Raport dzienny 10 września 2019

Transkrypt

1 21/6/19 26/6/19 1/7/19 4/7/ /8/19 21/8/19 26/8/19 29/8/19 Raport dzienny 1 września 219 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % 2.2% -4.2% 688/175 WIG % 1.6% -3.7% 792/22 mwig % 1.% -2.9% 27/52 swig % -1.1% -.2% 26/6 WIG % 2.4% -.3% 937/239 WIGBANKI % 2.9% -6.2% 334/85 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % 2.8% 2.97% 3.78% S&P % 2.5% 3.18% 3.52% NASDAQ % 1.61% 3.38% 2.6% DAX % 4.55% 1.5% 2.% RTSI$ % 3.93%.33% 28.43% XU % 1.21% 6.91% 9.71% Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % 1.%.3% -2.% Polska 1.62% 1.28% 1.57% 1.81% 2.2% Ropa (USD/bbl) % 8.% 3.9% -14.8% Węgry.4%.3%.32% 1.17% 2.17% Węgiel koks.(usd/t) Niemcy -.67% -.77% -.87% -.88% -.64% Złoto (USD/OZ) % -.7% 12.2% 24.5% USA 1.95% 1.73% 1.59% 1.5% 1.64% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 1.6% 4.1% 5.5% EUR/PLN %.1% 1.6%.4% EUR/USD % -1.5% -2.4% -4.8% USD/HUF % 3.5% 5.8% 7.% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) Pekao % 8.5% 1.% 68/17 PKO BP % 5.9% 7.3% 49/12 PKN Orlen % -.2% 3.8% 26/6 PZU % -6.1% 2.9% 19/5 Informacje ze spółek Inpro Skonsolidowane wyniki kwartalne Pragma Inkaso Skonsolidowane wyniki kwartalne Mangata Skonsolidowane wyniki kwartalne Energa Szacunki wybranych danych finansowych za II kw. Solar Company Wzrost przychodów do 12.4 mln PLN w sierpniu Monnari Trade Wzrost przychodów w sierpniu o 28.2% r/r Altus TFI Spadek aktywów do mln PLN na koniec sierpnia Mercator Medical Zawieszenie produkcji wyrobów z włókniny Newag, PKP Cargo Umowa na dostawę 31 lokomotyw dla PKP Cargo Inter Cars Przychody za sierpień 219r. Cognor Oferta dzierżawy Huty Częstochowa za 1.45 mln zł miesięcznie Ciech Spółki zależne muszą zapłacić 1.5 mln zł zaległego podatku Ciech Odpis na kwotę 36.7 mln zł obniży wynik w I półroczu 219 Archicom Powołanie Członka Zarządu Wygrani/Przegrani 1D 1D Mbank % Lotos % PGNiG % Orange % Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie EFEKT Dzień dy widendy w wy sokości.1 PLN na akcję ESOTIQ Dzień dy widendy w wy sokości.5 PLN na akcję SUNEX Dzień dy widendy w wy sokości.9 PLN na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.

2 Informacje ze spółek Inpro Skonsolidowane wyniki kwartalne zmiana r/r I-II kw. 219 I-II kw. 218 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marże Marża EBITDA 4.8% 8.3% 14.4% 16.7% Marża EBIT 6.2% 9.8% 11.5% 14.6% Marża netto -.3% 6.7% 4.% 1.3% Wg MSR/MSSF; mln PLN; Pragma Inkaso Skonsolidowane wyniki kwartalne zmiana r/r I-II kw. 219 I-II kw. 218 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % Marże Marża EBITDA 23.2% 36.9% 25.3% 35.7% Marża EBIT 18.8% 34.2% 2.6% 33.% Marża netto -17.% 8.1% 39.2% 8.3% Wg MSR/MSSF; mln PLN; Mangata Skonsolidowane wyniki kwartalne zmiana I-II kw. 219 I-II kw. 218 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marże Marża EBITDA 14.5% 13.9% 14.7% 13.9% Marża EBIT 9.9% 9.9% 1.4% 9.9% Marża netto 6.9% 9.2% 7.5% 8.5% Wg MSR/MSSF; mln PLN Energa Szacunki wybranych danych finansowych za II kw. Spółka Energa przekazała szacunki wybranych danych finansowych i operacyjnych Grupy Energa za II kwartał. Wyniki finansowe i operacyjne osiągnięte w II kwartale 219 roku: EBITDA Grupy: 74 mln PLN wobec 535 mln PLN w II kwartale 218 roku (+32% r/r), w tym: EBITDA Linii Biznesowej Dystrybucja: ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 428 mln PLN wobec 481 mln PLN w II kwartale 218 roku, EBITDA Linii Biznesowej Wytwarzanie: 54 mln PLN wobec 65 mln PLN w II kwartale 218 roku, EBITDA Linii Biznesowej Sprzedaż: 235 mln PLN wobec 4 mln PLN w II kwartale 218 roku. Dystrybucja energii elektrycznej: GWh wobec GWh w II kwartale 218 roku, Produkcja energii elektrycznej brutto: 925 GWh wobec 849 GWh w II kwartale 218 roku, Sprzedaż detaliczna energii elektrycznej: GWh wobec GWh w II kwartale 218 roku. Solar Company Wzrost przychodów do 12.4 mln PLN w sierpniu Skonsolidowane nieaudytowane przychody ze sprzedaży Solar Company wyniosły 12.4 mln PLN w tym salony własne (w tym w outletach) 9.5 mln PLN. W sierpniu 218 r. skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 11.7 mln PLN. Monnari Trade Wzrost przychodów w sierpniu o 28.2% r/r Skonsolidowane przychody ze sprzedaży towarów osiągnięte w sierpniu wyniosły ok. 2.9 mln PLN (+ 28.2% r/r). Przychody za sierpień 219 r. obejmują ok 1.4 mln PLN przychodów osiągniętych przez sklepy grupy Centro 217 sp. z o.o. Wartość skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży towarów zrealizowanych w okresie styczeń sierpień 219 roku wyniosła ok mln PLN (+15.7 % r/r), w tym ok. 9.7 mln PLN przychodów osiągniętych przez sklepy grupy Centro 217 sp. z o.o. Altus TFI Spadek aktywów do mln PLN na koniec sierpnia Wartość aktywów netto zarządzanych przez Altus TFI z uwzględnieniem aktywów przekazanych do zarządzania podmiotom zewnętrznym na podstawie zlecenia zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego częścią, wyniosła mln PLN na koniec sierpnia. Miesiąc wcześniej ich wartość wynosiła 355 mln PLN. Wartość aktywów netto zarządzanych przez Rockbridge TFI S.A., będące podmiotem z grupy kapitałowej spółki, z uwzględnieniem aktywów przekazanych do zarządzania podmiotom zewnętrznym na podstawie zlecenia zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego częścią, wyniosła: mln PLN na koniec sierpnia. Mercator Medical Zawieszenie produkcji wyrobów z włókniny Mercator Medical zdecydował o stopniowym ograniczaniu produkcji w zakładzie wyrobów z włókniny w Pikutkowie. Grupa zamierza zawiesić działalność zakładu z końcem 219 roku, a następnie go wynająć. W ocenie zarządu, zawieszenie działalności nie wpłynie na przychody grupy i pozytywnie przełoży się na rentowność. Spółka podała, że powodem decyzji są "niezadowalające" wyniki sprzedaży, mające negatywny wpływ na rentowność grupy. Budowa zakładu produkcji wyrobów z włókniny była jednym z elementów strategii Mercator Medical na lata Zakład został uruchomiony w 217 roku. Spółka podała, że przez pierwsze siedem miesięcy bieżącego roku zakład wygenerował ponad 55 tys. zł ujemnego wyniku EBITDA, a w całym 218 roku ponad 1 mln zł. Newag, PKP Cargo Umowa na dostawę 31 lokomotyw dla PKP Cargo Newag ma umowę z PKP Cargo na dostawę 31 lokomotyw o wartości 518,9 mln zł netto. Harmonogram zakłada dostawę w czwartym kwartale 219 roku - 7 sztuk wyposażonych w spalinowy moduł dojazdowy oraz w 221 i 222 roku po 12 szt. w wersji dwunapięciowej. Inter Cars Przychody za sierpień 219r. Skonsolidowane przychody Inter Cars w sierpniu 219 roku wyniosły 71,4 mln zł, co oznacza wzrost r/r o 6,8%. Narastająco od początku roku grupa wypracowała 5,66 mld zł przychodów, czyli o 11,9% więcej niż rok wcześniej. Sprzedaż Inter Cars SA wyniosła w sierpniu 517,6 mln zł (wzrost r/r o 1,9%), z czego sprzedaż w Polsce to 361,4 mln zł (wzrost r/r o 2,9%). Sprzedaż spółek dystrybucyjnych za granicą wyniosła 315,2 mln zł (więcej r/r o 12,5%). Narastająco od początku roku sprzedaż Inter Cars wyniosła 4,19 mld zł (wzrost r/r o 7,9%), z czego sprzedaż w Polsce to 2,95 mld zł (wzrost r/r o 8,9%). ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 Cognor Oferta dzierżawy Huty Częstochowa za 1.45 mln zł miesięcznie Cognor złożył ofertę dzierżawy Huty Częstochowa za 1.45 mln zł miesięcznie - poinformował członek zarządu spółki Krzysztof Zoła. Drugą ofertę dzierżawy złożył Sunningwell. Członek zarządu Cognora powiedział, że szczegóły oferty dzierżawy były prezentowane podczas niejawnego posiedzenia sądu. Oferta Cognoru zakłada prawo pierwokupu Huty Częstochowa. W ocenie Krzysztofa Zoły, sąd jest zdeterminowany, aby szybko ogłosić przetarg na sprzedaż majątku Huty Częstochowa. Przyszłego dzierżawcę wybierze syndyk. Ciech Spółki zależne muszą zapłacić 1.5 mln zł zaległego podatku Ciech Soda Polska, Ciech Cargo, Ciech Pianki muszą zapłacić łącznie 8.2 mln zł zaległego podatku oraz 2.3 mln zł zaległych odsetek. Spółka podała, że naczelnik Kujawsko-Pomorskiego Urzędu Skarbowego w Bydgoszczy, w następstwie postępowań podatkowych wobec spółek zależnych Ciechu dot. kontroli podatku CIT za rok 215, utrzymał decyzje kwestionujące ich prawo do rozliczenia straty podatkowej z udziału w spółce osobowej pośrednio zależnej od Ciechu. Grupa utworzyła na ten cel rezerwy w sprawozdaniu finansowym za 218 rok. Decyzje Urzędu są ostateczne i podlegają wykonaniu. Spółki zależne Ciech nie zgadzają się z decyzją i zamierzają wnieść skargę do Wojewódzkiego Sądu Okręgowego. Ciech Odpis na kwotę 36.7 mln zł obniży wynik w I półroczu 219 Zarząd Ciechu podjął decyzję o utworzeniu odpisu aktualizacyjnego w wysokości 36.7 mln zł z powodu ryzyka utraty wartości Ciech Soda Romania z związku z ryzykiem wstrzymania dostaw pary technologicznej przez spółkę S.C. CET Govora S.A. w Rumunii w upadłości układowej. Kwota odpisu wpłynie na wysokość skonsolidowanego zysku netto, EBIT i EBITDA Grupy Ciech za pierwsze półrocze 219 r. Archicom Powołanie Członka Zarządu Zarząd spółki poinformował, iż Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w sprawie powołania od dnia 18 września 219 roku do Zarządu Archicom SA Pana Artura Więznowskiego powierzając mu funkcję Członka Zarządu. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

5 5 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /6/19 1 2/8/ /6/19 1 2/8/ /6/19 1 2/8/ /6/19 8/7/19 11/7/19 16/7/ /7/19 2 1/8/19 6/8/19 9/8/19 14/8/19 19/8/ /8/19 4/9/ /6/19 18/6/19 21/6/19 26/6/19 1/7/19 4/7/19 1 2/8/19 2/9/19 5/9/ /6/19 8/7/19 11/7/19 2/8/19

6 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 9 września '19 1 września '19 11 września '19 12 września '19 13 września '19 Dane makro PKB (JP), Indeks Sentix (EU) Inf lacja CPI (CN) Inf lacja PPI (US) Inf lacja HICP, f in. (GER), w.d.a. (EU), Inf lacja CPI (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) (JP), Inf lacja CPI, f in. (PL), Sprzedaż detaliczna (US), Indeks Uniwersy tetu Michigan, wst. (US) Wy niki spółek CPGROUP WADEX, STALPROFI, PGSSOFT, INPRO, CIECH, TRAKCJA, LCCORP, POLWAX, VINDEXUS, MANGATA, INTERCARS SECOGROUP, TIM, ERG, PHN, BEST, WOJAS SKARBIEC, ATENDE, FORTE, PANOVA, DEBICA, LPP, ALCHEMIA, EUROTEL IFIRMA, STAPORKOW, PEPEES, VANTAGE, NOVITA, ULTGAMES, SIMPLE Dzień dy widendy ESOTIQ, EFEKT LOTOS, PROJPRZEM, LUG, ENAP Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 16 września '19 17 września '19 18 września '19 19 września '19 2 września '19 Dane makro (CN), Sprzedaż detaliczna (CN), Inf lacja bez cen ży wności i energii (PL) Indeks insty tutu ZEW (GER), Produkcja przemy słowa (US), Wy korzy stanie mocy produkcy jny ch (US) Wy nagrodzenie (PL), Inf lacja HICP (EU), Pozwolenia na budowę domów (US) (PL), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Sprzedaż domów na ry nku wtórny m (US) Inf lacja CPI (JP), Inf lacja PPI (GER), Sprzedaż detaliczna (PL) Wy niki spółek BEDZIN, KOMPAP, SUNEX, ELKOP, SONEL, GLCOMED, MERCATOR ULMA, MEGARON, AUTOPARTNER, ENERGOINS, BORYSZEW, ECHO, FERRO ODLEWNIE, WIELTON, BEST MFO, MAKARONPL, LUBAWA, WITCHEN, ZEPAK, TXM, AMBRA BUMECH, OTMUCHOW, DROP, MIRACULUM, BBIDEV, UNIMA Dzień dy widendy MEXPOLSKA, CCC ORION Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

7 Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Marcin Palenik, CFA Dyrektor banki, ubezpieczenia branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki Arkadiusz Szumilak, CFA Dyrektor Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler adam.zajler@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne akcje Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Ważne informacje Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów,, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, zmianami regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe. Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym. Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii. Nadzór nad sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Powiązania ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu Jest możliwe, że w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport. Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów: Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz których taka jednostka wykonuje określone czynności. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pracowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów. Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.