Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 54 624,9 0,39% - 4,21% 2 551,5 0,40% 0,01% 4,43% 3 554,7 0,41% 0,02% 3,11% 12 182,2 0,17% -0,22% 2,92% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 667,3-9,78% - 43,72% GPW - FW20 dzienna tyg. 2 514 4 0,16% 5,36% 18 496-2 307-11,09% 5,99% 65 087 609 0,94% -2,87% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec 59 192,8-2,45% -2,83% 18 561,3-0,16% -0,55% 4 474,9-0,26% -0,65% 9 758,0 0,11% -0,28% 17 111,4-0,15% -0,54% 3 267,5-0,24% -0,63% 6 834,8-0,30% -0,69% 82 199,5 0,01% -0,38% 10 653,1 2,29% 1,89% 1 095,0-0,17% -0,56% 4 592,3 0,21% -0,18% 995,0-0,21% -0,60% 1 252,5 0,56% 0,17% 2 001,5-0,31% -0,70% 8:43 15 749,2 0,28% -0,11% 25 148,0 0,01% -0,38% 27 211,3-0,40% -0,78% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [PLN] 1 978,7-0,48% -0,87% 2 432,9-0,11% -0,50% 260,5 0,29% -0,10% [%] 92,9 0,27% -0,12% 7 030,0 1,01% 0,62% 1 259,0-0,55% -0,94% 08:43 [PLN] [%] 4,1828 0,0022 0,06% -0,32% 3,4684 0,0024 0,10% -0,29% 3,2443 0,0007 0,08% -0,31% 1,2893 0,0005-0,02% -0,40% WIG (54,492.16, 54,709.57, 54,288.39, 54,624.88, +212.359) 26 2 9 June 19 27 2 9 June SK-20 16 23 30 7 July SK-200 SK-50 14 21 28 4 11 August SP500 (2,007.17, 2,007.17, 1,995.60, 2,001.54, -6.16992) SK-20 Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures Źródło: Bloomberg SK-50 16 23 30 July Kontrakty terminowe SK-200 14 21 28 4 11 August - kurs na godzinę: 3 254,0 0,03% 4 462,0 0,07% 9 726,5 0,07% 1 998,2 0,03% 17 088,0 0,03% 4 087,3 0,01% x100 18 25 1 8 Septem 18 25 8 Septem 8:43 relatywna do fwig20-0,09% -0,09% -0,15% 55000 54500 54000 53500 53000 52500 52000 51500 51000 50500 50000 49500 49000 15000 10000 5000 2020 2010 2000 1990 1980 1970 1960 1950 1940 1930 1920 1910 1900 1890 1880 1870 1860 1850 1840 1830 1820 1810 1800 1790 1780 1
INFORMACJA DNIA POLSKA Prognoza netto zatrudnienia w 4Q 14 wyniosła 6%, wynika z badania Manpower (po uwzględnieniu korekty sezonowej). W ujęciu kwartalnym i rocznym prognoza wzrosła o 2 punkty procentowe. W 4Q 14 13% z przebadanych firm przewiduje zwiększenie całkowitego zatrudnienia, 8% redukcje etatów, a 73% brak zmian personalnych. MOSTOSTAL ZABRZE (MSZ) Nowy kontrakt. Spółka zależna emitenta podpisała nową umowę z Electrolux Poland Sp. z o.o. na modernizację i rozbudowę części biurowej Zakładu Produkcyjnego Elektrolux w Oławie. Wartość umowy to 6,6 mln PLN netto. Prace mają być zakończone do końca 2014 roku. Komentarz DM Banku BPS Informacja umiarkowanie pozytywna ze względu na niewielką wartość kontraktu. (M. Straszak) 2
KALENDARIUM Dane makro: 09.09.2014 Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 7:00 Japonia Indeks zaufania konsumentów sierpień 42 41,5 8:45 Francja Eksport lipiec 36,7 8:45 Bilans handlu zagranicznego lipiec -5 mld -5,4 mld 10:30 Wielka Brytania Eksport lipiec 40,33 mld 10:30 Import lipiec 42,79 mld 10:30 Produkcja przemysłowa m/m lipiec 0,30% 0,30% 10:30 Produkcja przemysłowa r/r lipiec 1,50% 1,20% 10:30 Produkcja manufakturowa m/m lipiec 0,40% 0,30% 10:30 Produkcja manufakturowa r/r lipiec 2,03% 1,90% 10:30 Bilans handlu zagranicznego lipiec -2,37 mld -2,46 mld Wydarzenia w spółkach 09.09.2014 Skystone Capital - zawieszenie obrotu akcjami spółki Petrolinvest - NWZ spółki Zastal - NWZ ws. emisji do 3 mln akcji z wyłączeniem prawa do poboru obecnych akcjonariuszy 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW [PLN] D/Y [%] ALIOR BANK 84,55 5 914 24,9 17,9 13,1 2,4 2,0 1,8 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 401,95 39 887 21,7 17,7 14,9 2,6 2,4 2,2 2,4 2,8 3,6 mbank 505,80 21 349 18,4 15,7 14,3 2,1 1,9 1,8 2,5 3,7 4,2 BPH 41,58 3 188 23,0 21,3 15,8 0,6 0,6 0,6 - - - HANDLOWY 116,65 15 241 2013-10-17 SPRZEDAJ 93,70 15,7 16,5 15,4 2,0 2,1 2,1 5,6 5,9 5,9 ING BSK 142,90 18 591 19,6 17,5 14,9 2,1 2,0 1,9 2,8 3,4 3,7 MILLENNIUM 8,50 10 311 19,2 15,8 13,4 1,9 1,8 1,7 1,7 2,9 3,5 PEKAO 193,40 50 762 2013-10-17 SPRZEDAJ 171,80 18,7 17,9 16,1 2,1 2,1 2,1 4,8 5,3 5,7 PKO BP 40,39 50 488 2013-10-17 KUPUJ 44,8 16,0 15,0 12,7 2,0 1,8 1,7 2,9 2,7 3,7 Mediana - 16 916 19,4 17,0 14,6 2,1 2,0 1,8 2,5 2,9 3,7 Budowlanka [PLN] BUDIMEX 127,00 3 242 2014-06-13 KUPUJ 146,0 20,1 19,2 16,6 5,2 6,5 5,9 5,9 10,2 8,9 ERBUD 23,80 303 2014-06-13 KUPUJ 30,4 17,0 13,5 10,8 1,2 1,1 1,0 8,8 7,5 6,6 UNIBEP 7,26 255 2014-06-13 KUPUJ 8,6 14,5 11,5 10,0 1,3 1,3 1,1 7,7 6,9 6,2 ELEKTROBUDOWA 74,51 354 2014-06-13 TRZYMAJ 92,0 19,5 15,2 10,0 1,0 1,0 1,0 8,0 6,3 4,7 TRAKCJA 1,08 444 2014-06-13 SPRZEDAJ 1,0 13,5 13,8 13,5 0,8 0,7 0,7 8,2 8,0 8,1 Mediana - 354 17,0 13,8 10,8 1,2 1,1 1,0 8,0 7,5 6,6 Handel [PLN] LPP 10 080,0 18 458 2013-09-18 SPRZEDAJ 5 677,0 40,7 33,4 26,4 12,8 9,7 7,6 25,6 20,2 17,0 CCC 129,00 4 954 2014-03-11 KUPUJ 164,1 36,4 25,2 20,2 7,9 6,2 5,2 24,6 18,1 14,3 MONNARI TRADE 8,94 273 2014-03-17 KUPUJ 10,8 18,6 12,8 11,9 3,5 2,9 2,4 14,6 9,9 8,8 GINO ROSSI 3,15 158 2014-06-13 KUPUJ 3,5 35,0 18,5 13,7 2,2 2,0 1,8 12,8 8,7 7,1 BYTOM 1,20 86 2014-05-14 KUPUJ 1,6-17,1 10,9 4,1 3,2 2,5 16,8 10,0 7,5 WOJAS 8,27 105 2014-05-14 KUPUJ 12,2-10,0 7,3-1,5 1,3-6,0 5,1 Mediana - 216 35,7 17,8 12,8 4,1 3,1 2,4 16,8 9,9 8,1 Górnictwo [PLN] BOGDANKA 119,00 4 048 13,4 12,1 9,2 1,7 1,6 1,4 6,1 5,6 4,6 JSW 32,07 3 765 86,7 - - 0,5 0,5 0,5 2,3 4,4 2,7 KOPEX 11,76 874 2014-04-25 KUPUJ 14,8 14,1 10,8 10,9 0,3 0,3 0,3 5,1 5,1 5,2 FAMUR 3,74 883 2014-04-25 TRZYMAJ 4,1 7,5 16,8 11,7 1,6 2,0 2,0 3,4 5,2 4,6 Mediana - 2 324 13,8 12,1 10,9 1,0 1,0 1,0 4,2 5,1 4,6 Wierzytelności [PLN] KRUK 104,85 1 785 18,8 13,1 11,8 4,3 3,1 2,6 8,4 6,3 5,5 KREDYT INKASO 20,25 262-8,5 6,8-1,4 1,1-8,9 7,7 MAGELLAN 74,10 490 2014-02-13 KUPUJ 100,3 11,1 9,5 8,4 1,9 1,4 1,3 23,5 19,9 17,4 MW TRADE 16,90 142 2014-02-13 KUPUJ 23,6-9,4 9,4-1,8 1,6-24,4 23,9 Mediana - 376 14,9 9,4 8,9 3,1 1,6 1,4 16,0 14,4 12,5 Przemysł/inne [PLN] ROPCZYCE 19,05 88 2013-10-24 KUPUJ 33,0 7,7 6,0 5,6-0,4 0,4 7,7 6,0 5,6 LENTEX 8,04 482 2014-01-22 KUPUJ 10,0 - - - - - - - - - HARPER HYGIENICS 3,24 206 2014-05-14 KUPUJ 5,2-21,6 6,9-3,0 2,1-21,6 6,9 KRYNICKI RECYKLING 7,45 124 2014-05-29 KUPUJ 8,8 4
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 535 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych, zdrowie tomasz.kania@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane marek.straszak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 540 Łukasz Rydzkowski, lukasz.rydzkowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu piotr.majka@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 520 Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 55 Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 523 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert, anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5