Raport dzienny 18 września 2019

Transkrypt

1 21/6/19 26/6/19 1/7/19 4/7/19 9/7/19 12/7/ /8/19 21/8/19 26/8/19 29/8/19 1 Raport dzienny 18 września 219 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % 6.2% -1.7% 666/169 WIG % 5.4% -1.6% 738/188 mwig % 1.1% -5.% 153/39 swig %.1% -.3% 22/5 WIG % 5.%.8% 871/221 WIGBANKI % 5.6% -2.3% 234/59 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % 4.73% 2.44% 3.29% S&P % 4.5% 3.1% 3.49% NASDAQ % 3.67% 2.92% 2.89% DAX % 7.%.33% 1.77% RTSI$ % 11.43% 1.64% 23.2% XU % 5.97% 7.67% 6.91% Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % 1.3% -.4% -2.1% Polska 1.62% 1.27% 1.54% 1.88% 2.13% Ropa (USD/bbl) % 11.% 6.5% -14.2% Węgry.4%.3%.29% 1.8% 2.6% Węgiel koks.(usd/t) Niemcy -.63% -.66% -.73% -.72% -.48% Złoto (USD/OZ) % -.7% 11.4% 25.3% USA 1.97% 1.86% 1.72% 1.66% 1.8% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % -.3% 3.3% 6.7% EUR/PLN % -.5% 2.% 1.2% EUR/USD % -.3% -1.2% -5.1% USD/HUF % 2.5% 4.6% 8.5% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PKN Orlen % 3.6% 1.7% 71/18 PKO BP % 5.6% 1.3% 68/17 Pekao % 7.% 8.2% 54/13 PZU %.7% 5.3% 35/8 Informacje ze spółek Boryszew Skonsolidowane wyniki kwartalne Wielton Skonsolidowane wyniki kwartalne MDI Energia Skonsolidowane wyniki kwartalne Ciech Zatrzymanie tymczasowe produkcji w Ciech Soda Romania ZM Henryk Kania Zawiadomienie prokuratury ws. członków zarządu spółki Energa Umowa kredytu ESG-linked o wartości 2 mld PLN AB Uchwalenie skupu za maks. 15 mln PLN PKP Cargo Umowa z Newagiem na 31 lokomotyw za ponad mln PLN Orbis Accor odkupuje działalność serwisową Inter Cars Rezygnacja ze współpracy z Liberty Motorcycles Rafako, Mostostal Warszawa Dodatkowe prace przy bloku Jaworzno Famur Wyniki wezwania na Primetech ZUE Zawarcie umowy z PKP PLK Aplisens Skup akcji własnych 7Levels Dobre przyjęcie gry Jet Kave Adventure na NS Atal Plan emisji obligacji o wartości do 1 mln PLN Archicom Wprowadzenie do sprzedaży 111 mieszkań we Wrocławiu Wygrani/Przegrani 1D 1D PGE % ALIOR % Orange % KGHM % Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie PRIMAMODA NWZ ARCTIC NWZ Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1: Wy nagrodzenie (r/r) PL 6.7% 7.4% 1: Zatrudnienie (r/r) PL 2.7% 2.7% 11: Inf lacja HICP (r/r) EU 1.% 1.% 14:3 Pozwolenia na budowę domów US 13 ty s.1317 ty s. Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.

2 Informacje ze spółek Boryszew Skonsolidowane wyniki kwartalne zmiana I-II kw. 219 I-II kw. 218 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marże Marża EBITDA 8.1% 7.4% 7.1% 7.1% Marża EBIT 5.1% 5.% 4.2% 4.8% Marża netto 2.2% 2.3% 1.6% 2.3% Wg MSR/MSSF; mln PLN; Wielton Skonsolidowane wyniki kwartalne zmiana I-II kw. 219 I-II kw. 218 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marże Marża EBITDA 6.3% 6.8% 6.4% 6.9% Marża EBIT 4.4% 5.2% 4.5% 5.3% Marża netto 3.% 3.7% 3.% 3.9% Wg MSR/MSSF; mln PLN MDI Energia Skonsolidowane wyniki kwartalne zmiana r/r I-II kw. 219 I-II kw. 218 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % Marże Marża EBITDA 3.7% 2.9% 2.7% 3.5% Marża EBIT 3.5% 2.9% 2.5% 3.5% Marża netto 1.4% -1.6%.8%.2% Wg MSR/MSSF; mln PLN; ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 Ciech Zatrzymanie tymczasowe produkcji w Ciech Soda Romania Spółka zależna Ciechu, Ciech Soda Romania, tymczasowo zatrzymała produkcję sody kalcynowanej ze względu na wstrzymanie dostaw pary technologicznej. Spółka wykorzysta wymuszony postój w celu konserwacji urządzeń. Ciech jest gotowy do kontynuowania rozmów z dostawcą pary, elektrociepłownią CET Govora, ale w obliczu dotychczasowego braku porozumienia odnośnie ceny, prowadzi analizy potencjalnych kolejnych kroków dotyczących przyszłości zakładu. Dalsze kierunkowe decyzje w tej sprawie zostaną podjęte do końca roku. W sierpniu Ciech informował, że spółka zależna Ciech Soda Romania zdecydowała o rozpoczęciu przygotowań na wypadek konieczności wstrzymania produkcji w sytuacji zaprzestania dostaw pary technologicznej przez jedynego dostawcę pary - elektrociepłownię CET Govora. Kolejne tury rozmów przeprowadzone w ostatnich tygodniach nie przyniosły rezultatu, a zaproponowana cena pary przez CET była nadal wyższa o ok. 12% w porównaniu do 218 roku. Ciech nie jest w stanie zaakceptować jakiejkolwiek podwyżki w stosunku do dotychczas obowiązującego poziomu ceny, ponieważ powodowałaby ona trwałą nierentowność działalności biznesowej. Dodano, że Ciech przygotował pakiet osłonowy dla pracowników spółki zależnej, uwzględniający program dobrowolnych odejść, program wsparcia dla zwalnianych osób oraz możliwą relokację części pracowników do innych fabryk grupy. Ciech ocenia, że ewentualne trwałe zatrzymanie produkcji w Rumunii nie powinno zagrozić osiągnięciu celu EBITDA grupy w wysokości ponad 9 mln zł w 221 roku, określonego w aktualnej strategii. ZM Henryk Kania Zawiadomienie prokuratury ws. członków zarządu spółki Zarząd Zakładów Mięsnych Henryk Kania, Mirosław Mozdżeń, złożył do prokuratury w Katowicach zawiadomienie o możliwości popełnienia przestępstw przez członków zarządu spółki. Zawiadomienie dotyczy m.in. przywłaszczenia przez członków zarządu serwera spółki oraz zniszczenia, uszkodzenia, usunięcia lub zmianie zapisów na informatycznym nośniku danych. W zawiadomieniu zarządca powołuje się również na przepis zabraniający wyrządzenia szkody majątkowej spółce przez nieprowadzenie dokumentacji działalności gospodarczej lub prowadzenie jej w sposób nierzetelny. Energa Umowa kredytu ESG-linked o wartości 2 mld PLN Energa zawarła z konsorcjum banków w składzie: Santander Bank Polska, Bank Gospodarstwa Krajowego, PKO BP, Caixabank, MUFG Bank umowę kredytu odnawialnego opartego o czynniki społeczno-środowiskowe (ESG-linked) o wartości 2 mld PLN. AB Uchwalenie skupu za maks. 15 mln PLN AB uchwaliło programu skupu do akcji własnych za maksymalnie (wraz z kosztami nabycia) 15 mln PLN. Akcje będą nabywane przez emitenta w celu ich umorzenia. Program rozpocznie się w dniu 19 września 219 r. i będzie trwał do 2 grudnia 221 r. albo do chwili wyczerpania wskazanej wyżej kwoty maksymalnej. PKP Cargo Umowa z Newagiem na 31 lokomotyw za ponad mln PLN PKP Cargo SA podpisały we wtorek umowę z firmą Newag SA na dostawę 31 lokomotyw elektrycznych Dragon 2. Wartość kontraktu, który ma zostać zrealizowany w latach wynosi ponad mln PLN netto. Przedmiotem umowy są lokomotywy elektryczne Dragon 2 w dwóch konfiguracjach: siedem sztuk wyposażonych w spalinowy moduł dojazdowy oraz 24 pojazdy dwunapięciowe, przystosowane do jazd w Czechach i Słowacji. Orbis Accor odkupuje działalność serwisową Orbis zawarł ze swoim głównym akcjonariuszem, grupą Accor, umowę sprzedaży całej hotelowej działalności serwisowej Orbisu. Cena transakcji wynosi 1,218 mld zł. Częścią transakcji będzie zbycie bezpośrednio przez Orbis zorganizowanej części przedsiębiorstwa w postaci Departamentu Usług i prowadzonej za jego pośrednictwem działalności serwisowej w Polsce, za cenę 579,6 mln zł. Strony ustaliły, że 31 października 219 r. zamierzają zawrzeć umowy rozporządzające i dokonać przeniesienia ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 Departamentu Usług oraz działalności serwisowej w innych krajach na rzecz Accor, po uprzednim spełnieniu wszystkich warunków, w tym uzyskaniu odpowiednich interpretacji podatkowych w Polsce i na Węgrzech oraz wyrażeniu zgody akcjonariuszy Orbisu na sprzedaż zorganizowanej części przedsiębiorstwa, czyli Departamentu Usług. W celu uzyskania tej zgody zarząd Orbisu planuje zwołać NWZ. Inter Cars Rezygnacja ze współpracy z Liberty Motorcycles Inter Cars zakończył negocjacje z Liberty Motorcycles dotyczące utworzenia wspólnego przedsięwzięcia. Obie firmy zamierzały utworzyć spółkę, która miała zajmować się m.in. hurtową i detaliczną dystrybucją motocykli oraz części i akcesoriów motocyklowych. Inter Cars jednostronnie oświadczył Liberty Motorcycles, iż postanowił, w związku z zakresem różnic w sprawie warunków wspólnego przedsięwzięcia, zakończyć negocjacje dotyczące utworzenia wspólnego przedsięwzięcia i nie planuje obecnie jego realizacji. Zgodnie z planami z kwietnia zeszłego roku Inter Cars miał wnieść zorganizowaną cześć swojego przedsiębiorstwa zajmującą się branżą motocyklową do spółki celowej (SPV), do której miała być również przeniesiona tzw. działalność motocyklowa Liberty Motorcycles (wcześniej Liberty Motors). Inter Cars miał posiadać 65 proc. udziałów w SPV, ze względu na wniesienie do nowej spółki wkładu niepieniężnego w postaci swojej działalności w branży motocyklowej. Rafako, Mostostal Warszawa Dodatkowe prace przy bloku Jaworzno Konsorcjum Rafako i Mostostalu Warszawa zaproponowało spółce Tauron wykonanie dodatkowych prac, które pozytywnie wpłyną na parametry techniczno-środowiskowe budowanego bloku energetycznego o mocy 91 MWe na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno. Zaproponowane przez konsorcjum prace umożliwią rozszerzenie tzw. pola paliwowego Bloku (dopuszczenie szerszego asortymentu węgla), co pozwoli optymalizować koszty produkcji energii elektrycznej. W ocenie konsorcjum prace dodatkowe przyniosą grupie kapitałowej Tauron wymierne korzyści finansowe i eksploatacyjne. Konsorcjum wskazuje, że zgoda Tauronu na ewentualne rozszerzenie zakresu prac może mieć wpływ na harmonogram realizacji budowy bloku i wartość umowy. Tauron poinformował, że przystąpi do negocjacji propozycji przedstawionych przez konsorcjum. Famur Wyniki wezwania na Primetech W drugim terminie, w wezwaniu na akcje Primetechu ogłoszonym przez Famur zawarto transakcje na akcji. Łącznie w wyniku wezwania Famur kupi akcji Primetech. 14 czerwca Famur ogłosił wezwanie do zapisywania się na sprzedaż akcji spółki zależnej Primetech, stanowiących 34,18% głosów na jej WZA, po 1,45 zł za akcję. ZUE Zawarcie umowy z PKP PLK ZUE podpisało z PKP Polskie Linie Kolejowe umowę na wykonanie dokumentacji projektowej i robót budowlanych w zakresie nawierzchni i podtorza, sterowania ruchem, sieci trakcyjnej, elektroenergetyki, telekomunikacji, obiektów inżynieryjnych, przejść oraz peronów na odcinku Rusiec Łódzki - Zduńska Wola Karsznice. Wartość netto Umowy uwzględniająca tzw. kwotę warunkową: 582,7 mln zł. Wartość brutto Umowy: 716,7 mln zł. Termin realizacji zadań objętych umową to 41 miesięcy od zawarcia Umowy. Ponadto spółka poinformowała, że wraz powyższą umową wartość jej portfela zamówień ZUE wynosi obecnie 2,1 mld zł. Aplisens Skup akcji własnych Aplisens oferuje kupno do akcji własnych, stanowiących 7.25% kapitału zakładowego, po 12 zł za papier. Maksymalna wartość akcji objętych ofertą nie przekroczy 11 mln zł. Oferty sprzedaży akcji będą przyjmowane od 23 września do 7 października 219 r. Zawarcie i rozliczenie transakcji przewidywane jest na 11 października 219 r. Podmiotem pośredniczącym w przeprowadzeniu i rozliczeniu oferty jest Biuro Maklerskie Alior Banku. Akcje spółki nabywane są w celu umorzenia lub zaoferowania do nabycia uprawnionym w ramach realizacji programu motywacyjnego. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

5 7Levels Dobre przyjęcie gry Jet Kave Adventure na NS 7Levels ocenia, że gra Jet Kave Adventure, która zadebiutowała 17 września na Nintendo Switch ma duży potencjał sprzedażowy. Jet Kave Adventure to druga duża produkcja na konsolę Nintendo Switch autorstwa krakowskiego studia 7Levels (cena 79 zł). Pierwsze recenzje wskazują, że gra ma duży potencjał sprzedażowy wśród fanów kultowej japońskiej konsoli. Jet Kave Adventure to gra dla wszystkich, również najmłodszych. Twórcy postawili zarówno na atrakcyjność wizualną, jak i wciągającą rozgrywkę, którą cechują nowatorskie mechaniki. Atal Plan emisji obligacji o wartości do 1 mln PLN Spółka poinformowała o podjęciu przez zarząd uchwały w sprawie ustalenia Warunków Emisji Obligacji Serii AU. Uchwała zakłada emisję, w ramach utworzonego wcześniej programu emisji obligacji, 2-letnich obligacji o wartości nominalnej do 1 mln PLN. Archicom Wprowadzenie do sprzedaży 111 mieszkań we Wrocławiu Spółka rozpoczęła sprzedaż 111 mieszkań w ramach drugiego etapu osiedla Olimpia Port we Wrocławiu. W nowym etapie ma znaleźć się 9 lokali usługowych. Spółka planuje oddać mieszkania do użytkowania we wrześniu 221 roku. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 6 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /6/19 9/7/19 12/7/ /8/19 2/8/19 23/8/19 28/8/ /6/19 9/7/19 12/7/ /8/19 2/8/19 23/8/19 28/8/ /6/19 9/7/19 12/7/ /8/19 2/8/19 23/8/19 28/8/ /6/19 8/7/19 11/7/19 16/7/19 19/7/19 24/7/19 29/7/19 1/8/19 6/8/19 9/8/19 14/8/19 19/8/ /8/19 4/9/19 9/9/19 12/9/ /6/19 8/7/19 11/7/19 16/7/19 19/7/19 24/7/19 29/7/19 1/8/19 6/8/19 9/8/19 14/8/19 19/8/ /8/19 4/9/19 9/9/19 12/9/19 17/9/ /6/19 8/7/19 11/7/19 15/8/19 2/8/19 23/8/19 28/8/19 1

7 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 16 września '19 17 września '19 18 września '19 19 września '19 2 września '19 Dane makro Produkcja przemy słowa (CN), Sprzedaż detaliczna (CN), Inf lacja bez cen ży wności i energii (PL) Indeks insty tutu ZEW (GER), Produkcja przemy słowa (US), Wy korzy stanie mocy produkcy jny ch (US) Wy nagrodzenie (PL), Inf lacja HICP (EU), Pozwolenia na budowę domów (US) Produkcja przemy słowa (PL), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Sprzedaż domów na ry nku wtórny m (US) Inf lacja CPI (JP), Inf lacja PPI (GER), Sprzedaż detaliczna (PL) Wy niki spółek BEDZIN, KOMPAP, SUNEX, ELKOP, SONEL, GLCOMED, MERCATOR ULMA, MEGARON, AUTOPARTNER, ENERGOINS, BORYSZEW, ECHO, FERRO ODLEWNIE, WIELTON, BEST MFO, MAKARONPL, LUBAWA, WITCHEN, ZEPAK, TXM, AMBRA BUMECH, OTMUCHOW, DROP, MIRACULUM, BBIDEV, UNIMA Dzień dy widendy MEXPOLSKA, CCC ORION Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 23 września '19 24 września '19 25 września '19 26 września '19 27 września '19 Dane makro Indeks PMI dla przemy słu, wst. (JP)(GER)(EU)(US), Indeks PMI dla usług, wst. (GER)(EU)(US), Produkcja budowlano-montażowa (PL) Stopa bezrobocia (PL), Indeks insty tutu If o (GER), Indeks zauf ania konsumentów - Conf erence Board (US) Sprzedaż nowy ch domów (US) PKB (annualizowany ), f in. (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku, wst. (US), Indeks Uniwersy tetu Michigan, f in. (US) Wy niki spółek ABPL, ZAMET, TRANSPOL, PROMETECH PGE, SANWIL, REDAN, VIVID ORZBIALY, MEXPOLSKA, NTTSYSTEM, PFLEIDER, KCI, ARTIFEX, ESOTIQ, IZOBLOK DELKO, BOWIM, ENELMED, RANKPROGR, MASTERPHA, PROCHEM, BOOMBIT DGA, DEKPOL, SELENAFM, MAXCOM, DROZAPOL, KGL, RUBICON, LARQ, GETINNOBLE, CLNPHARMA, COMPERIA, RESBUD, TARCZYNSKI, DREWEX, ARCUS, PAMAPOL, DEVORAN, ENERGA, ADIUVO, CHEMOS Dzień dy widendy DEBICA, IFIRMA IMMOBILE NTTSYTEM, NORTCOAST HORTICO Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

8 Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Marcin Palenik, CFA Dyrektor banki, ubezpieczenia Analityk branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki Arkadiusz Szumilak, CFA Dyrektor Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Analityk fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler adam.zajler@millenniumdm.pl Analityk fundusze inwestycyjne Analityk akcje Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Ważne informacje Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów,, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, zmianami regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe. Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym. Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii. Nadzór nad sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Powiązania ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu Jest możliwe, że w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport. Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów: Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz których taka jednostka wykonuje określone czynności. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pracowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów. Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.