1. LIST PREZESA ZARZĄDU 4 2. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE 5. 2.3. Struktura organizacyjna KDPW 10 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU 11

Raport Roczny 2014

SPIS TREŚCI 1. LIST PREZESA ZARZĄDU 4 2. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE 5 2.1 Przedmiot działalności 5 2.2 Organy Spółki 7 2.2.1 Walne Zgromadzenie 7 2.2.2 Rada Nadzorcza 8 2.2.3 Zarząd 9 2.3. Struktura organizacyjna KDPW 10 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU 11 3.1 Projekty ukończone w 2014 roku 11 3.1.1 Rozwój usługi Repozytorium Transakcji 11 3.1.2 Wprowadzenie rozrachunku w częściach 13 3.1.3 Wdrożenie cyklu rozrachunkowego T+2 14 3.1.4 Wprowadzenie systemu negocjowanych pożyczek papierów wartościowych 15 3.1.5 Rozwój usług KDPW w zakresie transakcji repo 17 3.1.6 Standaryzacja i automatyzacja obsługi prawa poboru 18 3.1.7 Rozwój współpracy operacyjnej i budowa międzynarodowych połączeń operacyjnych 19 3.1.8 Rozwój KDPW jako agencji kodującej nadawanie kodów FISN 20 3.1.9 Wprowadzenie nowego kanału komunikacji elektronicznej z uczestnikami 20 3.2 Projekty na zaawansowanym etapie realizacji w 2014 roku 21 3.2.1 Przygotowanie KDPW do implementacji wymogów regulacji CSDR 21 3.2.2 Rozwój i wprowadzenie nowych usług w zakresie zdarzeń korporacyjnych standaryzacja i automatyzacja zgodnie z normą ISO20022 22 3.2.3 Rozwój obsługi limitu obciążeń wskazanego przez Agenta ds. rozrachunku 23 3.2.4 Rozwój usługi KDPW_LEI 24 4. SYSTEM ZARZĄDZANIA RYZYKIEM KORPORACYJNYMI 25 5. UDZIAŁ W TWORZENIU REGULACJI RYNKU KAPITAŁOWEGO 26 5.1 Krajowe regulacje prawne 26 5.2 Europejskie regulacje prawne 28 6. WSPÓŁPRACA Z UCZESTNIKAMI RYNKU 29 6.1 Współpraca z Zespołem Doradczym 29 6.2 Współpraca z uczestnikami 31 2

SPIS TREŚCI 7. PROMOCJA I INFORMACJA 32 7.1 Promocja kluczowych usług KDPW 33 7.1.1 Promocja usług KDPW_TR i Agencji Numerującej 33 7.1.2 Kampania informacyjna dot. zmiany cyklu rozrachunkowego z T+3 na T+2 34 7.2 Współpraca z organizacjami i instytucjami rynkowymi 35 7.3 Społeczna odpowiedzialność biznesu (CSR) 36 7.4 Kongres Rynku Kapitałowego 37 7.5 20lecie KDPW 37 8. RELACJE MIĘDZYNARODOWE 38 8.1 ECSDA (European Central Securities Depositories Association) 38 8.2 SMPG (Securities Market Practice Group) 40 8.3 ESA (European Swift Alliance) 41 8.4 ANNA (Association of National Numbering Agencies) 42 9. DANE DOTYCZĄCE BIEŻĄCEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 43 9.1 Usługi depozytowe i rozrachunkowe 43 3 9.1.1 Statystyka dot. liczby emitentów, kapitalizacji zarejestrowanych instrumentów finansowych oraz rozrachunku transakcji 43 9.1.2 Obsługa papierów wartościowych emitentów krajowych, dla których KDPW jest depozytem macierzystym 45 9.1.3 Współpraca z zagranicznymi instytucjami depozytowymi i obsługa emitentów z siedzibą poza terytorium RP 47 9.2 Rynek towarowy energii 51 10. PROWADZENIE FUNDUSZU GWARANCYJNEGO I SYSTEMU REKOMPENSAT 52 10.1 Fundusz Gwarancyjny 52 10.2 System Rekompensat 54 11. REPOZYTORIUM TRANSAKCJI 56 12. AGENCJA NUMERUJĄCA 57 12.1 Kody ISIN, CFI i FISN 57 12.2 Kody LEI 58 13. NADZÓR NAD FUNKCJONOWANIEM SYSTEMU DEPOZYTOWEGO 59 14. PODSTAWOWE STATYSTYKI 60 15. SPRAWOZDANIE FINANSOWE 73 15.1. Bilans 73 15.2. Rachunek Zysków i Strat 73 15.3. Opinia niezależnego biegłego rewidenta 78

Szanowni Państwo, 1. LIST PREZESA ZARZĄDU 2014 rok był dla Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych okresem intensywnego dostosowywania do nowych ram rynków finansowych stworzonych przez europejskie regulacje postkryzysowe. 12 lutego 2014 r. wszedł w życie obowiązek raportowania kontraktów pochodnych do repozytoriów transakcji. Repozytorium w KDPW, jako jedno z 6 zrejestrowanych tego typu instytucji w Unii Europejskiej, rejestruje informacje o wszystkich rodzajach kontraktów pochodnych. Z kolei 6 października 2014 r. KDPW zmienił dotychczasowy cykl rozrachunkowy z T+3 na T+2: inwestorzy oraz Uczestnicy zyskali krótszy okres finalizacji zawieranych transakcji. W 2015 r. nadal będziemy dostosowywać infrastrukturę polskiego rynku do nowych europejskich regulacji, w tym szczególnie do Rozporządzenia CSDR wraz z przygotowaniem KDPW do autoryzacji centralnego depozytu na gruncie tej regulacji. W 2014 r. Raiffeisen Bank International z Wiednia został pierwszym zagranicznym podmiotem, który utworzył rachunek zbiorczy (tzw. konto omnibus) bezpośrednio w KDPW. Na rachunku tym są deponowane wszystkie papiery wartościowe klientów banku, które zarejestrowane są w Krajowym Depozycie i są w obrocie na polskim rynku. W ostatnich kilku latach w Grupie KDPW zrealizowano szereg projektów rozwojowych, dzięki którym oferuje ona rynkowi komplementarny pakiet usług, wychodzący poza zakres tradycyjnych usług depozytoworozliczeniowych na równi ze swoimi odpowiednikami z Francji, Niemiec, Włoch, Danii, HongKongu czy Australii. Grupa KDPW zapewnia usługi w zakresie: rozrachunku, rozliczeń, obsługi corporate actions, gromadzenia danych, a także zadania agencji numerującej, aby zapewnić kompletną i atrakcyjną obsługę polskich firm inwestycyjnych i inwestorów, a także podmiotów zagranicznych operujących na polskim rynku finansowym. Dzięki temu pod względem oferty usług posttransakcyjnych polski rynek kapitałowy wypada najlepiej na tle regionu. Wysoki poziom dotychczasowego rozwoju instytucji infrastrukturalnych na rynku kapitałowym w Polsce oraz systematycznie pozyskiwane autoryzacje na świadczenie usług posttransakcyjnych w UE, umożliwiają budowę międzynarodowych kompetencji w Grupie KDPW. Pozostawiam Państwu lekturę naszego Raportu Rocznego. dr Iwona Sroka Prezes Zarządu KDPW 4

2. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE 2.PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE 2.1 Przedmiot działalności 2.1 Przedmiot działalności Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa i Statutem Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A., przedmiotem działalności Spółki jest prowadzenie depozytu papierów wartościowych, w szczególności: rejestrowanie zdematerializowanych papierów wartościowych nadzorowanie zgodności wielkości emisji z liczbą papierów wartościowych znajdujących się w obrocie obsługa realizacji zobowiązań emitentów wobec uprawnionych z papierów wartościowych wykonywanie czynności związanych z wycofywaniem papierów wartościowych z depozytu papierów wartościowych ponadto: rejestrowanie instrumentów finansowych nie będących papierami wartościowymi, które zostały dopuszczone do obrotu rozliczanie i rozrachunek transakcji zawieranych na rynku papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych prowadzenie systemu zabezpieczania płynności rozliczeń transakcji 5

2.PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE prowadzenie systemu rejestracji oraz obsługi obrotu w zakresie innych papierów wartościowych gromadzenie i przechowywanie informacji dotyczących transakcji oraz instrumentów finansowych (repozytorium transakcji) prowadzenie działalności w zakresie nadawania unikalnych identyfikatorów osób prawnych (LEI) wykonywanie innych zadań związanych z obrotem papierami wartościowymi i innymi instrumentami finansowymi upowszechnianie informacji i prowadzenie działań edukacyjnych dotyczących rynku kapitałowego administrowanie Funduszem Gwarancyjnym, o którym mowa w ustawie o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych rozliczanie wypłat transferowych między otwartymi funduszami emerytalnymi wykonywanie funkcji giełdowej izby rozrachunkowej, o której mowa w ustawie o giełdach towarowych prowadzenie obowiązkowego systemu rekompensat, o którym mowa w ustawie o obrocie instrumentami finansowymi 6

2.2 Organy Spółki 2.PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE 2.2 Organy Spółki Organami Spółki są: Walne Zgromadzenie, Rada Nadzorcza oraz Zarząd. 2.2.1 Walne Zgromadzenie W 2014 r. akcjonariuszami Krajowego Depozytu byli w równych częściach Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Skarbu Państwa Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Narodowy Bank Polski 7

2.2.2 Rada Nadzorcza 2.PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE W dniu 29 lipca 2014 r. powołano Radę Nadzorczą Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych nowej kadencji w składzie: Paweł Tamborski (Przewodniczący) Aleksander Proksa (Wiceprzewodniczący) Piotr Koziński Ewa SibrechtOśka Karol Półtorak Dobiesław Tymoczko Do dnia 29 lipca 2014 r. Rada Nadzorcza działała w składzie: Beata Jarosz (Przewodnicząca), Adam Tochmański (Wiceprzewodniczący), Anna ArcimowiczKołeczek, Piotr Koziński, Jacek Mierzejewski, Piotr Szpunar. 8

2.2.3 Zarząd 2.PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE W skład Zarządu KDPW w 2014 r. wchodzili: Iwona Sroka Sławomir Panasiuk Michał Stępniewski Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu 9

ZARZĄD KDPW S.A. dr IWONA SROKA Prezes Zarządu SŁAWOMIR PANASIUK Wiceprezes Zarządu MICHAŁ STĘPNIEWSKI Członek Zarządu 2.PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE 2.3 Struktura organizacyjna KDPW Samodzielne Stanowisko ds. Zapewnienia Zgodności Biuro Audytu Wewnętrznego Dział ds. Korporacyjnych Zespół Prezydialny Zespół ds. Promocji i Marketingu Zespół Kadr i Szkoleń Zespół ds. Kancelaryjnych Dział Repozytorium Transakcji Dział Rozwoju Systemów Informatycznych Zespół ds. Informatycznych Systemów Aplikacyjnych Zespół Analiz Informatycznych Zespół ds. Aplikacji i Serwisów Zewnętrznych Samodzielne Stanowisko ds. Standardów Komunikacyjnych Sekretariat Biuro Prawne Samodzielne Stanowisko Radcy Prawnego Zespół Obsługi Prawnej Działalności Operacyjnej Dział Nadzoru Zespół Nadzoru Nad Uczestnikami Zespół Kontroli i Sprawozdawczości Ewidencji Sekretariat Zespół ds. Wsparcia Projektowego Biuro Bezpieczeństwa Biuro Ekonomiczno Finansowe Dział Strategii i Rozwoju Biznesu Zespół ds. Relacji z Klientami Zagranicznymi Zespół Analiz i Rozwoju Biznesu Sekretariat Dział Eksploatacji Systemów Informatycznych Zespół Systemów Minikomputerowych i Sieci Zespół Systemów Sieciowych Zespół Systemów Korporacyjnych Zespół Ekonomiczny Zespół Zarządzania Aktywami Zespół Księgowości Sekretariat Biuro Administracyjno Gospodarcze Zespół Zaopatrzenia, Ewidencji i Eksploatacji Sekretariat Dział Operacyjny Samodzielne Stanowisko ds. Procesów Inwestycyjnych i Remontów Samodzielne Stanowisko ds. BHP i p.poż. Zespół Rozrachunków Zespół Obsługi Emitentów Zespół Operacji Międzynarodowych Sekretariat 10

3. Najważniejsze wydarzenia w 2014 roku 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU 3.1 Projekty ukończone w 2014 roku 3.1 Projekty ukończone w 2014 roku 3.1.1 Rozwój usługi Repozytorium Transakcji 23 stycznia 2014 r. nastąpiło pomyślne wdrożenie systemu Repozytorium Transakcji w pełni dostosowanego do wymogów rozporządzenia EMIR. Tego dnia weszły w życie postanowienia nowego Regulaminu Repozytorium Transakcji KDPW, który określa zasady świadczenia usługi, definiuje poszczególne typy uczestnictwa, wskazuje zakres uprawnień podmiotów raportujących, zasady komunikacji z repozytorium, sposób przekazywania raportów oraz dokonywania korekt, a także zakres dostępu do danych o kontraktach i sposób przechowywania danych oraz zawiera tabelę opłat. 12 lutego 2014 r. wszedł w życie obowiązek raportowania informacji o zawieranych kontraktach pochodnych do repozytoriów transakcji. Obowiązek ten dotyczy wszystkich przedsiębiorstw zawierających kontrakty pochodne. W tym dniu z powodzeniem zarejestrowano w Repozytorium Transakcji KDPW_TR pierwsze transakcje. 11

3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU Większość działań zrealizowanych w 2014 r. w zakresie rozwoju systemu Repozytorium Transakcji było odpowiedzią na postulaty skierowane przez ESMA do wszystkich działających repozytoriów transakcji. W pierwszym etapie prac system KDPW_TR dostosowano do obowiązku raportowania wyceny i zabezpieczeń transakcji, polegającego na codziennej aktualizacji wartości aktywnych transakcji przez podmioty zobowiązane, który wszedł w życie w dniu 12 sierpnia 2014 r. Wdrożono wówczas odpowiednio przystosowany system KDPW_TR, zoptymalizowano funkcjonalność komunikatów zbiorczych dla zabezpieczeń i wycen zbiorczych oraz usprawniono proces rejestracji oraz wyszukiwania transakcji w dedykowanych do tego zakładkach. Następnie w grudniu 2014 r., zgodnie z oczekiwaniami ESMA, do systemu KDPW_TR wprowadzono szereg zmian w zakresie procesów kontroli oraz przetwarzania raportów otrzymywanych od podmiotów raportujących oraz w zakresie rekoncyliacji raportowanych danych pomiędzy repozytoriami transakcji. Dzięki oferowanej przez KDPW usłudze repozytorium transakcji wszystkie podmioty działające na polskim rynku finansowym zobowiązane do raportowania informacji o zawieranych kontraktach w instrumentach pochodnych mogą skorzystać z lokalnej infrastruktury rynku. Wprowadzenie nowej usługi pozwoliło pozyskać nową grupę klientów, co z kolei przekłada się na zwiększenie wartość Grupy kapitałowej KDPW, dywersyfikację przychodów i wzmocnienie pozycji na arenie międzynarodowej. 12

3.1.2 Wprowadzenie rozrachunku w częściach 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU 4 sierpnia 2014 r. wdrożono mechanizm automatycznego rozrachunku w częściach, który umożliwia rozrachunek instrukcji w części wyznaczonej wysokością dostępnego salda na koncie ewidencyjnym w systemie rozrachunkowym w danym dniu rozrachunku i rozrachunek pozostałej części w kolejnych dniach. Jednocześnie wdrożenie powyższego mechanizmu przyczynia się do maksymalnego wykorzystania aktywów dostępnych na kontach uczestników. Na każdym etapie projektu współpracowano z Uczestnikami KDPW i KDPW_CCP. Wprowadzenie automatycznego rozrachunku w częściach jest szczególnie istotne w związku z wdrożeniem przez KDPW_CCP projektu nettingu w papierach wartościowych, a co za tym idzie przekazywaniem przez KDPW_CCP do rozrachunku w KDPW zleceń rozrachunku wynikających z wynettowanych pozycji, tzw. zleceń skompensowanych. Niebagatelne znaczenie ma również wprowadzenie automatycznego rozrachunku w częściach w kontekście wdrożenia cyklu rozrachunkowego T + 2, albowiem stosowanie rozrachunku w częściach wpływa na ograniczenie liczby zawieszeń, jakie mogą powstać w wyniku skrócenia cyklu rozrachunkowego. Funkcjonalność automatycznego rozrachunku transakcji w częściach sprzyja zwiększeniu płynności prowadzonych rozrachunków oraz pozwala na zmniejszenie wolumenu zawieszeń rozrachunków w razie nieposiadania przez uczestnika dostatecznej liczby walorów danego rodzaju pozwalających na przeprowadzenie pełnego rozrachunku transakcji, a co za tym idzie ma korzystny wpływ także na redukcję przypadków zawieszenia rozrachunku w dniu ustalenia praw do pożytków z papierów wartościowych. 13

3.1.3 Wdrożenie cyklu rozrachunkowego T+2 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU Od 6 października 2014 r. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych zmienił cykl rozrachunkowy z T+3 na cykl T+2. Zmiana cyklu rozrachunkowego dostosowała polski rynek kapitałowy do standardów wprowadzanych w Unii Europejskiej. W szczególności zmiana ta wynika z konieczności dostosowania zasad obowiązujących w KDPW do regulacji CSDR (Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie usprawnienia rozrachunku papierów wartościowych w Unii Europejskiej i w sprawie centralnych depozytów papierów wartościowych), które w tym zakresie weszły w życie 1 stycznia 2015 r. Decyzja o terminie zmiany cyklu rozrachunkowego, związana była z decyzją większości europejskich centralnych depozytów papierów wartościowych (m.in.: Wielkiej Brytanii, Włoch, Francji, Holandii, Szwecji, Szwajcarii, Danii, Węgier), które postanowiły o migracji cyklu rozrachunkowego z T+3 na T+2 również w dniu 6 października 2014 r. Nowe zasady objęły transakcje zawierane na giełdowym rynku regulowanym i w alternatywnym systemie obrotu (ASO), zabezpieczone systemem gwarantowania rozliczeń. Skrócenie cyklu rozrachunkowego pozytywnie wpłynęło zarówno na uczestników KDPW i KDPW_CCP, jak i inwestorów. Inwestorzy zyskali krótszy okres w zakresie finalizacji zawieranych transakcji: szybsze pozyskiwanie papierów wartościowych (strona kupująca) oraz środków pieniężnych (strona sprzedająca). Zmiana cyklu rozrachunkowego wpłynęła także na procesy związane z wykonywaniem praw z papierów wartościowych są one przenoszone w terminie o 1 dzień krótszym. 14

3.1.4 Wprowadzenie systemu negocjowanych pożyczek papierów wartościowych 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU 1 października 2014 r. został wdrożony i otwarty dla uczestników system pożyczek negocjowanych, organizowany przez KDPW we współpracy z KDPW_CCP. Termin wdrożenia systemu został zsynchronizowany z przeprowadzonym w dniu 6 października 2014 r. skróceniem długości cyklu rozrachunkowego do T+2. System negocjowanych pożyczek papierów wartościowych został wprowadzony w celu wsparcia uczestników rozliczających KDPW_CCP w zakresie płynności rozliczeń transakcji zawieranych na rynku giełdowym, a w konsekwencji poprawy płynności rozliczeń i rozrachunku tych transakcji. Pożyczki papierów wartościowych zawierane w ramach systemu mogą służyć niedopuszczeniu do zawieszenia rozrachunku lub likwidacji zawieszenia rozrachunku transakcji, a także zapewnieniu zwrotu papierów wartościowych pożyczonych w ramach systemu pożyczek automatycznych, z zastrzeżeniem, że przedmiotem pożyczek obecnie mogą być wyłącznie akcje dopuszczone do obrotu na rynku giełdowym. Dzięki swojej specyfice system pozwala uczestnikom nie tylko zapobiegać niedoborom papierów wartościowych, aby ograniczyć przypadki i konsekwencje zawieszenia rozrachunku, ale także aktywnie zarządzać tymi niedoborami, poprzez udostępnienie uczestnikom możliwości elastycznego kształtowania istotnych warunków umowy pożyczki. Inna bardzo ważną, z perspektywy uczestników, zaletą systemu jest jego bezpieczeństwo, poprzez zastosowane rozwiązania gwarancyjne. 15

Pożyczki papierów wartościowych zawierane w ramach systemu są: 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU negocjowane w zakresie niektórych parametrów umowy pożyczki obok określenia przedmiotu pożyczki, strony mogą uzgodnić pomiędzy sobą m. in. czas trwania umowy pożyczki oraz wysokość wynagrodzenia należnego pożyczkodawcy gwarantowane przez KDPW_CCP w zakresie zwrotu przedmiotu pożyczki pożyczkodawcy oraz zwrotu zabezpieczenia umownego na rzecz pożyczkobiorcy anonimowe pożyczkodawca i pożyczkobiorca pozostają dla siebie anonimowi, zarówno w trakcie czynności poprzedzających zawarcie umowy pożyczki, jak i w czasie trwania umowy System pożyczek papierów wartościowych jest mechanizmem zwiększającym płynność rozliczeń, natomiast uczestnikom umożliwia uzyskanie dodatkowego przychodu (szczególnie w obliczu potencjalnego wzrostu aktywności brokerów zagranicznych jako zawierających transakcje na rynku giełdowym). 16

3.1.5 Rozwój usług KDPW w zakresie transakcji repo 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU 4 sierpnia 2014 r. uruchomiono funkcjonalność agenta triparty repo. W zakresie usługi triparty repo, polegającej na przeprowadzaniu rozrachunków transakcji repo w połączeniu z monitorowaniem i zarządzaniem wartością papierów wartościowych przewłaszczanych pomiędzy stronami w związku z takimi transakcjami (tzw. zabezpieczenie repo), zarówno regulacje KDPW, jak również zaprojektowane rozwiązania systemowe przewidują możliwość dostarczania instrukcji triparty repo bezpośrednio przez uczestników KDPW, będących stronami rozrachunku takich transakcji lub przez BondSpot w zakresie transakcji zawieranych na elektronicznym rynku skarbowych papierów wartościowych (Treasury BondSpot Poland). Wdrożenie nowych rozwiązań przyczyni się do rozwoju rynku repo, a w szczególności sprzyjać będzie zawieraniu transakcji repo o charakterze długoterminowym. Warto bowiem podkreślić, że codzienna aktualizacja wartości umowy repo oraz wniesionego zabezpieczenia zapewnia stronom transakcji triparty repo angażowanie aktywów adekwatnych do bieżącej wartości zawartej umowy. Natomiast wdrożenie nowej funkcjonalności w zakresie rozrachunku transakcji warunkowych repo i sell/buyback pozwoli uczestnikom KDPW na zwiększenie stopnia elastyczności w zakresie obsługi tego rodzaju transakcji, w szczególności płynne dokonywanie zmian w zakresie czasu trwania transakcji warunkowych. 17

3.1.6 Standaryzacja i automatyzacja obsługi prawa poboru 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU 3 lutego 2014 r. KDPW wprowadził zmiany w procesie obsługi prawa poboru obejmujące w szczególności implementację wymiany danych pomiędzy KDPW i uczestnikami na bazie normy ISO20022, co pozwoliło usprawnić ten proces oraz wyeliminować dokumentację papierową. Nowe rozwiązania w zakresie realizacji procesu obsługi prawa poboru zostały opracowane na podstawie międzynarodowych rekomendacji, standardów i praktyk dotyczących obsługi zdarzeń korporacyjnych oraz rekomendacji polskiej grupy roboczej National Market Practice Group Corporate Action (CA NMPG PL). Nowy sposób obsługi prawa poboru wzmacnia ofertę biznesową KDPW, zapewnia zgodność rozwiązań stosowanych przez polską infrastrukturę rynkową ze standardami europejskimi, przyczyniając się jednocześnie do wzrostu zaufania inwestorów zagranicznych działających na rynku polskim, jak również do rozpowszechnienia na rynku polskim wiedzy o tych standardach. 18

3.1.7 Rozwój współpracy operacyjnej i budowa międzynarodowych połączeń operacyjnych 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU W odpowiedzi na potrzeby podwójnego notowania spółek zagranicznych na polskim rynku, Krajowy Depozyt prowadzi 20 połączeń operacyjnych z zagranicznymi instytucjami depozytowymi. Dziesięć z nich to połączenia bezpośrednie pomiędzy KDPW a zagranicznym depozytem. Pozostałe dziesięć to połączenia typu pośredniego, za pośrednictwem dwóch międzynarodowych depozytów oraz banku depozytariusza (w Bułgarii). Hiszpania Iberclear W 2014 r., w związku z planowanym wprowadzeniem akcji Banco Santander do notowania na GPW w formule duallistingu, prowadzono prace nad utworzeniem połączenia operacyjnego do depozytu hiszpańskiego Iberclear. Po uzyskaniu pozytywnej opinii KNF oraz po dogłębnej analizie budowy połącznia pośredniego z Iberclear poprzez jeden z dwóch ICSD, zbudowano połączenie typu pośredniego za pośrednictwem Euroclear Bank. Spółka Banco Santander zadebiutowała na GPW w dniu 3 grudnia 2014 r. Niemcy Clearstream Banking AG (CBF) W 2014 r. prowadzono również prace nad dopuszczeniem akcji niemieckiej spółki Talanx AG, będącej trzecią co do wielkości grupą ubezpieczeniową w Niemczech i 11 na świecie, do rejestracji w KDPW w celu umożliwienia podwójnego notowania akcji spółki na polskim rynku. Spółka Talanx AG zadebiutowała na GPW w dniu 23 kwietnia 2014 r. Transfery transgraniczne odbywają się za pośrednictwem połączenia pośredniego KDPW z depozytem niemieckim poprzez konto KDPW w Clearstream Banking Luxembourg, który jest depozytem macierzystym dla akcji Talanx AG. 19

3.1.8 Rozwój KDPW jako agencji kodującej nadawanie kodów FISN 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU Od 14 listopada 2014 r. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych jako National Numebring Agencies (NNA) rozpoczął nadawanie kodów FISN Financial Instrument Short Name. Sposób nadawania kodów FISN stworzony został w oparciu o międzynarodowe standardy techniczne ISO 18774 oraz wytyczne The Association of National Numbering Agencies (ANNA). Krajowy Depozyt nadaje kody FISN dla tych instrumentów, dla których nadaje kody ISIN. Stosowanie kodów FISN ma na celu ujednolicenie standardów na międzynarodowym rynku finansowym i jest cenne dla szerokiego zakresu funkcji przetwarzania papierów wartościowych w tym sprawozdań, potwierdzeń, działalności rozliczeniowej, czy sprawozdawczości bankowej. 3.1.9 Wprowadzenie nowego kanału komunikacji elektronicznej z uczestnikami 5 maja 2014 r. KDPW wprowadził nowy kanał do wymiany informacji komunikatów i korespondencji, przesyłanych w formie elektronicznej pomiędzy KDPW i KDPW_CCP a uczestnikami i kontrahentami ESDI/WEB. Nowe rozwiązanie zastąpiło dotychczas wykorzystywany system ESDI. Kanał ESDI/WEB dostępny jest przez przeglądarkę internetową i zapewnia instytucjom współpracującym z KDPW i KDPW_CCP wymianę komunikatów i korespondencji w trybie manualnym oraz automatycznym. 20

3.2 Projekty na zaawansowanym etapie realizacji w 2014 roku 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU 3.2 Projekty na zaawansowanym etapie realizacji w 2014 roku 3.2.1 Przygotowanie KDPW do implementacji wymogów regulacji CSDR W ramach realizacji projektu związanego z przygotowaniem KDPW do implementacji wymogów Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie usprawnienia rozrachunku papierów wartościowych w Unii Europejskiej i w sprawie centralnych depozytów papierów wartościowych (CSDR) i uzyskaniem w przyszłości autoryzacji przez Krajowy Depozyt Papierów Wrtościowych, prowadzone w 2014 r. prace koncentrowały się na konsultacjach finalnego tekstu ww. Rozporządzenia, jak również tworzeniu dodatkowych materiałów mających na celu wsparcie, w zakresie tworzenia przez ESMA standardów technicznych. Rozporządzenie CSDR weszło w życie 17 września 2014 r. Mając na uwadze fakt, że złożenie wniosku o autoryzację KDPW muszą poprzedzić odpowiednie prace dostosowawcze, zarówno w obszarze legislacyjnym, jak i rozwiązaniach systemowych stosowanych przez KDPW, w 2015 r. zaplanowano realizację prac związanych ze szczegółowym rozpoznaniem oraz wdrożeniem zmian implementujących wymogi regulacji CSDR, natomiast złożenie wniosku autoryzacyjnego przewiduje się w połowie roku 2016. 21

3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU 3.2.2 Rozwój i wprowadzenie nowych usług w zakresie zdarzeń korporacyjnych standaryzacja i automatyzacja zgodnie z normą ISO20022 W związku z harmonizacją i standaryzacją usług na światowych rynkach kapitałowych, Krajowy Depozyt prowadzi prace zmierzające do poprawy efektywności i jakości świadczonych usług m.in. poprzez przygotowanie nowych funkcjonalności w ramach realizowanych procesów biznesowych związanych z obsługą uprawnień wynikających z papierów wartościowych. Prowadzone w tym zakresie projekty mają na celu dokonanie analizy praktyk oraz ich zgodności z prawem polskim i na tej bazie automatyzację obsługi procesów, w szczególności poprzez usprawnienie wymiany informacji w procesie pomiędzy Krajowym Depozytem a uczestnikami bezpośrednimi KDPW. Dostosowując system kdpw_stream do standardów w obszarze komunikacji z innymi podmiotami eliminowane są dokumenty papierowe oraz informacje w formie plików tekstowych w relacjach z uczestnikami, a ich miejsce zastępują komunikaty elektroniczne konstruowane na bazie ogólnie zalecanych przez międzynarodowe praktyki norm, tj. normy ISO20022. 22

3.2.3 Rozwój obsługi limitu obciążeń wskazanego przez Agenta ds. rozrachunku 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU W odpowiedzi na postulaty uczestników, w 2014 r. realizowano projekt mający na celu wprowadzenie w systemie kdpw_stream nowej funkcjonalności, polegającej na umożliwieniu wskazywania przez Agenta ds. rozrachunku limitu obciążeń w stosunku do podmiotu zawierającego transakcje, reprezentowanego w procesie rozrachunku. Nowy mechanizm będzie wspierać obsługę uczestników występujących w typie uczestnictwa reprezentant w zakresie transakcji zawieranych przez tzw. zdalnych członków Giełdy, niebędących w zakresie tych transakcji uczestnikami rozliczającymi, dając możliwość określania limitu obciążeń dla tych transakcji. Dzięki temu ww. uczestnicy będą posiadać narzędzie do zarządzania ryzykiem związanym z wykonywaniem funkcji strony rozrachunku takich transakcji w systemie depozytowym. Możliwość limitowania płatności przez Agenta ds. rozrachunku ułatwi monitorowanie rozrachunku pieniężnego i zarządzanie ryzykiem przez uczestnika pełniącego ww. funkcję, powinna również wpłynąć pozytywnie na uregulowanie wzajemnych relacji pomiędzy podmiotem zawierającym transakcje i jego reprezentantem w systemie rozrachunkowym. 23

3.2.4 Rozwój usługi KDPW_LEI 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2014 ROKU W 2014 r. KDPW prowadził projekt mający na celu uzyskanie statusu jednostki uprawnionej do nadawania numerów LEI tj. Local Operating Unit (LOU). Jest to proces, który angażuje wszystkie agencje kodujące i polega na spełnieniu wymagań przekształcenia z prelou na LOU (proces ten nie jest związany ze zmianami samych numerów LEI). W roku 2015 przewiduje się uruchomienie nowej funkcjonalności realizującej automatyczny transfer kodów LEI pomiędzy agencjami kodującymi oraz obsługę zdarzeń korporacyjnych mających wpływ na funkcjonowanie danego podmiotu (wdrożenie tej funkcjonalności zależało będzie od prac nad jednostką COU). 24

4. SYSTEM ZARZĄDZANIA RYZYKIEM KORPORACYJNYMI 4. SYSTEM ZARZĄDZANIA RYZYKIEM KORPORACYJNYM W 2014 r. po przeprowadzeniu postępowania przygotowawczego dotyczącego ubezpieczenia spółek Grupy kapitałowej KDPW od finansowych następstw ryzyka operacyjnego, zawarta została umowa ubezpieczenia z firmą AIG Europe Limited na sumę gwarancyjną w wysokości 100 mln zł. Umowa będzie obowiązywać do dnia 30 czerwca 2015 r. i przewiduje ubezpieczenie zarówno KDPW, jak również spółki zależnej KDPW_CCP w zakresie ryzyka operacyjnego związanego z działalnością Krajowego Depozytu i izby rozliczeniowej KDPW_CCP. Ubezpieczenie w szczególności dotyczy zdarzeń związanych ze sprzeniewierzeniem instrumentów finansowych lub środków pieniężnych należących do KDPW, KDPW_CCP lub innych podmiotów, które to środki znajdują się na rachunkach Krajowego Depozytu lub KDPW_CCP, jak również na prowadzonych przez KDPW lub KDPW_CCP rachunkach lub kontach innych podmiotów. Ponadto polisa obejmuje ewentualne szkody związane z przestępstwami komputerowymi, a także ryzyka związane z odpowiedzialnością zawodową instytucji finansowych, takie jak odsetki lub odszkodowania za niewykonanie, opóźnione lub nieprawidłowe wykonanie przez KDPW lub KDPW_CCP swoich zobowiązań. Ubezpieczenie od finansowych następstw ryzyka operacyjnego zwiększa bezpieczeństwo prowadzonej działalności i stanowi element zarządzania ryzykiem w Grupie kapitałowej KDPW. Niniejszym ubezpieczeniem spółki z grupy KDPW objęte są nieprzerwanie od 1 lipca 2009 roku. Ponadto w ramach zarządzania ryzykiem operacyjnym w październiku 2014 r. przeprowadzono testy Systemu Zachowania Ciągłości Funkcjonowania z udziałem uczestników oraz innych instytucji współdziałających. W minionym roku przeprowadzono także kolejny pomiar ryzyka korporacyjnego, kolejne pomiary ryzyka operacyjnego oraz bezpieczeństwa informacji. 25

5. UDZIAŁ W TWORZENIU REGULACJI RYNKU KAPITAŁOWEGO 5. UDZIAŁ W TWORZENIU REGULACJI RYNKU KAPITAŁOWEGO 5.1 Krajowe regulacje prawne 5.1 Krajowe regulacje prawne W roku 2014 KDPW uczestniczył w szeregu przedsięwzięć legislacyjnych istotnych dla funkcjonowania rynku kapitałowego w Polsce. W ramach tych przedsięwzięć KDPW zgłaszał inicjatywy i propozycje zmian w przepisach prawa, jak również brał udział w konsultacjach społecznych dotyczących przygotowywanych projektów aktów prawnych. W szczególności KDPW uczestniczył w pracach nad: ustawą o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw, przygotowaną w celu dostosowania przepisów krajowych do rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady nr 236/2012 z dnia 14 marca 2012 r. w sprawie krótkiej sprzedaży i wybranych aspektów dotyczących swapów ryzyka kredytowego oraz do rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady nr 648/2012 z dnia 4 lipca 2012 r. w sprawie instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, kontrahentów centralnych i repozytoriów transakcji projektem zmian ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, przygotowanym w celu wprowadzenia zmian w zakresie funkcjonowania instytucji wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji założeniami do projektu ustawy o zmianie ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych oraz niektórych innych ustaw projektem ustawy o zmianie ustawy Prawo bankowe oraz niektórych innych ustaw, przygotowanym w celu implementowania do krajowego porządku prawnego dyrektywy 2013/36/UE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 26 czerwca 2013 r. (tzw. dyrektywa CRD IV) założeniami do projektu ustawy o zmianie ustawy o podatku akcyzowym oraz niektórych innych ustaw 26

5. UDZIAŁ W TWORZENIU REGULACJI RYNKU KAPITAŁOWEGO ustawą o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych oraz niektórych innych ustaw projektem ustawy o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw, przygotowanym w celu likwidacji podziału rynku regulowanego na rynek giełdowy i rynek pozagiełdowy projektem ustawy Prawo restrukturyzacyjne projektem ustawy o odnawialnych źródłach energii nową ustawą o obligacjach Krajowy Depozyt uczestniczył także w pracach grup roboczych utworzonych przy Radzie Rozwoju Rynku Finansowego (RRRF), w tym w zespole roboczym ds. sprawozdawczości finansowej oraz opodatkowania rynku kapitałowego, a także w zespole roboczym ds. długoterminowych instrumentów dłużnych, który zajmował się w szczególności pracami nad projektem zmian ustawowych mających wprowadzić do krajowego porządku prawnego tzw. jednolitą licencję bankową. KDPW, w ramach RRRF uczestniczył również w pracach zespołów roboczych: ds. infrastruktury rynku kapitałowego, ds. kosztów rynku kapitałowego oraz ds. zachęt dla emitentów. W ramach prac zespołu ds. infrastruktury rynku, KDPW przekazał dokumenty dotyczące propozycji strategii dla instytucji infrastrukturalnych oraz materiał analityczny prezentujący uwarunkowania europejskie w zakresie sfery posttransakcyjnej. Zespół ds. kosztów rynku kapitałowego wypracował propozycję nowego modelu finansowania kosztów nadzoru sprawowanego przez Komisję Nadzoru Finansowego, który równomiernie obciąża wszystkich uczestników rynku zdejmując główne obciążenia za utrzymanie nadzoru z instytucji infrastrukturalnych. Natomiast zespół ds. zachęt dla emitentów wypracował główne postulaty mające za zadanie zwiększyć atrakcyjność rynku kapitałowego dla tych podmiotów, poprzez ujednolicenie systemu raportowania, ułatwienie kontaktu emitenta z rozproszonym akcjonariatem, oraz ułatwienie pozyskiwania kapitałów przez emitentów. 27

5.2 Europejskie regulacje prawne 5. UDZIAŁ W TWORZENIU REGULACJI RYNKU KAPITAŁOWEGO 5.2 Europejskie regulacje prawne W celu zapewnienia zgodności KDPW z przepisami prawa oraz przygotowania odpowiednich działań dostosowawczych prowadzone były analizy projektowanych regulacji europejskich. Krajowy Depozyt uczestniczył w procesie kształtowania istotnych dla funkcjonowania rynku finansowego projektów prawa europejskiego, w szczególności poprzez aktywny udział w opiniowanie projektowanych przepisów, we współpracy z organizacjami branżowymi (ESCDA, EACH) oraz krajowymi organami administracji (MF i KNF). Dotyczy to w szczególności: rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie usprawnienia rozrachunku papierów wartościowych w Unii Europejskiej oraz Centralnych Depozytów Papierów Wartościowych (CSD Regulation) wraz z projektami rozporządzeń delegowanych oraz rozporządzeń wykonawczych dyrektywy oraz rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II / MiFIR) zmiany dyrektywy w sprawie wykonywania niektórych praw akcjonariuszy spółek notowanych na rynku regulowanym (SRD) projektu rozporządzeń delegowanych wydanych na podstawie rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) Nr 648/2012 z dnia 4 lipca 2012 r. w sprawie instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym kontrahentów centralnych i repozytoriów transakcji (EMIR), w szczególności regulacyjnych standardów technicznych dotyczących obowiązku rozliczeniowego rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie nadużyć na rynku (MAR) oraz dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie sankcji karnych za nadużycia na rynku (MAD) założeń przyszłej legislacji ustanawiającej ramy na potrzeby prowadzenia działań naprawczych oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w odniesieniu do CCP 28

6. WSPÓŁPRACA Z UCZESTNIKAMI RYNKU 6. WSPÓŁPRACA Z UCZESTNIKAMI RYNKU 6.1 Współpraca z Zespołem Doradczym 6.1 Współpraca z Zespołem Doradczym Zgodnie z art. 46 ust. 5 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, Zespół Doradczy opiniuje sprawy dotyczące sprawozdań Zarządu Krajowego Depozytu z działalności Spółki, planów działalności i planów finansowych Krajowego Depozytu, sprawozdań z działalności systemu rekompensat, regulaminów oraz innych regulacji Krajowego Depozytu wydawanych na podstawie tych regulaminów. W skład Zespołu wchodzą przedstawiciele Giełdy Papierów Wartościowych, BondSpot, Izby Domów Maklerskich, Rady Banków Depozytariuszy przy Związku Banków Polskich, Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych oraz przedstawiciele instytucji zagranicznych. W dniu 13 sierpnia 2014 r., Dariusz Witkowski, w związku z decyzją ZWZ KDPW_CCP o powołaniu Jego osoby do składu Rady Nadzorczej KDPW_CCP, złożył rezygnację z członkostwa w Zespole Doradczym. 29

6. WSPÓŁPRACA Z UCZESTNIKAMI RYNKU W 2014 r. w skład Zespołu Doradczego wchodzili: Konrad Makowiecki (Przewodniczący) przedstawiciel instytucji zagranicznych Piotr Zaczek (Wiceprzewodniczący) przedstawiciel Rady Banków Depozytariuszy Anna Grabowska przedstawiciel BondSpot Beata Kaproń przedstawiciel Izby Domów Maklerskich Dariusz Knapik przedstawiciel Izby Domów Maklerskich Izabela Olszewska przedstawiciel Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie Mariusz Piękoś przedstawiciel Rady Banków Depozytariuszy Dariusz Witkowski przedstawiciel Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych. W 2014 r. Zespół Doradczy sporządził 25 opinii do projektowanych zmian z zakresu regulacji, sprawozdań Zarządu oraz planów: działalności i finansowych. 30

6.2 Współpraca z uczestnikami 6. WSPÓŁPRACA Z UCZESTNIKAMI RYNKU 6.2 Współpraca z uczestnikami Istotnym działaniem w ramach prowadzonej działalności operacyjnej i rozwojowej KDPW są robocze spotkania z uczestnikami. KDPW na bieżąco i aktywnie konsultuje ze środowiskiem uczestników kwestie związane z przedmiotem swojej działalności. W 2014 roku spotkania poświęcone były przede wszystkim omówieniu zagadnień dotyczących nowych i rozwijanych usług, których wdrożenie zaplanowano w 2014 roku. Tematyka spotkań skupiona była wokół: usługi Repozytorium Transakcji (KDPW_TR), usługi nadawani numerów identyfikacyjnych LEI (KDPW_LEI), funkcjonalności automatycznego rozrachunku w częściach, rozwoju usług KDPW w zakresie transakcji repo oraz rozwiązań oferowanych przez Grupę KDPW w zakresie pożyczek papierów wartościowych. 31

7. PROMOCJA I INFORMACJA 7. PROMOCJA I INFORMACJA 2014 rok był okresem intensywnych działań promocyjnych i informacyjnych związanych z wprowadzaniem i rozwijaniem usług KDPW będących odpowiedzią na europejskie regulacje postkryzysowe. W szczególności działania nakierowane zostały na promowanie usług Repozytorium Transakcji KDPW_TR oraz rozwój kompetencji KDPW w zakresie działań Agencji Numerującej, wdrożenie cyklu rozrachunkowego T+2. Ponadto polityka informacyjnopromocyjna skupiła się na nowych rozwiązaniach, jak: automatyczny rozrachunek w częściach, system negocjowanych pożyczek papierów wartościowych. Rok 2014 to okrągła, 20. rocznica istnienia KDPW. Fakt ten był okazją do podsumowań, a przede wszystkim prezentacji oferty Grupy KDPW, pokazania skali zmian, jakie zaszły w szczególności w ostatnich kilku latach. Były one wyrazem zmieniającego się otoczenia, nowych regulacji europejskich oraz aspiracji Grupy KDPW, związanych z osiągnięciem pozycji lidera usług posttrade w regionie CEE. 32

7.1 Promocja kluczowych usług KDPW 7. PROMOCJA I INFORMACJA 7.1 Promocja kluczowych usług KDPW Kluczowe usługi i projekty KDPW, w tym rozrachunek w częściach, pożyczki papierów wartościowych, zmiana cyklu rozrachunkowego, usługa KDPW_TR i usługi Agencji Numerującej promowane były wspólnie jako zintegrowany pakiet usług. 7.1.1 Promocja usług KDPW_TR i Agencji Numerującej W ramach promocji usługi KDPW_RT zorganizowanych zostało 5 seminariów dla podmiotów zobligowanych do raportowania: 2 seminaria w KNF, 1 we współpracy z SEG, 2 w siedzibie KDPW. W prasie polskiej i zagranicznej ukazały się 72 artykuły dotyczące usługi RT w KDPW oraz artykuł naukowy w wydawnictwie UW Problemy Zarządzania. W ramach promocji RT oraz LEI opracowane zostały projekty reklam i bannery na stronę www. Przeprowadzony został mailing informacji do kilkudziesięciu tysięcy potencjalnych podmiotów zobligowanych do raportowania. W dniu wejścia w życie obowiązku raportowania do repozytorium transakcji, w Pulsie Biznesu ukazał się także obszerny tekst informujący o obowiązkach raportowych. Podobny tekst zamieszczony został w magazynie Home & Market, w styczniu, w portalu www.wsj.com trwała kampania bannerowa KDPW_RT. Usługa KDPW_TR i nadawania kodów LEI przez KDPW była jednocześnie promowana poprzez artykuły i reklamę w międzynarodowej prasie branżowej: Asset Servicing Times i AST Regulatory Handbook 2014, wydawnictwie targów International Derivatives Expo, Best Execution, COO Connect, eforex, International Securities Magazine. Oferta KDPW w zakresie raportowania oraz nadawania numerów LEI została także zaprezentowana podczas wystąpień Zarządu i przedstawicieli KDPW podczas zagranicznych konferencji: Global Custody Forum, European Clearing & Settlement. Ponadto, zaktualizowano broszury dotyczące LEI i Repozytorium Transakcji w KDPW. W drugiej połowie roku opracowano elektroniczną broszurę KDPW Agencja Numerująca oraz przygotowane zostało specjalne wydawnictwo elektroniczne odnoszące się do usług Grupy KDPW będących odpowiedzią na europejskie regulacje. 33

7.1.2 Kampania informacyjna dot. zmiany cyklu rozrachunkowego z T+3 na T+2 7. PROMOCJA I INFORMACJA W ramach kampanii dotyczącej zmiany cyklu rozrachunkowego KDPW przygotował informacje na stronę internetową, wydał broszurę informacyjną (wersja drukowana oraz elektroniczna), szeroko dystrybuowaną wśród inwestorów. Przeprowadził także szeroką akcję informacyjną poprzez media (temat dwukrotnie znalazł się na czołówce Gazety Giełdy Parkiet, w mediach krajowych i zagranicznych ukazało się łącznie ponad 30 artykułów na ten temat). Informacja o zmianie cyklu była komunikowana w ramach wystąpień przedstawicieli KDPW oraz poprzez dystrybucję broszury informacyjnej podczas konferencji i wydarzeń dla inwestorów: WallStreet, Profesjonalny Inwestor, Forum Inwestycyjne Parkietu i Rzeczpospolitej. W temacie zmiany cyklu rozrachunkowego, w ramach współpracy z SII przeprowadzony został mailing do inwestorów z bazy Stowarzyszenia (kilkanaście tysięcy adresów email). 34

7.2 Współpraca z organizacjami i instytucjami rynkowymi 7. PROMOCJA I INFORMACJA 7.2 Współpraca z organizacjami i instytucjami rynkowymi Grupa KDPW współpracowała w 2014 r. z kluczowymi instytucjami i organizacjami rynkowymi, takimi jak: Stowarzyszenie ACI Polska (ACI), Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW), Izba Domów Maklerskich (IDM), Komisja Nadzoru Finansowego (KNF), Ministerstwo Skarbu Państwa (MSP), Polski Instytut Dyrektorów (PID), Pracodawcy Rzeczpospolitej Polskiej (PRP), Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych (SEG), Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych (SII), Związek Banków Polskich (ZBP). Z GPW współpracowano m.in. przy realizacji kampanii promującej rynek instrumentów pochodnych pn. Futures Masters, konferencji Instrumenty Pochodne 2014, Świąteczne Spotkanie Rynku, targi IDX. Z IDM przy organizacji Konferencji Programowej IDM Jak zwiększyć konkurencyjność polskiego rynku kapitałowego. Z KNF zorganizowano dwa seminaria dotyczące raportowania do KDPW_TR, a także wspólny wywiad Prezes KDPW i Przewodniczącego KNF w sprawie obowiązków związanych z raportowaniem do RT. Współpraca z MSP skupiona była w szczególności na realizacji działań edukacyjnych i promocyjnych w ramach Akcjonariatu Obywatelskiego, w tym konkursu na najlepszy referat dla studentów na temat rynku kapitałowego, quizu wiedzy ekonomicznej na portalu www.gazeta.pl, a także udziale w pracach nad Kodeksem rekomendowanych praktyk IR oraz współpracy przy organizacji Warsaw Capital Market Summit. W ramach współpracy z PRP, KDPW zaangażowany był w inaugurację Indeksu Optymizmu Przedsiębiorców (IOP) i comiesięczną publikację jego wyników na łamach Parkietu, organizację I Zgromadzenia Platformy Finansowej, a także organizację dwóch spotkań Platformy Finansowej: z Przewodniczącym KNF oraz z Ministerstwem Finansów. Ponadto, przedstawiciele KDPW brali merytoryczny udział w Kongresie Prawników SEG, w konferencjach WallStreet i Profesjonalny Inwestor, organizowanych przez SII. KDPW był także partnerem corocznego Kongresu Instrumentów Pochodnych organizowanego przez ZBP, podczas którego miała miejsce prezentacja usług OTC_clearing i KDPW_TR). Przy tej okazji miał również miejsce wspólny wywiad Prezesów Zarządu KDPW_CCP i ZBP, informujący o autoryzacji izby rozliczeniowej i znaczeniu tego wydarzenia dla rynku bankowego. 35

7.3 Społeczna odpowiedzialność biznesu (CSR) 7. PROMOCJA I INFORMACJA 7.3 Społeczna odpowiedzialność biznesu (CSR) Działania z zakresu polityki społecznej odpowiedzialności biznesu skupione były na edukacji ekonomicznej społeczeństwa, wspieraniu działań fundacji działających na rynku kapitałowym oraz projektów w ramach Akcjonariatu Obywatelskiego, którego KDPW jest współzałożycielem. W ramach współpracy z MSP przy projekcie Akcjonariat Obywatelski. Inwestuj świadomie, Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych zorganizował konkurs na najlepszy referat dla studentów na temat rynku kapitałowego, na który wpłynęło ponad 40 prac. KDPW uczestniczył w przygotowaniu quizu wiedzy ekonomicznej na portalu www.gazeta.pl, a także brał udział w pracach nad przygotowaniem Kodeksu rekomendowanych praktyk IR. Wspierając działania uczelni ekonomicznych, KDPW współpracował przy organizacji konferencji naukowych na temat rynku finansowego, organizowanych przez Uniwersytet Szczeciński, Uniwersytet Warszawski, Szkołę Główną Handlową. KDPW był także partnerem konferencji Kapitał Intelektualny pomiar i zarządzanie a konkurencyjność przedsiębiorstwa. KDPW wsparł merytorycznie i finansowo Fundację im. L. Pagi oraz Fundację Młodzieżowej Przedsiębiorczości, włączając się aktywnie w projekty realizowane przez te podmioty (Dzień Przedsiębiorczości, Konkurs Produkcik, Stypendium im. L. Pagi, Akademia Liderów Rynku Kapitałowego, Szkolna Internetowa Gra Giełdowa). 36

7.4 Kongres Rynku Kapitałowego 7. PROMOCJA I INFORMACJA 7.4 Kongres Rynku Kapitałowego 7.5 20lecie KDPW Głównym projektem edukacyjnym KDPW jest organizowany od kilku lat wspólnie z Wydziałem Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego Kongres Rynku Kapitałowego, który w 2014 r. odbył się 4 grudnia w Warszawie. Szczególny nacisk w ramch tej edycji Kongresu położony został na aktualne procesy zachodzące na polskim rynku kapitałowym, w odniesieniu do międzynarodowych tendencji, w tym, m.in. na nowych usługach Grupy KDPW dla rynku finansowego. Zwieńczeniem konferencji było wręczenie nagród dla autorów najlepszych referatów naukowych, poświęconych tematyce rynku kapitałowego, który tradycyjnie jest elementem Kongresu. 7.5 20lecie KDPW Kulminacyjne działania związane z 20. rocznicą powstania KDPW przypadły na trzy ostatnie miesiące 2014 r. W tym czasie opracowana została m.in. broszura rocznicowa, film korporacyjny, banner na stronę www. W mediach ukazały się wywiady z Zarządem, artykuły podsumowujące 20 lat działania KDPW (ze szczególnym podkreśleniem rozwiązań wdrożonych w ciągu ostatnich 5 lat, znacząco wzbogacających ofertę Grupy KDPW i otwierających ją na świadczenie usług w Unii Europejskiej), reklamy prezentujące komplementarną ofertę spółek Grupy KDPW dla rynku finansowego. 37

8. RELACJE MIĘDZYNARODOWE 8. RELACJE MIĘDZYNARODOWE 8.1 ECSDA ( European Central Securities Depositories Association ) Przedstawiciele KDPW są uczestnikami międzynarodowych organizacji i stowarzyszeń oraz ich grup roboczych, których prace polegają m.in. na dyskutowaniu projektów aktów prawnych, rekomendacji, proponowanych zmian w obszarze rozliczeń i rozrachunku oraz przyczyniają się do implementacji standardów stosowanych na europejskich i światowych rynkach. Biorą oni czynny udział w pracach następujących organizacji i stowarzyszeń. 8.1 ECSDA (European Central Securities Depositories Association) Europejskie Stowarzyszenie Centralnych Depozytów Papierów Wartościowych (ECSDA) powstało jako forum wymiany poglądów między depozytami papierów wartościowych oraz w celu ułatwienia współpracy przy wspólnych projektach. Celem jego funkcjonowania jest promowanie konstruktywnego dialogu między środowiskiem CSD, europejskim nadzorem a wszystkimi uczestnikami rynku zainteresowanymi osiągnięciem optymalnych ram prawnych dla rozliczeń i rozrachunku. ECSDA reprezentuje 41 krajowych i międzynarodowych centralnych depozytów papierów wartościowych z 37 krajów europejskich. 38

8. RELACJE MIĘDZYNARODOWE ECSDA WG2 grupa robocza zajmująca się monitorowaniem i opiniowaniem inicjatyw podjętych na forum Unii Europejskiej w zakresie usług depozytoworozrachunkowych. W 2014 r. prace grupy koncentrowały się wokół rozporządzenia CSDR i projektów standardów technicznych do tego rozporządzenia. Ponadto grupa współpracowała z firmą doradczą w zakresie doprecyzowania treści i przekazywania przez depozyty informacji do ankiety CSDR costbenefit analysis, tworzonej na zlecenie ESMA. Uzyskano także wyjaśnienia z Komisji Europejskiej w sprawie doprecyzowania niektórych zapisów CSDR. Opracowano opinię do raportu CPSSIOSCO dotyczącego restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji instytucji infrastruktury rynku finansowego (Recovery and resolution of financial market infrastructures) oraz monitorowano prace nad tworzeniem prawa UE w tym zakresie. Prowadzono także analizę propozycji zmian do dyrektywy o prawach akcjonariuszy (Shareholders Rights Directive) w zakresie wpływu na depozyty papierów wartościowych. ECSDA WG3 grupa robocza zajmująca się kwestiami transgranicznych połączeń operacyjnych między depozytami papierów wartościowych. W ramach grupy przygotowywane są raporty dotyczące harmonizacji zasad rozrachunku w Europie na potrzeby Komisji Europejskiej, EBC, AFME. W 2014 r. ECSDA WG3 kontynuowała współpracę z grupą roboczą WG2, w zakresie przepisów związanych z regulacjami CSDR. W 2014 r. ECSDA WG3 zajęła się również przygotowaniem danych dotyczących transgranicznych połączeń operacyjnych pomiędzy europejskimi centralnymi depozytami. Dane przygotowane były na potrzebę grupy COGESI (Eurosystem Contact Group on Euro Securities Infrastructures) działającej w ramach EBC. 39