GPW - Indeksy Indeksy Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] WIG 55 642,6 0,05% - -0,02% WIG20 2 083,7-0,14% -0,19% 0,22% mwig40 4 637,7 0,58% 0,53% -0,35% swig80 15 218,6-0,25% -0,30% -0,41% Obrót (mpln) 946,5 15,82% - -0,55% GPW - FW20 Wybrane dane Zamknięcie dzienna tyg. zamknięcia 2 087 1 0,05% -0,10% Wolumen 10 058-5 067-33,50% -28,94% Otwarte pozycje 74 310-460 -0,62% -1,75% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) 64 835,4 0,99% 0,94% BUX (WĘGRY) 32 595,9 0,17% 0,12% CAC 40 (FRANCJA) 4 766,6 0,26% 0,21% DAX (NIEMCY) 11 543,4-0,05% -0,10% DIJA (USA) 20 054,3-0,18% -0,23% EUROSTOXX 50 (EU) 3 238,0 0,07% 0,02% FTSE 100 (GB) 7 188,8 0,04% -0,01% ISE 100 (TURCJA) 88 562,8 0,36% 0,31% MERVAL (ARGENTYNA) 19 147,9-0,24% -0,29% MSCI EM 921,7 0,20% 0,15% NASDAQ COMPOSITE (USA) 5 682,5 0,15% 0,09% PX (CZECHY) 955,2 0,84% 0,79% RTS (ROSJA) 1 169,7 0,43% 0,38% S&P 500 2 294,7 0,07% 0,02% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 8:59 Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) 18 907,7-0,53% -0,58% HANG SENG (HONG KONG) 23 476,0 0,21% 0,16% BSE 30 (INDIE) 28 250,8-0,14% -0,19% KOSPI 100 (KOREA Płd.) 2 023,7-0,03% -0,08% SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) 3 333,2 0,51% 0,46% 340,5 0,53% 0,48% Surowce - kursy zamknięcia Surowiec [%] ROPA WTI (USD za baryłkę) 52,8 0,78% 0,73% MIEDŹ (USD za tonę) 5 879,0 1,08% 1,03% ZŁOTO (USD za uncję) 1 242,1 0,90% 0,85% Waluta EUR CHF USD EUR/USD Źródło: Bloomberg Waluty - kurs na godzinę [PLN] 08:59 [PLN] [%] 4,3168 0,0051 0,16% 0,11% 4,0561 0,0040 0,15% 0,10% 4,0417 0,0021 0,32% 0,27% 1,0680 0,0007-0,17% -0,22% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 247,0 0,06% 4 785,5 0,07% 11 567,0 0,06% 2 290,7 0,00% 19 970,0 0,00% 5 192,5 0,01% 8:59 relatywna do fwig20 0,01% 0,03% 0,01% -0,05% -0,05% -0,04% 1
% mln PLN Puls parkietu - 2017-02-09 RPP Rada zdecydowała o pozostawieniu stóp procentowych na dotychczasowym poziomie. Wzrost inflacji oczekiwany jest przede wszystkim w krótkim terminie, ale Rada nie uważa tego za powód do zmiany stóp procentowych. Okresowo może dojść do pojawienia się realnych stóp procentowych ujemnych. PGNiG Spółka podpisała umowę o wartości 1,4 mld PLN na dostawę gazu dla ArcelorMittal. Umowa obowiązuje trzy lata, z opcją przedłużenia jej o kolejne trzy. Do 2023 roku mogłoby zostać dostarczone 1,6 mld m3 gazu. BIK Biuro przekazało, że w I 17 popyt na kredyty mieszkaniowe wzrósł o 41,5% r/r, z kolei dynamika kredytów konsumenckich wyniosła -0,7% r/r. Na znaczny wzrost kredytów mieszkaniowych prawdopodobnie wpłynęło uruchomienie programu MdM. INDATA Spółka przyjęła regulamin w sprawie skupu akcji własnych. Ma zostać nabytych do 20% akcji spółki z ceną maksymalną 10 PLN za sztukę. Na skup ma zostać przeznaczone maksymalnie do 5 mln PLN. Skup ma się zacząć 13 II 2017. na ostatnim zamknięciu wyniósł 0,72 PLN. 11 BIT STUDIOS Spółka informuje, że 08-02-2017 otrzymała list intencyjny w sprawie sprzedaży 100 proc. spółki zależnej Games Republic Limited, domeny internetowej gamesrepublic.com oraz platformy sprzedażowej Games Republic. Intencją stron jest, żeby umowa ostateczna została zawarta nie później niż do 28-02-2017. Ewentualna transakcja będzie miała wpływ na wyniki Spółki za 2016 rok. BANK PEKAO Spółka poinformowała o iż 09-02-2017 roku postanowił przedłożyć propozycję wypłaty dywidendy za 2016 rok w wysokości 8,68 zł na 1 akcję, co przekłada się na wskaźnik wypłaty dywidendy 99,9% zysku netto Grupy za 2016 rok. Wniosek Zarządu Banku w sprawie podziału zysku za rok 2016 uzyskał pozytywną opinię Rady Nadzorczej. Bank spełnia kryteria KNF w sprawie zasad polityki dywidendowej banków. Zaproponowany dzień dywidendy to 07-06- 2017 roku, a dzień wypłaty dywidendy to 27-06-2017. PEKAO (PEO) Wyniki spółki za 2016: Wyniki skonsolidowane 16 2015 2016 Zm. % Wynik z tytułu odsetek 4 166,6 4 382,0 5,2% Wynik z tytułu prowizji 2 005,5 1 959,0-2,3% Odpisy netto -517,6-500,6-3,3% Zysk netto przypadający na akcjonariuszy PEKAO 2 292,5 2 279,3-0,6% ROA 1,40 1,40 0,00 ROE 9,70 9,80 0,10 Współczynnik kapitałowy 17,70 17,80 0,10 Marża odsetkowa 2,80 2,80 0,00 Wskaźnik Koszty/Dochody 45,60 43,70-1,90 Komentarz DM Banku BPS Wyniki oceniamy neutralnie, wynik netto banku jest zbieżny z oczekiwaniami rynku. Poprawie uległ wynik z odsetek, jednocześnie obniżył się wynik z tytułu prowizji. Wskaźniki w spółce utrzymują się na poziomie podobny, jak w 2015 roku. Na plus należy ocenić poprawę w obniżeniu kosztów do dochodów. (H. Wach) 2
KALENDARIUM Dane makro: 09.02.2017 Czwartek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 0:50 Japonia Zagraniczne inwestycje w obligacje japońskie 239,80 mld 446,20 mld 0:50 Japonia Zagraniczne inwestycje w akcje japońskie -248,00 mld -143,90 mld 0:50 Japonia Japońskie inwestycje w zagraniczne obligacje 126,60 mld 1356,70 mld 0:50 Japonia Japońskie inwestycje w zagraniczne akcje -332,80 mld -127,20 mld 0:50 Japonia Podaż pieniądza M3 r/r Sty 3,50% 3,40% 7:45 Szwajcaria Stopa bezrobocia Sty 3,30% 8:00 Niemcy Bilans obrotów bieżących Gru 23,43 mld 24,60 mld 8:00 Niemcy Eksport Gru 104,50 mld 8:00 Norwegia PKB k/k 4Q 0,10% -0,50% 8:00 Niemcy Bilans handlu zagranicznego Gru 20,50 mld 21,70 mld 14:30 USA Osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych Sty 2.064,00 tys. 14:30 USA Nowozarejestrowani bezrobotni Lut 249.50 tys. 246.00 tys. 14:30 Kanada Indeks cen nowych domów m/m Gru 0,20% 0,20% 14:30 Kanada Indeks cen nowych domów r/r Gru 3,00% 16:00 USA Zapasy hurtowników m/m Gru 1,00% 16:00 USA Zapasy hurtowników r/r Gru 1,40% 16:00 USA Sprzedaż hurtowników m/m Gru 1,00% 0,40% 16:00 USA Sprzedaż hurtowników r/r Gru 3,40% 16:30 USA Zapasy gazu ziemnego Lut 2.711 mld Wydarzenia w spółkach 09.02.2017 AERFINANC - NWZA w sprawie wyznaczenia biegłych rewidentów spółki oraz upoważnienia dyrektorów spółki do określenia wynagrodzenia audytorów. UNIMOT - Koniec budowy księgi popytu dla inwestorów instytucjonalnych w ofercie publicznej do 2,2 mln akcji serii J spółki Unimot SA. JWCONSTR - Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na akcje spółki J.W. Construction Holding SA w wezwaniu po cenie 4.70 PLN za akcję. 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Finanse D/Y [%] PKO BP 31,15 38 938 13,2 15,4 13,9 1,3 1,2 1,1 3,6 1,8 2,0 BANK PEKAO 136,00 35 696 15,2 18,0 16,3 1,5 1,5 1,5 6,3 6,0 5,5 BZ WBK 339,85 33 725 15,5 17,7 15,6 1,8 1,7 1,6 4,0 2,4 2,8 PZU 36,30 31 346 13,7 16,1 13,0 2,5 2,5 2,3 7,4 5,0 5,6 ING BSK 174,70 22 728 20,5 19,4 16,9 2,1 2,0 1,9 2,4 2,5 2,4 mbank 396,00 16 743 13,7 17,1 15,3 1,4 1,3 1,2 2,7-2,2 BANK HANDLOWY 77,10 10 074 15,2 17,4 16,7 1,5 1,5 1,5 7,0 6,0 5,9 ALIOR BANK 62,27 8 049 16,1 19,1 21,5 1,6 1,3 1,3 0,0 0,0 0,0 BANK MILLENNIUM 5,99 7 267 11,2 12,5 13,1 1,2 1,0 1,0 0,0 0,0 0,9 KRUK 237,15 4 457 21,1 17,2 15,3 5,4 3,9 3,2 0,8 0,8 1,3 IDEA BANK 23,19 1 818 5,5 4,1 7,2 0,9 0,7 0,7-6,2 - GETIN BANK 1,51 1 104 6,9 4,2 8,4 0,5 0,5 0,5 0,0 0,0 0,0 Mediana - 13 408 14,5 17,2 15,3 1,5 1,4 1,4 2,7 2,4 2,2 Deweloperzy GTC 8,23 3 788 23,3 6,8 9,5 1,4 1,2 1,0 22,8 11,5 10,8 DOM DEVELOPMENT 60,60 1 507 18,8 13,3 11,3 1,7 1,6 1,6 15,4 11,1 9,4 LC CORP 2,05 917 9,3 6,6 8,5 0,7 0,6 0,6-7,0 12,2 ROBYG 2,92 768 10,0 8,1 8,6 1,5 1,4 1,4 20,2 10,4 9,4 RONSON 1,63 444 20,9 7,9 10,7 1,0 0,7 0,6 18,0 10,1 12,3 POLNORD 7,90 258 23,9 42,2 10,6 23,2 0,4 0,3 26,5-27,1 PA NOVA 25,60 256 10,4 10,0 8,9 0,8 0,8 0,8 14,4 13,1 11,9 Mediana - 768 18,8 8,1 9,5 1,4 0,8 0,8 19,1 10,7 11,9 Handel LPP 5 270,0 9 693 25,1 39,9 27,5 4,9 4,6 4,1 13,7 18,1 13,7 CCC 215,00 8 412 33,9 31,2 25,4 7,6 6,5 5,5 31,4 22,3 17,8 EUROCASH 39,4 5 483 24,8 25,0 22,3 4,8 4,6 4,2 12,1 12,4 11,4 VISTULA 3,2 567 18,0 15,8 14,2 1,2 1,1 1,0 11,4 10,3 9,5 MONNARI 8,5 260 10,4 10,2 10,9 1,6 1,4 1,3 6,3 7,2 7,1 BRIJU 29,01 173 8,5 6,5 6,4 2,6 1,9 1,7 7,8 5,7 5,2 BYTOM 2,51 180 13,8 13,2 11,4 4,5 3,4 2,6 10,7 10,2 8,8 GINO ROSSI 2,19 110 13,7 13,9 9,6 1,2 1,3 1,1 9,9 9,6 8,4 WOJAS 5,4 68 13,8 54,0 18,0 1,0 1,1 1,0 7,4 10,2 9,4 Mediana - 260 13,8 15,8 14,2 2,6 1,9 1,7 10,7 10,2 9,4 Przemysł spożywczy WAWEL 1 140,0 1 710 18,2 19,5 18,1 3,5 3,1 2,9 12,3 12,7 11,4 COLIAN 3,30 636 10,9 16,5 16,5 0,7 0,7 0,7 5,4 6,8 6,1 ZM HENRYK KANIA 2,13 267 7,1 5,3 5,3 1,3 1,0 0,9 8,0 6,5 6,1 TARCZYNSKI 12,29 139 7,1 11,2 8,5 1,0 0,9 0,9 5,5 6,3 5,6 WILBO 0,61 10-55,5 30,5-2,3 2,2-10,4 10,1 Mediana - 267 9,0 16,5 16,5 1,1 1,0 0,9 6,7 6,8 6,1 Przemysł/inne BUDIMEX 229,80 5 867 26,7 17,4 16,4 10,2 8,0 7,4 26,7 17,4 16,4 UNIWHEELS 232,75 2 886 18,5 12,5 11,0 3,4 2,8 2,5 18,5 12,5 11,0 STOMIL SANOK 55,50 1 492 16,1 13,3 13,5 3,6 3,0 2,7 16,1 13,3 13,5 AMICA 182,60 1 420 15,2 11,8 11,7 2,4 2,1 1,8 15,2 11,8 11,7 MEDICALGORITHMICS 331,90 1 197 49,0 45,2 21,5 10,8 8,7 6,7 49,0 45,2 21,5 ALUMETAL 62,26 957 12,1 10,8 11,0 2,5 2,2 2,0 12,1 10,8 11,0 UNIBEP SA 11,15 391 16,2 12,3 10,1 1,8 1,6 1,4 16,2 12,3 10,1 FERRO 12,65 269 10,5 9,7 9,0 1,4 1,3 1,3 10,5 9,7 9,0 ERGIS 6,16 243 11,0 10,3 9,6-1,2 1,1 11,0 10,3 9,6 IZOBLOK 181,00 229 19,0 25,9 13,6 3,6 3,4 1,5 19,0 25,9 13,6 KONSORCJUM STALI 36,89 218 11,2 4,7 6,5 0,6 0,6 0,6 11,2 4,7 6,5 Mediana - 957 16,1 12,3 11,0 2,9 2,2 1,8 16,1 12,3 11,0 4
Puls parkietu - 2017-02-09 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5