Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 54 519,3-0,19% - 3,56% 2 542,9-0,34% -0,15% 3,24% 3 550,8-0,11% 0,08% 3,58% 12 195,3 0,11% 0,30% 2,69% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 991,6 48,61% - 57,83% tyg. 2 512-2 -0,08% 4,58% 20 803 6 408 44,52% 85,41% 64 478-1 680-2,54% -3,18% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 58 676,3-0,87% -0,68% 18 670,0 0,59% 0,78% 4 452,4-0,50% -0,31% 9 710,7-0,49% -0,30% 17 013,9-0,57% -0,38% 3 245,4-0,68% -0,49% 6 829,0-0,08% 0,11% 80 080,2-2,58% -2,39% 10 687,7 0,33% 0,52% 1 087,5-0,68% -0,49% 4 552,3-0,87% -0,68% 998,0 0,31% 0,50% 1 239,2-0,60% -0,41% 1 988,4-0,65% -0,46% Waluty - kurs na godzinę 8:39 15 784,2 0,22% 0,41% 24 684,0-1,83% -1,65% 27 116,4-0,55% -0,36% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 978,7-0,48% -0,30% 2 423,2-0,51% -0,32% 259,5-0,29% -0,10% [%] 92,7-0,03% 0,16% 6 930,0-1,42% -1,23% 1 255,8-0,26% -0,07% 08:39 [PLN] [%] 4,2066 0,0018 0,06% 0,25% 3,4832 0,0003-0,01% 0,18% 3,2521-0,0006 0,07% 0,26% 1,2935 0,0008-0,02% 0,17% 26 2 9 June 9 27 2 9 June WIG (54,494.06, 54,695.45, 54,412.36, 54,519.25, -105.629) SK-20 16 23 30 7 July SK-200 SK-50 14 21 28 4 11 August SP500 (2,000.73, 2,001.01, 1,984.61, 1,988.44, -13.1001) SK-20 Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures Źródło: Bloomberg SK-50 16 23 30 July Kontrakty terminowe SK-200 14 21 28 4 11 August - kurs na godzinę: 3 236,0 0,03% 4 443,0 0,09% 9 675,0 0,02% 1 987,8 0,06% 17 014,0 0,05% 4 063,0 0,07% x100 18 25 1 8 Septemb 18 25 8 Septem 8:39 relatywna do fwig20 0,11% 0,17% 0,10% 0,14% 0,13% 0,15% 55000 54500 54000 53500 53000 52500 52000 51500 51000 50500 50000 49500 49000 15000 10000 5000 2020 2010 2000 1990 1980 1970 1960 1950 1940 1930 1920 1910 1900 1890 1880 1870 1860 1850 1840 1830 1820 1810 1800 1790 1780 1
INFORMACJA DNIA POLSKA Zgodnie z danymi GUS-u udział Niemiec w polskim eksporcie wyniósł 25,8 proc, w okresie styczeń-lipiec 2014 r. zwiększył się o 0,8 pkt. proc. r/r. Udział Rosji obniżył się o 0,8 pkt. proc. r/r do 4,4 proc., a udział Ukrainy spadł o 0,8 pkt. proc. r/r do 1,9 proc. TRAKCJA (TRK) REKOMENDACJA Z dn. 13.06.2014 (zrealizowana) SPRZEDAJ 0,95 PLN CENA OBECNA 1,07 PLN Aneks do znaczącej umowy. Trakcja jako lider konsorcjum wykonującego prace modernizacyjnie linii kolejowej E65/C.E 65 na odcinku LCS Iława - LCS Malbork podpisała aneks do tego kontraktu wydłużający termin zakończenia prac do końca bieżącego roku. Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna, spółka już drugi raz przedłuża termin oddania tego odcinka, co niewątpliwie obniży marżowość tego kontraktu. (M. Straszak) ROBYG (ROB) Transakcje pakietowe. W transakcjach pakietowych właściciela zmieniło 13 104 600 akcji, co stanowiło 5% wszystkich akcji, transakcje były zawierane po cenie 2,2 PLN za sztukę. (T. Kania) 2
KALENDARIUM Dane makro: 10.09.2014 Środa Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 7:30 Francja zatrudnienia w sektorze pozarolniczym k/k II kwartał 8,3 tys. -20,1 tys 8:45 Produkcja przemysłowa m/m lipiec -0,93% 1,30% 8:45 Produkcja przemysłowa r/r lipiec -1,60% -2,00% 8:45 Produkcja manufakturowa m/m lipiec 1,60% 8:45 Produkcja manufakturowa r/r lipiec -0,90% 16:30 USA Zapasy rudy Crude 5 września 359,6 mln Wydarzenia w spółkach 10.09.2014 Netmeda - NWZ ws. zmian w radzie nadzorczej Stalprofil - dzień ustalenia prawa do 0,09 PLN dywidendy na akcję 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW [PLN] D/Y [%] ALIOR BANK 83,75 5 858 24,6 17,7 12,9 2,4 2,0 1,7 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 408,65 40 552 22,1 18,0 15,1 2,6 2,4 2,2 2,4 2,8 3,5 mbank 509,85 21 519 18,5 15,9 14,5 2,1 2,0 1,9 2,5 3,7 4,1 BPH 42,70 3 274 23,6 21,9 16,2 0,7 0,6 0,6 - - - HANDLOWY 118,00 15 418 2013-10-17 SPRZEDAJ 93,70 15,9 16,7 15,6 2,1 2,1 2,1 5,5 5,8 5,9 ING BSK 141,50 18 409 19,5 17,3 14,8 2,1 2,0 1,9 2,8 3,4 3,7 MILLENNIUM 8,85 10 736 20,0 16,4 14,0 2,0 1,9 1,7 1,6 2,8 3,4 PEKAO 191,50 50 263 2013-10-17 SPRZEDAJ 171,80 18,5 17,8 16,0 2,1 2,1 2,1 4,9 5,3 5,8 PKO BP 40,00 50 000 2013-10-17 KUPUJ 44,8 15,9 14,8 12,5 1,9 1,8 1,7 2,9 2,8 3,7 Mediana - 16 913 19,7 17,0 14,6 2,1 2,0 1,8 2,5 2,8 3,7 Budowlanka [PLN] BUDIMEX 126,50 3 230 2014-06-13 KUPUJ 146,0 20,0 19,1 16,5 5,2 6,5 5,9 5,8 10,2 8,8 ERBUD 24,22 308 2014-06-13 KUPUJ 30,4 17,3 13,7 11,0 1,2 1,1 1,1 9,0 7,7 6,8 UNIBEP 7,10 249 2014-06-13 KUPUJ 8,6 14,2 11,3 9,8 1,3 1,2 1,1 7,6 6,7 6,0 ELEKTROBUDOWA 74,20 352 2014-06-13 TRZYMAJ 92,0 19,4 15,1 10,0 1,0 1,0 1,0 7,9 6,2 4,6 TRAKCJA 1,07 440 2014-06-13 SPRZEDAJ 1,0 13,4 13,7 13,4 0,8 0,7 0,7 8,1 7,9 8,1 Mediana - 352 17,3 13,7 11,0 1,2 1,1 1,1 7,9 7,7 6,8 Handel [PLN] LPP 10 080,0 18 458 2013-09-18 SPRZEDAJ 5 677,0 40,7 33,3 26,1 12,8 9,7 7,6 25,6 20,2 17,0 CCC 129,00 4 954 2014-03-11 KUPUJ 164,1 36,4 25,2 20,2 7,9 6,2 5,2 24,6 18,1 14,3 MONNARI TRADE 9,13 279 2014-03-17 KUPUJ 10,8 19,0 13,0 12,2 3,6 3,0 2,4 14,9 10,1 9,0 GINO ROSSI 3,28 164 2014-06-13 KUPUJ 3,5 36,4 19,3 14,3 2,2 2,0 1,9 13,3 9,0 7,3 BYTOM 1,28 91 2014-05-14 KUPUJ 1,6-18,3 11,6 4,4 3,5 2,7 17,9 10,7 8,0 WOJAS 8,34 106 2014-05-14 KUPUJ 12,2-10,0 7,3-1,5 1,3-6,0 5,1 Mediana - 222 36,4 18,8 13,2 4,4 3,2 2,5 17,9 10,4 8,5 Górnictwo [PLN] BOGDANKA 115,50 3 929 13,0 11,8 8,9 1,6 1,5 1,4 5,9 5,5 4,4 JSW 31,50 3 698 85,1 - - 0,4 0,5 0,5 2,3 4,3 2,6 KOPEX 11,41 848 2014-04-25 KUPUJ 14,8 13,7 10,5 10,6 0,3 0,3 0,3 5,0 4,9 5,1 FAMUR 3,76 883 2014-04-25 TRZYMAJ 4,1 7,5 16,9 11,8 1,6 2,0 2,0 3,4 5,2 4,6 Mediana - 2 291 13,4 11,8 10,6 1,0 1,0 1,0 4,2 5,1 4,5 Wierzytelności [PLN] KRUK 104,40 1 777 18,7 13,1 11,7 4,3 3,1 2,5 8,4 6,3 5,4 KREDYT INKASO 20,50 265-8,6 6,9-1,4 1,1-9,0 7,7 MAGELLAN 74,30 491 2014-02-13 KUPUJ 100,3 11,1 9,5 8,4 1,9 1,4 1,3 23,6 19,9 17,4 MW TRADE 16,60 139 2014-02-13 KUPUJ 23,6-9,2 9,2-1,8 1,6-24,3 23,8 Mediana - 378 14,9 9,4 8,8 3,1 1,6 1,4 16,0 14,4 12,6 Przemysł/inne [PLN] ROPCZYCE 18,50 85 2013-10-24 KUPUJ 33,0 7,4 5,8 5,4-0,4 0,4 7,4 5,8 5,4 LENTEX 8,04 482 2014-01-22 KUPUJ 10,0 - - - - - - - - - HARPER HYGIENICS 3,20 204 2014-05-14 KUPUJ 5,2-21,3 6,8-2,9 2,1-21,3 6,8 KRYNICKI RECYKLING 7,25 121 2014-05-29 KUPUJ 8,8 4
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 535 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych, zdrowie tomasz.kania@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane marek.straszak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 540 Łukasz Rydzkowski, lukasz.rydzkowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu piotr.majka@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 520 Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 55 Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 523 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert, anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5