piątek, 26 lutego 2016 Dziennik Prywatnego Maklera Opracowanie: Daniel Cegiełka Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Wydarzenia dnia Niemcy 14:00 Inflacja CPI 14:30 Dochody i wydatki Amerykanów 14:30 PKB 16:00 Indeks Uniwersytetu Michigan Polska, spółki, wiadomości sektorowe Apator Apator podtrzymuje prognozę - prezes Apator podtrzymuje styczniową prognozę wyników finansowych, zapowiada jednocześnie, że jego spółka zależna, Apator Rector zakończy ten rok bez strat, a w kolejnych latach powróci do rentowności - poinformował prezes Apatora Andrzej Szostak. Asseco SEE Zarząd ASEE rekomenduje 0,4 zł dywidendy na akcję za 2015 r. Banki W '15 kredyty konsumpcyjne wzrosły do 80 mld zł, a mieszkaniowe do 42 mld zł BIK Wartość kredytów konsumpcyjnych, których udzielono w 2015 roku, wzrosła wobec 2014 r. do 79,5 mld zł, a kredytów mieszkaniowych wzrosła do 41,8 mld zł - podał BIK. W 2016 r. BIK spodziewa się stabilizacji wartości udzielonych kredytów konsumpcyjnych oraz dalszego wzrostu kredytów mieszkaniowych. Banki Banki od III kw '16 będą płaciły składki na BFG w okresach kwartalnych - projekt ustawy Banki od trzeciego kwartału 2016 roku będą płaciły składki na BFG w okresach kwartalnych. Opłaty powinny zostać wniesione nie później niż do końca kwartału, którego dotyczą - wynika z projektu zmiany ustawy o BFG wniesionego przez grupę posłów PiS. Biomed-Lublin Biomed-Lublin musi oddać ok. 29,5 mln zł pobranego dofinansowania z PARP Biomed-Lublin wypowiedziała umowy o dofinansowanie z Polską Agencją Rozwoju i Przedsiębiorczości, w związku z czym jest zobowiązana do zwrotu pobranych dotąd środków w kwocie 29,5 mln zł wraz z odsetkami. Przyczyną wypowiedzenia jest brak pozyskania finansowania niezbędnego dla finalizacji projektów. chce w '16 zwiększyć powierzchnię handlową o nie mniej niż 100 tys. m kw. netto chce w 2016 r. zwiększyć powierzchnię handlową o nie mniej niż 100 tys. m kw. netto (ok. 27 proc. wzrostu). Inwestycje w środki trwałe mają przekroczyć 140 mln zł. Około 77 tys. m kw. netto otwartych zostanie za granicami Polski (110 sklepów), a około 23 tys. m kw. (40 sklepów) w kraju. zakłada, że w '16 sprzedaż może wzrosnąć o ponad 1 mld zł prezes Na wzrost przychodów złożyć się ma wzrost powierzchni handlowej, wzrost sprzedaży porównywalnej i dodanie eobuwie. Zarząd nie podjął decyzji ws. dywidendy, nie wyklucza jej ograniczenia prezes Duon Spełniły się warunki wezwania na Duon W wezwaniu ogłoszonym przez Fortum Holding na Duon złożono zapisy na sprzedaż co najmniej 51 proc. akcji tej spółki i uzyskano zgodę UOKiK na koncentrację. Energetyka Do Polski zaczęła płynąć tańsza energia ze Skandynawii. Koncerny obawiają się, że obniży to ceny hurtowe (RZECZPOSPOLITA s. B1). Eurocash Eurocash chce dalej konsolidować rynek, zmieścić się w konsensusie na '16 CFO Eurocash, który zakończył 2015 rok zyskiem EBITDA na poziomie 475,6 mln zł, chce by jego tegoroczny wynik EBITDA zmieścił się w konsensusie rynkowym. Podtrzymuje chęć rozwoju poprzez akwizycje. Dywidenda za 2015 rok może być wyższa niż rok wcześniej. Górnictwo Prawie 1,9 mld zł strat górnictwa węgla kamiennego w 2015 roku ARP Polskie górnictwo węgla kamiennego przyniosło w ubiegłym roku prawie 1,9 mld zł straty netto, o ponad 150 mln zł mniej niż rok wcześniej. Kopalnie wydobyły 72,2 mln ton węgla. Zobowiązania sektora to ok. 14,7 mld zł. GPW Udział inwestorów zagranicznych w obrotach na GPW w '15 wzrósł do 52 proc. Krajowi inwestorzy instytucjonalni mieli 36 proc. udziału (spadek o 2 pkt proc.), a inwestorzy indywidualni 12 proc. (spadek o 1 pkt proc.). Grupa Azoty W Grupie Azoty jest wiele inwestycji, które trzeba poddać rewizji minister Jackiewicz Handel Rząd odstępuje od opodatkowania sobót w podatku handlowym Kowalczyk Handel MF wysyła do KPRM projekt obniżający CIT dla małych podatników - wiceminister Resort finansów wysyła w czwartek do KPRM projekt ustawy o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych obniżający stawkę CIT dla małych podatników do 15 proc. 1
Handel Szydło: W nowym projekcie podatku od sprzedaży wyższa kwota wolna. IMS IMS chce wypłacić 0,15 zł dywidendy na akcję z zysku za 2015 r. Kernel Kernel chce przejąć tłocznię oleju za 95,8 mln USD Ukraiński zakład został oddany w 2012 roku, ma moc 560 tys. ton ziarna słonecznika rocznie. Kernel Kernel miał 116,5 mln USD zysku netto w II kw. 2015/16 Zysk EBITDA grupy wyniósł 145,1 mln USD, a przychody ze sprzedaży netto wyniosły 621 mln USD. KGHM KGHM Kopex Kopex Netia PGE PKN Orlen, Lotos, PGNiG PKO BP, PKN Orlen Polska, Banki PZU Quercus TFI Podatek od kopalin docelowo powinien być zniesiony - Jackiewicz, MSP Podatek od kopalin powinien być docelowo zniesiony. Zanim to jednak nastąpi może być obniżony, lub zostanie zmieniona formuła jego naliczania - poinformował minister skarbu. MSP opracowuje plan ratunkowy dot. rentowności inwestycji KGHM w Chile Inwestycja KGHM w Chile stoi pod dużym znakiem zapytania ze względu na jej rentowność i resort skarbu opracowuje dla niej plan ratunkowy - poinformował minister skarbu Dawid Jackiewicz. Kopex chce rozmawiać z bankami o podniesieniu kowenantów - zarząd Kopex, który na koniec 2015 r. złamał kowenanty bankowe, chce rozmawiać z finansującymi go instytucjami o ich podniesieniu. Realne jest zejście wskaźnika dług netto/ebitda na koniec 2016 r. do poziomu ok. 3,5. Wskaźnik długu netto do EBITDA na koniec 2015 r. wzrósł do 6,8, z 1,2 na koniec 2014 r. Łączny backlog spółki Kopex na koniec 2015 roku wyniósł 1,18 mld zł (-12 proc. rdr) Zarząd Netii analizuje inwestycje m.in. w sieć, decyzja za kilka tygodni Zarząd Netii analizuje kilka możliwości inwestycyjnych - m.in. w sieć NGA - które przedstawi następnie radzie nadzorczej. Decyzja ma zostać podjęta w ciągu kilku tygodni. Marek Pastuszko został powołany na stanowisko wiceprezesa PGE ds. korporacyjnych. MSP nie prowadzi prac analitycznych dotyczących fuzji PKN Orlen, Lotosu, PGNiG-u MSP nie prowadzi prac analitycznych dotyczących fuzji PKN Orlen, Lotosu, PGNiG-u - powiedział w sejmie wiceminister skarbu Henryk Baranowski. NWZ PKO BP dokonało zmian w radzie nadzorczej, trafił do niej Wojciech Jasiński Rząd chce wypowiedzieć międzynarodowe umowy dotyczące wzajemnej ochrony i popierania inwestycji (RZECZPOSPOLITA s. B3). PZU powinien inwestować w sektor bankowy Jackiewicz Quercus TFI podtrzymuje dotychczasową politykę dystrybucji zysków Quercus TFI podtrzymuje dotychczasową politykę dystrybucji zysków, co oznacza, że do akcjonariuszy może trafić do 100 proc. zysku netto za 2015 r. w formie skupu akcji lub dywidendy. Qumak Qumak pomimo spadku przychodów oczekuje poprawy rentowności i zysku w 2016 r. Qumak w związku z niższym portfelem zamówień i niewielką liczbą nowych przetargów na rynku spodziewa się 2016 r. około 20 proc. spadku przychodów. Pomimo to, spółka zakłada poprawę rentowności i wypracowanie wyniku netto nie niższego niż w 2015 r. Ma w tym pomóc m.in. redukcja kosztów i bezpieczniejsze podejście do kontraktów. Ropa & gaz Piotr Tutak i Krzysztof Rogala w zarządzie EuRoPol Gazu Wcześniej w czwartek Rogala złożył rezygnację z funkcji członka Rady Nadzorczej PGNiG. Rynki zagraniczne Strefa Euro Ceny konsumpcyjne w strefie euro w I wzrosły o 0,3 proc. rdr Eurostat. Zamówienia na dobra trwałe w wzrosły w styczniu o 4,9 proc. mdm Analitycy oczekiwali, że zamówienia wzrosną o 2,9 proc. mdm. Zamówienia na dobra trwałe z wykluczeniem środków transportu wzrosły o 1,8 proc. mdm. Tutaj analitycy oczekiwali wzrostu 0,3 proc. mdm. Liczba nowych bezrobotnych w wzrosła o 10 tys. i wyniosła 272 tys. Ekonomiści spodziewali się, że liczba nowych bezrobotnych wyniesie 270 tys. Liczba bezrobotnych kontynuujących pobieranie zasiłku wyniosła 2,253 mln. Tutaj analitycy spodziewali się 2,253 mln osób. Wskaźnik zmian cen domów jednorodzinnych (HPI) wzrósł w grudniu o 0,4 proc. mdm Analitycy spodziewali się, że indeks wzrośnie o 0,5 proc. mdm. Kalendarium rynku kapitałowego piątek, 26 lutego 2016 Atlanta Poland Dzień wypłaty 0,65 zł dywidendy na akcję Duon Zakończenie zapisów w wezwaniu Fortum Holding na 100 proc. akcji Duonu Braster Kontynuacja NWZ przerwanego 29 stycznia Medicalgorithmics Kontynuacja NWZ przerwanego 25 lutego 2
Kalendarium makroekonomiczne piątek, 26 lutego 2016 Prognoza Poprzednio Japonia 00:30 Inflacja CPI (r/r) Inflacja bazowa CPI (r/r) Japonia 00:30 Inflacja bazowa CPI w rejonie Tokio (r/r) - - Francja 08:45 Wydatki konsumentów (m/m) 0,6% 0,7% Francja 08:45 Inflacja PPI (m/m) Inflacja PPI (r/r) Francja 08:45 Inflacja CPI (m/m) Inflacja HICP (m/m) Inflacja CPI (r/r) Inflacja HICP (r/r) -1,2% -2,2% -1% -1,1% Francja 08:45 PKB (k/k) Hiszpania 09:00 Inflacja HICP - dane szacunkowe (r/r) -0,6% - Polska 09:00 Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury wg BIEC 161,1 Strefa Euro 11:00 Koniunktura gospodarcza Niemcy 14:00 Inflacja CPI (m/m) Inflacja HICP (m/m) Inflacja CPI (r/r) Inflacja HICP (r/r) 14:30 Dochody Amerykanów (m/m) PCE core (m/m) Wydatki Amerykanów (m/m) 14:30 PKB (annualizowany) Deflator PKB (k/k) PCE core (k/k) 16:00 Indeks Uniwersytetu Michigan 91 92 19:30 Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Peter Praet) 0,5% 0,6% 0,8% 1,2% -0,8% -1% 0,5% 2,0% 1,3% 1,4% 3
Biuro Aktywnej Sprzedaży ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa Kamil Szymański dyrektor tel. +48 22 697 4706 kamil.szymanski@mdm.pl Jarosław Banasiak wicedyrektor tel. +48 22 697 4870 fax. +48 22 697 4726/4923 jaroslaw.banasiak@mdm.pl Zespół Prywatnego Maklera Joanna Gębal tel. +48 22 697 47 62 joanna.gebal@mdm.pl Rafał Włóka tel. +48 22 697 48 09 rafal.wloka@mdm.pl Marcin Bieguński tel. +48 22 697 49 84 marcin.biegunski@mdm.pl Przemysław Miedziocha tel. +48 22 697 47 68 przemyslaw.miedziocha@mdm.pl Paweł Rudowski tel. +48 22 697 4852 pawel.rudowski@mdm.pl Zespół Wsparcia Sprzedaży Daniel Cegiełka infoserwis tel. +48 22 697 4914 daniel.cegielka@mdm.pl Piotr Neidek analiza techniczna tel. +48 22 697 4766 piotr.neidek@mdm.pl Remigiusz Lemke analiza techniczna tel. +48 22 697 4848 remigiusz.lemke@mdm.pl Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mbanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mbanku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mbanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Maklerski mbanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe 4
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mbanku S.A.. Dom Maklerski mbanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mbanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mbanku S.A. 5