Prezentacja wyników I półrocza 14 sierpnia
AGENDA INFORMACJE OGÓLNE S.3 GK GRUPA AZOTY S.11 GK PUŁAWY S.21 GK POLICE S.3 GK ZAK S.A. S.39 ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA S.44 2
Grupa Azoty - informacje ogólne 3
Grupa Azoty (GK) Najważniejsze wydarzenia (mln PLN) Model budowy wartości na podstawie Strategii -22, Przychody 5 247 5 73 EBITDA 1 85 564 EBITDA* 639 564 Zysk netto 771 235 Kapitał własny 6 194 6 463 Program opieki nad produktem Product Stewardship, Kontraktacja nawozowa -215 - kraj, Deklaracja współpracy z instytutami badawczymi Grupa Azoty w kierownictwie międzynarodowych strukturach IFA * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY GK Grupa Azoty 4
Kluczowe wydarzenia Grupa Azoty S.A Powołanie Dyrektora Generalnego Grupy Azoty S.A, Rozpoczęcie kluczowych inwestycji: Wytwórnia Poliamidu 6 o zdolności 8 tys. ton/rok Instalacja Granulacji Mechanicznej II Wypłata dywidendy za rok w kwocie 19 839 96,8 zł, tj.,2 zł za 1 akcję Spółka na liście podmiotów strategicznych 21. lokata na Liście 5 największych firm Rzeczpospolitej Grupa Azoty Puławy Porozumienie GZNF Fosfory i KGHM w sprawie współpracy przy zagospodarowaniu złóż surowców chemicznych, Nagroda Gospodarcza Prezydenta RP w kategorii Zielona Gospodarka Zakończenie inwestycji: Budowa stokażu amoniaku, Instalacja odwadniania osadu BOŚ, baza przeładunkowo-magazynowa nawozów płynnych i stałych w Agrochem Sp. z o.o. z siedzibą w Dobrym Mieście Grupa Azoty Police Wypłata dywidendy dla akcjonariuszy w wysokości 23 25 tys. zł, tj.,31 zł na 1 akcję; Poprawa wyników w w relacji do 1Q, osiągnięcie rentowności EBITDA na poziomie I półrocza roku; Wzrost nakładów inwestycyjnych o 6% w relacji do 1 H roku, realizacja dwóch dużych zadań: Węzeł oczyszczania spalin wraz z modernizacją elektrociepłowni ECII o budżecie 164 mln zł oraz Modernizacja instalacji amoniaku 156 mln zł. Pozyskanie dotacji (2 mln zł) w ramach funduszy europejskich, na sfinansowanie inwestycji rzeczowej. Grupa Azoty ZAK S.A Podpisanie umowy z Silekol Sp. z o.o. dotyczącej dostaw mocznika granulowanego 46% i krystalicznego, Otwarcie wraz z firmą Skotan instalacji badawczej energetycznego wykorzystania gazów odpadowych, Powołanie Zarządu oraz Rady Nadzorczej na nową kadencję, Rozpoczęcie inwestycji Nowa Elektrociepłownia w Grupie Azoty ZAK S.A. podpisanie umowy z firmą Rafako S.A. GK Grupa Azoty 5
Perspektywy rynkowe NAWOZY stabilny popyt na nawozy saletrzane (saletra amonowa oraz saletrzak) w Europie większy popyt na mocznik będący wynikiem ograniczeń produkcji w Afryce, Ukrainie, Katarze, Trinidadzie dobra siła nabywcza rolników mimo korekty na rynku zbóż (wysokie plony) TWORZYWA oczekiwany wzrost popytu i cen tworzyw konstrukcyjnych po okresie wakacji pozytywne sygnały z rynków aplikacji: motoryzacyjnego i AGD CHEMIA spodziewany wyższy poziom średnich marż alkoholi OXO i plastyfikatorów wzrost popytu na biel tytanową prognozowany na 215 (poprawa koniunktury w budownictwie ) nieznaczne korekty cen melaminy SUROWCE wahania cen benzenu i fenolu przesłanki do niewielkich wzrostów cen fosforytów, siarki, soli potasowej lepsza dostępność propylenu, przy stabilnym popycie oczekiwana obniżka cen gazu w wyniku dalszej dywersyfikacji zakupu gazu GK Grupa Azoty 6
Dywersyfikacja gazowa gaz ziemny wysokometanowy (E), gaz ziemny zaazotowany(lw), (Ls) Mallnow rurociąg źródła lokalne Lasów Ceny gazu (USD/MBTU) 12 1 8 6 USD/MBTU Żródło: ICIS GK Grupa Azoty PGNiG Taryfa Średnia cena gazu dla Grupy Heren TTF 7
Czynniki Geopolityka Grupa Azoty na liście podmiotów strategicznych Konflikt na Ukrainie: Ograniczenia produkcji nawozów spowodowane działaniami militarnymi i cenami gazu Sankcje Trwa proces rewizyjny ceł antydumpingowych na AN z Rosji (+47,7EUR do tony). Planowany termin rozstrzygnięcia postępowania październik, Prace nad ustanowieniem Transatlantyckiego Partnerstwa Handlowego i Inwestycyjnego (TTIP). Otoczenie Niższe ceny podstawowych surowców (fosforów, soli potasowej, siarki), Wydłużony sezon aplikacji nawozów azotowych Niższe poziomy cen rynkowych prawie wszystkich produktów biznesów, w tym nawozów, Mniejszy popyt na biel tytanową, tworzywa i melaminę, Dalszy spadek popytu na DEHP, substytucja DEHT. Konkurencja Niższa sprzedaż nawozów wiodącego konkurenta na rynku Europy w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku, Remonty i ograniczenia produkcyjne w produkcji kaprolaktamu, Ograniczenie produkcji PA6 w Chinach do 65 8%, na Tajwanie do 75% - 8%, Zmiana mocy produkcyjnych DEHT, Inne np. awarie amoniaku Grupa Azoty Wyższy poziom sprzedaży nawozów IH v IH, Intensyfikacja pracy Grupy na nawozowych rynkach eksportowych, podpisanie nowych umów ramowych w eksporcie, Budowa strategicznego partnerstwa z dystrybutorami nawozów, Wdrożenie multibrandingu. GK Grupa Azoty 8
Czynniki zewnętrzne Spadek notowań cen - 6% - 13% - 13% 2% - 29% - 4% DAP Amoniak Mocznik AS IH IH CPL PA6 Benzen IH IH Import do UE (28) Tys. ton Mocznik DAP NPK AS AN CAN RSM Źródło: FE/EUROSTAT IH I-IV. 9
Geograficzna struktura sprzedaży Blisko 9% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE 1% Pozostałe 9% Ameryka Północna,3% Unia Europejska * 34% Pozostała Europa 2% Azja 6% 8% 7% 6% 5% Azja Unia Europejska* Polska Ameryka Południowa 1% Afryka,1% 4% 3% Polska 58% 2% 1% % ** *1 Bez Polski ** uwzględnia G.A. Puławy od 19 stycznia, nie uwzględnia Siarkopolu GK Grupa Azoty 1
Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) 11
Główne wskaźniki od IPO 28 kwartalnie * Przychody i zysk netto 2 5 2 1 5 1 5-5 Mln PLN IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 IVQ 28 IQ 29 IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 Przychody IQ 211 IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 IQ 212 IIQ 212 Zysk netto (oś prawa) IIIQ 212 IVQ 212 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ 5 4 3 2 1-1 EBITDA i dług netto 8 6 4 2-2 Mln PLN IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) IVQ 28 IQ 29 IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 Dług netto IQ 211 IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 EBITDA IQ 212 IIQ 212 IIIQ 212 IVQ 212 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ GK Grupa Azoty 12
Wyniki GK Grupa Azoty mln PLN Zmiana 3Q 4Q 1Q Przychody ze sprzedaży 5 247 5 73 2 569 2 226 2 348 2 73 2 37 EBIT 788 285 369-9 -77 182 13 EBITDA 1 85 564 555 111 57 325 239 EBITDA* 639 564 283 111-13 325 239 Zysk netto 771 235 36,2-57 149 86 Struktura skonsolidowanego przychodu % 2% 4% 6% 8% 1% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY GK Grupa Azoty 13 Nawozy 56% PRZYCHODY 67% EBITDA 16% 7% 1% Pozostałe 2% Tworzywa 14% Chemia 26% Energetyka 2%
Wyniki główne determinanty GK Grupa Azoty EBITDA [mln PLN] 1 4 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 1 2 1 74 8 4 3 32 446 87 132 365 451 8 6 4 2 1 85 639 564 spadek cen głównych surowców, odzwierciedlony w kosztach sprzedanych produktów i usług spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany po części większym wolumenem sprzedaży * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY ** Szacunek wyniku EBITDA Spółek nabytych w, które zostały ujęte w wyniku EBITDA GK Grupa Azoty 14
Wyniki wg segmentów GK Grupa Azoty Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy-Agro 1 441 1 264 92 123 Tworzywa 382 357-27 -22 Chemia 685 662 34-3 Energetyka 58 43-35 6 Pozostałe* 3 45 32 Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy-Agro 2 987 2 856 378 297 Tworzywa 755 732-48 -35 Chemia 1 274 1 312 55 36 Energetyka 153 94-26 4 Pozostałe* 78 78-18 -16 EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 4 35 3 25 2 15 1 5 325 16 9 9 43 59 239 1 2 1 8 6 4 2 1 85 446 31 19 15 2 137 639 564 mln PLN * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY GK Grupa Azoty 15
Bilans GK Grupa Azoty Aktywa narastająco w mln PLN Zmiana Aktywa trwałe 68% Zapasy 13% Należności 12% Pozostałe aktywa obrotowe 7% Aktywa trwałe 5 947 6 597 11% Aktywa obrotowe 3 118 3 7-2% Aktywa Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 67% Kredyty i pożyczki 1% Pozostałe zobowiązania 23% w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 722 67-16% razem 9 65 9 667 7% Zmiana Kapitał własny 6 194 6 463 4% Zobowiązania 2 871 3 24 12% w tym: kredyty i pożyczki 76 941 24% poz. zob. fin. 17 92-14% Pasywa razem 9 65 9 667 7% Wskaźnik płynności I 1,7 Dług netto 427 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 33,1% GK Grupa Azoty 16
DANE PRO FO ORMA* Segment Nawozy-Agro Grupa Azoty (GK) (mln PLN) Zmiana Przychody segmentu 1 441 1 264 3 125 2 856-9% Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe 969 822 2 198 1 934-12% 436 37 849 734-14% EBITDA 192 162 546 383-3% Marża EBITDA 13% 13% 17% 13% Notowania krajowe zbóż 2 5 2 1 5 1 5 5 4 3 2 1 7 6 5 4 3 2 1 USD/t Wolumeny 1 2 1 8 6 4 2 tys. ton Nawozy wiel. 1% Notowania cen mocznika, amoniaku, siarczanu amonu i saletrzaku Nawozy N i amoniak 3 28 26 24 22 2 EUR/t wsk.1 kgn/1 kg pszen.kons. pszenica kons. kukurydza pasz- rzepak *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty 17 Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Źródło: Argus FMB, ICIS Mocznik USD/t Saletrzak CAN EUR/t
Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK) (mln PLN) Zmiana Wolumeny 3-2% Przychody segmentu 382 357 755 732-3% 25 Przychody Poliamid 27 2 412 44-2% 2 DANE PRO FO ORMA* Przychody Kaprolaktam 133 119 29 267-8% EBITDA -16-1 -25-11 56% Marża EBITDA -4% -3% -3% -1% Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 2 6 2 1 1 6 1 1 15 1 5 tys. ton Poliamid Kaprolaktam 6 EUR/t Źródło: ICIS, TECNON Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty 18
DANE PRO FO ORMA* Segment Chemia Grupa Azoty (GK) (mln PLN) Zmiana Przychody segmentu 743 662 1 455 1 312-1% Przychody produkty OXO 2 168 376 373-1% Przychody mocznik (zast.techn.) 121 137 254 274 8% Przychody Melamina 98 11 29 189-1% Przychody Biel tytanowa 91 84 177 162-8% EBITDA 71 24 145 91-38% Marża EBITDA 1% 4% 1% 7% Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu 18 16 14 12 1 8 6 Wolumeny 14 12 1 8 6 4 2 tys. ton Biel tytanowa Produkty OXO 11% Melamina Mocznik zas.tech. EUR/t Źródło: ICIS GK Grupa Azoty DEHP EUR/t 2-EH EUR/t Propylen EUR/t 19
Struktura kosztów rodzajowych GK Grupa Azoty 6-4% Odchylenie r-r 5 Pozostałe DANE PRO FO ORMA* 4 3 2 1 Amortyzacja Koszty pracy Usługi obce Zużycie materiałów i energii -4-3 -2-1 1 mln PLN Spadek zużycia materiałów podyktowany niższym poziomem cen podstawowych surowców, głównie energetycznych, ropopochodnych przy jednoczesnym uwzględnieniu efektów synergii zakupów. mln PLN *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty 2
Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa) 21
Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) mln PLN 1-4Q12/13 12M 1-4Q13/14 12M Zmiana 4Q 12/13 1Q 13/14 3Q 13/14 4Q 3Q 13/14 1Q 4Q 13/14 Przychody ze sprzedaży 3886 3626 93 84 923 983 88 EBIT 429 23 11 19 21 111 8 EBITDA 554 379 142 55 57 149 118 Zysk netto 39 29 15 18 19 98 74 Struktura skonsolidowanych przychodów GK Puławy 4Q / PRZYCHODY % 2% 4% 6% 8% 1% Grupa Azoty PUŁAWY S.A. GZNF Fosfory Agrochem Puławy Agrochem Dobre Miasto ZA Chorzów Pozostałe Spółki Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 22 Agro 62% EBITDA 81% 4% 1% -5% Chemia 34% Energetyka 2% Pozostałe 2%
Wyniki główne determinanty Grupa Azoty PUŁAWY (GK) EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 3 37 14 1-87 2 38-17 1 142 142 18 217 231-7 -3 144 127 12 117 118 4Q 212/ ceny surowców wolumeny sprzedaży koszt własny sprzedaży wolumeny surowców ceny wyrobów pozostałe zmiana stanu zapasów koszty sprzedaży 4Q / mln PLN spadek cen głównych surowców odzwierciedlony w kosztach własnych sprzedaży; spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany częściowo większym wolumenem sprzedaży; wzrost kosztów sprzedaży związanych głównie ze wzrostem wolumenów. GK Grupa Azoty 23
Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment (mln PLN) Przychód 4Q 12/13 4Q 13/14 4Q 12/13 EBIT 4Q 13/14 Agro 6 542 137 116 Chemia 298 32 11-6 Energetyka 2 14 1 6 Pozostałe 8 2-18 -12 Segment (mln PLN) Przychód 1-4Q 12/13 12M 1-4Q 13/14 12M 1-4Q 12/13 12M EBIT 1-4Q 13/14 12M Agro 2476 2284 577 383 Chemia 1251 129 49 2 Energetyka 91 73 6 Pozostałe 68 6-66 -41 EBITDA 2 15 1 5 mln PLN -24-21 1-6 1 149 118 2 15 1 5 mln PLN -24-14 9 9-4 142 118 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 24
Bilans Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 6,3% Zapasy 11,5% Należności 16,5% Pozostałe aktywa obrotowe 11,7% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 78,3% Kredyty i pożyczki,3% Pozostałe zobowiązania 21,4% Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 1-4Q 12/13 1-4Q 13/14 Zmiana 1 982 2 64 4,16% 1 461 1 357-7,14% 49 295-39,86% 3 443 3 421 -,63% 1-4Q 12/13 1-4Q 13/14 Zmiana 2 671 2 677,22% Zobowiązania 771 744-3,61% w tym: kredyty i pożyczki pozostałe zobowiązania 6 1-83,25% 711 733 3,14% Pasywa razem 3 443 3 421 -,63% Wskaźnik płynności I (płynności bieżącej) 2,6 Dług netto -285 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 21,7% Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 25
Segment Agro Grupa Azoty Puławy (GK) (mln PLN) 4Q 12/13 4Q 13/14 1-4Q 12/13 12M 1-4QM 13/14 12M Zmiana (Q/Q) Przychody 6 542 2 476 2 284-9,8% Nawozy azotowe 472 44 1 953 1 825-6,9% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty i usługi 73 42 284 191-41,9% 8 19 62 89 123,7% Towary i materiały 47 41 177 179-12,7% EBITDA 151 127 621 424-15,9% Rentowność EBITDA 25,1% 23,4% 25,1% 18,6% -1,7 p.proc 3 Saletra amonowa (PULAN ) 25 2 15 1 5 tys. ton Wolumeny 4Q 12/13 4Q 13/14 RSM wp. na 32% (RSM ) Mocznik (PULREA ) Siarczan amonu (PULSAR, siarczan amonu z IOS) nawozy fosforowe i wieloskładnikowe 4 3 2 1 Notowania AN, RSM, Mocznik 6 4 2 EUR/t Źródło: Argus FMB Saletra amonowa AN EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t USD/t Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 26
Segment Chemia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 4Q 12/13 4Q 13/14 1-4Q 12/13 12M 1-4QM 13/14 12M Zmiana (Q/Q) Przychody 297 32 1 251 1 29 1,4% Melamina 98 11 4 395 2,9% Kaprolaktam 114 115 468 476,6% 6 4 Wolumeny Mocznik (PULREA, PULNOX ) 6 6 281 23 -,9% 2 Pozostałe produkty i usługi 23 24 95 12 6,4% Towary i materiały 2 2 7 6-13,7% EBITDA 21 7 93 69-66,3% Rentowność EBITDA 7,% 2,3% 7,4% 5,7% -4,7 p.proc. Notowania cen melaminy i CPL 2 15 1 5 tys. ton 4Q 12/13 4Q 13/14 Melamina Kaprolaktam Mocznik (PULREA, PULNOX w przeliczeniu na 1 %) Nadtlenek wodoru (w przeliczeniu na 1%) NOXy (AdBlue ) Kwas siarkowy 4 3 2 1 USD/t Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t USD/t EUR/t Źródło: ICIS Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 27
Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 9 +1% Odchylenie r-r Mln PLN 8 7 Pozostałe 6 Amortyzacja 5 4 3 2 1 Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce Gaz Zużycie materiałów i energii -4-2 2 4 6 8 W 4 Q /14 roku w relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego w kosztach rodzajowych odnotowano wzrost o około 1% przede wszystkim za sprawą wyższych: Kosztów pozostałych, w tym: podatków i opłat (o 72 mln zł), kosztów amortyzacji (o 7 mln zł), Mln PLN 4Q 212/13 4Q /14 świadczeń pracowniczych (o 4 mln zł). Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 28
Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 4 Odchylenie r-r Mln PLN 3 5-1% Pozostałe 3 Amortyzacja 2 5 2 1 5 Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce -2-15 -1-5 5 1 15 1 5 Mln PLN 1-4Q 212/13 12M 1-4Q /14 12M Gaz Zużycie materiałów i energii W okresie 12 miesięcy roku /14 w relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego odnotowano spadek kosztów rodzajowych o około 1%, głównie za sprawą niższych kosztów zużycia materiałów i energii (o ok.146 mln zł), których efekt został zniwelowany wyższymi kosztami pozostałymi o ok. 94 mln zł (w tym: podatki i opłaty wyższe o ok. 91 mln zł) i wyższymi kosztami amortyzacji (o ok. 24 mln zł). Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 29
Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 3
Wyniki Skonsolidowane Grupy Azoty POLICE (GK) mln PLN 3Q 4Q 1Q Zmiana /1Q Przychody ze sprzedaży 728 51 5 632 617 1 249 EBIT 32 5-21 2 32 52 EBITDA 53 24 4 51 52 12 Zysk netto 23 7-13 15 26 42 Struktura skonsolidowanego przychodu GK PRZYCHODY EBITDA * Udział przychodów Jednostki Dominującej w strukturze przedstawiono po skorygowaniu o sprzedaż wewnętrzną w ramach Grupy Kapitałowej Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 31
Wyniki Jednostkowe Grupy Azoty POLICE mln PLN 3Q 4Q 1Q Zmiana /1Q Przychody ze sprzedaży 726 58 51 63 623 1 253 EBIT 31 5-18 27 36 63 EBITDA 51 23 1 48 56 14 Zysk netto 28 4-21 24 36 6 Systematyczna poprawa wyników uzyskiwanych po IV kwartale roku; Wyniki II kwartału roku istotnie wyższe w relacji do porównywalnego kwartału roku oraz II półrocza ubiegłego roku. Grupa Azoty POLICE 32
Wyniki główne determinanty Grupa Azoty POLICE EBITDA 4 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 3 177 5 216 2 41 5 1 mln PLN 112 14 ilość sprzedaży ceny surowców ilość surowców ceny wyrobów pozostałe Wyższy poziom ilości sprzedaży Niższe ceny podstawowych surowców Niższe ceny sprzedaży wyrobów Grupa Azoty POLICE 33
Wyniki wg segmentów Grupy Azoty POLICE Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy 62 529 3 28 Pigmenty 93 86 7 Pozostałe 13 8 1 1 Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy 1 247 1 73 75 49 Pigmenty 181 166-5 12 Pozostałe 22 14 1 2 EBITDA 6 5 4 3 2 1 mln PLN 1 51 56 Pozostałe Nawozy Pigmenty 4 14 12 1 8 6 4 2 mln PLN 15 24 1 wzrost spadek 112 14 Pozostałe Pigmenty Nawozy Grupa Azoty POLICE 34
Bilans Grupa Azoty POLICE Aktywa w mln PLN Pasywa w mln PLN Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana w % 91 1 17 23 634 647 2 36 63 73 1 535 1754 14 Zmiana w % 1 1 1 19 2 Zobowiązania 535 735 37 w tym: kredyty i pożyczki 119 236 98 poz. zob. fin. 6 5-23 Pasywa razem 1 535 1 754 14 Wskaźnik płynności I 1,4 Dług netto 177 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 42% Grupa Azoty POLICE 35
Segment Nawozy Grupy Azoty POLICE (mln PLN) Zmiana Przychody 62 529 1 247 1 73-174 Wolumeny Nawozy wieloskładnikowe 39 33 776 661-116 Mocznik 1 17 214 221 7 Amoniak 117 8 215 169-47 Pozostałe 13 12 41 22-19 EBITDA 42 43 14 8-24 Marża EBITDA 7% 8% 8% 7% -1 p.p. Grupa Azoty POLICE 36
Segment Pigmenty Grupy Azoty POLICE Wolumeny (mln PLN) Zmiana Przychody 93 86 181 166-15 Biel tytanowa 91 84 177 162-15 Pozostałe 2 2 4 4 = EBITDA 7 11 6 21 15 Marża EBITDA 7% 13% 3% 13% 1 p.p. Grupa Azoty POLICE 37
Struktura kosztów rodzajowych Grupy Azoty POLICE 1 4-13% Odchylenie r-r mln PLN 1 2 1 Pozostałe 8 Amortyzacja Koszty pracy 6 Usługi obce -2-15 -1-5 5 4 Gaz Zmniejszenie kosztów materiałów i energii wynika z 2 Zużycie materiałów i energii wynegocjowania niższych cen surowców, w tym gazu ziemnego; Wzrost kosztów pracy podyktowany systemowymi podwyżkami od 1.7. r.; mln PLN Zwiększenie pozostałych kosztów wynika ze zmiany dekretacji części usług obcych. Grupa Azoty POLICE 38
Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A. 39
Wyniki Grupa Azoty ZAK S.A. mln PLN Zmiana r/r 3Q 4Q 1Q Przychody ze sprzedaży 1 74 1 43 53 474 528 572 471 EBIT 96 79 44 2 47 33 EBITDA 133 124 63 21 2 69 54 Zysk netto 84 69 39 5-4 39 31 EBITDA PRZYCHODY 16 12 8 4 Mln PLN -7 2-4 133-7% 124 I'H Oxo Pozostałe Nawozy I'H Nawozy 48% 83% EBITDA 12% 5% Pozostałe 5% OXO 47% GK Grupa Azoty ZAK 4
Bilans Grupa Azoty ZAK S.A. Aktywa narastająco w mln PLN Zmiana Aktywa trwałe 67% Zapasy 9% Należności 14% Pozostałe aktywa obrotowe 1% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 71% Kredyty i pożyczki 3% Pozostałe zobowiązania 26% Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 1 6 997-9 46 493 34 116 71-45 1 466 1 491 24 Zmiana 1 26 1 52 27 Zobowiązania 441 439-2 w tym: kredyty i pożyczki 52 5-2 poz. zob. fin. 5 4-1 Pasywa razem 1 466 1 491 24 Wskaźnik płynności I 1,62 Dług netto -17 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 29,4% GK Grupa Azoty ZAK 41
Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 14 sierpnia r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 42
Dziękujemy za uwagę. Więcej informacji www.grupaazoty.com
ANEKS 1 Spółka Dominująca 44
Wyniki Spółki Grupa Azoty S.A. mln PLN Zmiana r/r 3Q 4Q 1Q Przychody ze sprzedaży 967 913 42 448 431 53 41 EBIT 19 4-13 -18-79 18 14 EBITDA 62 49 9 3-55 4 9 Zysk netto 135 256 8-19 -72 196 6 Zysk netto* 35-14 -2-19 -26 6-2 EBITDA PRZYCHODY Tworzywa 54% 14 12 1 8 6 4 2 mln PLN 62 IH 29 cena zużycia 15 9-4 -23 pozostałe koszty wolumen sprzedaży wolumen zużycia pozostałe przychody -39 cena sprzedaży 49 IH Nawozy 43% 33% 43% EBITDA 1% EBITDA 14% Pozostałe 2% Energetyka 1% * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe w roku: odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN oraz otrzymane dywidendy Grupa Azoty S.A. 45
Wyniki wg segmentów Grupa Azoty S.A. Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy 163 153 3-16 Tworzywa 243 243-13 2 Energetyka 5 5 1 Pozostałe 9 9-2 Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy 412 391 42 Tworzywa 496 495-28 5 Energetyka 44 11 7 1 Pozostałe 15 16-2 -1 EBITDA 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 4 3-1 -33 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 9 12 1 8 6 4 2 62 34 1-6 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik -42 49 mln PLN mln PLN Grupa Azoty S.A. 46
Segment Nawozy Grupa Azoty S.A. Wolumeny (mln PLN) Zmiana Przychody segmentu, w tym 163 153 412 391-5% Nawozy azotowe 151 126 379 34-11% EBITDA 11-8 58 16-73% Marża EBITDA 7% -6% 14% 4% Notowania cen amoniaku, siarczanu amonu i saletrzaku 7 6 5 4 3 2 1 USD/t 45 4 35 3 25 2 15 1 5 tys. ton -1% IH IH Nawozy azotowe 29 28 27 26 25 24 23 22 21 2 EUR/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t Źródło: Argus FMB, ICIS Grupa Azoty S.A. 47
Segment Tworzywa Grupa Azoty S.A. (mln PLN) Zmiana Przychody 243 243 496 495 % Poliamid 16 162 334 322-4% Kaprolaktam 34 3 58 63 8% EBITDA -6 1-13 21 262% Marża EBITDA -2% 4% -3% 4% Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 2 6 2 1 45 4 35 3 25 2 15 1 5 tys. ton Wolumeny IH IH Poliamid Kaprolaktam 1 6 1 1 6 EUR/t Źródło: ICIS, TECNON Grupa Azoty S.A. Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t 48
Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty S.A. 1-3% Odchylenie r-r 9 8 Pozostałe 7 Amortyzacja 6 5 4 3 Koszty pracy Usługi obce Gaz -25-2 -15-1 -5 5 Mln PLN Spadek materiałów podyktowany niższym poziomem cen podstawowych surowców, głównie petrochemicznych, amoniaku, siarki i węgla, 2 1 Mln PLN IH IH Zużycie materiałów i energii Spadek usług obcych to efekt zmian: poziomu kosztów przerobu kaprolaktamu do ATT Polymers (spadek) poziomu kosztów usług doradztwa (spadek) usług transportowych - zmiana warunków sprzedaży nawozów. Grupa Azoty S.A. 49