Raiffeisen-Dolar-Obligacje Krótkoterminowe fundusz zagraniczny. Sprawozdanie półroczne 2009/2010

Transkrypt

1 Raiffeisen-Dolar-Obligacje Krótkoterminowe fundusz zagraniczny Sprawozdanie półroczne 2009/2010

2 Spis treści Dane ogólne funduszu... 3 Charakterystyka funduszu... 3 Nota prawna... 4 Szczegółowe informacje o funduszu w USD... 5 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu... 5 Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu... 6 Struktura majątku funduszu w USD... 7 Zestawienie majątku funduszu w USD... 8 Sprawozdanie półroczne:

3 Sprawozdanie półroczne od do r. Fundusz inwestuje głównie w obligacje w dolarze (USD, CAD, NZD, AUD) o maksymalnym terminie zapadalności (wykupu) w wys. pięciu lat. Przeciętny termin wykupu portfela funduszu nie może przy tym przekroczyć trzech lat. W ramach tego okresu fundusz jest zarządzany aktywnie. Jako że inwestuje głównie w obligacje, na wartość jednostki uczestnictwa mogą mieć wpływ w szczególności zmiany oprocentowania. W przypadku inwestujących w dolarze amerykańskim nie występuje prawie żadne ryzyko walutowe; w przypadku inwestujących w euro ryzyko walutowe istnieje i spowodowane jest zmianami kursu euro/dolar. Fundusz jest odpowiedni w szczególności dla inwestorów, którzy jako alternatywę do bezpośrednich inwestycji w dolarze wolą czerpać korzyści z dywersyfikacji obligacji. Dane ogólne funduszu Transza Data założenia Kod ISIN Kod ISIN przy wypłacie (A) AT Kod ISIN przy aprecjacji kapitału (T) AT Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica) (V) AT Kod ISIN plany oszczędnościowe przy wypłacie (A) AT Kod ISIN plany oszczędnościowe przy aprecjacji kapitału (T) AT Charakterystyka funduszu Waluta funduszu: USD Rok obrachunkowy: Dzień wypłaty/ wypłacenia/ ponownej inwestycji: Zgodność z dyrektywami UE: Zgodny z dyrektywami UE (fundusze inwestycyjne otwarte z inwestycjami zgodnie z 20 InvFG) Typ funduszu: Fundusz celowy (do maks. 10% subfunduszy) Grupa docelowa: Fundusze inwestycyjne otwarte Bank depozytariusz: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Towarzystwo funduszy inwestycyjnych: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wiedeń Tel , Fax Numer księgi rejestrowej firm: w Zarządzanie funduszem: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Biegły rewident: KPMG Austria GmbH Sprawozdanie półroczne:

4 Nota prawna Opublikowany prospekt (wyłączając fundusz specjalne) w aktualnej wersji wraz ze wszelkimi zmianami, które wprowadzono od chwili pierwszej publikacji, jest dostępny na stronie Wszystkie dane i informacje zostały zestawione i sprawdzone z największą starannością. Nie ponosi się odpowiedzialności ani nie gwarantuje aktualnego stanu, poprawności i kompletności udostępnianych informacji. Wykorzystano wiarygodne źródła. Zastosowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do piętnastu miejsc po przecinku (na wykresie wykazano tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach na podstawie wykazanych wartości nie są zatem wykluczone odchylenia. Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podzielenia całkowitej wartości funduszu inwestycyjnego włącznie z dochodami przez liczbę jednostek uczestnictwa. Łączną wartość danego funduszu inwestycyjnego oblicza bank depozytariusz na podstawie każdorazowej wartości kursowej znajdujących się w funduszu papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i praw do dokupu akcji z doliczeniem wartości należących do funduszu lokat finansowych, kwot pieniężnych, wkładów na rachunkach bankowych, wierzytelności i innych praw, po odliczeniu zobowiązań. Majątek netto jest ustalany zgodnie z następującymi zasadami: a) Wartość składników majątku, które są przedmiotem notowań na giełdzie lub handlu na innym rynku regulowanym, jest zasadniczo ustalana na podstawie ostatniego dostępnego kursu. b) W przypadku składników majątku, które nie są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie bądź na innym rynku regulowanym, a także w przypadku składników majątku, które są przedmiotem notowań i handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, których kurs w niewystarczającym stopniu odzwierciedla rzeczywistą wartość rynkową, wykorzystuje się kursy pochodzące z wiarygodnych źródeł informacji lub, alternatywnie, ceny rynkowe porównywalnych papierów wartościowych oraz inne powszechnie uznane metody wyceny. Sprawozdanie półroczne:

5 Szanowni posiadacze jednostek uczestnictwa! Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. przedstawia niniejszym sprawozdanie półroczne z działalności funduszu w okresie od 16 listopada 2009 do 15 maja Szczegółowe informacje o funduszu w USD Majątek funduszu , ,51 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (A) 102,91 100,98 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (A) 103,94 101,99 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (T) 138,74 138,30 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (T) 140,13 139,68 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (V) 152,19 152,48 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (V) 153,71 154,00 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu A T V Jednostki uczestnictwa będące w obiegu , , ,824 na dzień Sprzedaże 7.814, , ,276 Umorzenia , , ,462 jednostki uczestnictwa będące w obiegu , , ,638 Jednostki uczestnictwa w obiegu łącznie na dzień ,553 Sprawozdanie półroczne:

6 Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu W okresie sprawozdawczym naznaczonym przyspieszeniem poprawy koniunktury w USA, ryzyko zmiany stóp procentowych utrzymywało się zwykle na poziomie rynkowym, przy czym odchylenie tego ryzyka wynosiło do 0,2 roku. Dopiero pod koniec wiosny 2010 nastąpiła krótkoterminowa, niewielka redukcja do poziomów poniżej portfela referencyjnego. Na szeroka skalę zrezygnowano natomiast ze strategii krzywych stóp procentowych. Udział obligacji korporacyjnych wynosił najpierw ok. 42 %, uległ jednak nieznacznej redukcji w ciągu okresu sprawozdawczego i wynosił ostatnio prawie 37 % majątku funduszu. Najchętniej inwestowano przy tym w produkty o najlepszym ratingu (klasa ratingowa BBB do AAA). Udział obligacji dolarowych o zmiennym oprocentowaniu uzależnionym od indeksu LIBOR zmniejszono z 15 % do niecałych 10 %. Początkowo fundusz mógł dzięki temu skorzystać na pozytywnym rozwoju kursów obligacji korporacyjnych, jednak w dalszym przebiegu okresu sprawozdawczego dało się zauważyć negatywne ślady, jakie pozostawiły turbulencje związane z kryzysem zadłużenia w Europie bądź ponowny ogólny wzrost niepewności na na rynkach. Ryzyko walutowe dolara amerykańskiego zabezpieczono selektywnie i w niewielkim stopniu w okresie sprawozdawczym, przy czym w funduszu zawsze znajdowały się obligacje w dolarze kanadyjskim i australijskim. W okresie sprawozdawczym nastąpił ogólny wzrost wartości dolara amerykańskiego, dzięki czemu inwestujący w fundusz w euro odnotowali znaczne, dwucyfrowe zyski. W celu wypracowania dodatkowych zysków uruchomiono również transakcje pożyczkowe pod zastaw papierów wartościowych. Sprawozdanie półroczne:

7 Struktura majątku funduszu w USD Papiery wartościowe Wartość kursowa % Obligacje: USD ,69 97,64 Produkty pochodne Wycena kontraktów terminowych ,32-0,04 Wkłady na rachunku bankowym Wkłady w walucie funduszu ,35 1,79 Zobowiązania bankowe w walutach obcych ,09-0,02 Wkłady na rachunku bankowym łącznie ,26 1,77 Rozliczenia międzyokresowe Przypadające odsetki (z papierów wartościowych i wkładów bankowych) ,33 0,66 Pozostałe pozycje rozliczeniowe Opłaty różne ,45-0,03 Majątek funduszu ,51 100,00 Sprawozdanie półroczne:

8 Zestawienie majątku funduszu w USD Roczne dane podane przy poszczególnych papierach wartościowych dotyczą momentu emisji bądź umorzenia, przy czym konieczne prawo emitenta do wcześniejszego umorzenia nie zostaje wykazane. Papiery oznaczone literką Y wskazują na dowolny termin zapadalności. Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ % PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W MAJĄTKU W OKRESIE W USD FUNDUSZU SPRAWOZDAWCZYM OBLIGACJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM XS ,2006 EUROP. HYPO BANK FRN , ,00 1,58 US78008EJT55 0,2722 ROYAL BK CDA MTN FRN , ,87 0,26 US68389XAB10 0,3100 ORACLE FRN , ,00 0,09 XS ,3210 DT.BANK MTN DL FRN , ,00 0,53 US46623ECU10 0,3413 JPMORGAN CHASE FRN , ,00 0,44 US949746NC16 0,3940 WELLS FARGO FRN , ,65 0,26 XS ,4072 SIEMENS FINANC.MTN FRN , ,50 0,84 US36962GM761 0,4313 GENL EL.CAP. MTN FRN , ,00 0,71 XS ,4456 ANGLO IRISH BK FRN , ,00 0,20 US91324PAV40 0,4510 UNITEDHEALTH GRP FRN , ,50 0,09 XS ,4522 HYPO REAL ES.I.FRN , ,00 0,20 XS ,4606 INTESA BK IRE. FRN , ,00 0,40 US59018YXY21 0,5158 MERRILL LYNCH MTN FRN , ,00 0,35 XS ,5415 RABOBK NEDERLD FRN , ,64 1,24 US617446YT02 0,5544 MORGAN STANLEY FRN , ,20 0,35 US073902KG22 0,5678 BEAR STEARNS FRN , ,00 0,36 US40429JAS69 0,5836 HSBC FINANCE FRN , ,00 0,35 US758202AE52 0,5870 REED ELSEV.CAP. FRN , ,15 0,09 US92976GAF81 0,5870 WACHOV.BK FRN , ,50 0,16 US92857WAL46 0,5970 VODAFONE GRP FRN , ,75 0,64 XS ,6378 ABU DHABI COM.BK FRN , ,00 0,19 XS ,7076 BK OF BAHR.KUW.BSC , ,00 0,19 US38141GEG55 0,7210 GOLDMAN SACHS GRP , ,40 0,14 US61746SBQ12 0,7828 MORGAN STANLEY FRN 05/ , ,15 0,23 US87927VAP31 0,8244 TELECOM ITAL.CAP. FRN , ,43 0,64 US377372AF47 0,8750 GLAXOSMITHKLINE CAP. FRN , ,00 0,45 US38143UAV35 0,8878 GOLDMAN SACHS GRP FRN , ,00 0,16 US459200GK14 0,9038 INTL BUS. MACH. FRN , ,25 0,45 US912828KB50 1,1250 US TREASURY , ,00 12,96 US912828MB33 1,1250 US TREASURY , ,00 4,94 XS ,2500 LAND NRW MTN.LSA DL , ,00 1,98 US912828KP47 1,3750 US TREASURY , ,00 16,01 US912828LX61 1,3750 US TREASURY , ,00 5,38 XS ,3750 NED.WATERSCH. MTN , ,00 0,99 US00828EAJ82 1,6250 AFR. DEV. BK MTN , ,00 0,99 US912828JU50 1,7500 US TREASURY , ,00 13,08 US282649BW10 1,8750 EKSPORTFINANS , ,00 1,98 XS ,0000 OESTERR.,REP , ,00 2,00 XS ,0000 ASFINAG MTN , ,50 1,49 US465410BU10 2,1250 ITALY (REP.OF) , ,50 1,46 US471065AB85 2,1250 JAPAN FINANCE , ,00 2,00 US563469TJ41 2,1250 MANITOBA , ,00 1,00 US912828HV51 2,5000 US TREASURY , ,00 6,97 XS ,6250 BP CAPITAL MARK. MTN , ,00 1,92 US931142BZ52 4,1250 WAL-MART STRS , ,60 1,52 US514890AF97 4,2500 LDKRBK.BAD.W.ANL R , ,00 2,28 DE000HBE0FC9 4,7500 HYP.BK.ESSEN OPF , ,00 2,22 XS ,7500 EUROP. HYPO BANK , ,40 1,33 FR ,8750 CIE F.FONCIER MTN , ,50 1,51 US822582AB83 4,9500 SHELL INTL FIN , ,00 1,27 US683234YS19 5,0000 ONTARIO PROV , ,00 0,31 USL0302DAM58 5,3750 ARCELORMITTAL REGS , ,20 0,46 SUMA MAJĄTKU W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH USD ,69 97,64 Sprawozdanie półroczne:

9 Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ % KURSOWA W MAJĄTKU W USD FUNDUSZU KONTRAKTY TERMINOWE SŁUŻĄCE JAKO ZABEZPIECZENIE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM CBT 10-YR TREASURY NOTES FUT. NA DZIEŃ CBT , ,00 0,00 CBT 5-YR TREASURY BONDS FUT. NA DZIEŃ CBT , ,32-0,04 KONTRAKTY TERMINOWE ŁĄCZNIE 1 USD ,32-0,04 WKŁADY NA RACHUNKU BANKOWYM WKŁADY NA RACHUNKU BANKOWYM W USD USD ,35 ZOBOWIĄZANIA BANKOWE W EUR USD ,15 WKŁADY W WALUTACH SPOZA UE AUD USD 5.424,17 CAD USD 3.831,16 NZD USD 1.272,73 USD ,26 1,77 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYPADAJĄCE ODSETKI USD ,33 0,66 POZOSTAŁE POZYCJE ROZLICZENIOWE OPŁATY RÓŻNE USD ,45-0,03 MAJĄTEK FUNDUSZU USD ,51 100,00 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCĄ DO WYPŁATY USD 100,98 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PRZY APRECJACJI KAPITAŁU USD 138,30 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PRZY PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU USD 152,48 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCE DO WYPŁATY W OBROCIE ILOŚĆ ,053 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PRZY APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE ILOŚĆ ,862 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PRZY PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE ILOŚĆ ,638 PAPIERY WARTOŚCIOWE ZABLOKOWANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU (TRANSAKCJE ZASTAWU PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH): US912828KB50 1,1250 US TREASURY USD US912828KP47 1,3750 US TREASURY USD KURSY WALUT SKŁADNIKI MAJĄTKU W WALUCIE OBCEJ PRZELICZONO NA USD PO KURSACH WALUT Z : WALUTA JEDNOSTKA KURS DOLAR AUSTRALIJSKI 1 USD = 1,11189 AUD DOLAR KANADYJSKI 1 USD = 1,01807 CAD EURO 1 USD = 0,79580 EUR DOLAR NOWOZELANDZKI 1 USD = 1,39639 NZD OBJAŚNIENIA SKRÓTÓW UŻYWANYCH NA GIEŁDZIE: SKRÓT CBT OZNACZENIE CHICAGO BOARD OF TRADE 1 Zyski i straty kursowe na dzień sprawozdania. Sprawozdanie półroczne:

10 ZAKUPY I SPRZEDAŻE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH POCZYNIONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY WYKAZANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU: Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO KUPNA SPRZEDAŻE PRZYCHODY ROZCHODY OBLIGACJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US74977RAU86 0,2331 RABOBK NEDERLD 144A FRN US00182FAB22 0,3613 ANZ NAT.INT.MTN REGS FRN US802815AK67 0,3744 SANTANDER US DEBT FRN US05565QBE70 0,4634 BP CAP.MKTS FRN US02666QYV93 0,4750 AMER.HONDA F. MTN FRN XS ,5044 OKOBK FRN XS ,6725 EMIRATES BK INTL FRN US912828JV34 0,8750 US TREASURY FR ,6250 CIE F.FONCIER MTN US298785DJ23 4,0000 EIB EUR.INV.BK XS ,0000 B.N.G. MTN US50075NAM65 4,1250 KRAFT FOODS XS ,3750 SWED. EXP. CRED XS ,1250 NATL AUSTR. BK Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. działa zgodnie ze standardami jakości stowarzyszenia Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Wiedeń, 30 czerwca 2010 r. Sprawozdanie półroczne: