500 REP. FSE O.A.T. 07-23 3.020.000 0 0 102,5290 3.096.375,80 0,34 FR0010670737 4,2500 REP. FSE 08-18 O.A.T. 08-18 3.000.000 3.000.000 0 105,2800 3.158.400,00 0,35 XS0162614167 4,2500 VODAFONE GRP MTN 03-09 5.650.000 0 0 100,3700 5.670.905,00 0,62 XS0189727869 4,3750 BRIT.AMER.TOBAC.04-11 2.400.000 0 1.800.000 101,1404 2.427.369,36 0,27 XS0211637839 4,3750 ALLIANZ FIN. II FRN 05-99 3.570.000 0 180.000 41,1452 1.468.883,64 0,16 XS0286704787 4,3750 FRANCE TELECOM 07-12 2.000.000 0 1.000.000 102,3119 2.046.237,60 0,22 XS0291394152 4,3750 DAIMLER CHRYS. N.A. 07-10 3.600.000 0 2.700.000 98,8153 3.557.350,44 0,39 XS0289338609 4,5000 RZB MTN 54 TR1 07-19 2.400.000 0 0 66,9989 1.607.974,08 0,18 ES00000121L2 4,6000 SPANIEN 09-19 4.000.000 4.000.000 0 104,7630 4.190.520,00 0,46 PTCGFC1E0029 4,6250 CAIXA GERAL MTN 07-12 6.250.000 0 750.000 101,7213 6.357.580,00 0,70 XS0304458721 4,6250 BK SCOTLAND MTN 07-17 5.250.000 0 300.000 94,7281 4.973.222,63 0,54 XS0308736023 4,6250 DNB NOR BOLIG. MTN FRN 07-12 5.470.000 0 730.000 103,6802 5.671.309,13 0,62 DE0001135085 4,7500 BRD 98-28 22.000.000 0 9.000.000 109,6860 24.130.920,00 2,64 DE0001135226 4,7500 BUNDANL.V. 03-34 7.000.000 0 1.000.000 111,2430 7.787.010,00 0,85 IT0004356843 4,7500 B.T.P. 08-23 23.500.000 0 0 98,3350 23.108.725,00 2,53 XS0187400444 4,7500 MIZUHO FINL GR. FRN 04-14 1.900.000 0 0 96,1130 1.826.147,00 0,20 SK4120004284 4,8000 SLOWAKEI 04-09 580.895 580.895 17.500.000 100,3450 582.899,09 0,06 SK4120004227 4,9000 SLOWAKEI 202 04-14 1.042.292 20.191.197 88.948.906 104,1000 1.085.025,56 0,12 SK4120003658 5,0000 SLOWAKEI 188 03-13 3.319 3.319 100.000 105,3800 3.497,98 0,00 XS0385755110 5,0000 E.ON INTL FIN. MTN 08-11 870.000 40.000 0 104,4010 908.288,53 0,10 FR0010612705 5,2500 GROUPE DANONE MTN 08-11 2.600.000 2.800.000 200.000 103,7980 2.698.748,00 0,30 XS0363415489 5,2500 A.N.Z. BKG GRP MTN 08-13 3.400.000 0 700.000 100,8245 3.428.033,34 0,37 Strona 13

ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA ZAKUPY SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ W 13.03.2009 PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W EUR MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM FUNDUSZU (%) OBLIGACJE W EURO XS0369461305 5,2500 SIEMENS FINANC. MTN 08-11 3.300.000 4.100.000 800.000 104,3810 3.444.572,67 0,38 XS0411606246 5,2500 TOYOTA MOTOR CRED MTN 09-12 2.000.000 2.000.000 0 99,5590 1.991.180,80 0,22 SK4120004318 5,3000 SLOWAKEI 04-19 882.960 5.882.960 26.600.000 103,2850 911.965,65 0,10 XS0127672938 5,3750 SLOWENIEN 01-11 2.100.000 0 1.000.000 103,5200 2.173.920,00 0,24 XS0385088140 5,3750 SVENSK.HDLSB. MTN 08-11 2.300.000 0 700.000 103,2152 2.373.950,52 0,26 BE0000291972 5,5000 BELGIEN S.31 98-28 4.000.000 0 1.000.000 111,1380 4.445.520,00 0,49 XS0382057817 5,5000 VW CREDIT INC. MTN 08-10 4.900.000 0 1.000.000 100,9310 4.945.619,00 0,54 XS0099859059 5,6250 LLOYDS TSB BANK FRN.99-UND. 1.900.000 0 0 41,0000 779.000,00 0,09 XS0381817005 5,6250 SANTANDER INTL. 08-12 2.450.000 0 250.000 103,6969 2.540.575,03 0,28 XS0385770853 5,6250 PHILIP MORRIS INTL 08-11 1.550.000 100.000 0 104,4039 1.618.259,99 0,18 XS0386772924 5,6250 TESCO PLC 08-12 1.410.000 0 390.000 103,2638 1.456.019,72 0,16 AT0000334438 5,8750 RLB NÖ-WIEN EKA 00-09 10.300.000 0 0 100,7700 10.379.310,00 1,14 AT0000347729 6,0000 SPAR OEST.WARENHAND.02-09 4.000.000 0 0 100,5000 4.020.000,00 0,44 XS0149177999 6,3750 CORP.ANDINA FOM. 02-09 1.200.000 0 0 99,9150 1.198.980,00 0,13 SK4120002601 8,5000 SLOWAKEI S.133 00-10 222.399 222.399 6.700.000 108,6700 241.681,28 0,03 XS0408623311 13,0000 LLOYDS TSB BK UND. FRN 09-UND. 1.710.000 1.710.000 0 39,0000 666.900,00 0,07 OBLIGACJE W FUNCIE BRYTYJSKIM GB00B0V3WX43 4,0000 TREASURY STK 06-16 11.000.000 0 0 110,4520 13.110.029,67 1,43 GB00B0LNX641 4,2500 TREASURY STK 05-11 6.500.000 0 600.000 105,6400 7.409.333,69 0,81 GB00B06YGN05 4,2500 TREASURY STK 05-55 4.100.000 0 700.000 105,5780 4.670.836,80 0,51 GB00B128DP45 4,2500 TREASURY STK 06-46 3.500.000 0 500.000 103,6850 3.915.807,93 0,43 GB0004893086 4,2500 GB U. NORDIRL. 00-32 17.600.000 0 600.000 107,7460 20.462.148,37 2,24 GB0032452392 4,2500 TREASURY STK 03-36 8.800.000 0 0 105,7230 10.038.979,23 1,10 GB00B1VWPJ53 4,5000 TREASURY STK 07-42 1.900.000 0 0 108,2990 2.220.319,40 0,24 XS0220857436 4,6250 RABOBANK NEDERLD 05-12 4.000.000 0 0 103,9640 4.487.251,15 0,49 GB0033280339 4,7500 TREASURY STK 03-15 9.500.000 0 2.000.000 114,8680 11.774.977,07 1,29 XS0211920664 4,8750 BK SCOTLAND MTN 05-10 6.050.000 0 0 99,5650 6.499.792,28 0,71 GB0030880693 5,0000 GB TREASURY STK. 01-25 5.000.000 0 5.000.000 117,5230 6.340.598,87 0,70 GB0031829509 5,0000 TREASURY STK 02-14 6.450.000 0 0 114,8710 7.994.798,49 0,88 XS0254875247 5,1250 EUROP. HYPO BANK 06-11 2.600.000 0 0 94,7078 2.657.030,13 0,29 GB0002404191 6,0000 GB U. NORDIRL. 98-28 1.800.000 0 0 133,4940 2.592.815,75 0,28 XS0107382532 6,3750 ABN AMRO 00-28 2.300.000 0 0 99,6740 2.473.700,57 0,27 OBLIGACJE W FORINCIE WĘGIERSKIM HU0000402193 5,5000 UNGARN 03-14 1.015.000.000 365.000.000 0 73,9320 2.526.930,11 0,28 HU0000402318 5,5000 HUNGARY 16/C 05-16 824.000.000 570.000.000 100.000.000 70,1970 1.947.782,67 0,21 HU0000402334 6,0000 HUNGARY 06-11 157.170.000 140.000.000 805.000.000 85,0920 450.353,06 0,05 HU0000402417 6,0000 HUNGARY 12/C 07-12 355.000.000 355.000.000 625.000.000 80,1200 957.776,17 0,10 HU0000402037 6,7500 UNGARN S.17/A 01-17 210.000.000 0 0 74,2150 524.814,37 0,06 HU0000402292 6,7500 HUNGARY 05-10 1.338.000.000 1.368.000.000 900.000.000 91,7320 4.133.059,99 0,45 HU0000402375 6,7500 HUNGARY S.17/B 06-17 1.699.000.000 1.290.000.000 275.000.000 75,2370 4.304.468,98 0,47 XS0213356735 7,1500 EB NTS DIP S.284 05-11 260.000.000 0 0 91,5000 801.104,51 0,09 HU0000402367 7,2500 HUNGARY 12/B 06-12 595.000.000 570.000.000 0 84,7760 1.698.574,58 0,19 HU0000401922 7,5000 UNGARN 00-11/A 500.000 0 0 90,9800 1.531,83 0,00 HU0000402235 7,5000 UNGARN 04-20/A 670.000.000 375.000.000 300.000.000 76,4560 1.724.968,26 0,19 OBLIGACJE W ZŁOTYM POLSKIM PL0000104709 0,0000 POLEN ZO 07-09 1.450.000 0 4.100.000 98,3100 315.137,95 0,03 PL0000104659 4,7500 POLEN 06-12 38.400.000 14.500.000 7.600.000 97,3000 8.259.981,43 0,90 PL0000102836 5,0000 POLEN SER. 1013 02-13 25.900.000 14.800.000 10.400.000 96,5500 5.528.242,03 0,61 PL0000104543 5,2500 POLEN 06-17 28.650.000 25.850.000 18.400.000 94,9000 6.010.710,97 0,66 PL0000102646 5,7500 POLEN 02-22 18.550.000 3.500.000 0 95,3500 3.910.205,82 0,43 PL0000103735 5,7500 POLEN 05-10 12.000.000 21.950.000 28.500.000 100,5600 2.667.727,82 0,29 PL0000101937 6,0000 POLEN S.1110 00-10 41.400.000 15.300.000 6.900.000 101,2500 9.266.812,57 1,01 PL0000103602 6,2500 POLEN 04-15 30.725.000 19.400.000 7.100.000 101,6500 6.904.532,54 0,76 XS0123968645 10,6250 WELTBANK 01-11 2.350.000 0 0 110,7600 575.421,14 0,06 XS0123972753 11,0000 BANK AUSTRIA 01-11 500.000 0 0 111,1200 122.827,96 0,01 XS0126014413 11,0000 DRESDNER BANK AG 01-11 400.000 0 0 99,0000 87.544,77 0,01 OBLIGACJE W NOWYM LEJU RUMUŃSKIM RO0710DBN017 6,0000 RUMÄNIEN 07-10 2.500.000 0 800.000 86,9012 508.146,47 0,06 ROBCRODBC011 7,2500 ROM.COMM. BANK 06-09 400.000 400.000 0 93,2000 87.196,52 0,01 XS0277799648 7,7500 BRD-GR.SOC.GEN.06-11 700.000 0 0 78,0200 127.740,09 0,01 OBLIGACJE W RUBLU ROSYJSKIM RU000A0GM3Q7 5,8000 RUSSIAN FED. FRN 06-09 49.700.000 50.000 0 99,7900 1.102.229,21 0,12 RU0001707572 6,0000 RUSSIAN FED. 02-12 85.000.000 85.000.000 0 79,4600 1.501.052,88 0,16 RU000A0GMSX0 6,1000 RUSSIAN FED. 06-11 35.000.000 35.000.000 0 86,0000 668.952,07 0,07 RU000A0JPLJ1 6,1000 RUSSIAN FED. 08-13 26.000.000 0 28.000.000 74,0955 428.147,69 0,05 RU000A0JNZ11 7,1000 OAO LUKOIL-HOLDING 06-11 8.700.000 1.700.000 0 83,0000 160.481,82 0,02 RU000A0GKM53 7,3500 A.P.I.ZHIL.KREDIT. 05-12 10.000.000 0 0 78,0000 173.349,71 0,02 RU000A0DY3C6 7,4000 RUSSIAN FED. 05-10 33.950.000 5.300.000 37.650.000 97,6500 736.784,59 0,08 XS0288664617 9,1250 SIBACADEMFIN. 07-10 12.000.000 3.000.000 0 73,0000 194.685,05 0,02 OBLIGACJE W KORONIE SZWEDZKIEJ SE0001517699 3,0000 SWEDEN 1050 05-16 3.100.000 0 0 103,0840 285.598,46 0,03 SE0001571985 3,0000 NORDEA HYPO 05-09 60.000.000 0 0 100,4750 5.387.808,73 0,59 XS0200551975 4,5000 EIB EUR. INV.BK 04-14 46.500.000 0 0 108,3150 4.501.367,40 0,49 SE0001149311 5,0000 SWEDEN 03-20 50.000.000 0 0 118,7530 5.306.614,00 0,58 SE0000909640 5,5000 SCHWEDEN NR.1046 02-12 4.000.000 0 0 112,9020 403.612,43 0,05 SE0000454803 6,0000 SPINTAB 97-09 2.200.000 0 0 100,4340 197.472,37 0,02 Strona 14

ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO BESTAND ZAKUPY SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ W 13.03.2009 PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W EUR MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM FUNDUSZU (%) EUROOBLIGACJE DENOMINOWANE W KORONIE SŁOWACKIEJ XS0238162530 4,0500 KBC IFIMA 05-20 26.000.000 8.000.000 0 87,5080 755.230,70 0,08 XS0246643687 4,2000 RABOBK NEDERLD 06-26 10.000.000 0 0 95,3050 316.354,64 0,03 OBLIGACJE W NOWEJ LIRZE TURECKIEJ TRT071009T51 0,0000 TURKEY 08-09 1.200.000 0 3.120.000 93,0800 510.563,61 0,06 TRT140410T16 0,0000 TURKEY ZO 08-10 300.000 0 750.000 86,4180 118.505,28 0,01 TRT230610T13 0,0000 TURKEY ZO 08-10 2.250.000 2.250.000 0 83,7340 861.185,26 0,09 TRT150212T15 10,0000 TURKEY 07-12 1.400.000 0 0 75,8189 579.840,37 0,06 TRT190111T13 14,0000 TURKEY 06-11 2.550.000 1.350.000 950.000 98,3250 1.146.083,79 0,13 TRT070312T14 16,0000 TURKEY 07-12 2.750.000 900.000 400.000 99,5000 1.250.742,79 0,14 SUMA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DOPUSZCZONYCH DO OFICJALNEGO OBROTU LUB NA INNYCH RYNKACH ZORGANIZOWANYCH EUR 880.118.818,70 96,27 OBLIGACJE W EURO AT000B063102 3,7500 RLB VLBG OBL PP 06-11 3.000.000 0 0 105,0271 3.150.813,00 0,34 AT0000448618 5,5000 RLB KTN 01-11/6 5.900.000 0 0 108,1533 6.381.046,06 0,70 OBLIGACJE W HRYWNIE UKRAIŃSKIEJ UA4000024970 10,0000 RAIFF.BK AVAL FRN 07-12 1.400.000 0 0 68,3100 90.800,25 0,01 SUMA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH NIE DOPUSZCZONYCH DO OFICJALNEGO OBROTU LUB NA INNYCH RYNKACH ZORGANIZOWANYCH EUR 9.622.659,31 1,05 SUMA MAJĄTKU W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH EUR 889.741.478,01 97,32 KONTRAKTY TERMINOWE SŁUŻĄCE JAKO ZABEZPIECZENIE W EURO EURO SCHATZ FUTURE PER 08.06.2009 EUREX -500 108,0900 162.500,00 0,02 KONTRAKTY TERMINOWE NIE SŁUŻĄCE JAKO ZABEZPIECZENIE W EURO EURO BOBL FUTURE PER 08.06.2009 EUREX 1.065 116,5700-127.800,00-0,02 EURO BUND FUTURE PER 08.06.2009 EUREX 845 124,4500 787.700,00 0,09 KONTRAKTY TERMINOWE NIE SŁUŻĄCE JAKO ZABEZPIECZENIE W FUNCIE BRYTYJSKIM LONG (10Y) GILT FUTURE PER 26.06.2009 LIFFE 56 125,0900 260.437,01 0,03 KONTRAKTY TERMINOWE ŁĄCZNIE 1) EUR 1.082.837,01 0,12 TRANSAKCJE DEWIZOWE NALEŻNOŚCI/ZOBOWIĄZANIA OTWARTE POZYCJE SPRZEDAŻE CZK -14.650.000 EUR -7.027,38 0,00 GBP -16.061.000 EUR -10.042,44 0,00 SEK -61.000.000 EUR -46.464,90 0,00 TRY -1.090.000 EUR -9.978,73 0,00 KUPNA RON 17.570.000 EUR 13.639,20 0,00 ZAMKNIĘTE POZYCJE SPRZEDAŻE CZK -39.650.000 EUR 7.334,65 0,00 GBP -16.061.000 EUR 159.925,26 0,02 SEK -61.000.000 EUR 183.941,98 0,02 TRY -1.090.000 EUR 13.260,41 0,00 KUPNA GBP 14.939.000 EUR -602.835,66-0,07 PLN 8.950.000 EUR -66.266,13-0,01 RON 19.570.000 EUR 86.360,73 0,01 TRY 1.110.000 EUR 1.151,28 0,00 TRANSAKCJE DEWIZOWE TERMINOWE ŁĄCZNIE 1) EUR -277.001,73-0,03 CREDIT DEFAULT SWAPS BUY PROTECTION W EURO SPC302DW BANCO SANTANDER MADRID 10.000.000 EUR 638902,30 0,07 SP3500X4 BARCLAYS BANK PLC, LONDON 10.000.000 EUR 637607,80 0,07 SP3500X1 ING BANK N.V. AMSTERDAMM 10.000.000 EUR 360804,83 0,04 SPN500DX ITRX EUR SNR FIN 06/13 19.100.000 EUR 202463,54 0,02 SPEC00RM ITRX EUROPE 06/13 3.200.000 EUR 48293,84 0,01 SPC302E0 MORGAN STANLEY, NEW YORK 10.000.000 EUR 1038015,01 0,11 CREDIT DEFAULT SWAPS ŁĄCZNIE EUR 2.926.087,32 0,32 1) Zyski i straty kursów na dany dzień. Strona 15

WALUTA WARTOŚĆ UDZIAŁ W KURSOWA W EUR MAJĄTKU FUNDUSZU (%) WKŁADY NA RACHUNKU BANKOWYM WKŁADY W EURO EUR 5.397.957,13 WKŁADY W POZOSTAŁYCH WALUTACH UE EUR 1.804.381,14 WKŁADY W WALUTACH SPOZA UE HRK EUR 433,87 NOK EUR 2.578,55 RUB EUR 796.613,70 SKK EUR 0,00 TRY EUR 116.222,25 UAH EUR 146,35 USD EUR 229.332,24 EUR 8.347.665,23 0,91 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYPADAJĄCE ODSETKI EUR 12.997.372,35 ODSETEKI DEBETOWE EUR -52.601,76 ZOBOWIĄZANIA CREDIT DEFAULT SWAPS EUR -160.829,43 EUR 12.783.941,16 1,40 POZOSTAŁE POZYCJE ROZLICZENIOWE OPŁATY RÓŻNE EUR -345.342,12-0,04 MAJĄTEK FUNDUSZU EUR 914.259.664,88 100,00 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCĄ DO WYPŁATY EUR 6,62 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU EUR 9,46 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU EUR 10,08 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCE DO WYPŁATY W OBROCIE ILOŚĆ 87.548.239,734 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE ILOŚĆ 33.598.539,662 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE ILOŚĆ 1.622.289,893 PAPIERY WARTOŚCIOWE ZABLOKOWANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU (TRANSAKCJE DŁUŻNYMI PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI): BE0000307166 3,2500 BELGIQUE 47 06-16 EUR 7.200.000 ES0413211048 3,5000 BBVA SA 04-11 EUR 3.000.000 FR0010192997 3,7500 REP. FSE O.A.T. 05-21 EUR 24.000.000 XS0272191791 3,7500 NORDEA HYPO 06-11 EUR 7.200.000 FR0010415331 3,7500 REP. FSE O.A.T. 07-17 EUR 2.600.000 IT0004019581 3,7500 B.T.P. 06-16 EUR 30.000.000 NL0000102275 3,7500 NEDERLD 06-23 EUR 10.400.000 IT0003934657 4,0000 B.T.P. 05-37 EUR 40.000.000 BE0000308172 4,0000 BELGIQUE 06-22 EUR 8.700.000 FR0010371401 4,0000 REP. FSE O.A.T.06-38 EUR 11.370.000 IT0004220627 4,0000 B.T.P. 07-12 EUR 10.000.000 DE0001135085 4,7500 BRD 98-28 EUR 20.000.000 IT0004356843 4,7500 B.T.P. 08-23 EUR 20.000.000 PL0000103602 6,2500 POLEN 04-15 PLN 24.000.000 KURSY WYMIANY/KURSY WALUT SKŁADNIKI MAJĄTKU W WALUCIE OBCEJ PRZELICZONO NA EUR PO KURSACH WYMIANY/KURSACH WALUT Z 12.03.2009: WALUTA JEDNOSTKA KURS SZYLING AUSTRIACKI 1 EUR = 13,76030 ATS KORONA CZESKA 1 EUR = 26,72500 CZK KORONA DUNSKA 1 EUR = 7,45325 DKK FUNT BRYTYJSKI 1 EUR = 0,92675 GBP KUNA CHORWACKA 1 EUR = 7,45260 HRK FORINT WĘGIERSKI 1 EUR = 296,96500 HUF KORONA NORWESKA 1 EUR = 8,91750 NOK ZŁOTY POLSKI 1 EUR = 4,52340 PLN NOWY LEJ RUMUŃSKI 1 EUR = 4,27540 RON RUBEL ROSYJSKI 1 EUR = 4,99575 RUB KORONA SZWEDZKA 1 EUR = 1,18915 SEK KORONA SŁOWACKA 1 EUR = 0,12600 SKK NOWA LIRA TURECKA 1 EUR = 2,18770 TRY HRYWNA UKRAIŃSKA 1 EUR = 10,53235 UAH DOLAR AMERYKAŃSKI 1 EUR = 1,27975 USD OBJAŚNIENIA SKRÓTÓW UŻYWANYCH NA GIEŁDZIE: SKRÓT EUREX LIFFE OZNACZENIE EUROPEAN EXCHANGE NYSE EURONEXT LIFFE Strona 16

ZAKUPY I SPRZEDAŻE PAPIERÓW WARTOŚCIOWCYH POCZYNIONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY WYKAZANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU: ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO ZAKUPY SPRZEDAŻE PRZYCHODY ROZCHODY STK./NOM. PRODUKTY STRUKTURYZOWANE: ASSET BACKED SECURITIES W EURO XS0256170456 3,7500 GERMAN POSTAL PN.2 A 06-10 0 3.650.000 CERTYFIKATY INWESTYCYJNE W EURO UWZGLĘDNIONE NA INNYCH RYNKACH ZORGANIZOWANYCH AT0000637293 RAIFFEISEN 311 - EURO MM PLUS (A) 0 1.070.000 OBLIGACJE W KORONIE DUŃSKIEJ DK0009921785 4,0000 DANSKE STAT 03-10 0 48.000.000 OBLIGACJE W EURO XS0201193496 1,8590 NATL AUSTR.BK FRN 04-14 0 1.900.000 XS0221082125 2,0070 ABN AMRO BK FRN 05-15 0 1.900.000 AT0000452750 2,5000 RLB.VBG OBL. 05-08 0 5.200.000 XS0202707567 2,8100 DNB NOR BANK FRN 04-16 350.000 2.250.000 AT000B063029 2,8750 RLB.VBG OBL 06-09 0 9.000.000 XS0231029868 3,2190 MERRILL LYNCH FRN 05-10 350.000 350.000 AT000B089511 3,2500 RLB.STMK.BOND 06-09 3.900.000 12.400.000 IT0003829105 3,2500 CASSA D.PR. 05-10 0 7.550.000 XS0195721708 3,3090 INT. LEASE FI.FRN 04-10 0 1.900.000 XS0188009855 3,6510 ROTHSCHILDS CONT.FRN 04-09 0 1.900.000 AT0000452560 3,7500 RLB.VBG OBL.04-09 0 1.100.000 DE0001135309 4,0000 BUNDANL V. 06-16 0 1.300.000 XS0268250247 4,0000 AMER.INTL GRP 06-11 0 1.700.000 GR0114020457 4,1000 GRIECHENLAND 07-12 5.000.000 5.000.000 AT0000342886 4,1250 CAS.AU.INT.HLDG 05-12 0 2.370.000 AT000B074778 4,2500 RLB NÖ-W VAR.EK FRN 06-26 0 3.100.000 DE0001135242 4,2500 DEUTSCHLAND 03-14 0 3.000.000 DE0001135325 4,2500 BUNDANL.V. I 07-39 4.000.000 4.000.000 FR0010333377 4,2500 COMP.DE ST.-GOBAIN 06-11 0 6.000.000 AT0000448667 4,3750 RLB KTN 01-09/11 0 1.700.000 DE000MHB02J0 4,5000 MÜNCH.HYP.BK. MTN-PF1221 08-11 0 2.320.000 IE0034074488 4,5000 IRELD 04-20 0 5.500.000 XS0171797219 4,5000 IKB MTN R.332 03-13 0 955.000 IE0006857530 4,6000 IRLAND 99-16 0 11.600.000 XS0093907078 4,6250 BAY. HYP. VEREINSBK. NR. 99-09 0 6.150.000 FR0010070060 4,7500 REP. FSE B.T.A.N. 03-35 0 3.000.000 XS0272361204 5,0520 RCI BANQUE FRN 06-08 0 1.450.000 XS0111627112 5,1700 BK SCOTLAND FRN 00-UND. 0 1.900.000 FR0010652560 5,2500 GROUPE DANONE MTN 2 08-11 0 2.800.000 XS0385108781 5,2500 SIEMENS FINANC. MTN 2 08-11 0 4.100.000 AT0000334578 5,5000 RLB NÖ-WIEN 01-11/15 0 10.000.000 FR0000187635 5,7500 FRANKREICH 01-32 5.000.000 13.000.000 XS0148578262 5,7500 E.ON INTL.FINANCE B.V.02-09 0 7.150.000 XS0376701206 6,0000 CEZ AS MTN 08-14 0 2.150.000 OBLIGACJE W FUNCIE BRYTYJSKIM XS0162038318 4,2500 EIB EUR.INV.BK 03-10 0 3.500.000 XS0236295696 4,5000 INST.CRED.OFIC. 05-11 0 3.800.000 GB00B058DQ55 4,7500 TREASURY STK 05-20 0 1.500.000 GB00B1VWPC84 5,0000 TREASURY STK 07-18 0 2.500.000 GB0003042636 5,7500 GB U. NORDIRL. 98-09 0 2.000.000 OBLIGACJE W FORINCIE WĘGIERSKIM HU0000402359 6,5000 HUNGARY09/F 06-09 10.000.000 360.000.000 OBLIGACJE W RUBLU ROSYJSKIM XS0308953396 9,8750 ORIENT EXPRESS FIN. 07-09 0 3.000.000 RU0008434147 11,0000 A.P.I.ZHIL.KREDIT.03-08 0 11.000.000 OBLIGACJE W KORONIE SZWEDZKIEJ SE0001173709 4,0000 SWEDEN 03-09 0 80.000.000 EUROOBLIGACJE DENOMINOWANE W KORONIE SŁOWACKIEJ XS0284319299 4,2500 TESCO PLC MTN 07-09 0 2.000.000 Strona 17

Struktura funduszu 1) 1) Zastosowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do piętnastu miejsc po przecinku (na wykresie wykazano tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach na podstawie wykazanych powyżej wartości nie są zatem wykluczone odchylenia. Strona 18

Przyrost wartości od momentu utworzenia funduszu 1) (stan na: 15 marca 2009 r.) 400,00 350,00 5,63 % p. a. 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 17.12.1985 17.12.1986 17.12.1987 16.12.1988 16.12.1989 16.12.1990 16.12.1991 15.12.1992 15.12.1993 15.12.1994 15.12.1995 14.12.1996 14.12.1997 14.12.1998 14.12.1999 13.12.2000 13.12.2001 13.12.2002 13.12.2003 12.12.2004 12.12.2005 12.12.2006 12.12.2007 11.12.2008 Przyrost wartości w kolejnych latach kalendarzowych 1) 15,00 in % p. a. 10,00 5,00 0,00 0,73 7,08 6,39 7,85 3,11 7,82 5,91 0,10 0,20 0,78-5,00 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 3 lata 5 lat 10 lat % p. a. 0,23 2,83 3,79 1) Zwracamy uwagę, że zyski mogą wzrastać lub maleć wskutek wahań kursów walut. Przyrost wartości (performance) został obliczony przez Raiffeisen KAG metodą OeKB w oparciu a dane Banku Depozytariusza. Nie uwzględniono opłat emisyjnych oraz opłat przy umorzeniu. Wyniki z przeszłości nie upoważniają do wniosków co do przyszłego rozwoju funduszu inwestycyjnego. Rozwój wartości przedstawiono w procentach (bez opłat) z uwzględnieniem wypłaty i wypłacenia. Wiedeń, 29 kwietnia 2009 r. Strona 19

Zarządzane fundusze inwestycyjne (stan na: 15 marca 2009 r.) Fundusze inwestycyjne otwarte Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt +, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Risk Optimizer, Kathrein US-Dollar Bond, Kathrein US Equity, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, Raiffeisen- 14-Mix, Raiffeisen- 14-MixLight, Raiffeisen- 14-Rent, Raiffeisen- A.R.-Rynki Wschodzące fundusz zagraniczny, Raiffeisen-A.R.-Global- Zrównoważony fundusz zagraniczny, Raiffeisen-A.R.- Global Obligacje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen-Ceský akciový fond, Raiffeisen- Ceský balancovaný fond, Raiffeisen-Ceský dluhopisový fond, Raiffeisen-Ceský fond konzervativnich investic, Raiffeisen- Dolar-Obligacje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Dolar-ObligacjeKrótkoterminowe fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, Raiffeisen- EuropejskieRynkiWschodzące-SmallCap-Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-RynkiWschodząceASEAN-Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen- Rynki Wschodzące- Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen- Rynki Wschodzące-Infrastruktura fundusz zagraniczny, Raiffeisen- EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen- Energia-Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen- Euroazja-Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds 08, Raiffeisen- Euro- Spółki fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen-Euro-ShortTerm-Rent, Raiffeisen-Europa- Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Europa-Garantiefonds 08, Raiffeisen-Europa-HighYield, Raiffeisen-Europa- SmallCap fundusz zagraniczny, Raiffeisen- EuroPlus-Obligacje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Fondsernte-Garantie 2008, Raiffeisen-Global- Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Global-Fundamental- Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Global-Mix fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Global- Obligacje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-HealthCare- Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen- Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-OK-Rent, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen- Europa Wschodnia-Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Osteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen- Osteuropa-Rent, Raiffeisen- EuropaWschodniaPlus-Obligacje fundusz zagraniczny, Raiffeisen- Pacyfik-Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen- Pensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen- Rosja- Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, Raiffeisen-Stabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen- Technologia-Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen- Top Dywidenda-Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen- Top Selekcja-Fundusz gwarantowany fundusz zagraniczny, Raiffeisen-US-Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisenfonds-Anleihen, Raiffeisenfonds-Ertrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds-Wachstum, WALSER Euro Cash AT, WALSER Valor AT Strona 20

Fundusze inwestycyjne otwarte dla inwestorów głównych Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA3_2, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF13, Kathrein SF21, Kathrein SF26, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF42, N 192 Ostarrichi-Fonds, Omega, OP Bond Euro hedged, Pension- Equity F1, Pension-Income C1, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, R 130-Fonds, R 140-Fonds, R 15-Fonds, R 16-Fonds, R 165-Fonds, R 17-Fonds, R 174-Fonds, R 180- Fonds, R 185-Fonds, R 192-Fonds, R 20-Fonds, R 201-Fonds, R 202-Fonds, R 203-Fonds, R 32- Fonds, R 45-Fonds, R 5-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55-Fonds, R 6-Fonds, R 71-Fonds, R 770-Fonds, R 8-Fonds, R 88-Fonds, R 888-Fonds, R 9-Fonds, R 91-Fonds, R2 CEE Bond EUR, R2 Euro Corporates, R2 Euro Credit, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial- Rent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial- Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, Raiffeisen 301 - Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 - Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 - Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 - Euro Corporates, Raiffeisen 305 - Non-Euro Equities, Raiffeisen 306 - Short Term Euro Bond, Raiffeisen 307 - Short Term Investments, Raiffeisen 308 - Euro-Equities, Raiffeisen 310 - CEE Bonds, Raiffeisen 311, Raiffeisen 311 - Euro MM Plus, Raiffeisen 312, Raiffeisen 312 - Euro MM, Raiffeisen 313 - Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 - Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315, Raiffeisen 315 - Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 - Hedge FoF Balanced T, Raiffeisen 317 - Absolute Return 1, Raiffeisen 318 - Global Diversified, Raiffeisen 319 - Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 - Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 - Euro Alpha Duration, Raiffeisen 323 - Euro VA Trend Follower, Raiffeisen 324 - USD MM Plus, Raiffeisen 325, Raiffeisen 326 - Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 - Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 - Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 - Euro Macro L/S, Raiffeisen 332 - Hedge FoF Diversified, Raiffeisen 336 - GTAA Overlay, Raiffeisen 337 - Strategic Allocation Master A.R. I, Raiffeisen 338 - Strategic Allocation Master A.R. II, Raiffeisen 341, Raiffeisen 342, Raiffeisen 900 - Treasury Zero, Raiffeisen 902 - Treasury Zero II, Raiffeisen 903 - Euro Bonds, Raiffeisen 904 - Treasury Alpha, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, RPIE, RPIW, Tirol Duration Fonds 5, Triton 100, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Funds, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index Fundusze specjalne Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, DASAA 8010, EURAN 8051, EURAN 8052, GLAK 8071, GLAN 8041, Kathrein SF12, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF23, Kathrein SF27, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF37, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF43, Kathrein SF45, Kathrein SF50, MVK B.E.S.T. - MVK Bond Ethic Steady Tendency, Pension-Equity D2, Pension-Income D1, Pension Equity Global 1, Q.I.K. SF1, Q.I.K. SF30, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 131-Fonds, R 135-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146-Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179-Fonds, R 18-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189-Fonds, R 19-Fonds, R 190-Fonds, R 193-Fonds, R 194-Fonds, R 195-Fonds, R 196-Fonds, R 197-Fonds, R 198-Fonds, R 204-Fonds, R 205-Fonds, R 208-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 311 A, R 32000-Fonds, R 32001-Fonds, R 32004-Fonds, R 32005-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033-Fonds, R 32073-Fonds, R 32118-Fonds, R 32195-Fonds, R 32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322-Fonds, R 32415-Fonds, R 32585-Fonds, R 32667-Fonds, R 32880-Fonds, R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, R 32951-Fonds, R 36-Fonds, R 37000-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 42-Fonds, R 420-Fonds, R 424-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 46-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 96-Fonds, USAN 8061, VBV RCM Euro Bond, Vorsorge HTM Portfolio 1, Vorsorge Renten Portfolio 1, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II- Fonds Strona 21