Vademecum Inwestora. Dom maklerski w relacjach z inwestorami. Warszawa, 28 sierpnia 2012 r.

Transkrypt

1 Vademecum Inwestora Dom maklerski w relacjach z inwestorami Warszawa, 28 sierpnia 2012 r.

2 Firma inwestycyjna Funkcja i rola jest zdefiniowana w Ustawie o obrocie instrumentami finansowymi W myśl art. 3 przez firmę inwestycyjną rozumie się dom maklerski, bank prowadzący działalność maklerską, zagraniczną firmę inwestycyjną prowadzącą działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zagraniczną osobę prawną z siedzibą na terytorium państwa należącego do OECD lub WTO, prowadzącą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalność maklerską; 2

3 Wymóg pośrednictwa w transakcjach na GPW Art. 31 ust. 1: Stronami transakcji zawieranych na rynku giełdowym mogą być wyłącznie: firmy inwestycyjne (m.in. domy maklerskie i banki prowadzące działalność maklerską); zagraniczne firmy inwestycyjne nieprowadzące działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; Krajowy Depozyt albo spółka, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie czynności z zakresu zadań, o których mowa w art. 48 ust. 2 pkt 1 i 3 w przypadku, o którym mowa w art. 59 ust. 3; spółka prowadząca izbę rozliczeniową w przypadku, o którym mowa w art. 68c ust. 3. 3

4 Działanie na GPW Podmiot może zostać dopuszczony do działania na giełdzie jeżeli: posiada zezwolenie na prowadzenie działalności maklerskiej daje rękojmię należytego wykonywania obowiązków członka giełdy posiada podstawowe środki organizacyjno-techniczne wymagane do obsługi obrotu instrumentami finansowymi notowanymi na giełdzie jest osobą prawną 4

5 Działalność maklerska Główne obszary działalności maklerskiej: Działalność brokerska Zarządzanie cudzym pakietem instrumentów finansowych na zlecenie Doradztwo inwestycyjne 5

6 Działalność maklerska Działalność maklerska, z zastrzeżeniem obejmuje wykonywanie czynności polegających na: 1) przyjmowaniu i przekazywaniu zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych; 2) wykonywaniu zleceń, o których mowa w pkt 1, na rachunek dającego zlecenie; 3) nabywaniu lub zbywaniu na własny rachunek instrumentów finansowych; 4) zarządzaniu portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych; 5) doradztwie inwestycyjnym; 6) oferowaniu instrumentów finansowych; 7) świadczeniu usług w wykonaniu zawartych umów o subemisje inwestycyjne i usługowe lub zawieraniu i wykonywaniu innych umów o podobnym charakterze, jeżeli ich przedmiotem są instrumenty finansowe; 8) organizowaniu alternatywnego systemu obrotu. 6

7 Działalność maklerska Działalnością maklerską jest również wykonywanie przez firmę inwestycyjną czynności polegających na: 1) przechowywaniu lub rejestrowaniu instrumentów finansowych, w tym prowadzeniu rachunków papierów wartościowych i rachunków zbiorczych, oraz prowadzeniu rachunków pieniężnych; 2) udzielaniu pożyczek pieniężnych w celu dokonania transakcji, której przedmiotem jest jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, jeżeli transakcja ma być dokonana za pośrednictwem firmy inwestycyjnej udzielającej pożyczki; 3) doradztwie dla przedsiębiorstw w zakresie struktury kapitałowej, strategii przedsiębiorstwa lub innych zagadnień związanych z taką strukturą lub strategią; 4) doradztwie i innych usługach w zakresie łączenia, podziału oraz przejmowania przedsiębiorstw; 5) wymianie walutowej, w przypadku gdy jest to związane z działalnością maklerską w zakresie wskazanym w ust. 2; 6) sporządzaniu analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych; 7) świadczeniu usług dodatkowych związanych z subemisją usługową lub inwestycyjną; 8) wykonywaniu czynności określonych w pkt 1 7 oraz w ust. 2, których przedmiotem są instrumenty bazowe instrumentów pochodnych, wskazanych w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. d f oraz i, jeżeli czynności te pozostają w związku z działalnością maklerską. 7

8 Działalność maklerska Warunki, na jakich domy maklerskie świadczą swoje usługi zainteresowanym inwestorom określone są w regulaminie świadczenia usług brokerskich i prowadzenia rachunku papierów wartościowych i rachunku pieniężnego, który wraz z tabelą opłat i prowizji stanowi załącznik do umowy zawieranej przez danego inwestora z domem maklerskim. Z punktu widzenia każdego inwestora najważniejsze w tym wszystkim są warunki, jakie oferuje dany dom maklerski, tzn. przede wszystkim: zakres i jakość świadczonych usług, dostęp do tych usług, cena świadczonych usług. 8

9 Wybór pośrednika Opłaty i prowizje Materiały analityczne (raporty, analizy, rekomendacje) Dostęp do informacji giełdowych (notowania) Serwisy informacyjne, komunikaty giełdowe Tryb składania zleceń Obsługa platformy transakcyjnej Dodatkowe usługi 9

10 Zlecenie giełdowe POK/PPZ BM Platforma Centrala BM Makler giełdowy Inwestor Komputer GPW WARSET 10

11 Zlecenie giełdowe Inwestor składając zlecenie określa: rodzaj oferty (kupno/sprzedaż) limit ceny lub rodzaj zlecenia bez limitu ceny termin ważności zlecenia nazwę instrumentu finansowego liczbę papierów wartościowych (wolumen) dodatkowe warunki wykonania zlecenia Na podstawie złożonego zlecenia w biurze maklerskim, biuro sporządza zlecenie maklerskie, które jest przekazywane do realizacji na Giełdę 11

12 Pozycja biura maklerskiego w strukturze rynku giełdowego 12

13 Rozliczenie trabsakcji Niezwłocznie po zawarciu transakcji są wystawiane i przekazywane w formie przekazu elektronicznego członkom giełdy karty umów będące dowodem zawarcia transakcji giełdowych. Giełda przekazuje potwierdzone karty umów do Krajowego Depozytu w celu rozliczenia zawartych transakcji. Pełny cykl rozliczenia dla transakcji na akcjach D+3, dla obligacji D+2, 13

14 Dziękuję za uwagę Marcin Brendota Ekspert ds. analiz