Prezentacja wyników Grupy Kapitałowej OT Logistics za I półrocze 219 r. 9 września 219 r.
AGENDA NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA WYNIKI OPERACYJNE I FINANSOWE OBSZARY STRATEGICZNE 2
Zarząd OT Logistics Zarząd OT Logistics S.A. Daniel Ryczek Członek Zarządu, CCO odpowiedzialny za obszar handlu Radosław Krawczyk Prezes Zarządu odpowiedzialny za strategię, rozwój i finanse Kamil Jedynak Członek Zarządu odpowiedzialny za realizację programu naprawczego Grupy Kapitałowej OT Logistics 3
Umowa wspólnych warunków z wierzycielami finansowymi i restrukturyzacja zadłużenia Umowy z wierzycielami finansowymi restrukturyzacja długu Ujednolicenie warunków finansowania, częściowe obniżenie oprocentowania, ustanowienie nowych zabezpieczeń, udzielenie nowego finansowania Restrukturyzacja zadłużenia podjęte i zrealizowane działania Refinansowanie zadłużenia w dwóch głównych obszarach: kredyty i obligacje Porozumienie z obligatariuszami serii G - przesunięcia terminu wykupu na Q2 22, przed terminem wykupiono część obligacji (3,6 mln zł) Częściowe refinansowanie obligacji D i F poprzez emisję serii H o wartości 14,2 mln zł Wpływ MSSF 16 na bilans Wzrost zobowiązań finansowych do 1, mld zł na koniec 2Q 19 wobec 396,8 mln zł na koniec 218 r. MSSF 16 skutkuje zwiększeniem długu netto poprzez wzrost zobowiązań finansowych z tytułu umów leasingu, pozytywnie wpływa na EBITDA poprzez wzrost amortyzacji i spadek kosztów najmu. 1 2 1 8 6 4 Długoterminowe Zadłużenie razem 396,8 Zadłużenie finansowe [PLN m] 1 11,5 25,8 76,7 Krótkoterminowe 2 243, 383,2 153,7 218.12.31 219.6.3 219.6.3 bez MSSF16 Zmiany terminów wykupu obligacji i daty wykupu [PLN m] 15 1 5 218 219 22 221 21,5 1, Obligacje serii G Obligacje serii D 17,9 Wpływ MSSF16 628,3 mln zł 14,2 seria H seria F seria D 6,3 14,9 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q Obligacje serii G zmiana daty wykupu i częściowy wcześniejszy wykup (3,6 mln zł) 4
Plan naprawczy GK OT Logistics Plan obejmuje inicjatywy krótko i średnioterminowe (1-2 lata) Zatwierdzenie planu naprawczego 19.12.218 r. Uproszczenie struktury GK, konsolidację Spółek w celu optymalizacji kosztowej Ograniczenie nakładów inwestycyjnych, redukcję kosztów poprzez wspólne zakupy Dostosowanie stawek za świadczone usługi wzrost marży operacyjnej Zwiększenie wolumenu przeładunku w portach oraz optymalizację działalności portowej Sprzedaż nieoperacyjnych nieruchomości oraz operacyjnych, ale nieefektywnych ruchomości Cele planu w perspektywie końca 22 r. Poprawa płynności finansowej Zwiększenie synergii operacyjnych Skonsolidowana rentowność EBITDA na poziomie ok. 1% Pełna zdolność kredytowa 218 219 22 5
Plan naprawczy GK OT Logistics Rosnąca efektywność operacji Wzrost przeładunków w OT Port Gdynia o 15% r/r, rozwój przeładunków ro-ro +2% r/r Wzrost przychodów o 8% r/r w OT Port Świnoujście mimo mniejszego wolumenu przeładunków Zmiana struktury ładunków w Luka Rijeka Zwiększenie zysku netto segmentu spedycji o 83% r/r Poprawa wyników Wzrost rentowności EBIT o 2 pp. r/r Wzrost wskaźnika płynności o 2 pp. r/r Dalsze uproszczenie struktury Grupy Kapitałowej Połączenie z 4 spółkami zależnymi: Żegluga Bydgoska, OT Port Wrocław, Odra Rhein Lloyd oraz Rentrans International Spedition Rozpoczęta likwidacja lub sprzedaż wybranych spółek (OTL Forwarding d.o.o., C.Hartwig Adria d.o.o., OT Logistics Bel, OT Rail sp. z o.o.) Inne działania restrukturyzacyjne Sprzedaż / złomowanie niewykorzystywanego majątku ruchomego (barki, dźwigi, wagony 1,57 mln na dzień 3 czerwca) Racjonalizacja wydatków, ścisła kontrola capex-u spadek o 56% r/r Przegląd stanowisk i zmniejszanie zatrudnienia w Grupie Sprzedaż nieruchomości 6
Luka Rijeka arbitraż dotyczący umowy z Allianz ZB w Chorwacji Naruszenie warunków umowy wspólników przez Allianz ZB Żądania Allianz ZB (AZ) w czerwcu 218 r. zmierzały do dokonania niekorzystnych dla OTL zmian w umowie, dotyczących rozporządzania akcjami Luka Rijeka przez Spółkę W efekcie 28 czerwca 219 r. OTL wypowiedział AZ umowę wspólników dotyczącą Luka Rijeka Nieskuteczne żądanie skorzystania z opcji put dot. akcji Luka Rijeka AZ już po rozwiązaniu umowy przekazał nieskuteczne, w opinii OTL, żądanie skorzystania z opcji put i nabycia przez OTL akcji Luka Rijeka przez OTL o wartości 7,3 mln zł 26 lipca OTL złożył Sądzie Arbitrażowym w Zagrzebiu wniosek o zabezpieczenie polegające na zawieszeniu wszelkich skutków prawnych wynikających z żądań AZ w związku z ww. rzekomym skorzystaniem z opcji put oraz potencjalnym egzekwowaniem zastawu na 2% akcjach Luka Rijeka posiadanych przez OTL Uzyskanie zabezpieczenia i postępowanie arbitrażowe 14 sierpnia Sąd Arbitrażowy przyznał OTL tymczasowe zabezpieczenie zgodne z wnioskiem Spółki, Spółka oczekuje na końcową decyzję Sądu do 13 września 22 sierpnia spółka wniosła przed Stałym Sądem Arbitrażowym w Zagrzebiu pozew przeciwko AZ, na podstawie którego Spółka wnosi, aby Sąd Arbitrażowy orzekł, że: uprawnienie do wykonania opcji put przez AZ wygasło w związku z uprzednim wygaśnięciem umowy wspólników wygasł zastaw na 2% akcji Luka Rijeka na rzecz AZ 7
AGENDA NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA WYNIKI OPERACYJNE I FINANSOWE OBSZARY STRATEGICZNE 8
Przychody w H1 219 r. wg segmentów działalności najważniejsze informacje Żegluga śródlądowa i pozostałe przewozy 22% Przychodywg segmentów (od klientów zewnętrznych) Pozostałe 1% Spedycja Usługi kolejowe Sprzyjająca koniunktura, szczególnie w zakresie atrakcyjnej marżowo spedycji kontenerowej, spedycji wyrobów metalowych oraz wyrobów naftowych Zwiększony wolumen ilościowy obsłużonych kontenerów, szczególnie w zakresie przewozów z gestią własną w odniesieniu do frachtu morskiego Dalszy ciąg reorganizacji taboru w spółce STK Wzrost dostępności taboru dzięki nowym lokomotywom Dragon Remonty na torach, presja płacowa ze strony maszynistów Usługi portowe 13% Spedycja 6% Usługi portowe Większe przeładunki w OT Port Gdynia o 15% r/r, praktycznie w każdej kategorii OT Port Świnoujście z niższym poziomem przeładunków, ale wyższymi przychodami W Luka Rijeka wzrost przeładunków m.in. rudy żelaza o 37% r/r oraz drewna o 8% r/r stanowiących niemal połowę ładunków. Spadek przeładunków węgla Usługi kolejowe 4% Żegluga śródlądowa i pozostałe przewozy Zniesienie opłaty kanałowej w Niemczech Praktycznie w całym Q2 zamknięta trasa Szczecin Berlin (niewybuch na szlaku wodnym), co ograniczyło przewozy stali 9
Wyniki segmentu spedycji w H1 219 Spedycja przychody od podmiotów zewnętrznych [PLNm] Wynik EBITDA [PLNm] 32 28 24 258, 18% 34, 16 12 8 4 6,9 11% 14,5 12,6 Sprzyjająca koniunktura zauważalna zwłaszcza w zakresie atrakcyjnej marżowo spedycji kontenerowej, spedycji wyrobów metalowych oraz wyrobów naftowych 2 16 12 8 H1 218 H1 219 EBITDA EBITDA bez MSSF16 Wynik netto [PLNm] 83% 8 8,5 8,3 Zwiększony wolumen ilości obsłużonych kontenerów (+33%), szczególnie w zakresie przewozów z gestią własną w odniesieniu do frachtu morskiego Renegocjacja stawek w segmencie spedycji kolejowej 4 4 4,6 H1 218 H1 219 H1 218 H1 219 zysk netto zysk netto bez MSSF16 1
Wyniki segmentu usług kolejowych w H1 219 Usługi kolejowe przychody od podmiotów zewnętrznych [PLNm] Wynik EBITDA [PLNm] 4 36 32 28 31,1-34% 14 9 4 5,9 3% 7,7 Niekorzystny wpływ prac remontowych na torach i wynikająca z tego niska prędkość handlowa 24 2 16 12 8 4 2,4-1 Wynik netto [PLNm] 8 4-4 -,2 H1 218 H1 219 EBITDA EBITDA bez MSSF16 Presja płacowa w grupie maszynistów Ogólny spadek przewozów na całym rynku. Mniejsza produkcja energii elektrycznej w elektrowniach węglowych i przestoje robót drogowych przełożyły się na niższy wolumen przewiezionego węgla kamiennego, koksu oraz kruszywa H1 218 H1 219-8 -5,5-6,1-5,3 H1 218 H1 219 zysk netto zysk netto bez MSSF16 11
Wyniki segmentu usług portowych w H1 219 Usługi portowe przychody od podmiotów zewnętrznych [PLNm] Wynik EBITDA [PLNm] 9-6% +23% 45 75 6 45 7,5 66,6 3 31,2 15 14,1 9,4 H1 218 H1 219 EBITDA EBITDA bez MSSF16 Wynik netto [PLNm] Wzrost efektywności operacji portowych oraz nowe stawki za przeładunki pozytywnie wpływająna osiągane marże Poprawa organizacji pracy zmniejsza przestoje i konieczność ponoszenia kosztów kar umownych 3 15 8 4-1,4,1 4,1 Zmiana asortymentu towarów na bardziej rentowne (wzrost tonażu ro/ro +2% r/r) H1 218 H1 219-4 H1 218 H1 219 zysk netto zysk netto bez MSSF16 12
Wyniki operacyjne przeładunki w portach w H1 219 Przeładunki OT Port Gdynia [tys. ton] Przeładunki OT Port Świnoujście [tys. ton] Przeładunki Luka Rijeka [tys. ton] 1 6 +15% 3 2-11% 1 6-15% 1 2 8 71,1 783,4 Q2 Q1 2 4 1 6 1 411,3 1 112,4 Q2 Q1 1 2 8 637, 497,6 Q2 Q1 4 641,6 772,9 8 1 25,5 1 252,1 4 526,2 491,1 H1 218 H1 219 1H 218 1H 219 H1 218 H1 219 OT Port Gdynia ze wzrostem przeładunków o 15% r/r. Najbardziej rosną przeładunki koksu (+14% r/r) oraz ro/ro (+2% r/r) Dalsza restrukturyzacja w porcie Luka Rijeka. Wzrost przeładunków m.in. rudy żelaza o 37% r/r oraz drewna o 8% r/r (łącznie stanowiących 47% przeładunków Luka Rijeka) przy jednoczesnym spadku przeładunku m.in. węgla o 6% r/r oraz soli o 42% r/r W OT Port Świnoujście spadek przeładunków o 11% r/r (terminal w 219 r. obsługuje jedno nabrzeże mniej niż rok wcześniej). Dzięki optymalizacji stawek oraz reorganizacji pracy na nabrzeżach wzrosły przychody i spadły kary umowne (demurrage) 13
Wyniki żeglugi śródlądowej i pozostałych przewozów w H1 219 Żegluga śródlądowa i pozostałe przewozy przychody od podmiotów zewnętrznych [PLNm] Wynik EBITDA [PLNm] 15 125 1 75 5 112,8-3% 1 51% 19, 5 8 5,1 Wynik netto [PLNm] 7,7 6,8 H1 218 H1 219 EBITDA EBITDA bez MSSF16 Podniesienie stawek za przewozy, redukcja floty oraz rezygnacja z nierentownych kontraktów Zniesienie opłaty kanałowej od I 219 pozwala na zwiększenie marżowości operacji w Niemczech Negatywny wpływ suszy, która ograniczyła od końca Q2 żeglowność rzek w szczególności Łaby Zamknięcie trasy wodnej na trasie Szczecin-Berlinz powodu niewybuchu 25 4 H1 218 H1 219-4, -,1-3,8 H1 218 H1 219 zysk netto zysk netto bez MSSF16 14
Podsumowanie wyników finansowych i operacyjnych Grupy Kapitałowej OT Logistics w H1 219 r. (w mln zł) H1 218 H1 219 (wynik raportowany) Zmiana r/r H1 219 / H1 218 H1 219 (oczyszczone o impl. MSSF16) Zmiana r/r H1 219 / H1 218 (oczyszczone o impl. MSSF16) Przychody 477,9 56,2 +5,9% - - EBITDA 27,9 64,8 +132,1% 35,9 +28,7% CAPEX (inwestycje Grupa, pozostałe) Cash flow z działalności operacyjnej 33,2 14,4-56,5% - - 37,6 41,4 +1,3% - - Dług netto 381, 96, +152,% 331,7-12,9% % 4,9 mln ton -5% r/r ładunków przeładowanych w portach Grupy 13,3% + 7,5 p.p. r/r rentowność EBITDA 36 tys. TEU +33% wzrost w ilości obsłużonych kontenerów 15
Wpływ MSSF 16 na wyniki finansowe GK OT Logistics w H1 219 r. Zmiana zadłużenia i wzrost EBITDA Wdrożenie standardu MSSF16 wpływa na wzrostu zadłużenia finansowego grupy do 1, mld zł na koniec H1 219 r. wobec 396,8 mln zł na koniec 218 r. Zastosowanie standardu MSSF16 skutkuje zwiększeniem długu netto poprzez wzrost zobowiązań finansowych z tytułu umów leasingu przy równoczesnym wzroście poziomu EBITDA wynikającym ze spadku kosztów usług najmu i wzrostu kosztów amortyzacji Zadłużenie pod kontrolą, istotny wpływ MSSF16 na bilans Prawo do użytkowania aktywów powiększa aktywa Grupy Kapitałowej do 1,9 mld zł na koniec H1 219 r. z 1,3 mld zł na koniec 218 r. Bez uwzględniania MSSF16 zadłużenie netto spadło o 4,1% r/r Przedmiotem ujęcia MSSF16 w księgach spółek z Grupy OT Logistics były przede wszystkim umowy najmu, dzierżawy i leasingu: umowy dzierżawy terenów i infrastruktury portowej morskiej i śródlądowej, umowy najmu lokali i pomieszczeń biurowych, dzierżawy gruntów, w tym gruntów posiadanych w użytkowaniu wieczystym, umowy najmu i dzierżawy urządzeń, maszyn, środków transportu wykorzystywanych w ramach głównej działalności operacyjnej, takie jak: lokomotywy, wagony i platformy kolejowe, samochody osobowe, maszyny i urządzenia portowe, naczepy Wpływ MSSF16 na Bilans (na dzień 3.6.219 r.) Wpływ MSSF16 na RZiS H1 219 Aktywa Prawo do użytkowania aktywów: +62,8 mln zł Nieruchomości inwestycyjne: +17,7 Koszty usług obcych Koszty amortyzacji -28,9 mln zł +27,7 mln zł Pasywa Pozostałe zobowiązania finansowe +628,3 mln zł Koszty finansowe (odsetki) EBITDA +9,1 mln zł +28,9 mln zł 16
AGENDA NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA WYNIKI OPERACYJNE I FINANSOWE OBSZARY STRATEGICZNE 17
Strategiczne segmenty leżące w obrębie zainteresowania Grupy Kapitałowej OT Logistics Chcemy być uniwersalnym operatorem logistycznym. Zależy nam na dywersyfikacji, co gwarantuje niezależność od cykliczności w poszczególnych segmentach Agro General cargo Ponadgabaryty Chemia i ładunki niebezpieczne Hutnictwo i energetyka Kontenery Nawozy Materiały budowlane, kruszywa 18
Q&A Kontakt OT Logistics Marta Święcicka +48 694 448 781 marta.swiecicka@otlogistics.com.pl NBS Communications Maciej Szczepaniak +48 514 985 845 mszczepaniak@nbs.com.pl 19
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ 2