1 18/7/19 23/7/19 26/7/19 31/7/19 5/8/19 8/8/19 13/8/19 4/9/19 9/9/19 12/9/19 17/9/19 Raport dzienny 23 września 219 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 2 192 -.61% 3.9% -3.% 454/115 WIG3 2 492 -.57% 3.2% -2.9% 517/131 mwig4 3 824.9% 1.% -5.9% 125/31 swig8 11 621 -.7%.3%.3% 44/11 WIG 58 53 -.42% 3.3% -.3% 652/166 WIGBANKI 7 37 -.87% 2.9% -6.2% 19/48 6 5 4 3 24 235 23 225 22 215 21 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 27 95 -.19% 4.36% 1.28% 1.64% S&P5 3 7.% 3.66% 1.78% 2.59% NASDAQ 8 183.7% 2.95% 1.63% 1.93% DAX 12 458.55% 6.92%.83% 1.6% RTSI$ 1 378 -.3% 8.97% -.95% 2.81% XU1 1 339-1.56% 4.48% 6.56% 4.39% 2 1 25 2 195 19 185 Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 5 788. -.45%.2% -2.2% -5.4% Polska 1.62% 1.22% 1.48% 1.82% 2.8% Ropa (USD/bbl) 64.7.47% 8.6% 2.6% -13.8% Węgry.4%.3%.28% 1.2% 2.2% Węgiel koks.(usd/t) Niemcy -.63% -.68% -.73% -.72% -.51% Złoto (USD/OZ) 1 55.3.4%.% 8.5% 24.8% USA 1.92% 1.87% 1.74% 1.66% 1.78% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.9267 -.13%.% 4.2% 7.6% EUR/PLN 4.3416 -.3% -.4% 2.1% 1.2% EUR/USD 1.157.1% -.4% -2.1% -6.% USD/HUF 3.65 -.25% 1.9% 5.% 9.2% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PZU 37.75 -.42% -.8% 9.4% 42/1 PKO BP 4.84-1.4% 2.9% 9.2% 41/1 PKN Orlen 94.6 1.9% 5.9% 4.5% 2/5 Pekao 15.6 -.28% 7.7% 4.2% 18/4 Informacje ze spółek Kruszwica Skonsolidowane wyniki kwartalne mbank Commerzbanku przewiduje sprzedaż mbanku Budimex Oferta Budimeksu najkorzystniejsza w przetargu PKP PLK Elektrobudowa Zarmen rezygnuje, PKO BP nie przedłuża kredytu ING Bank Śląski Rezygnacja wiceprezesa Nextbike Polska Odpis aktualizujący obniży wynik w III kw. Movie Games Premiera gry Food Truck Simulator w 22 r. PKP Cargo Negocjacje w dot. nabycia udziałów w P.U. Hatrans Tauron Odwołanie członka zarządu ZM Henryk Kania Chęć przejęcia kontroli nad ZM Henryk Kania Wygrani/Przegrani 1D 1D PKN Orlen 94.6 1.9% Orange 5.88-4.47% Lotos 86.26 1.8% Cy f rowy Polsat 27. -3.16% Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie BENEFIT Zakończenia przy jmowania of ert sprzedaży akcji po 9 PLN HELIO Zakończenie zapisów w wezwaniu po cenie 1.54 PLN za akcję ORION Dzień dy widendy w wy sokości.25 PLN na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1: Sprzedaż detaliczna (r/r) PL 6.5% 7.4% Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.
Informacje ze spółek Kruszwica Skonsolidowane wyniki kwartalne II kwartał 219 II kwartał 218 zmiana r/r I-II kw. 219 I-II kw. 218 zmiana Przychody 626.6 528.8 18.5% 1 288.1 1 126.9 14.3% EBITDA 31.5 17.1 84.2% 77.3 46.9 64.8% EBIT 24.5 1.7 129.% 63.4 34.3 84.8% Zysk netto 17.6 8.9 97.8% 48.3 28.1 71.9% Marże Marża EBITDA 5.% 3.2% 6.% 4.2% Marża EBIT 3.9% 2.% 4.9% 3.% Marża netto 2.8% 1.7% 3.7% 2.5% Wg MSR/MSSF; mln PLN; mbank Commerzbanku przewiduje sprzedaż mbanku Projekt nowej strategii Commerzbanku przewiduje sprzedaż większościowego pakietu akcji mbanku. Zarząd Commerzbanku przygotował projekt strategii "Commerzbank 5." i przekazał go do oceny radzie nadzorczej. Projekt będzie omawiany z radą 25 i 26 września. Zarząd i rada nadzorcza nie podjęły jeszcze żadnych decyzji dotyczących elementów zapisanych w projekcie strategii. Budimex Oferta Budimeksu najkorzystniejsza w przetargu PKP PLK Oferta Budimeksu Budownictwo, spółki zależnej Budimeksu, o wartości 1,4 mld zł netto została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu PKP Polskie Linie Kolejowe na roboty budowlane na odcinku Most Wisła - Czechowice-Dziedzice - Zabrzeg. Termin zakończenia robót określono na 27 tygodni od daty ich rozpoczęcia. Przetarg dotyczy wykonania projektu wykonawczego i realizację robót budowlanych na zabudowę urządzeń sterowania ruchem kolejowym, urządzeń kolejowych sieci telekomunikacyjnych wraz ze świadczeniem usług pogwarancyjnych dla tych urządzeń. Elektrobudowa Zarmen rezygnuje, PKO BP nie przedłuża kredytu Zarmen odstąpił od dalszego udziału w procesie dokapitalizowania Elektrobudowy w drodze emisji akcji serii F i pozyskania inwestora. Ponadto zarząd Elektrobudowy otrzymał informację od Banku PKO BP, iż nie będzie on przedłużał umowy limitu kredytowego wielocelowego z dnia 24 lutego 26 r. a warunki spłaty istniejących gwarancji oraz wymagalnego kredytu w ramach powyższej umowy, będą objęte ewentualną umową standstill lub umową restrukturyzacyjną. Emitent przypomina, iż brak jest możliwości wystawiania w ramach obecnego limitu nowych gwarancji. Bank PKO BP jednocześnie zastrzegł, iż powyższe stanowisko w szczególności nie stanowi jakiegokolwiek zobowiązania do podjęcia jakichkolwiek czynności mogących dotyczyć ewentualnej restrukturyzacji zadłużenia. Ponadto, Bank PKO BP zastrzegł sobie prawo wprowadzania wszelkich dalszych zmian i dodatkowych warunków, a podpisanie jakiejkolwiek dokumentacji warunkowane jest uzyskaniem stosownych zgód zgodnie z zasadami podziału kompetencji do podejmowania decyzji w Banku. ING Bank Śląski Rezygnacja wiceprezesa Patrick Roesink zrezygnował z funkcji wiceprezesa zarządu ING Banku Śląskiego ze skutkiem na 31 marca 22 r. Powodem złożenia rezygnacji jest planowane objęcie innego stanowiska w Grupie ING. Roesink pełni funkcję wiceprezesa ING Banku Śląskiego od lipca 215 r. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
Nextbike Polska Odpis aktualizujący obniży wynik w III kw. Odpis aktualizujący wartość należności od jednego z kontrahentów na 3.46 mln zł obniży wynik Nextbike Polska w trzecim kwartale. Odpis odpowiada 9% wartości należności kontrahenta. Bezpośrednim powodem dokonania odpisu jest zawarcie przez spółkę warunkowych umów cesji wierzytelności ww. należności na rzecz podmiotów trzecich za cenę w wysokości 1% wartości należności. Movie Games Premiera gry Food Truck Simulator w 22 r. Gra Food Truck Simulator, wyprodukowana przez Drago Entertainment, którego udziałowcem jest Movie Games, będzie miała swą premierę w 22 r. W osobnym komunikacie Drago Entertainment poinformowało, że udostępniło zapowiedź gry Food Truck Simulator w serwisie Steam. Gra wpisuje się w zdobywający coraz większą popularność gatunek symulatorów. To drugi z pięciu mniejszych tytułów, zapowiedzianych przez spółkę w br. PKP Cargo Negocjacje w dot. nabycia udziałów w P.U. Hatrans PKP Cargo rozpoczął negocjacje w dot. nabycia udziałów w P.U. Hatrans. Zarząd PKP Cargo jednocześnie podkreśla, że rozpoczęcie rozmów nie oznacza, że transakcja nabycia udziałów zostanie zrealizowana. P.U. Hatrans jest organizatorem połączeń kolejowych Łódź - Chengdu - Xiamen w ramach Nowego Jedwabnego Szlaku. Rozpoczęcie rozmów stanowi element realizacji Strategii Grupy PKP Cargo na lata 219-223 w zakresie budowania silnej i stabilnej pozycji PKP Cargo na Nowym Jedwabnym Szlaku. Tauron Odwołanie członka zarządu Rada Nadzorcza odwołała Pana Kamila Kamińskiego ze składu Zarządu Emitenta i pełnionej funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Klienta i Wsparcia Korporacyjnego. ZM Henryk Kania Chęć przejęcia kontroli nad ZM Henryk Kania Spółka Cedrob zgłosiła UOKiK zamiar koncentracji przedsiębiorstwa ZM Henryk Kania w restrukturyzacji. W tym samym dniu Sąd Rejonowy Katowice - Wschód w Katowicach przedłużył zarządcy ZM Henryk Kania w restrukturyzacji termin na złożenie planu restrukturyzacyjnego oraz spisu wierzytelności i spisu wierzytelności spornych do 31 października br. Pakiety Alior Bank Grupa BlackRock zmniejszyła udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Alior Banku do poniżej 5%. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
4 ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 27 275 28 285 29 295 3 35 2 4 6 8 1 12 8/7/19 11/7/19 14/8/19 1/9/19 245 25 255 26 265 27 275 28 5 1 15 2 25 8/7/19 11/7/19 14/8/19 1/9/19 74 75 76 77 78 79 8 81 82 83 84 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 8/7/19 11/7/19 14/8/19 1/9/19 18 11 112 114 116 118 12 122 124 126 128 2 4 6 8 1 12 14 16 1 18/7/19 23/7/19 26/7/19 31/7/19 5/8/19 8/8/19 13/8/19 1 2 2 2 3/9/19 6/9/19 11/9/19 16/9/19 115 12 125 13 135 14 145 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 1 18/7/19 23/7/19 26/7/19 31/7/19 5/8/19 8/8/19 13/8/19 1 2 2 2 3/9/19 6/9/19 11/9/19 16/9/19 19/9/19 9 92 94 96 98 1 12 14 16 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 2/9/19 1/9/19
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 16 września '19 17 września '19 18 września '19 19 września '19 2 września '19 Dane makro Produkcja przemy słowa (CN), Sprzedaż detaliczna (CN), Inf lacja bez cen ży wności i energii (PL) Indeks insty tutu ZEW (GER), Produkcja przemy słowa (US), Wy korzy stanie mocy produkcy jny ch (US) Wy nagrodzenie (PL), Inf lacja HICP (EU), Pozwolenia na budowę domów (US) Produkcja przemy słowa (PL), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Sprzedaż domów na ry nku wtórny m (US) Inf lacja CPI (JP), Inf lacja PPI (GER), Sprzedaż detaliczna (PL) Wy niki spółek BEDZIN, KOMPAP, SUNEX, ELKOP, SONEL, GLCOMED, MERCATOR ULMA, MEGARON, AUTOPARTNER, ENERGOINS, BORYSZEW, ECHO, FERRO ODLEWNIE, WIELTON, BEST MFO, MAKARONPL, LUBAWA, WITCHEN, ZEPAK, TXM, AMBRA BUMECH, OTMUCHOW, DROP, MIRACULUM, BBIDEV, UNIMA Dzień dy widendy MEXPOLSKA, CCC ORION Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 23 września '19 24 września '19 25 września '19 26 września '19 27 września '19 Dane makro Indeks PMI dla przemy słu, wst. (JP)(GER)(EU)(US), Indeks PMI dla usług, wst. (GER)(EU)(US), Produkcja budowlano-montażowa (PL) Stopa bezrobocia (PL), Indeks insty tutu If o (GER), Indeks zauf ania konsumentów - Conf erence Board (US) Sprzedaż nowy ch domów (US) PKB (annualizowany ), f in. (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku, wst. (US), Indeks Uniwersy tetu Michigan, f in. (US) Wy niki spółek ABPL, ZAMET, TRANSPOL, PROMETECH PGE, SANWIL, REDAN, VIVID ORZBIALY, MEXPOLSKA, NTTSYSTEM, PFLEIDER, KCI, ARTIFEX, ESOTIQ, IZOBLOK DELKO, BOWIM, ENELMED, RANKPROGR, MASTERPHA, PROCHEM, BOOMBIT DGA, DEKPOL, SELENAFM, MAXCOM, DROZAPOL, KGL, RUBICON, LARQ, GETINNOBLE, CLNPHARMA, COMPERIA, RESBUD, TARCZYNSKI, DREWEX, ARCUS, PAMAPOL, DEVORAN, ENERGA, ADIUVO, CHEMOS Dzień dy widendy DEBICA, IFIRMA IMMOBILE NTTSYTEM, NORTCOAST HORTICO Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Dyrektor banki, ubezpieczenia branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki +48 22 598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Arkadiusz Szumilak, CFA +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Dyrektor Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler +48 22 598 26 88 adam.zajler@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne akcje Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Ważne informacje Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów,, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, zmianami regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe. Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym. Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii. Nadzór nad sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Powiązania ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu Jest możliwe, że w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport. Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów: Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz których taka jednostka wykonuje określone czynności. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pracowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów. Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.