Tydzień na rynkach. Rynek polski. poniedziałek, 30 stycznia Opracowanie: Piotr Neidek WIG20

Transkrypt

1 poniedziałek, 30 stycznia 2017 Tydzień na rynkach Opracowanie: Piotr Neidek Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Rynek polski WIG20 Rysunek 1. WIG20 wykres dzienny świecowy Z geometrycznego punktu widzenia byki wykonały swój plan i wyprowadziły podobną kontrę, jak w pierwszych miesiącach 2016 r. Indeks jednocześnie dotarł do 50% zniesienia spadkowej fali oraz wykonał jednopunktowy FAKE na wysokości Zatrzymanie aprecjacji przy okrągłym poziomie ma znaczenie jedynie psychologiczne i nie powinno mieć negatywnego wpływu na średnioterminową ocenę rynku. Na uwagę zasługuje fakt, iż tygodniowe ceny close wypadły powyżej 2037, dzięki czemu można orzec, iż doszło do powrotu benchmarku do strefy horyzontalnej, z której wypadł WIG20 w listopadzie 2015 r. Tego typu wydarzenie powinno przełożyć się na dalszą kontynuację hossy w 2017 r., jednakże lokalnie należałoby liczyć się z korektą. Ku takim wnioskom skłania rozjechanie się indeksu od średnich kroczących, negatywna dywergencja RSI oraz wymóg odpoczynku, jaki powinien wziąć rynek, aby indeks szerokiego rynku WIG mógł przedostać się nad 57.5k. Wprawdzie możliwe jest, aby benchmark wykonał w ramach bieżącej fali atak na maksima z 2015 r., jednakże wiązałoby się to z ryzykiem typu FAKE. Innym podażowym czynnikiem mającym wpływ na WIG20 jest otwarta luka hossy, która ma właściwości podażowe i powinna w niedalekiej przyszłości ściągać do siebie indeks. Aby jednak ogłosić sygnał sprzedaży dla blue chips, indeks musiałby w najbliższych dniach wyrysować czarną tygodniową świeczkę schodzącą cieniem poniżej 1985 do tej wysokości WIG20 jest średnioterminowo bezpieczny. 1

2 swig80 Rysunek 2. swig80 wykres tygodniowy świecowy. Najwyższe od stycznia 2008 tygodniowe zamknięcie umacnia byczy outlook na indeks, zaś zbudowanie okazałej świeczki o białym korpusie sprawia, iż do swig80 jest bezpieczny. Nie oznacza to jednak, iż presja na korektę została zmniejszona, zaś hossa zostanie utrzymana, niemniej sygnałów sprzedaży jak na razie nie widać. mwig40 Rysunek 3. mwig40 wykres tygodniowy świecowy. Tygodniowe marubozu otwarcia wzmacnia dotychczasowy układ hossy i chociaż indeks jest już wykupiony, to jednak sygnałów sprzedaży nie widać. Zasięg wzrostów liczony wg formacji flagi, pokrywający się z długoterminowym oporem, wciąż nie został wykonany, zatem należałoby zakładać kontynuację aprecjacji, zaś do 4440 outlook na mwig40 pozostaje byczy. 2

3 Rynki zagraniczne USA: DJIA Rysunek 4. DJIA - wykres dzienny świecowy. Wyjście górą z konsolidacji, pokonanie oporu punktów oraz wdrapanie się na nowe historyczne szczyty zostało potwierdzone przez indeks szerokiego rynku S&P500. Na tygodniach pojawiła się okazała, biała świeczka, która stanowi strefę wsparcia na najbliższe dni, zatem do wysokości outlook na DJIA pozostaje optymistyczny. Niemcy: DAX Rysunek 5. DAX wykres tygodniowy świecowy. Wybicie się górą z lokalnej konsolidacji oraz zbudowanie okazałej świeczki z białym korpusem odbywa się w towarzystwie negatywnej dywergencji RSI_d oraz przy wykupieniu RSI_w generując tym samym ryzyko przeceny. Aby jednak pojawił się sygnał SELL indeks musiałby do piątku przebić się przez oraz zamknąć tydzień z czarną tygodniową świeczką, a to oznacza, że do obowiązuje wzrostowy scenariusz. 3

4 EMERGING MARKETS: ishares MSCI Emerging Markets ETF Rysunek 6. EEM ETF wykres tygodniowy świecowy. Do wypełnienia struktury INOUT pozostało już mniej niż 3%, zatem miejsca do wzrostów wciąż jest sporo. W ostatnich dniach doszło do wybicia lokalnych oporów, na wykresie uwidoczniła się okazała, biała świeczka z minimum i do tej wysokości obowiązuje wzrostowy scenariusz. Pozostałe rynki BOND FUTURE kontrakt terminowy na amerykańskie obligacje skarbowe Rysunek 7. BOND FUTURE wykres dzienny świecowy Lokalny overlap, wyhamowanie na wysokości 61.8% zniesienia ostatniej zwyżki oraz biały młotek zachęcają do wyprowadzenia wzrostowego podbicia, które można wpasować do korekcyjnego układu A-B-C. Z długoterminowego punktu widzenia nadal obowiązują sygnały sprzedaży, a celem dla Bondów jest dolne ograniczenie dwudziestoletniego kanału wzrostowego przebiegające 8% - 10% niżej. 4

5 EURPLN Rysunek 8. EURPLN wykres tygodniowy świecowy Spadkowa struktura SoWC została ponownie rozbudowa o kolejną, tygodniową świeczkę, której sufit stanowi obecnie kluczowy opór na najbliższe sesje. Zasięg spadków liczony wg listopadowo-grudniowej formacji G&R został wykonany, jednakże miejsca do spadków w ramach linii trendu IX 2015r. jest na tyle sporo, iż można oczekiwać testu COPPER FUTURE Rysunek 9. COPPER FUTURE wykres tygodniowy świecowy Opór został wyłamany, jednakże brak kontynuacji wzrostów oraz lokalny overlap sprawia, iż należałoby liczyć się z wydłużeniem w czasie korekty płaskiej. Niepokojąco zaczyna wyglądać formacja podwójnego szczytu, zatem dotychczasowe oczekiwania co do kontynuacji hossy należałoby zweryfikować i zeszłoroczny szczyt uznać, jako poziom sygnalny dla nowego impulsu. A do tej wysokości outlook na miedź jest neutralny. Źródło danych: 5

6 Biuro Aktywnej Sprzedaży ul. Wspólna 47/49, Warszawa Kamil Szymański dyrektor tel fax /4923 Jarosław Banasiak z-ca dyrektora tel Zespół Prywatnego Maklera Joanna Gębal tel Marcin Bieguński tel Przemysław Miedziocha tel Paweł Rudowski tel Rafał Włóka tel Zespół Wsparcia Sprzedaży Daniel Cegiełka infoserwis tel Piotr Neidek analiza techniczna tel Remigiusz Lemke analiza techniczna tel Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mbanku jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. mbank S.A. z siedzibą w Warszawie (00-950), przy ul. Senatorskiej 18 prowadzi działalność maklerską w ramach wyodrębnionej jednostki organizacyjnej Biura Maklerskiego posługującego się nazwą Dom Maklerski mbanku. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mbanku działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mbanku nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. mbank S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mbanku. Dom Maklerski mbanku nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mbanku udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody mbanku S.A. 6