Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy Drugi kwartał 2014 r. był trudnym okresem dla wszystkich podmiotów zajmujących się hurtowym obrotem energią elektryczną na rynkach europejskich. Upłynął pod znakiem niskiej zmienności cen energii, w związku z czym przeprowadzane transakcje generowały wyniki na poziomie niższym niż w okresach poprzednich. Stanowiło to główną przyczynę odnotowanej pierwszy raz w historii jednostkowej straty FITEN S.A., która przełożyła się również na wyniki całej Grupy. Liczymy, że w drugiej połowie roku sytuacja rynkowa ulegnie poprawie, co umożliwi nam osiągnięcie lepszych wyników w nadchodzących kwartałach. W II KWARTALE ODNOTOWALIŚMY PRZYCHODY 56,8 MLN PLN NA 30 CZERWCA 2014 R. ZATRUDNIALIŚMY W RAMACH GRUPY KAPITAŁOWEJ 41 OSÓB Z satysfakcją pragnę poinformować o prężnym rozwoju drugiego segmentu naszej działalności sprzedaży energii dla klientów biznesowych. W minionym kwartale urozmaiciliśmy ofertę produktową skierowaną do przedsiębiorstw z sektora MSP, rozpoczęliśmy również pozyskiwanie partnerów biznesowych, odnosząc na tym polu pierwsze sukcesy. Poprzez zawarcie 29 umów partnerskich udało nam się zbudować od podstaw sieć sprzedaży, która już dziś umożliwia nam dotarcie do klientów na terenie całej Polski. Z przyjemnością obserwuję, że wszystkie poczynione starania skutkują rosnącym zainteresowaniem energią Grupy Fiten i korzystnie przekładają się na ilość umów zawieranych z naszymi Klientami. Wzmożona kontraktacja w tym zakresie powinna nastąpić po okresie wakacyjnym, a jako że realizacja większości podpisywanych kontraktów rozpocznie się z dniem 1 stycznia 2015 r., oczekujemy że segment ten stanie się istotnym składnikiem rentowności Spółki w przyszłym roku. Obecnie szacujemy na 2015 rok osiągnięcie kontraktacji w tym zakresie na poziomie 150 200 tys. MWh. Na przyszłe kwartały patrzę z umiarkowanym optymizmem, oczekując poprawy warunków na rynku hurtowym oraz intensyfikacji naszych działań prosprzedażowych. Jednocześnie pragnę podziękować za zaufanie oraz wsparcie, jakimi darzą Państwo Grupę Fiten. Liczę, że w połączeniu z naszymi staraniami pozwolą w niedługim czasie na wyzwolenie tkwiącego w niej potencjału. Serdecznie zapraszam do lektury raportu. Z poważaniem, Roman Pluszczew Prezes Zarządu FITEN S.A. S T R O N A 2 27
SPIS TREŚCI I. SYTUACJA FINANSOWA... 5 1. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN SA... 5 1.1. OMÓWIENIE SYTUACJI EKONOMICZNO-FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN SA... 5 1.2. OMÓWIENIE ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY ISTOTNY WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN SA 6 2. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE FITEN SA... 6 2.1. OMÓWIENIE SYTUACJI EKONOMICZNO-FINANSOWEJ FITEN SA... 6 2.2. OMÓWIENIE ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY ISTOTNY WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ FITEN SA... 7 3. ANALIZA WSKAŹNIKOWA... 7 4. CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI W PERSPEKTYWIE KOLEJNEGO KWARTAŁU... 8 5. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU II KWARTAŁU 2014 ROKU, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM... 8 II. INFORMACJA DOTYCZĄCA AKTYWNOŚCI W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI PRZEZ GRUPĘ KAPITAŁOWĄ FITEN SA... 9 6. INFORMACJA DOTYCZĄCA DZIAŁAŃ W ZAKRESIE HANDLU ENERGIĄ ELEKTRYCZNĄ... 9 7. INFORMACJA DOTYCZĄCA DZIAŁAŃ W ZAKRESIE PRODUKCJI I SPRZEDAŻY PELLETU DRZEWNEGO... 9 III. STANOWISKO ZARZĄDU W SPRAWIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ FINANSOWYCH... 9 IV. POZOSTAŁE INFORMACJE DO RAPORTU KWARTALNEGO... 10 1. PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ... 10 2. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ... 10 3. Pozostałe informacje... 11 3.1. AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU... 11 3.2. ZATRUDNIENIE W GRUPIE FITEN... 11 3.3. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI... 11 V. ZAŁĄCZNIKI... 16 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE... 16 SKONSOLIDOWANY BILANS GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A.... 16 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A.... 19 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A.... 20 ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A.... 21 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE... 22 JEDNOSTKOWY BILANS FITEN S.A.... 22 JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT FITEN S.A.... 25 JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH FITEN S.A.... 26 ZESTAWIENIE ZMIAN W JEDNOSTKOWYM KAPITALE WŁASNYM FITEN S.A.... 27 S T R O N A 3 27
WYBRANE DANE FINANSOWE WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE II KWARTAŁ 2014 II KWARTAŁ 2013 II KWARTAŁY 2014 NARASTAJĄCO II KWARTAŁY 2013 NARASTAJĄCO Przychody ze sprzedaży 56 815 342,51 78 433 568,77 202 698 555,77 197 968 498,59 Zysk (strata) z działalności operacyjnej (1 208 265,55) (14 281,16) (877 363,32) 618 006,17 Zysk (strata) przed opodatkowaniem (1 464 958,79) (968 501,92) (1 420 436,38) (445 836,47) Zysk (strata) netto (1 297 289,21) (850 722,52) (1 374 018,37) (507 112,80) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 2 836 857,59 5 156 339,1 5 455 484,32 (137 386,65) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej (152 155,63) 844 320,46 (536 027,81) 394 175,63 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej (4 278 340,45) (7 209 705,10) (4 310 052,71) (1 528 818,13) WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 30.06.2014 30.06.2013 Aktywa trwałe 13 824 924,47 15 088 263,26 Aktywa obrotowe 33 924 448,66 51 079 875,26 Aktywa razem 47 749 373,13 66 168 138,52 Zobowiązania krótkoterminowe 22 146 330,94 32 731 371,23 Zobowiązania długoterminowe 4 048 849,33 5 845 340,78 Kapitał własny 19 484 431,66 24 292 644,73 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 13 053 810,29 11 273 345,77 WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE II KWARTAŁ 2014 II KWARTAŁ 2013 II KWARTAŁY 2014 NARASTAJĄCO II KWARTAŁY 2013 NARASTAJĄCO Przychody ze sprzedaży 56 387 534,05 77 604 651,31 201 993 619,30 197 082 532,57 Zysk (strata) z działalności operacyjnej (790 398,82) 697 841,30 (48 909,68) 1 827 152,46 Zysk (strata) przed opodatkowaniem (814 158,19) 151 567,17 (149 843,42) 1 582 974,26 Zysk (strata) netto (667 770,27) 109 859,68 (131 487,66) 1 255 864,26 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 3 389 229,21 5 043 563,51 6 842 039,10 (16 928,67) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej (1 222 311,89) 210 054,72 (2 568 071,79) (643 579,55) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej (3 956 589,83) (6 752 701,53) (3 524 442,11) (691 666,48) WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE 30.06.2014 30.06.2013 Aktywa trwałe 16 575 099,72 5 354 272,20 Aktywa obrotowe 32 179 094,38 55 241 214,92 Aktywa razem 48 754 194,10 60 595 487,12 Zobowiązania krótkoterminowe 19 592 341,27 28 571 515,23 Zobowiązania długoterminowe 85 238,56 15 441,69 Kapitał własny 27 815 681,45 30 715 408,32 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 12 847 229,08 10 880 861,89 S T R O N A 4 27
I. SYTUACJA FINANSOWA 1. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN SA 1.1. OMÓWIENIE SYTUACJI EKONOMICZNO-FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN SA W drugim kwartale 2014 roku przychody Grupy Kapitałowej FITEN wyniosły 56,8 mln PLN i były o 28% niższe od osiągniętych w drugim kwartale roku ubiegłego. Struktura osiągniętych przychodów w drugim kwartale 2014 nie uległa znaczącym zmianom w odniesieniu do drugiego kwartału roku 2013 tj. około 99% przychodów generowanych jest przez podstawową działalność FITEN, czyli handel energią elektryczną. Analityka przychodów ze sprzedaży Grupę Kapitałową FITEN S.A. (tys. PLN) Pozycja Obrót energią elektryczną Działalność związana z biomasą Działalność związana z biogazem Pozostałe przychody Razem przychody 01.04.2014 30.06.2014 Struktura [%] 01.04.2013 30.06.2013 Struktura [%] S T R O N A 5 27 01.01.2014 30.06.2014 01.01.2013 30.06.2013 Dynamika Q2 2014/ Q2 2013 Dynamika IH 2014/ IH 2013 56 349,8 99,2% 77 558,4 98,9% 201 892,1 196 877,1 72,7% 102,5% 445,8 0,8% 780,2 1,0% 746,9 830,1 57,1% 90,0% 0,0 0,0% 80,2 0,1% 0,0 135,3 0,0% 0,0% 19,8 0,0% 14,8 0,0% 59,5 126,0 133,9% 47,2% 56 815,3 100,0% 78 433,6 100,0% 202 698,6 197 968,5 72,4% 102,4% Porównanie wyników finansowych osiągniętych przez Grupę Kapitałową FITEN S.A. (tys. PLN) Pozycja 01.04.2014 01.04.2013 01.01.2014 01.01.2013 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2014 30.06.2013 Zysk/Strata na sprzedaży -1 001,4 366,2-563,5 1 163,9 EBIT -1 208,3-14,3-877,4 618,0 EBITDA -1 013,1 185,7-495,7 1 006,3 Zysk/Strata netto -1 297,3-850,7-1 374,0-507,1 Słabsze wyniki osiągnięte w II kwartale 2014 roku przez Grupę Kapitałową są w głównej mierze efektem kontynuacji, zapoczątkowanej w marcu 2014 roku, niekorzystnej sytuacji rynkowej w segmencie energii elektrycznej na rynkach o fundamentalnym znaczeniu dla działalności Grupy Kapitałowej, która przełożyła się na niską zmienność cen energii
pomiędzy rynkiem OTC (pozagiełdowym), a giełdami energii. Przekładając to na działalność operacyjną transakcje tradycyjnie generujące wyniki na poziomie powyżej 1 EUR/MWh były znacznie mniej zyskowne od średniej w okresach poprzednich (zmiana ceny wynosiła często kilka lub kilkadziesiąt eurocentów). Do tego doszły bardzo ograniczone techniczne możliwości handlu transgranicznego pomiędzy Polską, a dużo tańszym w tym okresie rynkiem niemieckim. Rynek polski odbiegał od pozostałej części Europy i Polska stała się najdroższym krajem w regionie, jeżeli chodzi o ceny energii, elektrycznej.. Na rynku pelletu drzewnego drugi kwartał roku, ze względu na sezonowość, charakteryzował zdecydowany spadek obrotów handlowych. Niemiej jednak w II kwartale Grupa Kapitałowa nawiązała szereg kontaktów handlowych na rynku pelletu drzewnego, które powinny wpłynąć na kontraktację, tj. również na przychody, w drugiej połowie tego roku. Rozpoczęto również przygotowania do procesu certyfikacji zgodnie z normą EN Plus A1 wytwarzanego pelletu drzewnego, Jest to norma świadcząca o najwyższej jakości produkowanego pelletu. Poziomy sprzedaży planowane na drugie półrocze tego roku powinny przełożyć się na osiągniecie dodatniej rentowności w tym segmencie w tym okresie. 1.2. OMÓWIENIE ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY ISTOTNY WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN SA Kontynuacja niekorzystnej sytuacji rynkowej na rynku energii elektrycznej mała zmienność cen energii, ograniczone techniczne możliwości importu tańszej energii Drugi kwartał 2014 roku upłynął pod znakiem kontynuacji trendu zapoczątkowanego w marcu 2014 roku - niskie ceny energii elektrycznej na rynkach zagranicznych oraz ich mała zmienność (rozumiana jako zmienność pomiędzy rynkiem OTC a giełdami energii) spowodowały osiąganie niskich marż handlowych. Fakt ten, jest głównym powodem osiągniętej przez FITEN S.A. w II kwartale straty, co przełożyło się na ujemne skonsolidowane wyniki Grupy Kapitałowej. Sezonowy spadek obrotów na rynku pelletu drzewnego Drugi kwartał roku na rynku pelletu drzewnego jest tradycyjnie okresem charakteryzującym się małymi obrotami wynikającymi z sezonowości tego rynku. Skutkiem tego była niska wartość sprzedaży osiągnięta zakładu produkujący pellet w tym okresie. Nawiązane w tym okresie kontakty handlowe powinny przełożyć się na zadowalające poziomy sprzedaży w II półroczu i przez to na osiągnięcie w tym okresie zadowalającej rentowności. 2. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE FITEN SA 2.1. OMÓWIENIE SYTUACJI EKONOMICZNO-FINANSOWEJ FITEN SA Główną działalnością realizowaną w FITEN S.A. jest handel energią elektryczną. Przychody osiągnięte przez FITEN S.A. w II kwartale 2014 roku wyniosły 56,4 mln PLN i były o 27,3% niższe od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego. Analityka przychodów ze sprzedaży FITEN S.A. (tys. PLN) Pozycja II kw. 2014 Struktura [%] II kw. 2013 Struktura [%] I półrocze 2014 I półrocze 2013 Dynamika Q2, 2014 Q2, 2013 Dynamika Q1-Q2, 2014/2013 Hurtowy handel energią elektryczną 52 382,4 92,9% 71 913,2 92,7% 186 079,0 181 446,2 72,8% 102,6% Sprzedaż energii do klientów końcowych 3 936,4 7,0% 5 017,2 6,5% 7 775,4 13 158,0 78,5% 59,1% Sprzedaż praw majątkowych 31,0 0,1% 628,0 0,8% 8 037,7 2 272,8 4,9% 353,6% Pozostałe przychody 37,8 0,1% 46,3 0,1% 101,5 205,5 81,6% 49,4% Razem przychody 56 387,5 100,0% 77 604,7 100,0% 201 993,6 197 082,5 72,7% 102,5% Porównanie wyników finansowych osiągniętych przez FITEN S.A. (tys. PLN) Pozycja II kw. 2014 II kw. 2013 I półrocze I półrocze 2014 2013 Zysk/Strata na sprzedaży -797,5 791,6-72,0 1 903,0 EBIT -790,4 697,8-48,9 1 827,2 EBITDA -755,3 727,4 17,1 1 891,9 Zysk/Strata netto -667,8 109,9-131,5 1 255,9 S T R O N A 6 27
Strata na sprzedaży odnotowana w II kwartale 2014 roku wyniosła 797,5 tys. PLN w porównaniu do zysku na sprzedaży w wysokości 791,6 tys. PLN w II kwartale 2013 roku. Spółka poniosła w II kwartale 2014 roku stratę netto w wysokości 667,8 tys. PLN, wobec zysku netto za II kwartał 2013 roku wynoszącego 109,9 tys. PLN. Główną przyczyną tak dużego spadku rentowności działalności operacyjnej FITEN S.A. w II kwartale 2014 roku była bardzo niska zmienność cen energii na rynkach europejskich. Niekorzystna sytuacja dla podmiotów zajmujących się hurtowym handlem energią elektryczną trwa od marca 2013 roku. Spodziewamy się stopniowej poprawy tej sytuacji (czyli pojawienia się większych krótkookresowych zmienności cen) w drugiej połowie roku. 2.2. OMÓWIENIE ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY ISTOTNY WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ FITEN SA Sytuacja na hurtowym rynku energii elektrycznej W II kwartale 2014 roku Spółka realizowała transakcje w zakresie obrotu energią elektryczną głównie w oparciu o rynek krótkoterminowy. Fundamentalnie niskie ceny energii elektrycznej na rynkach zagranicznych w połączeniu z ich małą zmiennością nie dawały szans na osiąganie godziwych marż handlowych. Ograniczenia techniczne wprowadzone przez polskiego operatora sieci przesyłowej uniemożliwiały także zarabianie na handlu transgranicznym pomiędzy Polską, a dużo tańszymi w tym okresie rynkiem niemieckim. Rynek polski odbiegał od pozostałej części Europy i Polska stała się najdroższym krajem w regionie, jeżeli chodzi o ceny energii, elektrycznej. Realizacja strategii w zakresie sprzedaży energii dla biznesu W zakresie sprzedaży energii do klientów końcowych w II kwartale br. Spółka odnotowała pierwsze sukcesy będące wynikiem podjętych wcześniej działań. Dużym osiągnięciem było stworzenie i rozwinięcie sieci profesjonalnych partnerów handlowych- 29 umów partnerskich z podmiotami sprzedającymi energię pochodzącą z FITEN S.A. Każdy z tych podmiotów w zależności od wielkości posiada od kilku do kilkudziesięciu handlowców działających na terenie całej Polski. Spółka opracowała kilka produktów energetycznych dedykowanych dla sektora MSP. Działania handlowe zostały skorelowane z działaniami wspomagającymi takimi jak wdrożenie oprogramowania CRM, czy większym naciskiem informacyjnym w Internecie skierowanym na ten segment rynku - w szczególności na stronie internetowej Spółki. Spółka podsiała w I półroczu kontrakty z małymi odbiorcami na dostawę energii elektrycznej począwszy od 2015 roku w ilości około 60 tys. MWh, co zważywszy na niedogodny do kontraktacji okres I półrocza jest pozytywnym zdarzeniem i dobrym prognostykiem na II półrocze. Dotychczasowe doświadczenia w tym zakresie jednoznacznie wskazują, iż wiele kontraktów na energię przedsiębiorcy podpisują w okresie wrzesień grudzień. W związku z tym założenia Zarządu na 2015 rok opiewające na dostawę 150 200 tys. MWh do biznesowych klientów końcowych są uzasadnione. W opinii Zarządu osiągnięcie planowanej kontraktacji na poziomie 150 200 tys. MWh w 2015 roku istotnie wpłynie na poziom generowanej przez Spółkę marży. Energia dla podpisanych kontraktów jest zabezpieczana (kupowana) na bieżąco, stąd szacunkowy poziom marży dla sprzedanego portfela jest już znany i zgodnie z założeniami jest to sprzedaż znacząco bardziej rentowna od tej bazującej na dużych klientach. Generalnie rzecz ujmując segment ten powinien stać się istotnym składnikiem generowanych przez Spółkę przychodów i wyników począwszy od 2015 roku. 3. ANALIZA WSKAŹNIKOWA Wskaźniki dla danych skonsolidowanych II kwartał 2014 II kwartał 2013 narastająco narastająco Wskaźnik płynności ogólnej 1,5 1,5 Wskaźnik płynności szybkiej 0,6 0,3 Wskaźnik rotacji należności handlowych (dni) 5 16 Wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych (dni) 3 12 Wskaźnik rotacji zapasów (dni) 9 12 Wskaźnik ogólnego zadłużenia 59,2% 63,3% Wskaźnik rentowności na sprzedaży -0,3% 0,6% Wskaźnik rentowności operacyjnej -0,4% 0,3% Wskaźnik rentowności EBITDA -0,2% 0,5% Wskaźnik rentowności netto -0,7% -0,3% S T R O N A 7 27
Wskaźniki dla danych jednostkowych II kwartał 2014 II kwartał 2013 narastająco narastająco Wskaźnik płynności ogólnej 1,6 1,9 Wskaźnik płynności szybkiej 0,7 0,4 Wskaźnik rotacji należności handlowych (dni) 5 15 Wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych (dni) 2 11 Wskaźnik rotacji zapasów (dni) 8 9 Wskaźnik ogólnego zadłużenia 59,2% 63,3% Wskaźnik rentowności na sprzedaży 0,0% 1,0% Wskaźnik rentowności operacyjnej 0,0% 0,9% Wskaźnik rentowności EBITDA 0,0% 1,0% Wskaźnik rentowności netto -0,1% 0,6% Definicje: Wskaźnik płynności ogólnej =(Aktywa obrotowe - Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe) / Zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik płynności szybkiej = Środki pieniężne / Zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik rotacji należności handlowych (dni) = (należności z tytułu dostaw i usług*180 dni) / przychody netto ze sprzedaży Wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych (dni) = (zobowiązania z tytułu dostaw i usług*180 dni) / (koszt sprzedanych produktów + koszty zarządu + koszty sprzedaży) Wskaźnik rotacji zapasów (dni) = (zapasy*180 dni) / (koszt sprzedanych produktów + koszty zarządu + koszty sprzedaży) Wskaźnik ogólnego zadłużenia = Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania / Suma pasywów * 100% Wskaźnik rentowności na sprzedaży = zysk (strata) ze sprzedaży / przychody netto ze sprzedaży * 100% Wskaźnik rentowności operacyjnej = zysk (strata) na działalności operacyjnej / przychody netto ze sprzedaży * 100% Wskaźnik rentowności EBITDA = (zysk (strata) na działalności operacyjnej + amortyzacja) / przychody netto ze sprzedaży * 100% Wskaźnik rentowności netto = zysk (strata) netto / przychody netto ze sprzedaży * 100% Porównanie wskaźników bazujących na danych za II kwartały 2014 do analogicznego okresu 2013 roku pokazuje istotną zmianę w zakresie wskaźników rotacji aktywów obrotowych i zobowiązań handlowych. Szybsza rotacja spowodowana jest przede wszystkim wzrostem udziału transakcji krótkoterminowych w całości obrotu realizowanego przez Grupę Kapitałową FITEN na rynku energii elektrycznej i związanych z tym szybszych terminów płatności. Ta sama przyczyna jest powodem zmniejszenia stanu bilansowego należności i zobowiązań handlowych. 4. CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI W PERSPEKTYWIE KOLEJNEGO KWARTAŁU Z punktu widzenia istotności wpływu na osiągane wyniki najważniejszymi czynnikami wpływającymi na działalność operacyjną Grupy Kapitałowej FITEN S.A. w III kwartale 2014 roku będą: czynniki wpływające na rentowność działalności podstawowej, czyli handlu energią elektryczną, do których przede wszystkim należy zaliczyć krótkookresowe zmienności cen energii elektrycznej, kurs EUR/PLN, ceny zielonych certyfikatów; ewentualne zmiany o charakterze regulacyjnym lub prawnym wpływające na zmianę cen energii elektrycznej w Polsce i na rynkach europejskich; wzrost popytu na pellet drzewny z przeznaczeniem na sezon grzewczy 2014/ 2015. 5. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU II KWARTAŁU 2014 ROKU, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM Spółka nie odnotowała istotnych zdarzeń po zakończeniu II kwartału 2014 roku, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym. S T R O N A 8 27
II. INFORMACJA DOTYCZĄCA AKTYWNOŚCI W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI PRZEZ GRUPĘ KAPITAŁOWĄ FITEN SA 6. INFORMACJA DOTYCZĄCA DZIAŁAŃ W ZAKRESIE HANDLU ENERGIĄ ELEKTRYCZNĄ Działania dotyczące handlu energią elektryczną można sklasyfikować w dwie kategorie: rozwój handlu hurtowego realizowany poprzez zwiększanie wolumenów głównie na rynkach zagranicznych; przebudowa portfela klientów końcowych odejście od walki cenowej o dużych odbiorców energii elektrycznej i skupienie się na systematycznym pozyskiwaniu odbiorców średnich i małych dających możliwość wypracowania godziwej marży. Obecnie w segmencie dostaw energii do odbiorców końcowych systematycznie budowany jest portfel klientów końcowych w głównie w oparciu o średnich i małych konsumentów. Uruchomiony kilka miesięcy temu program partnerski, będący zewnętrznym kanałem sprzedaży przynosi pierwsze pozytywne efekty. Budowana jest kontraktacja, której realizacja przyniesie pierwsze przychody i wyniki w III i IV kwartale 2014 roku, ale zdecydowany wpływ w szczególności na wyniki finansowe będzie miała w 2015 roku, na który to rok Zarząd planuje osiągnięcie kontraktacji na poziomie 150 200 tys. MWh. 7. INFORMACJA DOTYCZĄCA DZIAŁAŃ W ZAKRESIE PRODUKCJI I SPRZEDAŻY PELLETU DRZEWNEGO Głównym zadaniem w nadchodzącym czasie jest pozyskanie kontraktów handlowych zapewniających możliwość ciągłej sprzedaży (co warunkuje również ciągłą produkcję). Obecnie Greenagro S.A. negocjuje i podpisuje kontrakty na stałe dostawy pelletu na sezon grzewczy 2014/2015. III. STANOWISKO ZARZĄDU W SPRAWIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ FINANSOWYCH Spółka nie publikowała jednostkowych, ani też skonsolidowanych prognoz finansowych na rok 2014. S T R O N A 9 27
IV. POZOSTAŁE INFORMACJE DO RAPORTU KWARTALNEGO 1. PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ Grupa Kapitałowa FITEN S.A. za cel strategiczny stawia osiągniecie pozycji znaczącego podmiotu handlującego hurtowo energią elektryczną na terenie Europy oraz dostarczającego energię do odbiorcy końcowego. Działalność w zakresie hurtowego handlu energią prowadzona jest w Spółce od 2008 roku. Przez okres 6 lat FITEN zbudował i ugruntował swoją pozycję na rynku energii jako niezależny (niezwiązany z żadną grupą energetyczną) i solidny podmiot, bardziej rozpoznawalny za granicą niż w Polsce. FITEN S.A. jest członkiem największych na kontynencie giełd energii: EPEX Spot, austriacka EXAA czy polska TGE. Do grona naszych partnerów handlowych, z którymi mamy podpisane umowy EFET są takie podmioty jak Vattenfall, E.ON, CEZ, PGE, Dalkia czy Fortum. Grupa FITEN zajmuje się również produkcją pelletu przez spółkę zależną Greenagro S.A. (od 2011 roku). Schemat: Podstawowa działalność Grupy Kapitałowej 2. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN SA, jako spółka dominująca w Grupie, realizuje działania związane z nadzorem właścicielskim i koordynacją w takich sferach działalności spółek zależnych jak: zarządzanie, finanse, marketing czy działalność produkcyjna. Zadaniem FITEN SA jest również zapewnienie finansowania zewnętrznego podmiotów Grupy i jej rozwoju. Spółka sprawuje nadzór właścicielski nad podmiotami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej w oparciu o prawa wynikające z posiadanych bezpośrednio pakietów akcji lub udziałów w spółkach zależnych. S T R O N A 10 27
Poniżej przedstawiono wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej FITEN S.A. na dzień 14 sierpnia 2014 r. oraz wskazano jednostki podlegające konsolidacji. Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej FITEN S.A. Czy objęty Podmiot Siedziba konsolidacją (tak/nie) Posiadany udział Zakres działalności FITEN S.A. - podmiot dominujący Katowice tak - handel energią elektryczną PODMIOTY ZALEŻNE BEZPOŚREDNIO Greenagro S.A. Katowice tak 86,05%* produkcja pelletu z biomasy Bioprotect Sp. z o.o. Poznań nie 57,14% SPV - projekt elektrowni biogazowej * 26 czerwca 2014 roku miało miejsce podwyższenie kapitału zakładowego spółki Greenagro S.A. w drodze emisji 2.005.000 akcji. Wszystkie akcje zostały objęte przez FITEN S.A. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu do Spółki nie wpłynęło postanowienie Sadu Rejestrowego o rejestracji tego podwyższenia. Posiadany udział w kapitale zakładowym Greenagro zwiększy po rejestracji do 89,27%. 3. Pozostałe informacje 3.1. AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU Według stanu na dzień publikacji raportu, właścicielem pakietu kontrolnego FITEN SA jest fundusz Private Equity Avallon MBO Fund, który posiada 72,17% akcji. Udziały pozostałych akcjonariuszy nie przekraczają 5%. Wyszczególnienie Liczba akcji Udział w kapitale Liczba głosów Udział w głosach Avallon MBO 10 176 116 72,17% 10 176 116 72,17% Pozostali 3 923 884 27,83% 3 923 884 27,83% Razem 14 100 000 100% 14 100 000 100% 3.2. ZATRUDNIENIE W GRUPIE FITEN Pracownicy FITEN SA Grupa Kapitałowa FITEN SA Umysłowi 20 24 Fizyczni - 17 Razem 20 41 3.3. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI W Grupie Kapitałowej FITEN S.A. stosowane są jednolite zasady, wynikające z Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości. Niniejszy raport sporządzono przy zastosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego i porównywalnego, z dostosowaniem okresu porównywalnego do zmian zasad rachunkowości i prezentacji przyjętych w raporcie w okresie bieżącym. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Wartości niematerialne i prawne Wycenia się według cen nabycia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne (umorzeniowe) oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wartości niematerialne i prawne o wartości równej lub niższej niż 3.500 zł odpisuje się w całości w koszty w miesiącu następującym po miesiącu, w którym wartości niematerialne i prawne zostały oddane do użytkowania. Wartości niematerialne i prawne o wartości powyżej 3.500 zł są amortyzowane metodą liniową z zastosowaniem stawek uwzględniających przewidywany okres ekonomicznej użyteczności. Środki trwałe Wycenia się według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne (umorzeniowe) oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Cenę nabycia lub koszt wytworzenia środka trwałego powiększają koszty jego S T R O N A 11 27
ulepszenia, polegające na przebudowie, rozbudowie, modernizacji lub rekonstrukcji powodujące zwiększenie jego wartości użytkowej. Obce środki trwałe przyjęte do używania na mocy umów leasingu zalicza się do rzeczowych aktywów trwałych, jeśli umowa spełnia warunki określone w art. 3 ust.4 ustawy o rachunkowości. Opłaty leasingowe są rozdzielone pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązań z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w ciężar rachunku zysków i strat. Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu są amortyzowane zgodnie z zasadami stosowanymi dla amortyzacji własnych środków trwałych. Środki trwałe o wartości równej lub niższej niż 3.500 zł odpisuje się w całości w koszty w miesiącu następującym po miesiącu, w którym środki zostały oddane do użytkowania. O ile nie występują odmienne przesłanki i okoliczności do ustalenia okresów amortyzacji niżej wymienionych środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych stosowane są okresy ekonomicznej użyteczności przyjęte dla stawek ustalonych w ustawie o podatku dochodowym, w szczególności stosowane są następujące stawki: - prawo wieczystego użytkowania gruntu 2,5%, - budynki 2,5 %, - zespoły komputerowe 30%, - środki transportu 20%, - inne środki trwałe 20%, - oprogramowanie 50%. Przewidywany okres amortyzacji prawa wieczystego użytkowania gruntów ustala się w oparciu o przewidywany okres użytkowania budynku. Do ustalenia okresów amortyzacji maszyn i urządzeń stosowane są indywidualnie ustalone okresy ekonomicznej użyteczności. Stosowane są następujące stawki: - linia technologiczna 6,6%, - ładowarka 14 %, - waga samochodowa 4%. Rozpoczęcie odpisów amortyzacyjnych następuje poczynając od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym dany środek trwały został przyjęty do używania. Środki trwałe w budowie Wycenia się w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wartość środków trwałych w budowie powiększają: - nie podlegający odliczeniu podatek od towarów i usług oraz podatek akcyzowy, - koszt obsługi zobowiązań zaciągniętych w celu ich finansowania i związane z nimi różnice kursowe, pomniejszony o przychody z tego tytułu. Koszty finansowania zewnętrznego do daty oddania składników majątkowych do używania przypisywane są, w przypadku gdy jest to możliwe, w sposób bezpośredni. Natomiast w przypadku gdy przypisanie bezpośrednie nie jest możliwe stosowane jest kluczowanie proporcjonalnie do wartości innych kosztów wytworzenia przypisanych poszczególnym składnikom majątkowym. Zapasy Zapasy materiałów i towarów wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia lub też według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z kwot jest niższa. Na cenę nabycia zapasów materiałów i towarów składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Zapasy wyrobów gotowych wycenia się według rzeczywistego kosztu wytworzenia, nie wyższego od ceny sprzedaży netto. Rzeczywisty koszt wytworzenia wyrobów gotowych ustala się na podstawie kalkulacji podziałowej prostej. Koszt wytworzenia produktu obejmuje koszty pozostające w bezpośrednim związku z produktem oraz uzasadnioną część kosztów pośrednio związanych wytworzeniem tego produktu. S T R O N A 12 27
Nie później niż na dzień bilansowy dokonywane są odpisy aktualizujące wartość zapasów, jeżeli wystąpią przyczyny uzasadniające ich dokonanie tj. w związku z utratą wartości oraz wynikające z wyceny według cen sprzedaży netto (tzw. ostrożna wycena), które zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych. Odpisanie wartości zapasów do poziomu możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto dokonywane jest z zastosowaniem indywidualnego podejścia do poszczególnych pozycji. Świadectwa pochodzenia energii Zgodnie z art. 9a Ustawy Prawo energetyczne FITEN S.A. jako przedsiębiorstwo energetyczne zajmujące się obrotem energią i sprzedające tą energię odbiorcom końcowym przyłączonym do sieci na terytorium Rzeczypospolitej jest obowiązana uzyskać i przedstawić do umorzenia Prezesowi URE określoną liczbę świadectw pochodzenia lub uiścić opłatę zastępczą. Świadectwa pochodzenia w momencie ich zakupu klasyfikowane są jako towary oraz wyceniane są w cenie zakupu. Na dzień bilansowy świadectwa pochodzenia przeznaczone do dalszej odsprzedaży, wycenia się według ceny zakupu, pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości, ustalane z uwzględnieniem notowań tych świadectw na TGE na dzień bilansowy oraz cen ich sprzedaży uzyskiwanych po tym dniu. Odpisy te odnoszone są w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. Świadectwa pochodzenia przeznaczone do umorzenia w następnym roku obrotowym wycenia się na dzień bilansowy według ceny zakupu. W przypadku braku na dzień bilansowy wystarczającej ilości świadectw pochodzenia tworzona jest rezerwa na opłatę zastępczą lub zakup świadectw na TGE. Rezerwa ta ustalana jest na różnicę między ilością świadectw umorzonych za dany rok obrotowy a ilością wymaganą do umorzenia. Do wyceny rezerw stosuje się cenę zakupu (dla świadectw nabytych po dniu bilansowym, lecz nie zgłoszonych jeszcze do umorzenia) oraz obowiązujące stawki jednostkowych opłat zastępczych (dla pozostałej ilości ujętej w rezerwie). Aktywa finansowe Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych wycenia się w cenach nabycia, z uwzględnieniem ewentualnej utraty wartości. Rozchód posiadanych akcji i udziałów w związku z ich sprzedażą wycenia się według metody FIFO. Inwestycje krótkoterminowe na dzień nabycia ujmuje się w księgach według ceny nabycia. Na dzień bilansowy inwestycje krótkoterminowe wycenia się według ceny nabycia lub wartości rynkowej zależnie od tego, która z nich jest niższa, a krótkoterminowe inwestycje dla których nie istnieje aktywny rynek w inny sposób określonej wartości godziwej. Środki pieniężne Wykazuje się w wartości nominalnej. Środki pieniężne wyrażone w walutach obcych na dzień bilansowy wycenia się po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP. Środki pieniężne niezależnie od ograniczeń możliwości dysponowania prezentowane są jednolicie zgodnie z nadrzędnością treści nad formą jako środki pieniężne w kasie i na rachunkach. Należności i udzielone pożyczki W ciągu roku wycenia się według wartości nominalnej, a na dzień bilansowy w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny tj. po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące, ustalane z uwzględnieniem indywidualnej oceny ryzyka nieściągalności. Należności wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP. Odpisy aktualizujące wartość rzeczowych składników obrotowych Odpisy aktualizujące dokonywane są z chwilą rozpoznania przesłanek uzasadniających dokonanie takiego odpisu, weryfikowanych co kwartał i zalicza się je do pozostałych kosztów operacyjnych. Rozliczenia międzyokresowe kosztów czynne Dokonywane są, jeżeli koszty poniesione dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych. W pozycji rozliczeń międzyokresowych czynnych wykazuje się również nadwyżkę przychodów szacowanych nad należnościami zafakturowanymi, powstałą przy ustalaniu przychodów z niezakończonych na dzień bilansowy umów o usługi długoterminowe. Dodatkowo w rozliczeniach międzyokresowych czynnych ujmowane są koszty związane z usługami długoterminowymi poniesione do dnia podpisania umów na ich świadczenie. S T R O N A 13 27
Kapitały Kapitały własne ujmuje się z podziałem na ich rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa oraz postanowieniami aktów założycielskich. Walne Zgromadzenie może postanowić o utworzeniu kapitałów rezerwowych na pokrycie szczególnych strat i wydatków. Sposób wykorzystania kapitałów rezerwowych również określa Walne Zgromadzenie. Kapitał z aktualizacji wyceny tworzony jest w szczególności w celu ujęcia różnic kursowych z przeliczeń o których mowa w art. 51 ust.2 ustawy o Rachunkowości. Rezerwy Tworzy się na pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania i wycenia się je na dzień bilansowy w wiarygodnie oszacowanej wartości. Rezerwy tworzone są na zobowiązania według następujących tytułów: 1) rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, tworzona w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych pomiędzy wartością księgową aktywów i pasywów a ich wartością podatkową, 2) pozostałe rezerwy, w tym: - rezerwy na świadczenia pracownicze - obejmujące w szczególności rezerwy na premie dla pracowników tworzone w oparciu o zawarte umowy o pracę oraz funkcjonujące regulaminy, - inne rezerwy - tworzone między innymi na zobowiązania z tytułu świadectw pochodzenia energii, niezbilansowanie energii itd., - rezerwy na przewidywane straty na kontraktach długoterminowych, - rezerwy na inne znane ryzyka i koszty, niestanowiące na dzień bilansowy wymagalnych zobowiązań. Tworzenie rezerw na niewykorzystane urlopy i świadczenia emerytalne dokonywane jest z uwzględnieniem kryteriów istotności. Zobowiązania Na dzień powstania ujmuje się w wartości nominalnej. Na dzień bilansowy zobowiązania wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty, z wyjątkiem zobowiązań finansowych, których uregulowanie zgodnie z umową następuje przez wydanie innych niż środki pieniężne aktywów finansowych lub wymiany na instrumenty - które wycenia się według wartości godziwej. Jeśli termin wymagalności przekracza jeden rok od daty bilansowej, salda tych zobowiązań, z wyjątkiem zobowiązań z tytułu dostaw i usług, wykazuje się jako długoterminowe. Pozostałe części sald wykazywane są jako krótkoterminowe. Zobowiązania wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP. Rozliczenia międzyokresowe Dokonywane są w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy. Na rozliczenia międzyokresowe bierne odnosi się także nadwyżkę kosztów szacowanych z niezakończonych umów długoterminowych nad kosztami poniesionymi oraz nadwyżkę należności zafakturowanych nad przychodami szacowanymi, związaną z takimi umowami. Szczególnym tytułem ujmowanym w tej pozycji jest rozpoznana w aktywach na podatek odroczony wartość pomocy regionalnej ustalona zgodnie z przepisami Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 10.12.2008 r. w sprawie pomocy publicznej udzielanej przedsiębiorcom działającym na podstawie zezwolenia na prowadzenie działalności gospodarczej na terenach specjalnych stref ekonomicznych, jaka według przewidywań zostanie wykorzystana w związku z działalnością jednostki zależnej Greenagro S.A. w SSE. Przychody Przychody ze sprzedaży obejmują niewątpliwe należne lub uzyskane kwoty netto ze sprzedaży tj. pomniejszone o należny podatek od towarów i usług (VAT) ujmowane w okresach, których dotyczą. Na koniec każdego miesiąca sporządzany jest rachunek niezbilansowania zakupów i sprzedaży energii elektrycznej, na podstawie którego rozpoznawany jest przychód w przypadku nadwyżki sprzedaży nad zakupami i koszt odzwierciedlany w rezerwie w przypadku odwrotnym. Przychody i koszty ustalane są w oparciu o ceny rynku bilansującego. W szacunkach tych nie uwzględnia się rozliczeń akcyzowych. Ze względu na znaczną ilość platform ich wyniki są ujmowane są per saldo. W okresach ustalonych instrukcjami rynku bilansującego dokonywane są korekty tego rachunku. Na tworzone drugostronnie należności w okresach tych nie tworzy się odpisów aktualizujących. S T R O N A 14 27
Usługi, które objęte są umowami o okresie wykonania dłuższym niż 6 miesięcy rozpoznawane są jako długoterminowe umowy o usługi w rozumieniu art. 34a ust.1 ustawy o rachunkowości. Ustalanie przychodów z wykonanych lecz niezakończonych jeszcze na dzień bilansowy jako całość usług długotrwałych dokonuje się w oparciu o zasady określone w art. 34a 34d ustawy o rachunkowości oraz w Krajowym Standardzie Rachunkowości nr 3. Koszty Grupa kapitałowa prowadzi ewidencję kosztów w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym. Rachunek zysków i strat sporządzany jest w wersji kalkulacyjnej. Koszty działalności operacyjnej w pełni obciążają wynik finansowy, za wyjątkiem tych, które dotyczą następnych okresów sprawozdawczych i zgodnie z zasadą zachowania współmierności przychodów i kosztów, odnoszone są na rozliczenia międzyokresowe kosztów. Wpływający na wynik finansowy podatek dochodowy za dany okres sprawozdawczy obejmuje: 1) część bieżącą; 2) część odroczoną. Rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są w bilansie oddzielnie. Nie stosuje się zasady kompensowania rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, o której mowa w art. 37 ust.7 ustawy o rachunkowości. Prezentacja w rachunku przepływów pieniężnych Do sporządzania rachunku przepływów pieniężnych Grupa kapitałowa stosuje metodę pośrednią korygując wynik netto w szczególności o pozycje nie powodujące zmian stanu środków pieniężnych, jak też o wyniki działalności innej od operacyjnej. Transakcje z Oddziałami zagranicznymi Oddziały Jednostki dominującej zlokalizowane poza granicami kraju, prowadzą własne księgi rachunkowe oraz sporządzają sprawozdanie finansowe zgodnie z wymogami kraju, na terenie którego prowadzą działalność. Sprawozdanie łączne jednostki macierzystej i Oddziału sporządzane jest zgodnie z postanowieniami art. 51 ustawy o rachunkowości. Transakcje towarowe pomiędzy jednostką dominującą a jej oddziałem zagranicznym odbywają się na zasadzie przesunięć. Przesuwane towary wyceniane są po kosztach zakupu bez doliczania jakiejkolwiek marży handlowej. Do rozchodu towarów Jednostka dominująca stosuje zasadę szczegółowej identyfikacji. Jednostka dominująca przypisuje koszty bezpośrednio dotyczące przychodów oddziału w koszty oddziału i przenosi je w ciężar kosztów w miesiącu, którego koszty te dotyczą. Bazując na ustawie o podatku dochodowym od osób prawnych i umowie o unikaniu podwójnego opodatkowania pomiędzy Polską a Republiką Czeską i Republiką Słowacką oraz na Konwencji modelowej OECD Jednostka dominująca przypisuje koszty administracyjne, których w sposób prosty nie można alokować do przychodów jednostki macierzystej ani też do przychodów oddziału według klucza przychodów. Stosowane kryteria wyłączeń jednostek podporządkowanych ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa kapitałowa korzysta z możliwości przewidzianej w art. 58 ust. 1 ustawy o rachunkowości. Ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego wyłączone zostają jednostki podporządkowane, których dane finansowe nie spełniają kryterium istotności, określonego przez Jednostkę dominującą oraz są nieistotne dla realizacji obowiązku określonego w art. 4 ust. 1 ustawy o rachunkowości. Przyjętym przez Jednostkę dominującą kryterium istotności jest 5% przychodów ze sprzedaży osiąganych przez Jednostkę dominującą. W przypadku jednak gdy jednostka, której dane są nieistotne, odgrywa znaczącą rolę w ramach Grupy dane finansowe tej jednostki zostają włączone do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Taka sytuacja ma miejsce w przypadku jednostki zależnej Greenagro S.A. Zmiany zasad (polityki) Rachunkowości Nie wystąpiły. S T R O N A 15 27
SKONSOLIDOWANY BILANS GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A. III. SKONSOLIDOWANY BILANS A. AKTYWA TRWAŁE 30/06/2014 30/06/2013 I. Wartości niematerialne i prawne 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych - - 2. Wartość firmy - - 3. Inne wartości niematerialne i prawne 6 708,33-4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne - - 6 708,33 - II. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 1. Wartość firmy - jednostki zależne - 78 664,79 2. Wartość firmy - jednostki współzależne - - 78 664,79 III. Rzeczowe aktywa trwałe 1. Środki trwałe 11 712 849,16 11 732 774,53 a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) 164 673,92 169 165,03 b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 4 399 257,37 4 520 608,95 c) urządzenia techniczne i maszyny 6 681 170,06 6 625 961,55 d) środki transportu 304 058,55 364 731,75 e) inne środki trwałe 163 689,26 52 307,25 2. Środki trwałe w budowie - - 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie - - 11 712 849,16 11 732 774,53 IV. Należności długoterminowe 1. Od jednostek powiązanych - - 2. Od pozostałych jednostek - - - - V. Inwestycje długoterminowe 1. Nieruchomości - - 2. Wartości niematerialne i prawne - - 3. Długoterminowe aktywa finansowe 250 692,41 577 870,88 a) w jednostkach zależnych i współzależnych niewycenianych - 174 003,48 metodą konsolidacji pełnej lub metodą proporcjonalną - udziały lub akcje - 174 003,48 - inne papiery wartościowe - - - udzielone pożyczki - - - inne długoterminowe aktywa finansowe - - b) w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych - - wycenianych metodą praw własności - udziały lub akcje - - - inne papiery wartościowe - - - udzielone pożyczki - - - inne długoterminowe aktywa finansowe - - c) w pozostałych jednostkach 250 692,41 403 867,40 - udziały lub akcje - - - inne papiery wartościowe - - - udzielone pożyczki 250 692,41 403 867,40 - inne długoterminowe aktywa finansowe - - 4. Inne inwestycje długoterminowe - - 250 692,41 577 870,88 VI. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 801 906,00 2 698 953,06 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 52 768,57-1 854 674,57 2 698 953,06 RAZEM AKTYWA TRWAŁE 13 824 924,47 15 088 263,26 [kwoty w złotych polskich]
GRUPA KAPITAŁOWA FITEN S.A. B. AKTYWA OBROTOWE I. Zapasy 30/06/2014 30/06/2013 1. Materiały 285 528,29 2 724 649,72 2. Półprodukty i produkty w toku - - 3. Produkty gotowe 1 176 369,50 40 059,57 4. Towary 7 299 057,77 9 294 497,95 5. Zaliczki na poczet dostaw 1 592 234,96 993 524,87 10 353 190,52 13 052 732,11 II. Należności krótkoterminowe 1. Należności od jednostek powiązanych - 583 758,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: - 583 758,00 - do 12 miesięcy - 583 758,00 - powyżej 12 miesięcy - - b) inne - - 2. Należności od pozostałych jednostek 7 806 949,72 22 463 534,86 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 5 566 242,13 16 537 213,86 - do 12 miesięcy 5 566 242,13 16 537 213,86 - powyżej 12 miesięcy - - b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń 1 019 035,15 2 015 969,56 c) inne 1 200 907,51 3 510 713,84 d) dochodzone na drodze sądowej 20 764,93 399 637,60 7 806 949,72 23 047 292,86 III. Inwestycje krótkoterminowe 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 14 917 287,71 12 272 647,09 a) w jednostkach zależnych i współzależnych - 881 500,43 - udziały lub akcje - 164 343,29 - inne papiery wartościowe - - - udzielone pożyczki - 717 157,14 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe - - b) w jednostkach stowarzyszonych - - - udziały lub akcje - - - inne papiery wartościowe - - - udzielone pożyczki - - - inne krótkoterminowe aktywa finansowe - - c) w pozostałych jednostkach 1 863 477,42 117 800,89 - udziały lub akcje - - - inne papiery wartościowe - - - udzielone pożyczki 1 863 477,42 117 800,89 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe - - d) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 13 053 810,29 11 273 345,77 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 13 053 810,29 11 273 345,77 - inne środki pieniężne - - - inne aktywa pieniężne - - 2. Inne inwestycje krótkoterminowe - - 14 917 287,71 12 272 647,09 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, z tego: 847 020,71 2 707 203,20 - Aktywa z tytułu niezakończonych projektów biogazowych - 2 003 229,45 RAZEM AKTYWA OBROTOWE 33 924 448,66 51 079 875,26 AKTYWA RAZEM 47 749 373,13 66 168 138,52 [kwoty w złotych polskich]
GRUPA KAPITAŁOWA FITEN S.A. PASYWA 30/06/2014 30/06/2013 A. KAPITAŁ WŁASNY I. Kapitał (fundusz)* podstawowy 14 100 000,00 14 100 000,00 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) - - III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) - - IV. Kapitał (fundusz)* zapasowy 14 045 554,57 14 514 891,27 V. Kapitał (fundusz)* z aktualizacji wyceny (62 815,46) 8 543,14 VI. Pozostałe kapitały (fundusze)* rezerwowe 695 484,12 695 484,12 VII. Różnice kursowe z przeliczenia VIII. Zysk (strata) z lat ubiegłych (7 919 773,21) (4 519 161,00) IX. Zysk (strata) netto (1 374 018,37) (507 112,80) X. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) - - RAZEM KAPITAŁ WŁASNY 19 484 431,66 24 292 644,73 B. KAPITAŁY MNIEJSZOŚCI - - C. UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH - - I. Ujemna wartość firmy - jednostki zależne - - II. Ujemna wartość firmy - jednostki współzależne - - D. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA I. Rezerwy na zobowiązania 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 308 073,51 1 161 487,00 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne - 73 089,57 - długoterminowa - - - krótkoterminowa - 73 089,57 3. Pozostałe rezerwy 806 382,00 555 573,02 - długoterminowa - - - krótkoterminowa 806 382,00 555 573,02 1 114 455,51 1 790 149,59 II. Zobowiązania długoterminowe 1. Wobec jednostek powiązanych - - 2. Wobec pozostałych jednostek 4 048 849,33 5 845 340,78 a) kredyty i pożyczki 3 963 610,77 5 825 478,38 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych - - c) inne zobowiązania finansowe 85 238,56 19 862,40 d) inne - - 4 048 849,33 5 845 340,78 III. Zobowiązania krótkoterminowe 1. Wobec jednostek powiązanych - 49 200,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: - 49 200,00 - do 12 miesięcy - 49 200,00 - powyżej 12 miesięcy - - b) inne - - 2. Wobec pozostałych jednostek 22 146 330,94 32 682 171,23 a) kredyty i pożyczki 18 103 924,90 17 302 218,95 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych - - c) inne zobowiązania finansowe 68 539,59 90 788,34 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 3 012 236,56 12 714 384,71 - do 12 miesięcy 3 012 236,56 12 714 384,71 - powyżej 12 miesięcy - - e) zaliczki otrzymane na dostawy 14 391,00 - f) zobowiązania wekslowe - - g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 621 359,65 927 579,15 h) z tytułu wynagrodzeń 181 236,99 212 834,62 i) inne 144 642,25 1 434 365,46 3. Fundusze specjalne - - 22 146 330,94 32 731 371,23 IV. Rozliczenia międzyokresowe 1. Ujemna wartość firmy - - 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 955 305,69 1 508 632,19 - długoterminowe 955 305,69 955 305,69 - krótkoterminowe - 553 326,50 955 305,69 1 508 632,19 RAZEM ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 28 264 941,47 41 875 493,79 PASYWA RAZEM 47 749 373,13 66 168 138,52 [kwoty w złotych polskich]
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (wariant kalkulacyjny) IV. II kwartał 2014 r. 01/04/2014-30/06/2014 II kwartał 2013 r. 01/04/2013-30/06/2013 Narastająco I-II kwartały 2014 r. 01/01/2014-30/06/2014 Narastająco I-II kwartały 2013 r. 01/01/2013-30/06/2013 A. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW, TOWARÓW I 56 815 342,51 78 433 568,77 202 698 555,77 197 968 498,59 MATERIAŁÓW, W TYM: - od jednostek powiązanych nieobjętych metodą konsolidacji 1 500,00 19 138,88 3 500,00 78 244,69 pełnej lub metodą proporcjonalną I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 465 558,46 817 147,86 806 436,47 993 805,22 II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 56 349 784,05 77 616 420,91 201 892 119,30 196 974 693,37 B. KOSZTY SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOWARÓW I 55 929 265,33 75 365 478,25 198 996 230,89 190 707 928,63 MATERIAŁÓW, W TYM - jednostkom powiązanym - 17 138,88-72 244,69 I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 531 986,89 842 795,44 1 026 298,09 904 368,52 II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 55 397 278,44 74 522 682,81 197 969 932,80 189 803 560,11 C. ZYSK (STRATA) BRUTTO ZE SPRZEDAŻY 886 077,18 3 068 090,52 3 702 324,88 7 260 569,96 D. KOSZTY SPRZEDAŻY 1 196 926,71 1 817 063,54 2 857 389,79 4 256 681,45 E. KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU 690 565,35 884 845,53 1 408 478,77 1 840 001,14 F. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY (1 001 414,88) 366 181,45 (563 543,68) 1 163 887,37 G. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 13 317,99 69 509,93 62 965,21 152 556,51 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - 16 223,75 - II. Dotacje - - - - III. Inne przychody operacyjne 13 317,99 69 509,93 46 741,46 152 556,51 H. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 220 168,66 449 972,54 376 784,85 698 437,71 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - - 2 260,42 II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 1 845,00-4 305,00 - III. Inne koszty operacyjne 218 323,66 449 972,54 372 479,85 696 177,29 I. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (1 208 265,55) (14 281,16) (877 363,32) 618 006,17 J. PRZYCHODY FINANSOWE 61 161,04 674 097,84 131 307,32 957 098,96 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - - - - - od jednostek powiązanych - - - - II. Odsetki, w tym: 62 317,81 74 688,04 131 307,32 210 622,43 - od jednostek powiązanych - 19 607,31-83 593,47 III. Zysk ze zbycia inwestycji - - - - IV. Aktualizacja wartości inwestycji - - - - V. Inne (1 156,77) 599 409,80-746 476,53 K. KOSZTY FINANSOWE 317 854,28 1 622 267,47 674 380,38 2 008 839,33 I. Odsetki, w tym: 220 161,92 348 434,77 480 621,98 675 267,46 - dla jednostek powiązanych - - - - II. Strata ze zbycia inwestycji - 1 233 870,96-1 233 870,96 III. Aktualizacja wartości inwestycji - - - - IV. Inne 97 692,36 39 961,74 193 758,40 99 700,91 L. ZYSK (STRATA) NA SPRZEDAŻY CAŁOŚCI LUB CZĘŚCI UDZIAŁÓW JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH - - - - M. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ (1 464 958,79) (962 450,79) (1 420 436,38) (433 734,20) N. WYNIK ZDARZEŃ NADZWYCZAJNYCH - - - - I. Zyski nadzwyczajne - - - - II. Straty nadzwyczajne - - - - O. ODPIS WARTOŚCI FIRMY - 6 051,13-12 102,27 I. Odpis wartości firmy - jednostki zależne - 6 051,13-12 102,27 II. Odpis wartości firmy - jednostki współzależne - - P. ODPIS UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY - - - - I. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki zależne - - - - II. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki współzależne - - - - Q. ZYSK (STRATA) Z UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH - - - - PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW R. ZYSK (STRATA) BRUTTO (1 464 958,79) (968 501,92) (1 420 436,38) (445 836,47) S. PODATEK DOCHODOWY (167 669,58) (117 779,40) (46 418,01) 61 276,33 I. Część bieżąca 4 327,09 41 353,40 35 956,13 244 980,74 II. Część odroczona (171 996,67) (159 132,80) (82 374,14) (183 704,41) T. POZ. OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA - - - - U. ZYSKI (STRATY) MNIEJSZOŚCI - - - - W. ZYSK (STRATA) NETTO (1 297 289,21) (850 722,52) (1 374 018,37) (507 112,80) AMORTYZACJA 195 179,16 199 951,69 381 707,66 388 320,53 EBITDA (1 013 086,39) 185 670,53 (495 655,66) 1 006 326,70 [kwoty w złotych polskich]