Wyniki DT Partners za 2014 r. Prezentacja dla przedstawicieli rynku kapitałowego

Wyniki DT Partners za 2014 r. Prezentacja dla przedstawicieli rynku kapitałowego

Przewagi DT Partners i kluczowe wyniki po 2014 roku.

Grupa DTP przewagi modelu biznesowego Pełen zakres windykacji polubownej i sądowej Obsługa w pełnym zakresie windykacji polubownej, wykorzystująca własne nowoczesne Call Center wyposażone w zintegrowany z systemem windykacyjnym system telekomunikacyjny. Obsługa oparta o pełen zakres windykacji sądowej, także z wykorzystaniem systemu Elektronicznego Postępowania Upominawczego oraz windykacji komorniczej i pokomorniczej (egzekucja). Inwestujemy w nowoczesne technologie Nowoczesny informatyczny system windykacyjny Debt Manager, o bardzo szerokim zakresie funkcjonalności, obsługujący setki tysięcy wierzytelności. Nowoczesna jednostka Print Room, realizująca wszelkie zadania w zakresie masowych wydruków i masowej wysyłki korespondencji (system obecnie drukuje ok. 4 mln korespondencji indywidualnej rocznie). Ugruntowana pozycja na rynku i dobre relacje Grupa posiada długotrwałe relacje z uznanymi firmami pełniącymi funkcje outsourcerów, także w zakresie windykacji terenowej. W strukturze Grupy znajduje się Fundusz Sekurytyzacyjny, dzięki czemu dysponuje pełnymi możliwościami nabywania różnego rodzaju wierzytelności z różnych sektorów gospodarki. System wycen różnorodnych pakietów wierzytelności od detalicznych, przez wierzytelności średnich i małych przedsiębiorstw, po korporacyjne, który skutecznie wspomaga realizację efektywnych zakupów wierzytelności, co umożliwia Grupie nabywanie wierzytelności w optymalnej cenie. Doświadczony, kompetentny i doskonale zintegrowany zespół menadżerów tworzący i realizujący optymalne i spójne strategie dla całej Grupy. Ugruntowana pozycja na rynku windykacyjnym, dzięki której Spółka jest zapraszana do udziału w przetargach na sprzedaż wierzytelności organizowanych przez największe firmy z sektorów finansowego, telekomunikacyjnego i innych. 3

Szybko rosnące wyniki Wskaźniki (w tys. PLN) 2013 2014 IVQ 2013 IVQ 2014 60 000 12,98 50 000 49 591 40 000 8,00 30 000 30 824 24 583 26 389 6,10 6,69 20 000 18 944 17 198 61% 4,20 3,55 62% 10 000 0 (wyniki bez wpływu jednej wierzytelności) 4

Grupa DTP dynamiczny rozwój w IV kwartale 2014 r. Na koniec 2014 roku łączna wartość aktywów zarządzanych, zarówno zakupionych przez Grupę DTP jak i obsługiwanych na zlecenie, wyniosła 2,7 mld zł. Wartość zakupionych portfeli wierzytelności znajdujących się w zarządzaniu na dzień 31 grudnia 2014 r. wynosi 2,4 mld zł. Wartość nabytych portfeli wierzytelności w stosunku do stanu na koniec 2012 r. wzrosła o 86 proc. W 2014 roku Grupa DTP zakupiła nowe portfele wierzytelności z sektorów: bankowego, telekomunikacyjnego i użyteczności publicznej o łącznej wartości ok. 359 mln zł, zaś razem z portfelami zakupionymi dla ALTUS NSFIZ Wierzytelności jest to łącznie 584 mln zł. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły w czwartym kwartale br. 12,98 mln zł. Przychody wzrosły (porównując 4 kwartał 2013 r. i 4 kwartał 2014 r.) 62,25 proc., EBIT o 88,45 proc., EBITDA o 93 proc. a zysk netto o 45,24 proc. W IV kwartale Grupa DTP wykupiła z własnych środków zapadające na koniec listopada 2014 r. obligacje 3-letnie o wartości 14,8 mln zł. W IV kwartale Grupa DTP rozpoczęła współpracę z Altus TFI w zakresie zarządzania zawiązanym przez Altus niestandaryzowanym sekurytyzacyjnym funduszem inwestycyjnym zamkniętym: Altus NSFIZ Wierzytelności. 5

Pozycja DTP na rynku wierzytelności w Polsce oraz jego perspektywy

Grupa DTP nasza pozycja Lider w segmencie wierzytelności niedetalicznych Grupa DTP jest liderem w segmencie wierzytelności małych i średnich firm oraz osób prowadzących działalność gospodarczą. Bogate doświadczenie Menadżerowie DTP posiadają wieloletnie doświadczenie w pracy na stanowiskach dyrektorskich i kierowniczych w branży windykacyjnej. 70 proc. pracowników spółki posiada doświadczenie w windykacji. Tylko portfele o najwyższej stopie zwrotu Grupa DTP, w odróżnieniu od konkurencji, nie bierze udziału w większości aukcji i przetargów na zakup portfeli wierzytelności. Spółka kupuje wyłącznie wyselekcjonowane portfele, które przynoszą atrakcyjne stopy zwrotu. Najniższe zadłużenie w branży Grupa DTP posiada najniższe zadłużenie w branży. Wskaźnik zadłużenia do funduszy własnych wynosi obecnie mniej niż 0,3. Wysoka efektywność kapitału Wysoka efektywność zarządzania powierzonym nam przez akcjonariuszy kapitałem, przekładająca się na 20 proc. ROE (rentowność kapitałów własnych). Atrakcyjna wycena giełdowa Akcje spółki notowane są na GPW przy wskaźniku C/Z równym 6,50, a więc znacznie poniżej wycen konkurencji i średniej giełdowej. 7

Portfele wierzytelności Wartość zakupionych portfeli wierzytelności (mln zł) Wartość zleconych portfeli wierzytelności (mln zł) 3 000 350 333 2 500 2456 300 279 257 2 000 1978 250 200 1 500 1320 1090 150 1 000 125% 100 97 188% 500 50 0 0 8

Działalność Struktura zakupionych portfeli wierzytelności Stan na 31.12.2013 mln zł Stan na 31.12.2014 mln zł telekom 31 2% utilities 28 1% telekom 109 4% utilities 50 2% bank 1 919 97% bank 2 297 94% niedetaliczne 1130 57% detaliczne 849 43% niedetaliczne 1 448 59% detaliczne 1 008 41% 9

Odzysk portfeli Wg roku zakupu portfela Wg roku odzysku 80 000 70 000 64 808 38 296 45 000 40 000 80 000 70 000 38 296 45 000 40 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 18 780 23 735 27 663 25 161 16 830 21 890 28 206 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 18 780 23 735 10 633 25 161 22 822 63 893 28 206 38 020 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 10 000 6 566 5 000 10 000 2 391 5 000-2010 2011 2012 2013 2014 - - 2010 2011 2012 2013 2014 - odzysk 2014 odzysk 2013 odzysk 2012 odzysk 2011 odzysk 2010 Wydatki na portfele (prawa oś) Odzysk (lewa oś) Wpływ z jednej wierzytelności Wydatki na portfele (prawa oś) 10

Działalność Portfele wierzytelności krzywa spłat 41% 24% 24% 52% 47% 50% 53% 44% 39% 38% 36% 32% 30% 25% 31% 28% 24% 22% 27% 25% 22% 30% 18% 19% 18% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 DTP - krzywa dla porteli nabytych w latach 2009-2014 (IRR 37%, 276%) Konkurent 1 - krzywa dla portfeli nabytych w latach 2005-2012 (IRR 30%, 250%) Konkurent 1 - krzywa dla portfeli nabytych w latach 2005-2013 ( 274%) 81% 50% 38% 51% 46% 41% 56% 36% 32% 32% 32% 29% 31% 26% 24% 25% 21% 19% 21% 18% 22% 20% 16% 13% 1 2 3 4 5 6 7 8 DTP - krzywa dla portfeli bankowych nabytych w latach 2009-2014 (IRR 37%, 279%) DTP - krzywa dla portfeli telekom nabytych w latach 2009-2014 (IRR 35%, 253%) DTP - krzywa dla portfeli utilities nabytych w latach 2009-2014 (IRR 44%, 248%) 11

Ceny zakupu wierzytelności przez DTP są niższe, niż średnie rynkowe średnia cen nabycia portfela przez DTP w 2014 wynosiła 7,89%. Przy obecnej strukturze nabywanych portfeli (większość wierzytelności niedetalicznych) oraz średnich cen na rynku, DTP nabyłoby portfele za średnia cenę 11%. 18,00% 16,00% 14,00% Średnie ceny portfeli wierzytelności (% wartości nominalnej) 16,90% 14,00% 15,6% 12,00% 12,18% 12,30% 10,00% 11,00% 10,80% 8,00% 6,00% 4,00% 3,05% 8,32% 4,20% 7,78% 5,50% 6,74% 3,50% 7,89% 6% 2,00% 1,30% 3,00% 0,00% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 detaliczne niedetaliczne DTP Źródło: DTP 12

Rynek z dużym potencjałem Łączna kwota zaległych płatności klientów podwyższonego ryzyka, odnotowanych w Rejestrze Dłużników prowadzonym przez BIG InfoMonitor oraz w Biurze Informacji Kredytowej, na koniec grudnia 2014 roku wyniosła 40,94 miliarda złotych. Kwota zadłużenia zmniejszyła się na przestrzeni ostatnich trzech miesięcy o ponad 613 mln złotych. Nieuregulowane zobowiązania wynikają przede wszystkim z niespłacanych kredytów hipotecznych i konsumenckich oraz między innymi z niezapłaconych rachunków za energię elektryczna, gaz, usługi telekomunikacyjne, czynsz za mieszkanie, z tytułu alimentów, pożyczek. Kwota zaległych płatności (mld PLN) Liczba dłużników w Polsce (tys.) 43 42 41 40 39 38 37 36 36,1 37,0 39,8 39,8 40,9 40,9 42,2 2 500 2 450 2 400 2 350 2 300 2 250 2 200 2 150 2 194 2 253 2 298 2 321 2 344 2 390 2 437 35 2 100 34 2 050 33 06.2012 12.2012 06.2013 12.2013 06.2014 12.2014 06.2015P Źródło: Raport InfoDług, P prognoza DTP 13

Zaległe zobowiązania konsumentów w Polsce - najważniejsze fakty 17,214 zł 1,1 mld Średnie zaległe zadłużenie statystycznego dłużnika. Wzrost zadłużenia w stosunku do 2013 roku. 40,94 mld zł Łączna kwota zaległych płatności Polaków 2,38 mln Liczba klientów podwyższonego ryzyka w Polsce; Źródło: Raport InfoDług 14

Wyniki finansowe po 2014 r.

Wyniki finansowe Skonsolidowany bilans i rachunek wyników mln. PLN 2014 2013 zmiana % Aktywa trwałe 22,628 21,280 6,3% Należności handlowe 0,425 0,162 162,3% Pozostałe aktywa finansowe 136,295 113,270 20,3% Środki pieniężne 12,287 7,843 56,7% Kapitały własne 135,374 111,020 21,9% Zobowiązania długoterminowe, w tym: pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 30,031 13,877 116,4% 29,452 12,115 143,1% 6,876 18,575-63,0% zobowiązania handlowe 1,258 2,721-53,8% pozostałe zobowiązania finansowe 1,538 15,075-89,8% Przychody ze sprzedaży 49,591 30,824* 60,9% EBIT 26,389 17,198* 53,4% EBITDA 26,759 17,788* 50,4% Zysk netto 24,583 18,944* 29,8% * wartość bez wpływu jednej wierzytelności Na koniec 2014 roku zobowiązania finansowe oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania Grupy wyniosły 35,5 mln PLN, z czego 29,5 mln PLN stanowiły zobowiązania długoterminowe. Zadłużenie netto (zobowiązania pomniejszone o środki pieniężne) wyniosło 23,2 mln PLN, czyli stanowi 17,15% kapitałów własnych. mln zł 2014 2013 CF z działalności operacyjnej* 1,722-4,028 amortyzacja 0,455 0,410 zmiany stanu inwestycji w wierzytelności -31,266-23,390 CF z działalności inwestycyjnej -0,673-0,345 CF z działalności finansowej 3,395 2,328 * na ujemny CF z działalności operacyjnej ma wpływ zakup nowych portfeli wierzytelności 16

Najważniejsze wskaźniki Grupa DTP Wskaźniki (w tys. PLN) 2014 2013 (bez wpływu jednej wierzytelności) Rentowność sprzedaży 51,8% 55,9% ROE* 20,0% 19,8% ROA* 15,6% 14,8% C/I 53,6% 52,0% cash EBITDA 17 186 15 298 * wskaźniki zannualizowane 17

Podział przychodów Wskaźniki (w tys. PLN) 2014 Odzyski 37 264 Odzyski z nieruchomości (niekasowe) 756 Amortyzacja (niekasowa) -3 173 Aktualizacja (niekasowa) 12 746* Odsetki od pożyczek 760 Pozostałe przychody 1 238 Przychody ogółem 49 591 *pozycja zawiera kwotę 9 736 tys. PLN z tytułu aktualizacji w wyniku zmiany metodologii wyceny 18

Rozkład rodzajowy kosztów działalności (total costs) Wskaźniki (w tys. PLN) 2014 2013 Amortyzacja 0,455 0,410 Zużycie materiałów i energii 0,302 0,133 Usługi obce 9,647 8,928 Koszty świadczeń pracowniczych 8,941 7,119 Podatki i opłaty 4,429 4,157 Pozostałe koszty 0,135 0,246 23,909 20,993 Na wzrost ponoszonych kosztów ma wpływ znaczące zwiększenie skali działalności. 19

Załączniki

Grupa DTP i składniki majątku W 2014 roku został rozpoczęty proces zmian w strukturze Grupy. Celem zmian ma być uproszczenie struktury Grupy. 21

Kroki milowe DTP Nawiązanie współpracy FM Bank PBP S.A. w zakresie finansowania grudzień 2014 Wykup obligacji serii A i B Spółki Debt Trading Partners BIS Sp. z o.o. ze środków własnych wrzesień 2014 Przejęcie w zarządzanie Altus NS FIZ Wierzytelności wrzesień 2014 Emisja obligacji Debt Trading Partners BIS sp. z o. o. S.K.A. (20 mln) przełom czerwca i lipca 2014 Debiut Spółki DTP S.A. Na Rynku Głównym GPW marzec 2014 Zakwalifikowanie DTP S.A. do New Connect Lead segment dla liderów rynku alternatywnego przełom listopada i grudnia 2013 DTP S.A. wyróżnienie za najlepsze sprawozdanie finansowe 2012 w konkursie The Best Annual Raport 2012, New Connect październik 2013 Certyfikat KNF na zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami funduszu sekurytyzacyjnego grudzień 2012 Debiut Debt Trading Partners Spółka z o.o. S.K.A. na CATALYST czerwiec 2012 DTP S.A. na New Connect grudzień 2011 Emisja obligacji Debt Trading Partners Sp. z o.o. S.K.A. (15,8 mln) grudzień 2011 Uruchomienie kancelarii prawnej DT LEX lipiec 2011 Pozyskanie inwestorów, powołania spółki DTP S.A. i podniesienie kapitału spółki o 20 mln PLN marzec 2011 Zakup (objęcie kontrolą) DTP NS FIZ maj 2010 Uruchomienie Debt Trading Partners Sp. z o.o. S.K.A maj 2010 Powołanie spółki Debt Trading Partners Sp. z o.o. luty 2007 22

Doświadczona kadra zarządzająca Michał Handzlik Prezes Zarządu DTP Michał Handzlik posiada wiedzę i doświadczenie w obszarze finansów i bankowości, w szczególności w zakresie relacji inwestorskich, opracowywania strategii, planowania i koordynowania działań kierowanych podmiotów oraz zarządzania procesami operacyjnymi. Doświadczenie zdobywał pełniąc funkcje m.in. Dyrektora Departamentu Planowania i Controllingu Banku PKO BP S.A., Dyrektora Zarządzającego Obszarem Zarządzania i Controllingu w Banku BPH S.A., Dyrektora Zarządzającego Banku PKO BP S.A., Wiceprezesa, a następnie Prezesa Zarządu Getin Bank S.A. W 2007 r. zdobył tytuł Executive MBA na Politechnice Warszawskiej Paweł Czechowski Członek Zarządu Paweł Czechowski posiada stosowną wiedzę i doświadczenie w zakresie zarządzania procesami inwestycyjnymi. W dotychczasowej karierze kierował zespołami odpowiedzialnymi za kluczowe projekty finansowe i handlowe. Paweł Czechowski w 1999 r. uzyskał tytuł inżyniera w Wyższej Szkole Ekologiii Zarządzania w Warszawie na kierunku Zarządzanie i Marketing w zakresie Zarządzania Przedsiębiorstwem. Jacek Pytliński Członek Zarządu Jacek Pytliński ukończył Uniwersytet Śląski z tytułem magistra informatyki ze Specjalizacją Informatyka w naukach eksperymentalnych. Od 2005 r. pracował w Asseco Poland S.A. na stanowisku projektanta, odpowiadał za rozwój bankowych systemów transakcyjnych, następnie za realizację i rozwój interfejsów zewnętrznych systemów bankowych niezbędnych do współpracy z bankowością internetową banków komercyjnych. Od 2007 r., w ramach własnej działalności gospodarczej, opracowywał oprogramowania w dziedzinie transakcyjnych systemów obsługi polis ubezpieczeniowych oraz bankowych systemów obsługi kredytów. Od 2012 r. pełni funkcję Dyrektora Działu IT i Analiz w Debt Trading Partners Spółce z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A., która jest podmiotem zależnym Emitenta. 23

Skład akcjonariatu Stan na dzień 17.03.2014 r. l. akcji proc. akcji Paged Capital Sp. z o.o. 16 988 566 47,57% JAMICO Sp. z o.o. Spółka Komandytowo-Akcyjna 5 735 668 16,06% 27,02% Pioneer Pekao Investment Management SA 3 340 320 9,35% 9,35% 47,57% Pozostali 9 649 446 27,02% 16,06% Razem 35 714 000 100,00% 24

DTP sposób księgowania Przykładowa kalkulacja spłat i przychodów dla kupionego portfela wierzytelności cena nabycia 100 planowane wpływy IRR 41% KSIĘGOWANIE wycena na początek okresu OKRES 0 1 2 3 4 5 suma -100 50 50 50 50 50 250% 100 91 78 61 35 wpływy 50 50 50 50 50 250 przychody odsetkowe 41 37 32 25 15 150 amortyzacja 9 13 18 25 35 100 wycena na koniec okresu 91 78 61 35 0 % wpływów odniesionych do ceny nabycia stopa dyskontowa suma wpływów aktywa na początek okresu * IRR różnica wpływów i przychodów aktywa na początek okresu pomniejszone o amortyzację Nabyte portfele wierzytelności prezentowane są jako inwestycje krótkoterminowe, gdyż kupowane portfele obejmują prawie wyłącznie wierzytelności przeterminowane i początkowo są ujmowane w księgach według ceny nabycia powiększonej o PCC, która odpowiada wartości godziwej. Wartość nabytych portfeli wierzytelności wyceniana jest nie rzadziej niż raz na koniec każdego kwartału kalendarzowego. Wycenę ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej obliczonej przy zastosowaniu modelu estymacji opartego na szacunkach w zakresie zdyskontowanych oczekiwanych przepływów pieniężnych. Szacowane wpływy z portfeli wierzytelności obejmują część kapitałową portfeli oraz odsetki ustalone w oparciu o stopę dyskontową. Otrzymana część kapitałowa ujmowana jest jako zmniejszenie wartości portfela, natomiast część odsetkowa ujmowana jest jako przychód bieżącego okresu. Różnice pomiędzy wpłatami rzeczywistymi a wpłatami prognozowanymi korygują przychód odsetkowy danego okresu. W przychodach bieżącego okresu ujmowana może być również (jeśli wystąpi) aktualizacja wartości nabytych portfeli wierzytelności definiowana jako zmiana ich wartości godziwej wynikająca ze zmiany szacunków w zakresie oczekiwanych przyszłych przepływów dla danego portfela oraz zmian w stopie dyskontowej. Przychody z aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy prezentowane są w przychodach operacyjnych jako przychody z windykacji nabytych portfeli wierzytelności. 25

Dziękujemy za uwagę, zapraszamy do zadawania pytań