Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 53 498,8-1,12% - -1,68% 2 434,4-1,15% -0,03% -1,43% 3 541,7-1,28% -0,16% -2,60% 12 409,1-0,84% 0,28% -1,71% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 738,9 7,70% - 3,06% GPW - FW20 dzienna tyg. 2 447-23 -0,93% -1,73% 25 327 5 633 28,60% 36,61% 57 808 639 1,12% 5,96% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec 53 518,6 1,25% 2,40% 17 717,8-1,35% -0,23% 4 242,7-2,81% -1,71% 9 195,7-1,99% -0,88% 16 801,1-0,02% 1,11% 3 106,4-2,77% -1,67% 6 446,4-1,69% -0,58% 73 858,0-0,40% 0,73% 10 703,3-7,06% -6,01% 992,5-0,43% 0,70% 4 430,2 0,18% 1,32% 973,7-1,52% -0,40% 1 097,4 0,21% 1,35% 1 946,2 0,00% 1,13% 8:39 15 708,7 0,30% 1,43% 23 012,0 0,84% 1,98% 26 568,0-0,23% 0,90% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [PLN] 1 880,3-1,18% -0,07% 2 474,6 0,26% 1,40% 268,2 0,52% 1,66% [%] 91,5 0,54% 1,68% 6 652,0-0,89% 0,23% 1 211,8-0,39% 0,74% 08:39 [PLN] [%] 4,1754 0,0017 0,06% 1,19% 3,4538 0,0010 0,02% 1,16% 3,3015 0,0010 0,22% 1,36% 1,2646 0,0000-0,18% 0,95% WIG (53,885.04, 53,885.04, 53,498.77, 53,498.77, -608.500) 4 August SK-20 SK-50 11 18 25 1 8 September SK-200 56000 55500 55000 54500 54000 53500 53000 52500 52000 51500 51000 50500 50000 49500 49000 25000 20000 15000 10000 x1005000 15 22 29 6 Octobe SP500 (1,945.83, 1,952.32, 1,926.03, 1,946.17, +0.01001) SK-20 21 28 4 11 August Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures Źródło: Bloomberg SK-50 Kontrakty terminowe SK-200 18 25 2 8 15 September - kurs na godzinę: 3 123,0-0,10% 4 272,0-0,05% 9 216,0 0,00% 1 946,6-0,05% 16 786,0-0,04% 3 994,8-0,04% 22 29 6 Octob 8:39 relatywna do fwig20 0,84% 0,89% 0,94% 0,89% 0,90% 0,90% 2030 2020 2010 2000 1990 1980 1970 1960 1950 1940 1930 1920 1910 1900 1890 1880 1870 1860 1850 1840 1830 1
INFORMACJA DNIA STREFA EURO Europejski Bank Centralny pozostawił stopy procentowe bez zmian, stopa procentowa kredytu refinansowego wynosi nadal 0,05%. Rynkowy konsensus zakładał stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Jednocześnie Prezes EBC Mario Draghu ogłosił, że program skupu aktywów będzie trwał co najmniej dwa lata. ERBUD (ERB) REKOMENDACJA Z dn. 13.06.2014 KUPUJ 30,4 PLN CENA OBECNA 28 PLN Nowy kontrakt. Erbud podpisał umowę o wartości 11 mln PLN netto na rozbudowę Szpitala Powiatowego w Wadowicach. Umowa zostanie zrealizowana do końca września 2015 roku. Komentarz DM Banku BPS Informacja umiarkowanie pozytywna ze względu na niską wartość kontraktu. (M. Straszak) PAGED SA (PGD) Nabycie akcji przez osobę wchodząca w skład organów zarządzających. Spółka poinformowała o nabyciu przez Wiceprezesa spółki Pana Roberta Ditrycha 600 akcji po średniej cenie 40,50 za akcję. Transakcja została dokonana na rynku regulowanym. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Ze względu na niewielki wolumen, transakcja nie stanowi istotnego czynniku cenotwórczego. (Ł. Rydzkowski) 2
KALENDARIUM Dane makro: 3.10.2014 Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 03:35 Japonia Indeks PMI usług wrzesień 52,5 49,9 09:45 Włochy Indeks PMI usług wrzesień 49,5 49,8 09:50 Francja Indeks PMI usług (F) wrzesień 50,3 09:55 Niemcy Indeks PMI usług wrzesień 54,9 10:00 Euroland Indeks PMI usług wrzesień 52,73 53,1 10:30 Wielka Brytania Rezerwy walutowe wrzesień 43,46 mld 10:30 Indeks PMI usług II kwartał 59,2 60,5 11:00 Euroland Sprzedaż detaliczna m/m sierpień 0,20% -0,40% 11:00 Sprzedaż detaliczna r/r sierpień 0,70% 0,80% 14:30 USA Stopa bezrobocia wrzesień 6,10% 6,10% Wydarzenia w spółkach 3.10.2014 PKO BP - dzień wypłaty 0,75 PLN dywidendy na akcję Famur - NWZ ws. połączenia z Nowosądecką Fabryką Urządzeń Górniczych "NOWOMAG" Euroimplant - koniec zawieszenia obrotu akcjami spółki Starhedge - początek zawieszenia obrotu akcjami spółki w związku ze scaleniem akcji W Invstments - wznowienie NWZ z 19 września 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW [PLN] D/Y [%] ALIOR BANK 83,00 5 807 24,4 17,7 12,9 2,4 2,0 1,7 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 388,50 38 553 21,0 17,0 14,5 2,5 2,3 2,1 2,5 2,9 3,5 mbank 480,00 20 260 17,5 15,1 13,6 2,0 1,9 1,7 2,6 4,1 4,5 BPH 43,00 3 297 23,8 22,1 16,3 0,7 0,6 0,6 - - - HANDLOWY 119,00 15 548 2013-10-17 SPRZEDAJ 93,70 16,0 16,8 15,7 2,1 2,1 2,1 5,5 5,8 5,8 ING BSK 142,50 18 539 19,6 17,4 14,9 2,1 2,0 1,9 2,8 3,4 3,7 MILLENNIUM 8,34 10 117 18,8 15,5 13,2 1,9 1,8 1,6 1,7 2,9 3,5 PEKAO 187,70 49 266 18,1 17,5 15,8 2,1 2,1 2,1 5,0 5,4 5,9 PKO BP 38,50 48 125 2013-10-17 KUPUJ 44,8 15,3 14,3 12,1 1,9 1,8 1,6 3,0 2,9 3,8 Mediana - 17 044 19,2 16,9 14,1 2,0 1,9 1,7 2,6 2,9 3,7 Budowlanka [PLN] BUDIMEX 135,10 3 449 2014-06-13 KUPUJ 146,0 21,3 20,4 17,1 5,4 7,0 6,4 6,4 11,1 9,3 ERBUD 28,00 356 2014-06-13 KUPUJ 30,4 20,0 15,9 12,7 1,4 1,3 1,2 10,2 8,8 7,7 UNIBEP 7,48 262 2014-06-13 KUPUJ 8,6 15,0 11,9 10,3 1,4 1,3 1,2 7,5 6,8 6,0 ELEKTROBUDOWA 79,60 378 2014-06-13 TRZYMAJ 92,0 20,8 16,2 10,7 1,1 1,1 1,0 8,6 6,8 5,0 TRAKCJA 1,11 456 13,9 14,2 13,9 0,8 0,7 0,7 8,3 7,9 8,4 VISTAL GDYNIA 14,02 199 2014-09-03 KUPUJ 16,2 10,1 10,1 7,3 1,1 1,2 1,1 9,7 8,3 6,7 HERKULES 2,29 99 2014-08-22 KUPUJ 2,6-16,4 13,5-0,5 0,5-6,4 5,9 Mediana - 356 17,5 15,9 12,7 1,3 1,2 1,1 8,5 7,9 6,7 Handel [PLN] LPP 9 498,9 17 394 2013-09-18 SPRZEDAJ 5 677,0 38,4 31,3 24,6 12,0 9,1 7,2 24,2 19,0 15,9 CCC 131,10 5 034 2014-03-11 KUPUJ 164,1 37,0 25,6 20,6 8,0 6,4 5,3 25,0 18,3 14,6 MONNARI TRADE 10,10 309 2014-03-17 KUPUJ 10,8 21,0 14,4 13,5 4,0 - - 16,6 11,3 10,0 GINO ROSSI 3,25 163 2014-06-13 KUPUJ 3,5 36,1 19,1 14,1 2,2 2,0 1,9 13,2 8,9 7,3 BYTOM 1,18 84 2014-05-14 KUPUJ 1,6-16,9 10,7 4,1 3,2 2,5 16,5 9,8 7,3 WOJAS 8,40 106 2014-05-14 KUPUJ 12,2-10,1 7,4-1,5 1,3-6,0 5,1 VISTULA GROUP 1,77 308 29,5 14,4 12,0 0,7 0,7 0,7 10,9 9,3 8,9 Mediana - 308 36,1 16,9 13,5 4,0 2,6 2,2 16,5 9,8 8,9 Górnictwo [PLN] BOGDANKA 112,75 3 835 12,7 12,2 9,0 1,6 1,5 1,4 5,8 5,4 4,4 JSW 32,46 3 811 87,7 - - 0,5 0,5 0,5 2,4 4,9 2,8 KOPEX 11,17 830 2014-04-25 KUPUJ 14,8 13,4 10,5 10,4 0,3 0,3 0,3 4,9 5,1 5,1 FAMUR 3,85 883 2014-04-25 TRZYMAJ 4,1 7,7 15,1 12,6 1,6 2,1 2,0 3,5 5,7 5,0 Mediana - 2 347 13,1 12,2 10,4 1,0 1,0 0,9 4,2 5,2 4,7 Wierzytelności [PLN] KRUK 104,20 1 774 18,7 13,1 11,7 4,3 3,1 2,5 8,4 6,3 5,4 KREDYT INKASO 20,60 266-8,7 6,9-1,4 1,0-8,8 7,7 MAGELLAN 77,99 516 2014-02-13 KUPUJ 100,3 11,6 10,0 8,8 2,0 1,5 1,3 25,4 21,4 18,7 MW TRADE 17,85 150 2014-02-13 KUPUJ 23,6-7,4 7,0-1,9 1,7-24,9 24,4 Mediana - 391 15,2 9,3 7,9 3,1 1,7 1,5 16,9 15,1 13,2 Przemysł/inne [PLN] ROPCZYCE 16,50 76 2013-10-24 KUPUJ 33,0 6,6 5,2 4,9-0,3 0,3 6,6 5,2 4,9 LENTEX 8,03 481 2014-01-22 KUPUJ 10,0 - - - - - - - - - HARPER HYGIENICS 3,26 208 2014-05-14 KUPUJ 5,2-21,7 6,9-3,0 2,1-21,7 6,9 KRYNICKI RECYKLING 8,10 135 2014-05-29 KUPUJ 8,8-15,3 10,2-2,1 1,8-15,3 10,2 MEDICALGORITHMICS 179,15 619 2014-06-30 KUPUJ 333,0-29,9 16,4-5,5 4,1-29,9 16,4 Mediana - 208 6,6 15,3 6,9 6,6 15,3 6,9 4
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 535 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych, zdrowie tomasz.kania@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane marek.straszak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 540 Łukasz Rydzkowski, lukasz.rydzkowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu piotr.majka@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 520 Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 55 Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 523 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert, anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5