piątek, 19 lipca 13 r. Indeksy GPW WIG 46 221,2-0,14% 1,11% WIG 2 0,3-0,41% 0,93% mwig 2 886,1 0,58% 1,98% swig80 11 813,4 0,38% 0,63% Obrót (mln zł) 2,7-19,93% 6,22% Największe wzrosty EFH DUDA CAPITAL KGHM PZU PEKAO 0,84 18,31% 0,77 8,45% 1,28 6,67% 0,31-24,39% 1, -12,% 1,46-6,41% (mln) 113,00 194,3 427,00 92,8 155,00 55,7 SK-3 46 198 SK-15 45 766 SK-5 46 080 SK-21 45 795 SK-8 45 906 SK-45 45 900 WIG - poziomy wsparcia 45 742 45 5 45 068 Indeksy - zamknięcia DJIA Nasdaq Composite S&P0 BUX FT-SE0 DJIA Futures Nasdaq Futures Zamknięcie Największe spadki DREWEX AGROTON GANT Największe obroty Indeksy i futures - bieżące y średnie NBP dzienna 15 549 0,% 3 611 0,02% 1 689 0,% 18 969-2,32% 6 634 0,95% tygodniowa Średnie kroczące dla WIG wg cen zamknięcia WIG - poziomy oporu 46 6 47 345 47 743 15 549 0,% 3 078 0,00% USD 3,2362-0,0048-0,15% EUR 4,2453-0,0171-0,% CHF 3,4329-0,0163-0,47% GBP 4,9181-0,0092-0,19% Źródło: GPW, NBP, Reuters Directnl Movement ADX (25.0000), Directnl Movement +DI (25.0000), Directnl Movement -DI (26.0000) 5 2 8 15 22 29 6 April May WIG (46,5.71, 46,332., 45,8.00, 46,221.23, -65.8477) Relative Strength Index (53.9183) Composite Index (0.972) Derivative Oscillator (5.93790) 13 27 3 June 17 24 1 July 8 15 2 49000 480 48000 4 400 4 400 450 0 4 400 4 400 4 0000 x 0000 0 0 0 - Sesja Sytuacja techniczna Czwartkowa sesja przy braku istotnych europejskich danych makro została zdominowana przez środowe wystąpienie szefa amerykańskiego FEDU. Ben Bernanke powiedział o stopniowym wygaszaniu polityki monetarnej w drugiej połowie roku, jednak powinno to zależeć od poprawy odczytów makroekonomicznych. Niewielkie wzrosty za oceanem mogły tylko świadczyć o tym, iż jego wystąpienie nie wpłynęło w istotny sposób na nastroje amerykańskich inwestorów. Po obiecującym początku notowań (WIG na starcie wzrósł o 0,%, WIG o 0,11%), indeksy w Warszawie zanurkowały poniżej poziomu środowego zamknięcia. Kolejny dzień spadków zaliczały w pierwszej fazie notowań akcje KGHM po rekomendacji sprzedaj jednego z biur maklerskich. Druga część sesji nie przyniosła spektakularnych rozstrzygnięć. Indeks WIG poruszał się w wąskim zakresie wahań przy 1% spadku od poziomu środowego zamknięcia. Liderem spadków w dalszym ciągu pozostał KGHM. O godz. 14. zostały opublikowane dobre dane z amerykańskiego rynku pracy (wnioski o zasiłek 334 tys. przy prognozie 345 tys.). Nastroje wśród europejskich inwestorów poprawiły się powiększając wzrosty na indeksach. Podobnie na rodzimym rynku wraz z odrobieniem strat na akcjach KGHM WIG zniżkował jedynie o 0,41%, WIG o 0,14% przy obrotach wynoszących ponad 2 mln zł. indeksu WIG przez cztery ostatnie sesje broni białego wsparcia będącego białym korpusem z ubiegłego piątku. W trakcie wczorajszej sesji na wykresie pojawiła się kolejna w tym tygodniu świeca przypominająca wymową formację wisielca. Jeśli na dzisiejszej sesji kurs otworzy się i zamknie poniżej podstawy wczorajszego korpusu (czyli poziomu 46 221 pkt) to formacja zacznie materializować swoją negatywną wymowę. Ostrożność kupujących z wynika z obecności silnego oporu znajdującego się na 46 6 pkt wynikającego jednocześnie z: połowy wysokiego, czarnego korpusu z czerwca oraz zniesienia 61,8% fali spadkowej z czerwca. A zatem podwójny silny opór zniechęca popyt do odważnych działań. Układ sił rynkowych z każdą sesją wyrównuje się, o czym informuje ADX: oscylator ten z każdą sesją zniżkuje, co oznacza konsolidowanie się kursu. Trwające odbicie kursu przyjmuje postać kanału, który z reguły zapowiada dalsze spadki kursu. Dodatkowo rozkład obrotów w trakcie odbicia trwającego od końca czerwca jest charakterystyczny dla korekt wzrostowych głównych trendów spadkowych. To z kolei zapowiada ruch indeksu przynajmniej w kierunku dolnego ograniczenia kanału, które znajduje się obecnie w okolicach 45 000 pkt. Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
piątek, 19 lipca 13 r. KENREL 1) Zarząd Kernela przyjął politykę dywidendową spółki, która zakłada regularne, coroczne wypłaty dla akcjonariuszy w kwocie 0,25 USD na akcję, począwszy od roku obrotowego 14. 2) Kernel w czwartym kwartale roku obrotowego 13 zanotował ponad 180 proc. wzrostu sprzedaży zboża r/r. Sprzedaż oleju luzem w grupie wzrosła w tym okresie o 8%. Relative Strength Index (63.12) Directnl Movement ADX (26.0000), Directnl Movement -DI (16.0000), Directnl Movement +DI (22.0000) KERNEL (53., 55.0000, 52.90, 55.0000, +1.400) 75 65 55 45 000 August September October November December 13 February March April May June July AMREST 1) Grupa AmRest szuka możliwości rozwoju w Rosji, nie wyklucza przejęcia na tamtym rynku jeszcze w tym roku. Spółka potrzebuje więcej czasu na ocenę działalności restauracji La Tagliatella na rynkach testowych, zanim zdecyduje się na rozwój marki - poinformował Wojciech Mroczyński, członek zarządu grupy AmRest. 2) Grupa AmRest zakłada, że w drugim półroczu sprzedaż porównywalna będzie stabilna. Tegoroczne wyniki grupy będą obciążone kosztami restauracji la Tagliatella na rynkach testowych. Relative Strength Index (63.9222) x Directnl Movement ADX (.0000), Directnl Movement -DI (19.0000), Directnl Movement +DI (28.0000) AMREST (89.00, 89.00, 87.30, 89.00, +0.000) 0 95 90 85 80 75 000 August September October November December 13 February March April May June July x 000 Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
piątek, 19 lipca 13 r. NEWWORLDR 1) Wolumen produkcji węgla NWR wyniósł w drugim kwartale 2,13 mln ton, a koksu 172 tys. ton. 2) Ceny węgla koksującego New World Resources spadną w III kw. 13 r. o 8% k/k do 92 euro/t, a ceny koksu będą niższe o 3% k/k i wyniosą 232 euro/t. Relative Strength Index (34.8812) Directnl Movement ADX (46.0000), Directnl Movement -DI (32.0000), Directnl Movement +DI (12.0000) NEWWORLDR (3.000, 3.28000, 3.000, 3.200, +0.0) 19 18 17 16 15 14 13 12 11 9 8 7 6 5 4 3 2 June July August September October November December 13 February March April May June July B3SYSTEM Pan Robert Wodziński poinformował o zawartych w dniach od 11 i 12 lipca 13 roku transakcjach zbycia łącznie 2 0 akcji B3System S.A. za łączną cenę 54 2, zł. x 000 Relative Strength Index (38.6441) Directnl Movement ADX (55.0000), Directnl Movement -DI (27.0000), Directnl Movement +DI (17.0000) B3SYSTEM (0.300, 0.300, 0.29000, 0.000, -0.000) 0.90 0.85 0.80 0.75 0. 0.65 0. 0.55 0. 0.45 0. 0.35 0. 0.25 0. 000 August September October November December 13 February March April May June July x 000 Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
piątek, 19 lipca 13 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek Japonia Dzień Oceanu 04:00 Chiny PKB 2Q 7,5% r/r 7,5% r/r 7,7% r/r 04:00 Chiny Produkcja przemysłowa czerwiec 8,9% r/r 9,1% r/r 9,2% r/r 04:00 Chiny Sprzedaż detaliczna czerwiec 13,3% r/r 12,9% r/r 12,9% r/r 14:00 Polska Inflacja CPI czerwiec 0,2% r/r 0,3% r/r 0,5% r/r 14: USA Sprzedaż bez samochodów czerwiec 0% r/r 0,4% m/m 0,3% m/m 14: USA Sprzedaż detaliczna czerwiec 0,4% r/r 0,8% m/m 0,6% m/m 14: USA Indeks NY Empire State lipiec 9,46 5 7,84 Wtorek 11:00 strefa euro Inflacja HICP czerwiec 1,3% r/r 1,3% r/r 1,3% r/r 11:00 Niemcy Indeks instytutu ZEW lipiec 36,3 39,6 38,5 14:00 Polska Inflacja bez cen żywności i energii czerwiec 0,9% r/r 1% r/r 1% r/r 14:00 Polska Wynagrodzenie czerwiec 1,4% r/r 2,2% r/r 2,3% r/r 14:00 Polska Zatrudnienie czerwiec -0,8% r/r -0,9% r/r -0,9% r/r 14: USA Inflacja CPI czerwiec 1,8% r/r 1,7% r/r 1,4% r/r 15:00 USA Napływ kapitałów długoterminowych maj -27,2 mld USD -21,8 mld USD 15:15 USA Produkcja przemysłowa czerwiec 0,3% m/m 0,2% m/m 0% m/m 15:15 USA Wykorzystanie mocy produkcyjnych czerwiec 77,8% 77,7% 77,7% 16:00 USA Indeks rynku nieruchomości - NAHB lipiec 57 52 52 Środa 01: Japonia Protokół z posiedzenia BoJ czerwiec 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny tydzień -2,6% -4% 14:00 Polska Produkcja przemysłowa czerwiec 3% r/r -1,5% r/r -1,8% r/r 14:00 Polska Produkcja budowlano-montażowa czerwiec -16% r/r -27,5% r/r 14:00 Polska Ceny produkcji sprzedanej przemysłu czerwiec -1,5% r/r -1,8% r/r -2,5% r/r 14: USA Pozwolenia na budowę domów czerwiec 911 tys. 00 tys. 985 tys. 14: USA Rozpoczęte budowy domów czerwiec 836 tys. 959 tys. 928 tys. 16:00 USA Raport prezesa Fed nt. polityki monetarnej 1H 13 16: USA zapasów ropy tydzień -6,9 mln brk -9,8 mln brk :00 USA Beżowa Księga Fed lipiec Czwartek :00 strefa euro Saldo rachunku bieżącego s.a. maj 19,6 mld EUR 23,8 mld EUR 14: USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 334 tys. 345 tys. 3 tys. 16:00 USA Raport prezesa Fed nt. polityki monetarnej 1H 13 16:00 USA Indeks Conference Board czerwiec 0% 0,3% 0,1% 16:00 USA Indeks Fed z Filadelfii lipiec 19,8 7,8 12,5 Piątek 08:00 Niemcy Inflacja PPI czerwiec 0,6% r/r 0,6% r/r 0,2% r/r 14:00 Polska Bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej lipiec -27,9 14:00 Polska Wyprzedzający wskaźnik ufności konsumenckiej lipiec -34,6 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka BUDIMEX Wprowadzenie do obrotu na GPW 1 akcji serii A. MEWA NWZA ws. wyboru RN. MIRBUD NWZA Wydarzenie Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
piątek, 19 lipca 13 r. Biuro Maklerskie Banku BPH al. Pokoju 1, 31-548 Kraków tel.: (12) 682 64 55 Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tomasz.chwialkowski@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego jakub.szczepaniec@bph.pl Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 0% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM