Dziennik Prywatnego Maklera poniedziałek, 14 lutego 2011 WIG 47 548 +0,65% WIG20 2 727 +0,78% DJIA 12 273 +0,36% NASDAQ 2 809 +0,68% S&P500 1 329 +0,55% Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Wydarzenia dnia JAPONIA 11:00 Produkcja przemysłowa (grudzień) Wiadomości z rynku ASTARTA Spółka zależna Astarty ma finansowanie z Hellenic Bank do kwoty 50 mln USD Spółka zależna producenta spożywczego działającego na Ukrainie Astarty Holding, LLC Firm Astarta Kyiv, pozyskała trzy umowy kredytowe z Hellenic Bank Public Company Ltd do kwoty 50 mln USD. BELVEDERE Trybunał w Dijon decyduje w poniedziałek o przyszłości alkoholowej grupy Belvedere. Prezes Tryliński twierdzi, że nie ma podstaw do upadłości (PARKIET s.5). BORYSZEW Boryszew złożył ofertę wiążącą na zakup SaarGummi GmbH w upadłości oraz jej spółek zależnych Jak podaje Boryszew w komunikacie spółka zalicza się do grona największych producentów systemów uszczelnień na świecie z około 20% udziałem w rynku uszczelek dynamicznych i statycznych dla rynku samochodowego. Podstawowym rynkiem zbytu dla SaarGummi jest Europa. Grupa posiada 12 zakładów produkcyjnych na całym świecie, w których zatrudnia 4300 osób. BUDOWNICTWO Grabarczyk: Budowa odcinka A1 Stryków - Tuszyn jeszcze w 2011 r Minister infrastruktury Cezary Grabarczyk uważa, że jeszcze przed końcem 2011 roku powinna się rozpocząć budowa odcinka autostrady A1 od Strykowa (Łódzkie) do węzła Tuszyn. BZ WBK Decyzja KNF ws. przejęcia BZ WBK przez Santander w ciągu kilka tygodni Decyzja Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie udzielenia zgody na przejęcie Banku Zachodniego WBK przez hiszpański Santander powinna być wydana w ciągu kilku najbliższych tygodni - poinformował Stanisław Kluza. CIECH Ciech podpisał z bankami komercyjnymi umowę na refinansowanie zadłużenia Banki, z którymi podpisano umowy, to DnB Nord Polska, Bank Handlowy, Millennium, PKO BP, BRE Bank, ING Bank Śląski i Pekao. Ciech otrzyma ok. 739 mln zł kredytu refinansowego, 100 mln zł kredytu rewolwingowego, 9,6 mln euro dodatkowej linii gwarancyjnej udzielonej na rzecz CET Govora oraz 300 mln zł terminowego kredytu inwestycyjnego udzielonego przez EBOR "w celu finansowania i refinansowania wydatków kapitałowych grupy Ciech w ramach programu inwestycyjnego". Kredyt inwestycyjny będzie mógł być uruchomiony od 1 września 2012 roku do 30 listopada 2013 roku. CYFROWY POLSAT Cyfrowy Polsat nie rezygnuje z internetu w sieci LTE 1800 prezes spółki Cyfrowy Polsat nadal pracuje nad uruchomieniem testu konsumenckiego internetu w sieci LTE 1800 należącej do Mobylandu i CenterNetu, pomimo uchylenia przez Wojewódzki Sąd Administracyjny decyzji dotyczącej rezerwacji częstotliwości 1800 MHz tym spółkom prezes spółki, Dominik Libicki. ELEKTROBUDOWA Grupa Elektrobudowy prognozuje 48,6 mln zł zysku netto w 2011 roku Grupa kapitałowa Elektrobudowa wypracuje w 2011 roku 48,6 mln zł zysku netto przy 793,5 mln zł przychodów ze sprzedaży, podała firma w budżecie na bieżący rok, zatwierdzonym przez radę nadzorczą. GETIN NOBLE Bank widzi poprawę jakości kredytów, w II kw. będzie gotowy do emisji podporządkowanego długu do 300 mln PLN Prezes banku zakłada sprzedaż kredytów hipotecznych za 650 mln PLN miesięcznych. Bank widzi poprawę sytuacji w odpisach, które wcześniej znacząco obniżały wynik. Zdaniem prezesa trudno jednak na razie mówić o początku trwałego trendu. Bank przygotowuje obecnie emisję obligacji i pracuje nad ofertą publiczną Open Finance, która może dojść do skutku na przełomie I i II kw. Bank nie planuje wypłaty dywidendy z zysku za 2010 r. Bank poda wyniki 18 marca. - Reuters LENTEX Eryk Karski złożył rezygnację z pełnionej funkcji prezesa zarządu spółki w trybie natychmiastowym. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 1
PGE PGE jest zainteresowana importem energii z kalinigradzkiej elektrowni atomowej Wiele zależy od jej ceny, potrzebna jest też nowa linia przesyłowa. Tą drogą można by importować nawet 8 proc. energii zużywanej w Polsce (RZECZPOSPOLITA s.b1). PLASTBOX Jarosław Koźlik złożył rezygnację z pełnionej funkcji prezesa zarządu spółki z dniem 28 lutego. POLIMEX-MOSTOSTAL Torpol z grupy Polimexu, podpisał kontrakt kolejowy o wartości 153 mln PLN Torpol sp. z o.o., spółka zależna od Polimeksu-Mostostalu, podpisał w konsorcjum z innymi firmami kontrakt na modernizację infrastruktury kolejowej w okolicach Ciechanowa. Wartość kontraktu dla całego konsorcjum to 489 mln PLN, z czego na Torpol przypadają 153 mln PLN. TELEKOMUNIKACJA UKE: Przetarg na częstotliwości radiowe zostanie powtórzony Przetarg na częstotliwości radiowe, które w sierpniu 2008 r. wygrały spółki Mobyland i CenterNet, zostanie powtórzony. Wezmą w nim udział wszystkie firmy, które uczestniczyły w pierwszej edycji, w tym PTC. UKE w ponownym przetargu przeanalizuje te same oferty, które spółki złożyły w 2007 roku. TRAKCJA POLSKA UOKiK wydał zgodę na przejęcie przez Trakcję Polską litewskiej Tiltry i AB Kauno W listopadzie zeszłego roku Trakcja ogłosiła, że za 778 mln PLN kupi większościowe udziały w litewskiej grupie Tiltra oraz AB Kauno, płacąc akcjami, obligacjami oraz gotówką. SADOVAYA GROUP Yuriy Pinkovskiy został nowym CEO Sadovaya Group. SADOVAYA GROUP Parkiet podaje, że komunikat o zmianach w kierownictwie spółki pojawił się dwa tygodnie po fakcie. Według gazety sprawą zajęła się KNF (PARKIET s. 1, 4). KOV KOV pracuje nad kilkuletnim planem finansowania rozwoju działalności ukraińskiej Kub-Gas. Obecny program inwestycyjny zaplanowany jest do połowy roku. KOV liczy, że Kub-Gas w tym roku zacznie się sam finansować, czyli samodzielnie spłacać odsetki od kredytu podał wiceprezes (PARKIET, PAP). Pozostałe wiadomości AGROLIGA Agroliga zamierza w tym lub przyszłym roku zwiększyć udział eksportu w przychodach do 40-50 proc. Agroliga Group, ukraińska spółka, która zadebiutowała w piątek na New Connect, zapowiada przejście na rynek główny GPW do 2012 r. AMREST AmRest jest bliski przejęcia Restauravii za 205 mln euro Grupa AmRest jest bliska przejęcia Restauravii, piątej pod względem wielkości hiszpańskiej sieci restauracji, posiadającej 130 lokali, za kwotę 205 mln euro. Kwota proponowana przez AmRest jest równa blisko 8,5x EBITDA. APLISENS Aplisens chce utworzyć na początku tego roku spółkę zależną w Europie Środkowo-Wschodniej W 2011 roku spółka spodziewa się wzrostu przychodów o 15-20 proc. oraz zwiększenia eksportu do ponad 50 proc. - prezes spółki Adam Żurawski. Zarząd spółki chciałby przeznaczyć wypracowany w 2010 r. zysk na rozwój potencjału produkcyjnego. Obecnie Aplisens nie prowadzi żadnych rozmów w sprawie akwizycji. AVIA SOLUTIONS (IPO) Cena emisyjna akcji litewskiej spółki Avia Solutions ustalona na poziomie 52 PLN Inwestorom zostanie zaoferowane 1,4 mln akcji, w tym inwestorom instytucjonalnym 1,36 mln akcji oraz inwestorom indywidualnym 105 tys. akcji. Zapisy potrwają od 11 do 15 lutego. Cena maksymalna była ustalona na 67 PLN. Spółka przeznaczy środki na planowane inwestycje oraz przejęcia. BANKI Bank Inwestycyjny Credit Suisse został wynajęty przez niemiecki DZ Bank do znalezienia inwestora gotowego kupić DZ Bank Polska (PARKIET s. 07). BANKI DGP podaje, że banki chciały sprzedać jak najwięcej kredytów, dlatego w zeszłym roku silnie reklamowały hipoteki. Według gazety w 2011 roku powinno być podobnie, bo kredyty mieszkaniowe to ciągle sztandarowy produkt instytucji finansowych (DZIENNIK GAZETA PRAWNA s.a13). BANKI Ministerstwo Finansów chce zlikwidować ostatnią lukę pozwalającą na unikanie podatku Belki. Od lipca mają zniknąć jednodniowe lokaty bez podatku (DZIENNIK GAZETA PRAWNA s.a1). CHEMOSERVIS-DWORY Chemoservis-Dwory zawarł 11 lutego z Synthos-Dwory Sp. z o.o. umowę o wartości 1,44 mln PLN netto Umowa dotyczy wykonania robót remontowych, które Chemoservis-Dwory SA będzie wykonywał dla Synthos Dwory Sp. z o.o. w zakresie remontu młyna węglowego, wentylatora pyłów oraz wirników. Wcześniej, 19.01.2011 r., spółka zawarła z tym kontrahentem umowę, której przedmiotem jest wykonanie robót branży montażowej w ramach zadania inwestycyjnego "Instalacja produkcyjna klejów" za wynagrodzeniem ryczałtowym w wys. 2 600 000,00 zł + VAT. ECHO Echo Investment wyemitowało 5-letnie niezabezpieczone obligacje o wartości 145 mln PLN. ELEKTROBUDOWA Spółka prognozuje osiągnięcie w 2011 r. 48,6 mln PLN zysku netto, przy 793,5 mln PLN przychodów. ENERGOPOL Energpol wygrał przetarg na modernizację sieci kanalizacji w Żmigrodzie, wartość zamówienia 21,4 mln PLN brutto. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 2
IMPEL Impel Rental oraz Impel objęły większościowy pakiet Brokers Union Impel Rental oraz Impel, spółki z Grupy Impel, przejęły brokera ubezpieczeniowego, firmę Brokers Union. Impel przejął 51 proc. udziałów, a po sześciu latach ma możliwość wykupu 100-proc. pakietu Brokers Union. Akwizycja została sfinansowana ze środków własnych. KOV Kulczyk Oil Ventures stale analizuje możliwości inwestycji w nowych regionach Na razie żaden projekt nie jest zaawansowany. Spółka ma zapewnione finansowanie do maja br. i pracuje nad pozyskaniem pieniędzy na realizację dalszych planów. LENTEX Lentex zakończył negocjacje ze związkami zawodowymi Gamratu, podpisaniem protokołu rozbieżności Negocjacje dotyczyły pakietu socjalnego. W opinii zarządu Zakładów Lentex zakończenie negocjacji nie stoi na przeszkodzie w finalizacji procesu nabycia oferowanego przez MSP pakietu akcji Zakładów Tworzyw Sztucznych Gamrat. PEP PEP zamierza przekazać zysk za 2010 r. na fundusz rezerwowy przeznaczony na przyszłoroczną dywidendę. REMAG Remag planuje restrukturyzację, na razie nie komentuje zwolnień Zarząd sprywatyzowanej jesienią ubiegłego roku katowickiej spółki Remag analizuje potrzebę jej restrukturyzacji, "w tym zatrudnienia i organizacji pracy". Przedstawicie firmy nie komentują nieoficjalnych doniesień o planie zwolnienia ok. 180 osób. SIMPLE Konsorcjum Simple i Highcom zdobyło kontrakt na wdrożenie systemu informatycznego dla Uniwersytetu Przyrodniczego w Lublinie. Wartość zlecenia to 3,3 mln zł netto. SSI Portfel zamówień SSI wynosi 35 mln zł, spółka liczy na obroty rzędu 40-50 mln zł rocznie Portfel zamówień Security System Integration (SSI) wynosi obecnie około 35 mln zł i jest najwyższy w historii spółki. SSI liczy, że jej roczne obroty powinny sięgnąć 40-50 mln zł, co dałoby jej miejsce w pierwszej dziesiątce firm w Polsce w jej branży. ŚNIEŻKA Śnieżka planuje 10% wzrost przychodów w kolejnych latach wywiad, Reuters Wzrost na takim poziomie będzie trudny do zrealizowania w 2011 r. Spółka planuje przeznaczenie 50% zysku za 2010 r. na dywidendę. Od stycznia do września spółka wypracowała 45,5 mln PLN skonsolidowanego zysku netto, w porównaniu z 43 mln PLN rok wcześniej. Przychody w wtym czasie spadły do 441 mln PLN z 447,5 mln PLN przed rokiem. ZREMB Spółka zal. podpisała11 lutego umowę na realizację przystani żeglarskiej Park Północny w Malborku Navimor-Invest, wykona prace do końca września br. Przewidziane wynagrodzenie wynosi 3,93 mln PLN brutto. ZUE Konsorcjum z udziałem ZUE złożyło najniższą ofertą wartą 225 mln PLN na budowę trasy tramwajowej w Poznaniu Oprócz ZUE, w skład konsorcjum wchodzą także Bilfinger Berger Budownictwo SA, który jest liderem konsorcjum, oraz Przedsiębiorstwo Budowy Kopalń PeBeKa SA. Termin realizacji prac to 30 kwietnia 2012 r. INTAKUS Maciej Janicki złożył rezygnację ze stanowiska wiceprezesa zarządu. Transakcje funduszy i osób powiązanych ERG Członek RN nabył od 7 do 9 lutego 42 667 akcji po średniej cenie 1 PLN na akcję. MOSTOSTAL ZABRZE Przewodniczący RN Zbigniew Opach nabył od 3 do 8 lutego 1 499 300 akcji, zwiększając udział w KZ do 53,12%. ENERGOMONTAŻ-PŁD Członek RN nabył od 3 do 7 lutego 39 637 akcji po średniej cenie 3,81 PLN za akcję. IMPEXMETAL Boryszew sprzedał 22 927 akcji po 5,20 PLN za akcję, rozliczenie transakcji nastąpiło 10 lutego 2011 r. ZREMB Prezes Zarządu nabył 11 lutego 30 tys. akcji po średniej cenie 0,68 PLN za akcję. BORYSZEW Członek zarządu sprzedał 8 lutego, poza rynkiem regulowanym 12 500 akcji uprzywilejowanych po 5 PLN za akcję. PRAGMA INKASO Udział Ipopema TFI w KZ zwiększył się do 5,2% z 0,84% wcześniej w wyniku zarejestrowania nowej emisji akcji. DSS IDMSA zmniejszył 7 lutego zaangażowanie w KZ do 2,41% z 5,02% wcześniej. DSS IDEA Parasol FIO nabył 14 stycznia pakiet 8,96% akcji spółki. MOSTOSTAL ZABRZE Wiceprzewodnicząca RN sprzedała od 3 do 8 lutego 1 615 285 akcji po średniej cenie 3,56 PLN za akcję. CENTROZAP Spółka blisko związana z Ireneuszem Nawrockim objęła pakiet 1,99% akcji spółki. GASTEL ŻURAWIE Członek RN sprzedał 1 i 3 lutego 400 tys. PP po średniej cenie 0,15 PLN. GASTEL ŻURAWIE Członek zarządu sprzedał 4 lutego 3 003 311 PP po średniej cenie 0,14 PLN i 1 146 373 akcji po średniej cenie 0,60 PLN za akcję. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 3
Transakcje pakietowe (spółki) Nazwa Kurs Wolumen --------------------------------------- 08OCTAVA 2,01 530000 4FUNMEDIA 15,00 179100 4FUNMEDIA 15,00 45676 4FUNMEDIA 15,00 8224 BRE 319,00 3146 BYTOM 1,16 300000 CIECH-PP 3,60 360485 CYFRPLSAT 15,20 16500 DSS 16,50 136217 ENEA 22,05 8869 GETIN 9,80 140000 KERNEL 84,00 76000 LENTEX 25,00 5000 MIT 1,30 99600 ORZBIALY 24,05 148282 PGE 22,77 80038 PKOBP 42,12 8000 PZU 348,50 3683 RANKPROGR 10,11 176150 SFINKS 5,00 3165737 TPSA 16,49 189823 TRITON 5,91 197462 Kalendarium rynku kapitałowego Poniedziałek, 14 lutego NICOLAS GAMES NWZA w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego poprzez emisję akcji serii I i J w ramach subskrypcji prywatnej z pozbawieniem dotychczasowych akcjonariuszy prawa BLACK POINT Dzień wypłaty dodatkowej dywidendy w kwocie 10 gr na akcję R&C UNION Proponowany dzień prawa poboru akcji serii D KERNEL Publikacja skonsolidowanego raportu Wtorek, 15 lutego BBI CAPITAL NFI NWZA w sprawie połączenia ze spółką Atvertin GF PREMIUM NWZA w sprawie zmian w RN LOTOS Publikacja raportu za IV kw. 2010 r. LUBAWA NWZA w sprawie emisji akcji serii F Środa, 16 lutego GASTEL ŻURAWIE Ostatni dzień przyjmowania zapisów na akcje serii H z prawem poboru CIECH Zakończenie przyjmowania zapisów na akcje w ofercie publicznej do 23 mln akcji serii D IBIZA ICE CAFE NWZA w sprawie zmiany nazwy spółki, zmiany w statucie i zmiany w składzie RN Polityka, makroekonomia, rynki zagraniczne POLSKA Należy oczekiwać ruchów w kierunku wyższych stóp proc. - Winiecki, RPP HISZPANIA PKB Hiszpanii wzrósł w IV kw. 2010 o 0,2 proc. kdk - wstępne wyliczenia POLSKA BGK uplasował obligacje za 2 mld PLN, popyt wyniósł niemal 2,6 mld PLN. USA Indeks Uniwersytetu Michigan wzrósł do 75,1 pkt., prognozowano 75 pkt. POLSKA Deficyt w obrotach bieżących w grudniu 2010 roku wyniósł 1.573 mln EUR wobec 2.195 mln EUR w listopadzie i 1.600,1 mln EUR oczekiwanych przez ekonomistów - NBP. HISZPANIA PKB Hiszpanii wzrósł w IV kw. 2010 r. o 0,2 proc. kdk, po stagnacji w III kw. USA Deficyt handlowy USA wzrósł w grudniu do 40,6 mld USD, z 38,3 mld USD miesiąc wcześniej po korekcie Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 4
RYNEK Baltic Dry Index 11 lutego wyniósł 1178 pkt., wobec 1043 pkt. 4 lutego, wzrost o 12,94 proc. USA Obama chce zmniejszyć deficyt państwa o 1,1 bln USD w 10 lat Projekt budżetu na rok finansowy 2012, jaki przedstawi w poniedziałek prezydent Barack Obama, ukierunkowany jest na zmniejszenie deficytu USA o 1,1 bln USD w ciągu najbliższych 10 lat - oświadczył dyrektor Biura Zarządzania i Budżetu Białego Domu Jack Lew. Kalendarium makroekonomiczne Poniedziałek, 14 lutego Prognoza Poprzednio JAPONIA 00:50 PKB (IV kw.) 1,1% k/k i 4,5% r/r STREFA EURO 11:00 Produkcja przemysłowa (grudzień) 1,2% m/m i 7,4% r/r JAPONIA Stopa procentowa 0,10% Wtorek, 15 lutego Prognoza Poprzednio JAPONIA 05:30 Wykorzystanie mocy produkcyjnych (grudzień) 1,60% m/m i 7,2% r/r JAPONIA 05:30 Produkcja przemysłowa (grudzień) NIEMCY 08:00 PKB (IV kw.) WIELKA BRYTANIA 10:30 Bazowa inflacja CPI (styczeń) WIELKA BRYTANIA 10:30 Inflacja CPI (styczeń) WIELKA BRYTANIA 10:30 Ceny domów (grudzień) STREFA EURO 11:00 Eksport (grudzień) STREFA EURO 11:00 PKB (IV kw.) STREFA EURO 11:00 Import (grudzień) STREFA EURO 11:00 Bilans handlu zagranicznego (grudzień) USA 14:30 Indeks Produkcyjny Empire State (luty) USA 14:30 Eksport (styczeń) USA 14:30 Indeks cen importu (styczeń) USA 14:30 Sprzedaż detaliczna (styczeń) USA 14:30 Sprzedaż detaliczna bez samochodów (styczeń) USA 15:00 Napływ długoterminowych kapitałów netto (grudzień) USA 15:00 Napływ kapitałów netto (grudzień) USA 16:00 Zapasy niesprzedanych towarów (grudzień) 1% m/m i 5,80% r/r 0,70% k/k i 3,90% r/r 2,90% r/r 1% m/m i 3,70% r/r 4% r/r 133,5 mld 0,3% k/k i 1,9% r/r 135,04 mld -1,9 mld 11,92 pkt. 0,70% m/m i 6,5% r/r 1,1% m/m 0,6% m/m i 7,9% r/r 0,50% m/m i 6,70% r/r 85,1 mld 39 mld 0,20% m/m i 6,8% r/r Stan rynku (godz. 7:50) Indeks Zamknięcie Zmiana Surowce Zamknięcie Zmiana DJIA 12273.26 +0.36% Miedź (3M, LME) 9961.00 +0.21% S&P 500 1329.15 +0.55% Ropa Brent 100.39-1.11% NASDAQ 2809.44 +0.68% Złoto 1236.00 +0.05% FTSE 100 6062.90 +0.71% Waluty DAX 7371.20 +0.42% EURUSD 1.3551-0.37% CAC 40 4101.31 +0.26% USDPLN 2.8907 +0.26% BUX 22369.95 +1.29% EURPLN 3.9171-0.12% PX 1238.20 +0.19% Obligacje HANG SENG 23072.97 +1.07% Obligacje (10-latki) 6.29-0.48% Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 5
Nowe emisje z prawem poboru Ostatnia aktualizacja: 10 lutego 2011 r. (zmiany zaznaczono kolorem czerwonym) Cena Ilość Stosunek Ost. dzień. not. Ustalenie Zapisy I termin Notowanie Zapisy II termin Przydział NOVAINVEST <NC> 1,25 5 : 1 2010.10.27 09.02-28.02.2011 GASTEL ŻURAWIE 0,40 1 : 1 2010.12.20 24.01-16.02.2011 25.01-11.02.2011 25.02-28.02.2011 18.02.2011 E-ENERGO 0,10 1:2 2010.12.20 10.01-28.02.2011 25.01-22.02.2011 MIDAS 1,24 1:4 2011.02.15 CIECH 19,20 1: 0,8214 2011.02.02 03.02-16.02.2011 03-11.02.2011 25.02.2011 GETIN 1:4 2011.03.21 FON ECOLOGY 18.03.2011 BORYSZEW 0,10 1 : 1 15.04.2011 MIDAS 1,24 1 : 4 28.02.2011 HMSG 0,15 2 : 1 30.11.2010 (1) Emisja wstrzymana Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 6
Biuro Aktywnej Sprzedaży ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa Jarosław Banasiak dyrektor tel: (+48) 22 697 4870 fax: (+48) 22 697 4726/4923 email: jaroslaw.banasiak@dibre.com.pl Zespół Prywatnego Maklera Joanna Gębal tel: (+48) 22 697 4762 email: joanna.gebal@dibre.com.pl Iwona Strzałkowska-Kominiak tel: (+48) 22 697 4853 email: iwona.strzalkowska@dibre.com.pl Marcin Bieguński tel: (+48) 22 697 4984 email: marcin.biegunski@dibre.com.pl Przemysław Miedziocha tel: (+48) 22 697 4768 email: przemyslaw.miedziocha@dibre.com.pl Mariusz Nowak tel: (+48) 22 697 4848 email: mariusz.nowak@dibre.com.pl Paweł Rudowski tel: (+48) 22 697 4852 email: pawel.rudowski@dibre.com.pl Tomasz Wojna tel: (+48) 22 697 4809 email: tomasz.wojna@dibre.com.pl Zespół Wsparcia Sprzedaży Dominik Murlak kierownik tel: (+48) 22697 4703 email: dominik.murlak@dibre.com.pl Daniel Cegiełka infoserwis tel: (+48) 22697 4914 email: daniel.cegielka@dibre.com.pl Dariusz Dadej analiza techniczna tel: (+48) 17850 3811 email: dariusz.dadej@dibre.com.pl Piotr Neidek analiza techniczna tel: (+48) 22697 4766 email: piotr.neidek@dibre.com.pl Paweł Szczepanik analiza techniczna tel: (+48) 22697 4947 email: pawel.szczepanik@dibre.com.pl Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A.. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Inwestycyjnego BRE Banku S.A. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 7