Prezentacja wyników finansowych Grupy za I półrocze 2019 roku Warszawa, 23 września 2019 roku
Grupa Getin Holding Sytuacja makroekonomiczna POLSKA wzrost PKB w II kw. na poziomie 4,5% vs prognozowane 4,4% inflacja w sierpniu wyniosła 2,8% (w ujęciu rocznym). stopa bezrobocia w lipcu na poziomie 5,2% (vs 5,8% w grudniu 2018) stopy procentowe bez zmian (1,5%) zbliżające się wybory do Parlamentu generują ryzyko wzrostu wydatków socjalnych dla kolejnych grup społecznych ROSJA wzrost PKB w II kw. o 0,9% vs 0,5% w I kw 2019 r. 2,3% inflacja w sierpniu na poziomie 4,3%, w styczniu 5,0% r/r. bezrobocie w lipcu na poziomie 4,5% (vs 4,9% w styczniu) stopa referencyjna została obniżona do 7,0%, po serii obniżek zapoczątkowanych w kwietniu, z poziomu 7,75% 26 sierpnia wszedł w życie nowy pakiet sankcji USA przeciwko Rosji, przygotowany w związku ze sprawą Skripalów. BIAŁORUŚ wzrost PKB w II kw. 2019 roku na poziomie 0,9% NBB kontynuuje politykę obniżania stóp procentowych. Obecnie na poziomie 9,5% vs 10% w maju inflacja w kwietniu br. wyniosła 5,7% vs 5,0% w styczniu dalsze zawężanie marży odsetkowej (kredyty-depozyty) przez regulatora UKRAINA wzrost PKB w II kw. na poziomie 4,6% inflacja w sierpniu na poziomie 8,8%. W styczniu inflacja wyniosła 9,2%. Prognoza na 2019 rok na poziomie 6,3%. bezrobocie w czerwcu wynosiło 9,2% kontynuacja obniżania stóp procentowych. Obecnie 16,5% vs 18,0% w styczniu Reaktywacja rozmów w ramach formatu normandzkiego zapowiedzi mobilizacji na rzecz uregulowania konfliktu w Donbasie. RUMUNIA wzrost PKB w II kw. 2019 wyniósł 4,4% w sierpniu odnotowano inflację na poziomie 3,9%. bezrobocie w marcu br. wyniosło 3,9% vs 3,9% w styczniu ROBOR 3M od początku roku waha się w przedziale 2,87% - 3,41%. Po kwietniowych szczytach utrzymuje się w trendzie spadkowym podatek od aktywów bankowych i jego implikacje oraz wzrost składki do lokalnego BFG KURSY WALUT PRZYJĘTE DO PRZELICZENIA WYNIKÓW SPÓŁEK Kursy walut 2019'06 2018'06 Y/Y RUB 0,0592 0,0597-0,8% RUB średni 0,0585 0,0591-0,9% UAH 0,1427 0,1423 +0,3% UAH średni 0,1413 0,1324 +6,7% BYN 1,8412 1,8663-1,3% BYN średni 1,8029 1,7684 +1,9% RON 0,8976 0,9361-4,1% RON średni 0,9031 0,9104-0,8% 2
Grupa Getin Holding Struktura i dynamika składowych wyniku Grupy w I połowie 2019 roku / Zysk netto Grupy w II kwartale na poziomie 37,1 wszystkie rynki na plusie NARASTAJĄCO: Mocna poprawa wyniku z biznesu zagranicznego zysk netto zagranicy wyniósł w I półroczu 69,7 vs 48,7 za I półrocze 2018 r. Wynik jednostkowy Getin Holding wyniósł 58,7 vs 2,4 w analogicznym okresie roku ubiegłego efekt wypłaty dywidend z Idea Banku Ukraina, Białorusi i Carcade. Zysk netto przypadający akcjonariuszy większościowych wyniósł w I półroczu 13,8 vs strata -159,5 w porównywalnym okresie roku ubiegłego Zmniejszenie zobowiązań finansowych Getin Holding (jedn.) z 299,9 (31.12.2018), do 240,7 na 30.06.2019 Negatywne skutki wysokich przejściowych kosztów opanowania zaburzeń płynnościowych z listopada ubiegłego roku oraz wyższych kosztów rezerw na poziomie Grupy Idea Bank Polska. W wyniku II kwartału Bank ujął rezerwę na koszty restrukturyzacji w Grupie Idea Bank Polska w kwocie 35,1 brutto. Zagranica* 69,7 48,7 +43,2% Rosja 10,7 8,5 +25,9% Białoruś 8,0 4,1 +97,3% Ukraina 44,5 27,9 +59,6% Rumunia 6,4 8,2-21,6% MW Trade 1,6 2,5-35,2% Getin Holding 58,7 2,4 x24,0 Idea Bank Polska -79,8-375,9-78,8% Udziały niekontrolujące -35,6-170,0-79,1% Rachunek zysków i strat / Q2'2019 Q2'2018 Q2'2019 / Q2'2018 Przychody z tytułu odsetek 847,5 771,5 +9,9% 453,1 393,7 +15,1% Koszty z tytułu odsetek -401,8-317,5 +26,6% -201,3-163,6 +23,1% Wynik z tytułu odsetek 445,7 454,0-1,8% 251,8 230,1 +9,4% Wynik z tytułu prowizji i opłat 121,9-114,4-58,2-163,3 - Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 18,2-102,3-6,9-140,8 - Przychody operacyjne netto 585,8 237,2 x2,5 316,9-74,0 - Koszty działania -376,4-381,0-1,2% -186,2-190,6-2,3% Koszty rezerw -224,1-199,7 +12,2% -107,6-112,9-4,7% Udział w wyniku jedn. konsolidowanych MPW 3,4 11,6-70,8% 2,2 0,0 - Zysk (strata) brutto -11,2-331,8-96,6% 25,3-377,6 - Podatek dochodowy -9,2 9,8-12,1 24,6-50,7% Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej -20,4-322,0-93,7% 37,4-353,0 - Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej -1,4-7,5-81,0% -0,3-8,4-96,1% Zysk (strata) netto -21,8-329,5-93,4% 37,1-361,4 - Udziały niekontrolujące 35,6 170,0-79,1% -0,8 177,4 - Zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej 13,8-159,5-36,2-184,0 - * bez uwzględnienia korekt konsolidacyjnych na poziomie Grupy GH 3
Grupa Getin Holding Struktura Grupy Kapitałowej 54,43% POLSKA 51,27% ROSJA 100% 22,06% BIAŁORUŚ 77,94% 100% UKRAINA 100% RUMUNIA 100% Wg. stanu na 30.06.2019; na rysunku wskazano udziały Getin Holding w kapitale podmiotu dominującego w danym kraju 4
:: ROSJA Organiczny wzrost Rosja ROSJA Rachunek zysków i strat / mln RUB / Przychody z tytułu odsetek 79,5 63,2 +25,7% 1 357,5 1 070,9 +26,8% Koszty z tytułu odsetek -46,8-34,8 +34,4% -799,6-589,9 +35,6% Wynik z tytułu odsetek 32,7 28,4 +15,0% 557,9 481,0 +16,0% Wynik z tytułu prowizji i opłat 12,0 11,1 +7,7% 204,7 188,3 +8,7% Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 22,9 21,4 +7,3% 391,4 361,6 +8,2% Przychody operacyjne netto 67,5 60,9 +11,0% 1 153,9 1 030,9 +11,9% Koszty działania -46,7-43,9 +6,4% -798,2-743,5 +7,4% Koszty rezerw -7,8-7,1 +10,0% -133,2-120,0 +10,9% Udział w wyniku jedn. konsolidowanych MPW 1,6 1,2 +30,5% 27,0 20,5 +31,7% Zysk (strata) brutto 14,6 11,1 +31,7% 249,6 187,8 +32,9% Podatek dochodowy -3,9-2,6 +50,8% -66,6-43,8 +52,2% Zysk (strata) netto, w tym: 10,7 8,5 +25,9% 182,9 144,1 +27,0% Bilans 2019-06-30 2019-06-30 / mln RUB 2019-06-30 2019-06-30 / Kasa, środki w Banku Centralnym 0,0 0,0-80,0% 0,0 0,1-81,7% Należności od banków i instytucji finansowych 41,5 46,4-10,6% 700,7 857,9-18,3% Należności z tytułu leasingu finansowego 1 015,4 848,8 +19,6% 17 151,4 15 688,5 +9,3% Wartości niematerialne 0,7 0,6 +5,9% 11,2 11,6-3,2% Rzeczowe aktywa trwałe 11,6 4,1 x2,8 195,2 75,4 x2,6 Pozostałe aktywa 113,9 114,2-0,3% 1 923,3 2 111,5-8,9% Aktywa razem 1 182,9 1 014,1 +16,6% 19 981,8 18 744,9 +6,6% Zobowiązania wobec banków i inst. finansowych 838,5 683,1 +22,8% 14 163,2 12 625,9 +12,2% Zobowiązania z tytułu emisji papierów dłużnych 49,9 69,3-28,0% 842,1 1 280,3-34,2% Pozostałe zobowiązania 88,1 73,8 +19,4% 1 488,2 1 364,3 +9,1% Kapitał własny 206,5 188,0 +9,9% 3 488,2 3 474,4 +0,4% Zobowiązania i kapitał razem 1 182,9 1 014,1 +16,6% 19 981,8 18 744,9 +6,6% Performance indicators Wzrost sprzedaży r/r do ponad 10,4 mld RUB, tj. o 23,9% w ujęciu r/r. Rosja odnotował pozytywny wynik netto na poziomie 182,9 mln RUB, wzrost o 27% vs H1 2018 r. Wzrost sumy bilansowej o 6,6% YTD do blisko 20 mld RUB Wzrost zarówno wyniku odsetkowego, jak i prowizyjnego w RUB, odpowiednio o 16% i 8,7% r/r. Wzrost kosztów działania głównie za sprawą wzrostu skali działalności i wzrostu zatrudnienia o 3% r/r (w sprzedaży o 16,4%), Koszty rezerw w RUB wzrosły o 10,9% r/r za sprawą większej produkcji i rosnącego portfela Carcade wypłaciła w I półroczu 2019 roku do GH dywidendę na kwotę 5,2. Rating Fitch B+, perspektywa stabilna. Należności leasingowe [mln RUB] 15 688,5 15 688,5 +9,3% 17 151,4 17 151,4 Przychody operacyjne netto [mln RUB] 1 030,9 +11,9% 1 153,9 NIM 6,7% 7,7% COR 1,7% 2,0% COF 11,4% 12,0% ROE 10,9% 8,8% ROA 1,9% 2,0% C/I 69,2% 72,1% 2019-06-30 Rosja: Grupa Carcade, ASF, korekty konsolidacyjne. 5
Grupa ::IdeaBank BIAŁORUŚ Konsekwentny wzrost biznesu w trudnym otoczeniu BIAŁORUŚ Dane skonsolidowane Rachunek zysków i strat * Grupa Idea Bank Białoruś: Idea Bank, Idea Finance, Idea Broker, korekty konsolidacyjne / * mln BYN / Przychody z tytułu odsetek 41,8 37,4 +11,8% 23,2 21,2 +9,6% Koszty z tytułu odsetek -21,0-15,9 +32,2% -11,7-9,0 +29,7% Wynik z tytułu odsetek 20,8 21,5-3,3% 11,5 12,2-5,1% Wynik z tytułu prowizji i opłat 6,7 6,5 +3,1% 3,7 3,7 +1,1% Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 16,4 13,8 +18,9% 9,1 7,8 +16,6% Przychody operacyjne netto 43,9 41,8 +5,0% 24,4 23,7 +3,0% Koszty działania -30,4-33,0-7,9% -16,8-18,6-9,7% Koszty rezerw -2,1-1,9 +8,2% -1,2-1,1 +6,2% Zysk (strata) brutto 11,5 6,9 +65,7% 6,4 3,9 +62,6% Podatek dochodowy -3,5-2,9 +20,9% -1,9-1,6 +18,6% Zysk (strata) netto 8,0 4,1 +97,3% 4,5 2,3 +93,5% Bilans 2019-06-30 2019-06-30 / mln BYN 2019-06-30 2019-06-30 / Kasa, środki w Banku Centralnym 129,1 171,9-24,9% 70,1 97,6-28,2% Należności od banków i instytucji finansowych 53,9 34,4 +57,0% 29,3 19,5 +50,2% Należności od klientów 571,4 518,8 +10,1% 310,3 294,5 +5,4% Rzeczowe aktywa trwałe 27,7 28,3-2,0% 15,0 16,0-6,3% Pozostałe aktywa 70,5 36,4 +93,5% 38,3 20,7 +85,1% Aktywa razem 852,6 789,8 +7,9% 463,1 448,4 +3,3% Zobowiązania wobec banków i inst. finansowych 4,8 28,2-82,9% 2,6 16,0-83,6% Depozyty 667,3 588,3 +13,4% 362,5 334,0 +8,5% Pozostałe zobowiązania 32,9 11,8 x2,8 17,9 6,7 x2,7 Kapitał własny 147,5 161,5-8,7% 80,1 91,7-12,7% Zobowiązania i kapitał razem 852,6 789,8 +7,9% 463,1 448,4 +3,3% Performance indicators NIM 5,5% 6,9% COR 0,8% 0,9% COF 6,4% 5,8% ROE 10,4% 5,8% ROA 2,0% 1,2% C/I 69,1% 78,8% Zysk netto [mln BYN] 2,3 Zysk netto w I półroczu 2019 roku wyniósł 4,5 mln BYN vs 2,3 mln BYN w analogicznym okresie 2018 r widoczna poprawa Wynik prowizyjny wzrósł o 1,1% r/r, zaś wynik odsetkowy spadł o 5,1% (w BYN) efekt dalszego zawężania marży odsetkowej przez regulatora Sprzedaż ukształtowała się na poziomie 137,9 mln BYN vs 132,1 mln BYN w I półroczu 2018 roku. Wzrost salda kredytowego o 5,4%, depozytów o 8,5% YTD (w BYN). NIM = 5,5% vs 6,9% w 2018r. Redukcja kosztów działania o ponad 9,7% (w BYN) ograniczenie zasięgu sieci placówek i zwiększony nacisk na kanały online CAR = 17,63% TIER 1 = 12,45% Projekt digitalizacji w realizacji mocny nacisk na sprzedaż online. Na dzień 30 czerwca, udział kanałów online z pozyskiwaniu depozytów wyniósł 45%, a sprzedaży kredytów 23,9% Bank wypłacił w I półroczu 2019 roku dywidendę w kwocie 21,7. +93,5% 4,5 Saldo kredytów i depozytów [mln BYN] 294,5 334,0 +8,5% +5,4% 310,3 2019-06-30 362,5 Kredyty Depozyty 6
:: UKRAINA Bank super dochodowy :: UKRAINA Rachunek zysków i strat / mln UAH / Przychody z tytułu odsetek 128,6 91,3 +40,8% 910,5 689,7 +32,0% Koszty z tytułu odsetek -33,7-25,3 +33,6% -238,9-190,7 +25,2% Wynik z tytułu odsetek 94,9 66,1 +43,6% 671,7 498,9 +34,6% Wynik z tytułu prowizji i opłat 36,2 17,7 x2,0 256,4 133,8 +91,6% Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 3,4 7,1-51,9% 24,1 53,6-54,9% Przychody operacyjne netto 134,5 90,9 +48,0% 952,2 686,3 +38,7% Koszty działania -38,8-32,3 +20,1% -274,8-244,0 +12,6% Koszty rezerw -41,2-24,4 +69,0% -292,0-184,2 +58,5% Zysk (strata) brutto 54,4 34,2 +59,3% 385,4 258,0 +49,4% Podatek dochodowy -9,9-6,3 +57,9% -70,3-47,5 +48,1% Zysk (strata) netto 44,5 27,9 +59,6% 315,1 210,5 +49,6% Bilans 2019-06-30 2019-06-30 / mln UAH 2019-06-30 2019-06-30 / Kasa, środki w Banku Centralnym 35,0 22,3 +57,0% 245,5 164,5 +49,3% Należności od banków i instytucji finansowych 54,7 27,8 +97,1% 383,4 204,5 +87,5% Należności od klientów 555,3 457,0 +21,5% 3 891,6 3 367,8 +15,6% Instrumenty finansowe 41,0 47,3-13,3% 287,3 348,6-17,6% Rzeczowe aktywa trwałe 21,5 13,9 +55,0% 150,6 102,2 +47,4% Pozostałe aktywa 27,1 26,6 +2,0% 189,9 195,8-3,0% Aktywa razem 734,7 594,8 +23,5% 5 148,4 4 383,4 +17,5% Zobowiązania wobec banków i inst. finansowych 11,1 34,4-67,8% 77,8 253,8-69,3% Depozyty 571,3 444,4 +28,5% 4 003,2 3 274,8 +22,2% Zobowiązania z tytułu emisji papierów dłużnych 0,1 0,2-56,3% 0,7 1,8-58,4% Pozostałe zobowiązania 44,9 16,5 x2,7 314,6 121,4 x2,6 Kapitał własny 107,3 99,3 +8,1% 752,1 731,7 +2,8% Zobowiązania i kapitał razem 734,7 594,8 +23,5% 5 148,4 4 383,4 +17,5% Zysk netto [mln UAH] Zysk netto segmentu Ukraina za półroczu 2019 r. na poziomie 315,1 mln UAH vs 210,5 mln UAH w analogicznym okresie 2018 roku. Wynik segmentu uwzględnia: Zysk netto Banku 190,4 mln UAH vs 132,9 mln UAH Zysk netto Grupy NFS 135,1 mln UAH vs 84,6 mln UAH Sprzedaż kredytów wzrosła o 16,7% w porównaniu do I półrocza 2018 roku. Wzrost przychodów operacyjnych w UAH o 38,7% w ujęciu r/r. Koszty pod kontrolą C/I = 28,9% vs 35,6% w I półroczu 2018r. Wzrost portfela kredytowego w UAH o 15,6% YTD. Wynik na rezerwach w I półroczu 2019 r. jest wyższy o 58,5% r/r, głównie ze względu na: wyższą sprzedaż w H1 2019 r. vs H1 2018 r., wpływ ok. -21 mln UAH, wyższą sprzedaż w poprzednich okresach (ten portfel nadal znajduje się w księgach i rozwija się zgodnie z przyjętym na 2019 rok apetytem na ryzyko) - wpływ -72 mln UAH, wyższą szkodowość portfela (nieznaczne pogorszenie windykacji i przyjęta polityka kredytowa) wpływ około -6,8 mln UAH. Na wynik u wpływ miał wynik z pozycji wymiany na poziomie +11,1 mln UAH. W kwietniu, Getin Holding otrzymał z Idea Banku Ukraina dywidendę w kwocie 23,8 CAR = 17,72% TIER 1 = 10,94% (Bank solo) +49,6% 315,1 Sprzedaż [mln UAH] 1 649,7 +16,7% 1 925,9 Performance indicators NIM 30,6% 27,4% COR 16,3% 12,3% COF 12,6% 11,4% ROE 86,2% 97,5% ROA 13,4% 10,7% C/I 28,9% 35,6% 210,5 Ukraina: Idea Bank Ukraina, Idea Leasing Ukraina, spółka Gwarant Legal Support, New Finance Service oraz korekty konsolidacyjne. 7
:: RUMUNIA Wzrost w ramach dostępnego kapitału :: RUMUNIA Dane skonsolidowane Rachunek zysków i strat / Przychody z tytułu odsetek 55,5 49,4 +12,4% Koszty z tytułu odsetek -20,5-16,7 +22,6% Wynik z tytułu odsetek 35,0 32,7 +7,2% Wynik z tytułu prowizji i opłat 13,8 13,1 +5,2% Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 14,3 13,1 +9,2% Przychody operacyjne netto 63,1 58,9 +7,2% Koszty działania -46,4-41,0 +13,1% Koszty rezerw -8,7-7,6 +14,1% Zysk (strata) brutto 8,1 10,3-21,7% Podatek dochodowy -1,6-2,1-22,0% Zysk (strata) netto 6,4 8,2-21,6% Bilans 2019-06-30 2019-06-30 / Kasa, środki w Banku Centralnym 436,5 440,7-1,0% Należności od banków i instytucji finansowych 37,7 31,4 +19,9% Należności od klientów 749,6 754,8-0,7% Należności z tytułu leasingu finansowego 793,9 783,9 +1,3% Instrumenty finansowe 167,3 174,2-4,0% Wartości niematerialne 12,3 11,2 +10,1% Rzeczowe aktywa trwałe 47,1 26,0 +81,0% Pozostałe aktywa 73,9 63,6 +16,1% Aktywa razem 2 318,3 2 285,8 +1,4% Zobowiązania wobec banków i inst. finansowych 289,4 324,3-10,8% Depozyty 1 725,0 1 667,9 +3,4% Zobowiązania z tytułu emisji papierów dłużnych 48,3 70,4-31,4% Pozostałe zobowiązania 84,8 54,8 +54,8% Kapitał własny 170,9 168,4 +1,4% Zobowiązania i kapitał razem 2 318,3 2 285,8 +1,4% Rumunia: Idea Bank, Grupa Idea Leasing, pozostałe spółki i korekty konsolidacyjne Wynik netto w I półroczu 2019 r. wyniósł 6,4 vs 8,2 w analogicznym okresie roku ubiegłego. niższy wynik za sprawą nowych obciążeń w postaci podatku od aktywów, wyższych kosztów składek do lokalnego BFG oraz kosztów związanych z przewalutowaniem obligacji Idea Investment na łączną kwotę 2,3 mln RON vs 0,3 mln RON w H1 2018 roku. Sprzedaż Grupy wyniosła 453,7 i była niższa w stosunku do zeszłego roku o 15,8%, w tym: Bank: 202,4, -28,5% vs H1 2018 obniżenie przez NBR maksymalnego dopuszczalnego poziomu DTI Leasing: 251,3, -1,6% vs H1 2018 Wzrost wyniku odsetkowego o 7,2%, wyniku prowizyjnego o 5,2% w PLN W ujęciu r/r odnotowano spadek portfela kredytowego o 1,1%, i wzrost portfela leasingowego o 6,1% Obrona NIM na konkurencyjnym rynku Wzrost sumy bilansowej u o 6,7% r/r Digitalizacja, rozwój sieci sprzedaży. CAR Grupa/Bank= 15,1%/15,6%; TIER 1 Grupa/Bank = 11,3%/11,2% Grupa dokonała spłaty obligacji wyemitowanych przez Idea Investment, w kwocie 26,3 Performance indicators NIM 3,2% 3,3% COR 1,1% 1,1% COF 2,0% 1,8% ROE 7,6% 10,6% ROA 0,6% 0,8% C/I 73,4% 69,6% 8
Grupa ::IdeaBank POLSKA Wynik pod presją realizowanego programu naprawczego POLSKA Rachunek zysków i strat / Wynik z tytułu odsetek 264,1 303,2-12,9% Wynik z tytułu prowizji i opłat 53,5-162,3 - Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto -49,3-160,3-69,2% Przychody operacyjne netto 268,3-19,5 - Koszty działania -210,0-225,9-7,0% Wynik z tytułu odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości -164,0-158,9 +3,2% Udział w wyniku jedn. konsolidowanych MPW 3,4 11,6-70,8% Zysk (strata) brutto -102,3-392,6-73,9% Podatek dochodowy 23,9 24,2-1,1% Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej -78,4-368,4-78,7% Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej -1,4-7,5-81,0% Zysk (strata) netto -79,8-375,9-78,8% Bilans 2019-06-30 2019-06-30 / Kasa, środki w Banku Centralnym 200,6 884,7-77,3% Należności od banków i instytucji finansowych 237,3 204,7 +15,9% Należności od klientów 15 507,5 16 179,9-4,2% Należności z tytułu leasingu finansowego 99,7 103,4-3,6% Instrumenty finansowe 3 659,8 2 122,0 +72,5% Wartości niematerialne 161,6 167,6-3,6% Rzeczowe aktywa trwałe 141,8 137,1 +3,5% Pozostałe aktywa 546,8 672,2-18,7% Aktywa razem 20 555,1 20 471,6 +0,4% Zobowiązania wobec banków i inst. finansowych 31,9 78,7-59,4% Depozyty 18 198,0 17 082,8 +6,5% Zobowiązania z tytułu emisji papierów dłużnych 524,3 523,7 +0,1% Pozostałe zobowiązania 1 604,0 2 513,6-36,2% Kapitał własny 196,9 272,7-27,8% Zobowiązania i kapitał razem 20 555,1 20 471,6 +0,4% Saldo kredytów i leasingu oraz depozytów [mld PLN] 17,1 16,3-4,2% +6,5% 15,6 18,2 2019-06-30 Kredyty i leasing Depozyty Wynik półrocza ujemny, ale w II kwartale odnotowano zysk netto na poziomie 1 mln PLN; wynik jednostkowy Banku 41. Stopniowa odbudowa współczynnika wypłacalności: TCR w Grupie 2,11% i Banku 3,48% (przyrost odpowiednio +36 bps i +25 bps kw./kw.) W wyniku II kwartału ujęto one off w postaci rezerwy na koszty restrukturyzacji, w kwocie 35,1 (brutto) Wynik odsetkowy na poziomie 264,1 vs 303,2 w analogicznym okresie roku ubiegłego efekt wzrostu kosztów finansowania Wynik prowizyjny na poziomie 53,5 vs -162,3 w H1 2018 roku Niższe koszty działania w efekcie podjętych działań restrukturyzacyjnych spadek o 7,0% Wynik z tytułu odpisów o 3,2% wyższy w porównaniu z analogicznym okresem 2018 roku. Realizacja głębokiej restrukturyzacji i zmiany modelu. Grupa Idea Bank Polska: Idea Bank, Grupa Idea Getin Leasing, Idea Money, pozostałe spółki i korekty konsolidacyjne 9
Grupa Getin Holding Załącznik 1: Rachunek zysków i strat za II kwartał 2019 roku Q2'2019 Grupa Idea Bank Polska Rosja Białoruś Ukraina Rumunia MW Trade Getin Holding Korekty Grupa Getin Holding Przychody z tytułu odsetek 293,8 41,0 21,6 68,9 27,6 4,5 0,2-4,4 453,1 Koszty z tytułu odsetek -136,2-24,0-11,5-18,3-10,3-2,6-3,2 4,8-201,3 Wynik z tytułu odsetek 157,6 16,9 10,0 50,6 17,3 1,9-3,0 0,3 251,8 Wynik z tytułu prowizji i opłat 22,5 6,6 3,3 18,7 7,3 0,1 0,0-0,3 58,2 Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto -32,7 14,0 8,9 1,6 7,0 0,0 33,8-25,8 6,9 Przychody operacyjne netto 147,4 37,5 22,2 71,0 31,7 2,1 30,8-25,8 316,9 Koszty działania -101,1-23,3-15,8-20,5-23,4-1,2-4,3 3,4-186,2 Koszty rezerw -75,6-4,7-1,0-21,7-4,2 0,1 0,0-0,4-107,6 Udział w wyniku jedn. konsolidowanych MPW 2,2 0,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-0,7 2,2 Zysk (strata) brutto -27,1 10,2 5,4 28,8 4,1 1,0 26,5-23,6 25,3 Podatek dochodowy 28,4-3,1-1,7-5,3-0,9-0,2-5,1 0,0 12,1 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 1,3 7,1 3,7 23,5 3,1 0,8 21,4-23,6 37,4 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej -0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-0,3 Zysk (strata) netto 1,0 7,1 3,7 23,5 3,1 0,8 21,4-23,6 37,1 Udziały niekontrolujące -0,8 Zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej 36,2 Rosja: Grupa Carcade, ASF, korekty konsolidacyjne. Ukraina: Idea Bank Ukraina, Idea Leasing Ukraina, spółka Gwarant Legal Support, New Finance Service oraz korekty konsolidacyjne. Białoruś: Idea Bank Białoruś, Idea Broker, Idea Finance, korekty konsolidacyjne Rumunia: Idea Bank Rumunia, Idea Leasing Rumunia, pozostałe spółki i korekty konsolidacyjne 10
Grupa Getin Holding Załącznik 2: Rachunek zysków i strat za I półrocze 2019 roku Grupa Idea Bank Polska Rosja Białoruś Ukraina Rumunia MW Trade Getin Holding Korekty Grupa Getin Holding Przychody z tytułu odsetek 541,8 79,5 41,8 128,6 55,5 9,2 0,5-9,4 847,5 Koszty z tytułu odsetek -277,7-46,8-21,0-33,7-20,5-5,4-6,7 10,0-401,8 Wynik z tytułu odsetek 264,1 32,7 20,8 94,9 35,0 3,8-6,2 0,6 445,7 Wynik z tytułu prowizji i opłat 53,5 12,0 6,7 36,2 13,8 0,1 0,0-0,4 121,9 Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto -49,3 22,9 16,4 3,4 14,3 0,1 87,4-76,9 18,2 Przychody operacyjne netto 268,3 67,5 43,9 134,5 63,1 4,0 81,2-76,7 585,8 Koszty działania -210,0-46,7-30,4-38,8-46,4-2,3-8,7 6,9-376,4 Koszty rezerw -164,0-7,8-2,1-41,2-8,7 0,2 0,0-0,4-224,1 Udział w wyniku jedn. konsolidowanych MPW 3,4 1,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-1,6 3,4 Zysk (strata) brutto -102,3 14,6 11,5 54,4 8,1 1,9 72,5-71,9-11,2 Podatek dochodowy 23,9-3,9-3,5-9,9-1,6-0,3-13,9-0,1-9,2 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej -78,4 10,7 8,0 44,5 6,4 1,6 58,7-71,9-20,4 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej -1,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-1,4 Zysk (strata) netto -79,8 10,7 8,0 44,5 6,4 1,6 58,7-71,9-21,8 Udziały niekontrolujące 35,6 Zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej 13,8 Rosja: Grupa Carcade, ASF, korekty konsolidacyjne. Ukraina: Idea Bank Ukraina, Idea Leasing Ukraina, spółka Gwarant Legal Support, New Finance Service oraz korekty konsolidacyjne. Białoruś: Idea Bank Białoruś, Idea Broker, Idea Finance, korekty konsolidacyjne Rumunia: Idea Bank Rumunia, Idea Leasing Rumunia, pozostałe spółki i korekty konsolidacyjne 11
Grupa Getin Holding Załącznik 3: Bilans wg stanu na 30.06.2019 2019-06-30 Grupa Idea Bank Polska Rosja Białoruś Ukraina Rumunia MW Trade Getin Holding Korekty Grupa Getin Holding Kasa, środki w Banku Centralnym 200,6 0,0 129,1 35,0 436,5 0,0 0,0 0,0 801,2 Należności od banków i instytucji finansowych 237,3 41,5 53,9 54,7 37,7 3,7 19,2-23,4 424,6 Należności od klientów 15 507,5 0,0 571,4 555,3 749,6 0,0 0,0-380,3 17 003,5 Należności z tytułu leasingu finansowego 99,7 1 015,4 0,0 0,0 793,9 0,0 0,4-0,3 1 909,1 Pozostałe pożyczki i należności 14,1 0,0 0,0 0,0 0,0 243,0 0,0 0,0 257,1 Instrumenty finansowe 3 659,8 0,0 27,6 41,0 167,3 0,0 37,4-25,2 3 907,9 Inwestycje w jednostki stowarzyszone 228,0 38,1 0,0 2,2 0,0 0,0 812,0-852,3 228,0 Wartości niematerialne 161,6 0,7 16,1 7,2 12,3 0,1 0,0 72,9 270,9 Rzeczowe aktywa trwałe 141,8 11,6 27,7 21,5 47,1 1,6 6,2-0,7 256,7 Nieruchomości inwestycyjne 41,3 0,0 19,7 1,1 2,4 0,0 0,0 0,0 64,5 Aktywa z tytułu podatku dochodowego 5,2 23,8 2,9 6,0 9,8 3,3 12,5 11,1 74,6 Pozostałe aktywa 258,1 52,0 4,2 10,6 61,8 0,5 195,3-32,6 549,9 Aktywa razem 20 555,1 1 182,9 852,6 734,7 2 318,3 252,1 1 083,0-1 230,7 25 748,0 Zobowiązania wobec innych banków i instytucji finansowych 31,9 838,5 4,8 11,1 289,4 108,1 140,5-379,1 1 045,2 Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy 1 216,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1 216,1 Zobowiązania wobec klientów 18 198,0 0,0 667,3 571,3 1 725,0 0,0 0,0-1,4 21 160,2 Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 524,3 49,9 21,2 0,1 48,3 56,8 48,3-31,1 717,8 Pozostałe zobowiązania wycenione wg zamortyzowanego kosztu 53,7 7,3 6,0 6,9 47,0 0,1 52,0-22,9 150,1 Pozostałe zobowiązania 334,2 80,8 5,7 38,0 37,8 0,7 4,5-22,2 479,6 Zobowiązania razem 20 358,2 976,4 705,1 627,4 2 147,4 165,8 245,2-456,6 24 768,9 Kapitał własny ogółem 196,9 206,5 147,5 107,3 170,9 86,3 837,8-774,1 979,1 Zobowiązania i kapitał razem 20 555,1 1 182,9 852,6 734,7 2 318,3 252,1 1 083,0-1 230,7 25 748,0 Rosja: Grupa Carcade, ASF, korekty konsolidacyjne. Ukraina: Idea Bank Ukraina, Idea Leasing Ukraina, spółka Gwarant Legal Support, New Finance Service oraz korekty konsolidacyjne. Białoruś: Idea Bank Białoruś, Idea Broker, Idea Finance, korekty konsolidacyjne Rumunia: Idea Bank Rumunia, Idea Leasing Rumunia, pozostałe spółki i korekty konsolidacyjne 12
Załącznik 13
::IdeaBank UKRAINA Mocna sprzedaż i dalszy wzrost rentowności UKRAINA Wyraźna poprawa wyniku netto Banku o 43,2% r/r, Rachunek zysków i strat / mln UAH / Przychody z tytułu odsetek 126,6 90,6 +39,8% 896,6 684,1 +31,1% Koszty z tytułu odsetek -33,4-24,1 +38,4% -236,2-182,0 +29,8% Wynik z tytułu odsetek 93,3 66,5 +40,3% 660,4 502,0 +31,5% Wynik z tytułu prowizji i opłat 11,5 7,7 +49,9% 81,3 57,8 +40,5% Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 2,9 2,3 +28,1% 20,5 17,1 +20,1% Przychody operacyjne netto 107,7 76,4 +40,9% 762,2 577,0 +32,1% Koszty działania -34,4-29,5 +16,8% -243,7-222,6 +9,5% Koszty rezerw -40,3-25,3 +59,0% -285,1-191,3 +49,0% Zysk (strata) brutto 33,0 21,6 +52,6% 233,3 163,1 +43,1% Podatek dochodowy -6,1-4,0 +51,8% -42,9-30,2 +42,3% Zysk (strata) netto 26,9 17,6 +52,8% 190,4 132,9 +43,2% Istotny wzrost sprzedaży kredytowej w I półroczu do poziomu 1,9 mld UAH - wzrost o 16,7% r/r. COR = 15,6%, NIM na nowej sprzedaży na poziomie 29,7%. Koszty pod kontrolą C/I = 32% vs 38,6% w H1 2018 r. Wzrost kosztów rezerw głównie za sprawą bardziej restrykcyjnego podejścia do tworzenia odpisów, na portfelu bez utraty wartości, wynikającego z wdrożenia IFRS 9 przy wyższej sprzedaży. Wzrost sumy bilansowej o 18,6% mln UAH Bilans 2019-06-30 2019-06-30 / 2019-06-30 2019-06-30 / Kasa, środki w Banku Centralnym 35,0 22,3 +57,0% 245,5 164,5 +49,3% Należności od banków i instytucji finansowych 54,7 27,0 x2,0 383,4 198,6 +93,0% Należności od klientów 556,6 456,6 +21,9% 3 900,2 3 364,5 +15,9% Przychody operacyjne netto [mln UAH] Saldo kredytów i depozytów [mln UAH] Instrumenty finansowe 41,0 47,3-13,3% 287,3 348,6-17,6% Rzeczowe aktywa trwałe 20,8 13,1 +58,6% 145,5 96,4 +50,9% +15,9% +22,1% Pozostałe aktywa 14,5 13,2 +10,2% 101,7 97,1 +4,8% Aktywa razem 722,6 579,4 +24,7% 5 063,7 4 269,7 +18,6% Zobowiązania wobec banków i inst. finansowych 11,1 11,0 +1,1% 77,8 81,0-3,9% Depozyty 572,1 445,7 +28,4% 4 009,3 3 284,4 +22,1% Zobowiązania z tytułu emisji papierów dłużnych 0,1 0,2-56,3% 0,7 1,8-58,4% Pozostałe zobowiązania 23,8 15,5 +53,4% 166,6 114,2 +45,9% Kapitał własny 115,5 107,0 +7,9% 809,2 788,4 +2,6% 577,0 +32,1% 762,2 33364,5 364,5 3 284,4 33900,2 900,2 4 009,3 Kredyty Depozyty Zobowiązania i kapitał razem 722,6 579,4 +24,7% 5 063,7 4 269,7 +18,6% 2019-06-30 14
Grupa New Finance Service UKRAINA Dobry kwartał w pośrednictwie Rachunek zysków i strat / mln UAH Q2'2019 / Q1'2019 Wynik z tytułu odsetek -0,4-1,2-67,6% -2,6-8,7-69,6% Wynik z tytułu prowizji i opłat 24,7 10,1 x2,5 175,1 75,9 x2,3 Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 4,3 9,4-54,7% 30,1 70,9-57,6% Przychody operacyjne netto 28,6 18,3 +56,3% 202,5 138,2 +46,6% Koszty działania -4,4-5,5-21,0% -31,0-41,8-25,9% Koszty rezerw -1,0 0,9 - -6,9 7,1 - Zysk (strata) brutto 23,3 13,7 +69,8% 164,7 103,4 +59,2% Podatek dochodowy -4,2-2,5 +67,8% -29,6-18,8 +57,3% Zysk (strata) netto 19,1 11,2 +70,3% 135,1 84,6 +59,6% Bilans 2019-06-30 2019-06-30 / mln UAH 2019-06-30 2019-06-30 / Należności od banków i instytucji finansowych 0,3 1,5-81,2% 2,0 11,1-82,1% Należności od klientów 0,5 2,8-80,6% 3,8 20,8-81,5% Rzeczowe aktywa trwałe 0,7 0,8-6,4% 5,0 5,6-11,0% Pozostałe aktywa 10,5 11,6-8,9% 73,9 85,3-13,4% Aktywa razem 12,1 16,7-27,5% 84,7 122,9-31,1% Zobowiązania wobec banków i inst. finansowych 0,0 23,5-100,0% 0,0 172,8-100,0% Pozostałe zobowiązania 21,8 1,9 x11,2 152,6 14,3 x10,6 Kapitał własny -9,7-8,7 +11,0% -67,9-64,3 +5,6% Zobowiązania i kapitał razem 12,1 16,7-27,5% 84,7 122,9-31,1% Wynik NFS na poziomie 135,1 mln, wzrost o 59,6% r/r Koszty pod kontrolą C/I = 15,3% W II kwartale nastąpiło przeniesienie 90% działalności windykacyjnej do Idea Banku Ukraina Koncentracja na pośrednictwie kredytowym i ubezpieczeniowym w związku z ograniczonymi możliwościami dalszego rozwoju w obszarze windykacji NFS spłacił całość zadłużenia wobec Getin Holding, przed ustalonym w harmonogramie terminem. 15
Grupa Idea::Bank RUMUNIA Kontynuacja wzrostów, pomimo nowych obciążeń i wzmożonej konkurencji RUMUNIA Rachunek zysków i strat / Przychody z tytułu odsetek 44,9 36,8 +22,0% Koszty z tytułu odsetek -15,6-10,7 +46,1% Wynik z tytułu odsetek 29,2 26,1 +12,1% Wynik z tytułu prowizji i opłat 4,6 5,4-15,6% Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 9,6 7,9 +21,8% Przychody operacyjne netto 43,4 39,4 +10,2% Koszty działania -32,9-28,5 +15,7% Koszty rezerw -7,6-6,8 +10,8% Zysk (strata) brutto 2,9 4,1-29,0% Podatek dochodowy -0,1-0,7-82,6% Zysk (strata) netto 2,8 3,4-17,9% Bilans 2019-06-30 2019-06-30 / Kasa, środki w Banku Centralnym 436,5 440,7-1,0% Należności od banków i instytucji finansowych 36,5 29,8 +22,6% Należności od klientów 1 263,5 1 238,0 +2,1% Instrumenty finansowe 167,3 174,2-4,0% Wartości niematerialne 12,0 10,8 +10,8% Rzeczowe aktywa trwałe 43,4 24,7 +75,4% Pozostałe aktywa 53,5 48,4 +10,6% Aktywa razem 2 012,7 1 966,7 +2,3% Zobowiązania wobec banków i inst. finansowych 26,8 42,8-37,5% Depozyty 1 739,8 1 694,8 +2,7% Zobowiązania z tytułu emisji papierów dłużnych 42,2 42,6-1,0% Pozostałe zobowiązania 55,0 36,9 +49,0% Kapitał własny 148,9 149,6-0,5% Zobowiązania i kapitał razem 2 012,7 1 966,7 +2,3% Zysk netto [] 3,4 Wynik netto za I kw. 2019 roku wyniósł 2,8 w porównaniu do 3,4 w I kw. 2018 roku one off w postaci podatku od aktywów 0,6 i wyższych kosztów lokalnego BFG, w kwocie 1,2. Przyrost salda kredytów o 2,1% YTD (+6,9% r/r). Wzrost wyniku odsetkowego o 12,1% r/r Niższy wynik prowizyjny głównie za sprawą silnej presji ze strony konkurencji i walki o klienta Sprzedaż banku na poziomie 224,1 mln RON vs 310,9 mln RON w H1 2018 roku efekt obniżenia przez NBR maksymalnego dopuszczalnego poziomu DTI Wzrost kosztów działania głównie za sprawą intensywnej walki o klienta w celu ograniczenia skutków refinansowania, rozwoju sieci sprzedaży i presji płacowej. NIM na poziomie 3,1%. Ryzyko pod kontrolą COR = 1,2% -17,9% 2,8 Portfel kredytów i pożyczek (r/r) [] +6,9% 1 182,2 1 263,5 2018-06-30 2019-06-30 Grupa Idea Bank Rumunia: Idea Bank, Idea Leasing, pozostałe spółki i korekty konsolidacyjne 16
Grupa Idea::Leasing RUMUNIA Biznes leasingowy w Rumunii RUMUNIA Rachunek zysków i strat / Przychody z tytułu odsetek 9,2 10,1-9,3% Koszty z tytułu odsetek -4,7-5,1-6,1% Wynik z tytułu odsetek 4,5 5,1-12,4% Wynik z tytułu prowizji i opłat 9,2 7,7 +19,1% Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 4,4 5,1-12,5% Przychody operacyjne netto 18,1 17,9 +1,1% Koszty działania -13,2-12,5 +5,1% Koszty rezerw -1,2-0,7 +79,2% Zysk (strata) brutto 3,8 4,7-20,2% Podatek dochodowy -1,2-1,3-6,6% Zysk (strata) netto 2,5 3,4-25,3% Bilans 2019-06-30 2019-06-30 / Należności od banków i instytucji finansowych 15,3 27,8-45,0% Należności od klientów 40,1 45,6-12,0% Należności z tytułu leasingu finansowego 238,5 256,4-7,0% Wartości niematerialne 0,3 0,3-16,0% Rzeczowe aktywa trwałe 3,5 1,1 x3,2 Pozostałe aktywa 31,2 18,6 +67,5% Aktywa razem 328,8 349,8-6,0% Zobowiązania wobec banków i inst. finansowych 264,7 284,0-6,8% Pozostałe zobowiązania 29,8 17,8 +66,8% Kapitał własny 34,4 48,0-28,3% Zobowiązania i kapitał razem 328,8 349,8-6,0% Wynik netto w I półrocza br. ukształtował się na poziomie 2,5 w porównaniu do 3,4 w analogicznym okresie 2018 r. - w związku ze zmianą modelu finansowania i przeniesieniem portfela wierzytelności w całości do Banku. Sprzedaż na poziomie 251,3-1,6% r/r Wynik z tytułu opłat i prowizji wzrósł o 19,1% r/r, Spadek wyniku odsetkowego o 12,4% r/r NIM na poziomie 2,9%. COR leasingu na poziomie 0,8%. Grupa Idea Leasing Rumunia: Idea Leasing, Idea Broker i korekty konsolidacyjne 17
Grupa Getin Holding Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja (dalej Prezentacja ) została przygotowana przez Getin Holding S.A. (dalej Spółka ) wyłącznie w celach informacyjnych i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako oferta lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji. W szczególności nie może być traktowana jako proponowanie nabycia papierów wartościowych, oferta, zaproszenie czy zachęta do złożenia oferty nabycia, dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących takich papierów wartościowych lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Spółki lub jej spółek zależnych, na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki lub w jakiejkolwiek innej jurysdykcji. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych, wiarygodnych źródeł, jednak Spółka nie może zagwarantować ich kompletności i pełności. Spółka nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Informacje zawarte w Prezentacji nie były przedmiotem niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą być przedmiotem zmian i modyfikacji. Spółka nie jest zobowiązana do podania do publicznej wiadomości żadnych możliwych modyfikacji czy zmian informacji, danych ani oświadczeń stanowiących część niniejszej Prezentacji w przypadku zmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nie przewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki. W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji jako prognozy, ani za wyraźne lub dorozumiane oświadczenie czy zapewnienie jakiegokolwiek rodzaju składane przez Spółkę lub osoby działające w imieniu Spółki. Ponadto ani Spółka, ani osoby działające w jej imieniu nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody, jakie mogą powstać wskutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi cześć niniejszej Prezentacji. Publikowanie przez Spółkę danych zawartych w niniejszej Prezentacji nie stanowi naruszenia przepisów prawa obowiązujących spółki, których akcje są notowane na rynku regulowanym, w szczególności na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Informacje w niej zawarte zostały przekazane do publicznej wiadomości przez Spółkę w ramach raportów bieżących lub okresowych, albo stanowią ich uzupełnienie, nie będąc jednocześnie podstawą do spełnienia nałożonego na Spółkę, jako spółkę publiczną, obowiązku informacyjnego. Spółka zwraca uwagę, że jedynym wiarygodnym źródłem danych na temat sytuacji Spółki, prognoz, zdarzeń jej dotyczących, wyników finansowych oraz wskaźników są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółkę w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych. *** Dane finansowe i sprzedażowe zawarte w niniejszej prezentacji zostały zaokrąglone do i zaprezentowane z dokładnością do jednego miejsca po przecinku. 18