Prezentacja sierpień 2014

Prezentacja sierpień 2014

Agenda O spółce Dane finansowe Portfel nieruchomości Projekty: biura centra handlowe mieszkania program inwestycyjny 2

O spółce Inwestor i deweloper 18 lat doświadczenia na rynku nieruchomości 37 miast w 4 krajach POLSKA Warszawa Kielce Kijów UKRAINA 109 zrealizowanych projektów 1.020.000 mkw. zrealizowanej GLA/PUM Budapeszt WĘGRY RUMUNIA 3.180 mln NAV Bukareszt 80 projektów w realizacji i przygotowaniu 1.000.000 mkw. GLA/PUM do zrealizowania na banku ziemi 3

Dane finansowe

Dane finansowe Wybrane pozycje rachunku zysków i strat [PLN m] Tabela 1. Przychody wg segmentów Wykres 1. 2009 2010 2011 2012 2013 1 Kurs EUR/PLN (na koniec okresu) 4,11 3,96 4,42 4,09 4,15 4,16 2 Przychody 431 426 407 583 528 223 3 Zysk ze sprzedaży nieruchomości 0 53 137 0 22 0 4 Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży -55-62 -79-83 -83-44 5 Zmiana wartości godziwej -23-92 213-61 252 432 6 EBIT 196 169 539 189 497 95 7 Odsetki -97-103 -133-142 -136-65 8 Transakcje zabezpiecz. kursy 13 46-19 18 3 1 9 Wycena kredytów walutowych 21 41-175 123-26 -6 10 Zysk netto 104 148 208 374 331 425 Nieruchomości inwestycyjne (zmiana Q2) ** [mln PLN] Wykres 2. 65,9 15% 103,0 24% 18,0 4% 57,7 13% 432 mln PLN 138,2 32% 49,3 12% z wyceny wakatów z wyceny standów yield zmiana kursu w budowie inne 2014 Q2* Projekty mieszkaniowe 389 200 400 232 263 150 300 159 167 207 100 157 200 175 177 50 113 83 105 100 98 32 29 0 21 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Q2* umowy ostateczne [mln PLN] liczba sprzedanych mieszkań [szt.] Biura i hotele [mln PLN] 160 120 80 40 0 300 200 100 0 100% 75% 50% 25% 72 54 Centra handlowe [mln PLN] 400 217 216 8% 33% 57% 33 40% 8% 49% 256 248 26% 19% 12% 17% 59% 58% 289 301 302 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Q2* Struktura przychodów [%] 50 13 71 65 70 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Q2* przychody z wynajmu marża GRI 7% 19% 71% 24 30% 16% 13 91 20% 20% 52% 57% 40 158 9% 18% 71% ** w eksploatacji, budowie i przygotowaniu * dane narastająco 0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Q2* centra handlowe biura i hotele mieszkania inne 5

Dane finansowe Kredyty według walut [mln PLN] Wykres 1. Struktura aktywów [mln PLN] Wykres 2. 7 000 5 600 4 200 2 800 1 400 0 35% 1 714 588 646 1 126 270 eur 41% 41% 42% 1 856 1 210 294 eur 2 084 770 1 314 332 eur 2 564 917 1 038 840 1 647 373 eur 46% 2 722 2 630 2 802 1 684 412 eur 38% 38% 1 790 432 eur 859 1 943 467 eur 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q2 50% 40% 30% 20% 10% 0% 7 000 5 600 4 200 2 800 1 400 0 559 422 559 376 561 499 463 1 002 501 322 169 379 421 475 1 177 1 355 487 1 048 706 689 712 3 936 2 481 2 781 2 808 2 894 3 133 3 164 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q2 EUR PLN dług bankowy netto/(aktywa - gotówka) nieruchomości inwestycyjne nieruchomości w budowie zapasy gotówka inne Zapadalność zobowiązań 09.2014 2019 [mln PLN] Wykres 3. LTV * kredyty celowe / wartość godziwa [%] Wykres 4. 850 680 510 340 170 588 228 359 GE Kielce 20 115 Pasaż Grunwaldzki, Olimpia 67 75 145 328 200 Galaxy, Veneda, Amber, A4, Malta 80 483 171 660 80% 64% 48% 32% 16% 46% 46% 52% 57% 54% 53% LTV 60% 110 mln EUR 12% 48% 0 47 113 87 08.2014 od 09.2014 2015 2016 2017 2018 2019 k. celowe obligacje korp. obligacje publ. gotówka wolne limity k. obrotowe 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q2 * projekty w eksploatacji bez Jeleniej Góry, która jest w rozbudowie 6

Dane finansowe NAV Wykres 1. Echo na GPW [PLN za akcję] Wykres 2. 3 600 3 177 12,0 12,0 3 000 2 765 10,0 10,0 2 400 1 800 1 200 600 724 1,7 917 2,2 1 206 2,9 1 519 3,6 1 641 3,9 1 734 4,1 1 876 4,5 2 096 5,0 2 432 5,9 6,7 7,7 8,0 6,0 4,0 2,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q2 2014 0,0 0,0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 NAV [mln PLN] NAV na akcję [PLN] NAV na akcję [PLN] 7

Portfel nieruchomości

Portfel nieruchomości Wartość transakcji na polskim rynku nieruchomości [mln EUR] Wykres 1. Wybrane transakcje sprzedaży projektów w 2013 Tabela 1. 6 000 5 389 5 000 liczba transakcji: 42 63 4 000 2 765 3 279 3 093 2 796 3 000 2 552 2 000 1 400 1 956 1 821 1 144 2 000 1 172 461 2 041 1 023 1 180 900 1 000 1 090 1 256 580 1 053 1 201 641 290 583 219 283 178 292 562 699 500 0 179 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014 magazyny i pozostałe biura centra handlowe Atrakcyjność rynków nieruchomości ankieta wśród europejskich inwestorów Jak oceniasz atrakcyjność rynku dla inwestycji w nieruchomości w 2014? Polska 67% 33% Niemcy 67% 32% Wlk. Bryt. 4% 60% 36% Szwecja 5% 65% 30% Austria 6% 60% 34% Rosja 12% 58% 30% Hiszpania 16% 35% 49% Luksemburg 18% 47% 35% Turcja 20% 35% 45% Szwajcaria 20% 45% 35% Belgia 20% 55% 25% Holandia 33% 54% 13% Ukraina 34% 57% 9% Włochy 39% 44% 17% Francja 40% 45% 15% Nie atrakcyjny Atrakcyjny Bardzo atrakcyjny źródło: European real estate assets investment trend indicator 2014 by Valid Research & EY www.ey.com/gl/en/services/transactions/european-real-estate-assets-investment-trend-indicator-2014 Biura Warszawa CBD Prime GLA mln EUR MV EUR/GLA Yield Kupujący Sprzedający 1 Atrium 1, Jana Pawła 18 000 94,0 5 200 5,85% Deka Skanska 2 Senator, Bielańska 25 000 120,0 4 800 6,75% Union Ghelamco Warszawa CBD Fringe 1 Feniks, Żelazna 10 000 39,0 3 900 6,15% IVG Europlan/Griffin 2 Green Corner, Chłodna 27 000 94,6 3 500 6,50% RREEF Skanska Warszawa Mokotów 1 Platinium V, Domaniewska 11 850 34,0 2 900 6,70% Allianz GTC 2 New Citi, Marynarska 44 000 125,0 2 800 7,60% Hines ECI 3 Mokotów Nova, Wołoska 43 750 121,0 2 800 7,65% Tristan Ghelamco Miasta regionalne 1 Wrocław Aquarius I 15 700 41,9 2 700 7,30% Azora Echo 2 Gdańsk Arkońska A5 7 450 16,0 2 100 7,75% PZU Torus 3 Kraków Green Office C 10 450 21,0 2 000 7,95% Azora Buma Centra handlowe Prime GLA mln EUR MV EUR/GLA Yield Kupujący Sprzedający 1 Kraków G. Kazimierz (50%) 36 200 180,0 5 000 6,00% IREEF GTC 2 Katowice Silesia 85 600 412,0 4 800 6,00% Allianz, ECE Immofinanz 3 Wrocław G.Dominikańska 32 900 151,7 4 600 6,15% Atrium ECE Najlepsze miasta dla BPO Miejsce w światowym rankingu 2010 2012 2013 2014 Kraków 11 11 10 9 Warszawa 38 38 36 32 Wrocław 84 78 75 65 źródło: Tholons http://www.tholons.com/tholonstop100/index.html# 9

Portfel nieruchomości projekty zakończone w 2014 Warszawa Park Rozwoju I etap Katowice A4 Biznes Park I etap Kalisz Galeria Amber 17 400 mkw. GLA 3 100 tys. EUR NOI Luty 2014 data zakończenia 9 300 mkw. GLA 1 500 tys. EUR NOI Luty 2014 data zakończenia 33 600 mkw. GLA 5 100 tys. EUR NOI Marzec 2014 data zakończenia 10

Portfel nieruchomości GALERIA ECHO KIELCE OUTLET PARK Projekty w eksploatacji GLA [mkw.] NOI docelowe [mln EUR] Kielce Galeria Echo 70 400 13,6 Wrocław Pasaż Grunwaldzki 48 500 14,0 Szczecin Galaxy 41 200 12,2 Kalisz Amber 33 600 5,1 Bełchatów Olimpia 21 300 3,2 Szczecin Outlet Park 16 400 3,2 Łomża Veneda 15 000 2,3 Jelenia Góra Galeria Echo (w trakcie rozbudowy) 12 800 1,2 Przemyśl Galeria Echo 5 700 0,5 Centra handlowe 264 900 55,2 Poznań Malta Office Park 29 000 5,2 Warszawa Park Rozwoju I 17 400 3,1 Szczecin Oxygen 13 900 2,8 Kielce Astra Park * 11 200 1,6 Warszawa Postępu 3 (50%) 10 200 1,9 Katowice - A4 I 9 300 1,5 Warszawa Babka Tower 6 200 1,1 Biura 97 200 17,2 Razem 362 100 72,4 Wartość księgowa portfela nieruchomości vs wycena Knight Frank [mln EUR] Wykres 1. MALTA OFFICE PARK 1 200 900 600 300 948 954 1 023 Centra handlowe Biura 0 Wartość księgowa Q1 2014 Wartość księgowa Q2 2014 Wycena Knight Frank * GLA i NOI w części nie zajmowanej przez Echo Projekty sprzedane (2013 i styczeń 2014) GLA [mkw.] NOI docelowe [EUR mln] Piotrków Galeria Echo 17 400 1,7 Radom Galeria Echo 19 500 2,0 Tarnów Galeria Echo 20 200 2,0 Wrocław Aquarius I 15 700 3,0 Wrocław Aquarius II (styczeń 2014) 9 400 1,7 FCF [EUR mln] Total 82 200 10,4 95 11

Biura W realizacji i przygotowaniu

Biura Rynek biurowy Q2 2014 [tys. GLA] Tabela 1. Czynsze headline dla budynków Prime w Warszawie [EUR/mkw/m-c] Wykres1. Rynek Gross take-up Poziom wakatów 2013 Q2 2014 2013 H1 2014 2012 2013 Q2 2014 Warszawa 4 113 4 302 633,0 258,9 8,8% 11,7% 13,4% Kraków 578 586 102,5 58,8 4,9% 5,0% 4,5% Wrocław 535 556 71,7 26,5 8,8% 10,8% 10,0% Trójmiasto 448 484 50,4 21,8 10,8% 12,5% 14,2% Katowice 309 337 60,7 35,3 10,0% 9,0% 7,5% Poznań 314 314 37,8 12,3 13,6% 14,6% 11,5% Łódź 267 270 20,9 17,6 13,7% 13,5% 9,2% Regions 2 451 2 547 344,0 172,3 Źródło: JLL Q2 2014 Źródło: JLL, Q2 2014 Oddane powierzchnie, podaż i poziom wakatów w Warszawie Wykres 2. Czynsze headline dla budynków Prime [EUR/mkw/m-c] Wykres 3. Wrocław Poznań Kraków Katowice Trójmiasto Szczecin Łódź 10 11 12 13 14 15 16 Euro/mkw/m-c Źródło: JLL, Q2 2014 Źródło: JLL, Q2 2014 13

Biura Warszawa Park Rozwoju Warszawa Q 22 Warszawa Beethovena 33 000 mkw. GLA 5 900 tys. EUR NOI I H 2015 data zakończenia 52 500 mkw. GLA 14 900 tys. EUR NOI II H 2016 data zakończenia 54 800 mkw. GLA 10 300 tys. EUR NOI I H 2015 data rozpoczęcia 14

Biura Wrocław West Gate Program inwestycyjny [tys. GLA] Wykres 1. Projekt GLA NOI Realizacja [mkw.] [mln EUR] Start Koniec Zrealizowano 250 tys.gla 30% W przygotowaniu po 2014 410 tys. GLA Polska Warszawa, Q22 52 500 14,9 II H 2013 II H 2016 Warszawa, Park Rozwoju II 15 600 2,8 II H 2013 I H 2015 Warszawa, Browary I IV 90 000 21,4 I H 2016 I H 2021 852 tys. GLA 48% Warszawa, Beethovena I 18 100 3,5 I H 2015 II H 2016 Warszawa, Beethovena II III 36 700 6,8 II H 2016 II H 2019 Wrocław Plac Grunwaldzki W budowie 137 tys. GLA 16% 6% Start w 2014 54 tys. GLA W realizacji i przygotow. [tys. GLA] Wykres 2. Warszawa, Taśmowa I 15 000 2,7 II H 2014 I H 2016 Warszawa, Taśmowa II IV 44 400 8,1 II H 2015 I H 2020 Kraków, Opolska I 19 200 3,5 I H 2014 II H 2015 Kraków, Opolska II III 38 400 6,9 II H 2015 II H 2018 Wrocław, West Gate 16 200 2,9 I H 2013 II H 2014 Wrocław, Plac Grunwaldzki 16 900 3,0 II H 2014 II H 2015 Wrocław, Sucha I II 28 200 5,0 I H 2015 I H 2017 Gdańsk, Tryton 24 600 4,1 II H 2013 I H 2015 Katowice, A4 Biznes Park II 9 300 1,6 II H 2013 II H 2014 Katowice, A4 Biznes Park III 12 400 2,1 II H 2014 I H 2016 Poznań, Hetmańska I 8 100 1,4 I H 2015 I H 2016 Poznań, Hetmańska II III 28 800 4,9 I H 2016 II H 2020 Wrocław Sucha Łódź Poznań Katowice Gdańsk Kijów 19 37 22 25 Wrocław 108 61 601 tys. GLA 58 Kraków 272 Warszawa Łódź, Aurus I 9 600 1,6 II H 2014 II H 2015 Łódź, Aurus II 9 600 1,6 II H 2015 II H 2016 Razem 493 600 98,8 Zagranica Kijów, Dehtiarivska I * 17 900 3,8 Kijów, Dehtiarivska II-VI * 89 700 19,3 Razem 107 600 23,1 RAZEM 601 200 121,9 Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w realizacji Działka kupiona w 2014 * rozpoczęcie realizacji uzależnione jest od ustabilizowania sytuacji politycznej na Ukrainie 15

Centra handlowe W realizacji i przygotowaniu

Serbia Greece Ukraine Bulgaria Turkey Russia Belgium Romania Germany Czech Rep. Hungary Slovakia Poland Italy Spain Croatia UE-27 average France United Kingdom Portugal Latvia Lithuania Denmark Austria Finland Netherlands Slovenia Ireland Estonia Sweden Centra handlowe Program inwestycyjny [tys. GLA] Wykres 1. Projekt GLA NOI Realizacja [mkw] [mln EUR] Start Koniec 26% W przygotowaniu 154 tys. GLA Polska Jelenia Góra, (rozbudowa) (zmiana) (docelowo) Δ 18 600 (31 400) Δ 3,0 (4,2) II H 2013 I H 2015 Zrealizowano 427 tys. GLA 71% 600 tys. GLA 3% W budowie 19 tys. GLA Szczecin, Galaxy (rozbudowa) (zmiana) (docelowo) Δ 15 700 (56 900) Δ 3,0 (15,2) I H 2015 II H 2016 Katowice, Kościuszki 30 500 5,3 I H 2015 II H 2016 Szczecin, Outlet Park II 4 900 0,8 I H 2015 II H 2015 Szczecin, Outlet Park III * 3 400 Dynamika sprzedaży detalicznej [%] Wykres 2. 200 Poznań, Hetmańska * 33 300 6,2 Razem 106 400 18,3 175 150 125 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 źródło: Eurostat, 01.2003 = 100 z wyłączeniem samochodów i motocykli Zagranica Braszów (Rumunia), Korona * 29 800 5,3 Budapeszt (Węgry), Mundo * 36 300 8,6 Razem 66 100 13,9 RAZEM 172 500 32,2 GLA na 1.000 mieszkańców Wykres 3. 400 300 Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w realizacji * projekt w fazie koncepcyjnej 200 100 0 17

Mieszkania W sprzedaży i przygotowaniu

Mieszkania Program inwestycyjny Echo [szt.] Wykres 1. W sprzedaży Echo [szt.] Wykres 2. W przygotowaniu Echo [szt.] Wykres 3. w sprzedaży (zbudowane) w sprzedaży (w budowie) Kielce Kielce 140 2% 771 9% 112 1% start 2014 Łódź 104 11% 85 9% 278 31% Warszawa Łódź 812 25% 101 3% 833 26% Warszawa sprzedane 4 155 50% 8 286 szt. 3 108 38% w przygotowaniu po 2014 Wrocław 135 15% 75 8% 911 szt. 234 26% Wrocław 195 6% 618 19% 3 220 szt. 661 21% Poznań Kraków Poznań Kraków Mieszkania wprowadzone do sprzedaży oraz sprzedane na tle oferty * Wykres 4. Statystyki budownictwa mieszkaniowego w Polsce * Wykres 5. Dane zagregowane dla Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania i Łodzi. * źródło: REAS 19

Mieszkania NOWY MOKOTÓW Projekt PUM Liczba mieszkań Przychody Realizacja [mkw.] [szt.] [mln PLN] Start Koniec Warszawa Klimt House 5 100 61 75,0 I H 2008 I H 2011 Nowy Mokotów I 11 600 206 94,0 II H 2012 II H 2014 Nowy Mokotów II 11 700 205 94,5 I H 2014 I H 2016 Nowy Mokotów III-IV 18 900 301 161,4 II H 2016 II H 2018 Princess, Puławska 4 700 56 71,8 I H 2015 II H 2016 Browary, Grzybowska 30 000 476 300,7 I H 2016 II H 2019 Rezydencje Leśne, Młociny działki 52 900 32 42,3 II H 2010 II H 2012 PARK SOWIŃSKIEGO Razem Warszawa Działki na sprzedaż 82 000 52 900 1 305 32 797,4 42,3 Poznań Kasztanowa Aleja II 8 600 141 57,8 II H 2012 II H 2014 Pod Klonami szeregi I-III 4 700 35 22,2 I H 2012 I H 2016 Osiedle Jaśminowe I 6 000 114 32,2 I H 2013 I H 2015 Osiedle Jaśminowe II-IV 13 500 261 73,6 I H 2015 I H 2019 Park Sowińskiego I 7 100 124 47,3 I H 2014 II H 2015 Park Sowińskiego II 2 600 42 18,2 II H 2014 I H 2016 Park Sowińskiego III-IV 10 100 177 67,4 II H2015 I H 2019 Jackowskiego 8 000 154 52,4 I H 2015 II H 2016 HORTUS APARTMENTS Sołacz, działki 13 700 13 11,0 I H 2015 II H 2016 Razem Poznań Działki na sprzedaż Kraków 60 600 13 700 1 048 13 371,1 11,0 Hortus Apartments 3 000 40 38,1 II H 2012 II H 2014 Bronowicka 42 3 000 63 22,0 II H 2013 II H 2015 Tyniecka / Czarodziejska 5 700 58 84,6 II H 2014 I H 2016 Kościuszki 5 200 76 55,8 I H 2015 II H 2016 Spiska I 7 100 122 55,1 II H 2014 II H 2016 Spiska II-III 13 900 222 113,5 II H 2016 I H 2020 Rydla 8 700 141 63,8 I H 2015 I H 2017 Działki kupione w 2014 Razem Kraków 46 600 722 432,9 Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w sprzedaży 20

Mieszkania GROTA 111 Wrocław Projekt PUM Liczba mieszkań Przychody Realizacja [mkw.] [szt.] [mln PLN] Start Koniec Przy Słowiańskim Wzgórzu 14 200 215 85,3 I H 2010 I H 2012 Grota 111 I 5 900 101 32,5 II H 2013 II H 2015 Grota 111 II III 12 500 195 67,7 II H 2015 II H 2019 Razem Wrocław 32 600 511 185,5 Łódź Osiedle Jarzębinowe I 6 900 121 33,6 II H 2011 I H 2013 OSIEDLE JARZĘBINOWE Osiedle Jarzębinowe II 5 500 100 27,7 I H 2014 II H 2015 Osiedle Jarzębinowe III V 34 400 592 174,1 II H 2015 II H 2021 Wodna I II 13 700 220 68,2 I H 2015 II H 2018 Razem Łódź 60 500 1 033 303,6 Kielce Osiedle Południowe, Dyminy I działki 73 000 91 12,0 II H 2010 II H 2012 Osiedle Południowe, Dyminy II działki 43 300 49 8,4 II H 2011 II H 2012 Osiedle Południowe, Dyminy III działki 43 400 42 7,6 II H 2013 II H 2014 Zielone Tarasy 2 100 12 9,3 II H 2014 II H 2015 Występa działki 134 500 89 16,2 I H 2016 I H 2017 OSIEDLE POŁUDNIOWE Razem Kielce Działki na sprzedaż 2 100 294 200 12 271 9,3 44,2 Razem mieszkania 284 500 4 631 2 099,8 Razem Działki 360 800 316 97,5 Inne nieruchomości Poznań, Naramowice * 350 000 Lublin, Poligonowa * 1 060 000 Razem inne nieruchomości 1 410 000 Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w sprzedaży * projekt w fazie koncepcyjnej 21

Program inwestycyjny

Program inwestycyjny Struktura GLA/PUM programu [%] Wykres. 1. Struktura planowanych nakładów [%] wykres. 2. Wartość rynkowa 2014-2021 [%] Wykres 3. Centra handlowe Mieszkania Centra handlowe Mieszkania Centra handlowe Mieszkania 17% 24% 19% 17% 19% 18% 1 mln GLA/PUM 5,3 mld PLN 11,0 mld PLN Biura 59% 64% Biura Yield 7,5% EUR = 4,15 PLN 63% Biura Oddane od użytku [tys. mkw. (szt.)] do 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Razem 2014-2022 Mieszkania * 237,3 7,8 (2) 23,3 (3) 31,4 (7) 56,4(10) 39,3 (6) 46,5 (5) 32,7 (5) 16,1 (1) 11,6 (1) 257,3 (38) Biura 214,6 9,3 (1) 52,3 (4) 85,9 (5) 134,0 (7) 109,3 (7) 74,4 (4) 48,0 (3) 65,7 (4) 40,4 (2) 17,9 (1) 627,9 (37) Hotele 81,3 7,3 (1) Centra handlowe 378,4 15,2 (1) 33,6 (1) 18,6 (1) 81,0 (4) 36,2 (1) 33,3 (1) 202,8 (8) Razem 911,6 39,6 (5) 109,2 (8) 135,9 (13) 271,4 (21) 184,9 (14) 154,2 (10) 80,7 (8) 81,8 (5) 52,0 (3) 1 088,0 (83) * dane nie uwzględniają działek na sprzedaż Nakłady inwestycyjne [mln PLN] 2013 E 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Razem 2014-2022 Mieszkania 70 120 200 180 160 140 80 20 20 0 920 Biura 200 430 680 670 440 400 320 240 140 50 3 370 Centra 130 90 180 450 200 70 0 0 0 0 990 Razem 400 640 1 060 1 300 800 610 4000 260 150 50 5 280 23

227.300 mkw. / 17 projektów w trakcie realizacji Park Rozwoju II, Warsaw West Gate, Wrocław Tryton, Gdańsk A4 II, Katowice Opolska I, Kraków GLA 15 600 mkw. Oddanie: I H 2015 GLA 16 200 mkw. Oddanie: II H 2014 GLA 24 600 mkw. Oddanie: I H 2015 GLA 9 300 mkw. Oddanie: II H 2014 GLA 19 200 mkw. Oddanie: II H 2015 Q22, Warszawa GLA 52 500 mkw. Oddanie: II H 2016 Galeria Sudecka, Jelenia Góra GLA 31 400 mkw. Oddanie: I H 2015 Osiedle Południowe (działki), Kielce Powierzchnia 43 400 mkw. Oddanie: II H 2014 Nowy Mokotów I, Warszawa PUM 11 600 mkw. Oddanie: II H 2014 Nowy Mokotów II, Warszawa PUM 11 700 mkw. Oddanie: I H 2016 Pod Klonami (szeregowa), Poznań PUM 4 700 mkw. Oddanie: I H 2016 Osiedle Jaśminowe I, Poznań Park Sowińskiego I, Poznań Hortus Apartments, Kraków Bronowicka 42, Kraków Grota 111 I, Wrocław Osiedle Jarzębinowe II, Łódź PUM 6 000 mkw. Oddanie: I H 2015 PUM 7 100 mkw. Oddanie: II H 2015 PUM 3 000 mkw. Oddanie: II H 2014 PUM 3 000 mkw. Oddanie: II H 2015 PUM 5 900 mkw. Oddanie: II H 2015 PUM 5 500 mkw. Oddanie: II H 2015 24

Dziękujemy www.echo.com.pl