Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 54 021,8-0,08% - -0,72% 2 497,4-0,17% -0,09% -1,73% 3 565,1-0,26% -0,18% 0,70% 12 360,5 0,63% 0,71% 1,64% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 873,4-26,56% - 18,09% tyg. 2 479 13 0,53% -1,24% 26 123 13 350 104,52% 8,87% 62 699 610 0,98% -3,80% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 56 927,8-2,42% -2,34% 18 691,8 0,29% 0,37% 4 441,7 0,02% 0,10% 9 651,1-0,41% -0,33% 16 987,5-0,36% -0,28% 3 235,1-0,08% 0,00% 6 807,0 0,11% 0,19% 77 820,8-1,45% -1,37% 11 054,1 0,80% 0,88% 1 061,5-0,74% -0,66% 4 567,6-0,53% -0,45% 997,5 0,24% 0,32% 1 212,3-0,08% 0,00% 1 985,5-0,60% -0,52% Waluty - kurs na godzinę 8:29 15 948,3 0,25% 0,33% 24 449,0-0,46% -0,38% 26 871,1-0,70% -0,62% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 967,1-0,35% -0,27% 2 445,7 0,18% 0,26% 263,9 0,60% 0,68% [%] 91,3-1,07% -0,99% 6 835,5 0,48% 0,56% 1 231,5-0,79% -0,71% 08:29 [PLN] [%] 4,2057 0,0012 0,02% 0,10% 3,4762 0,0019 0,05% 0,13% 3,2462 0,0004 0,08% 0,16% 1,2955 0,0001-0,06% 0,02% 6 2 9 June 27 9 June WIG (54,189.65, 54,245.40, 54,020.24, 54,021.81, -43.4609) 16 30 7 July SK-200 14 21 28 4 11 August SK-50 SK-20 18 25 1 8 15 September SP500 (1,996.74, 1,996.74, 1,980.26, 1,985.54, -11.9099) SK-20 Futures Źródło: Bloomberg SK-50 16 23 30 7 July Kontrakty terminowe EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK-200 14 21 28 4 11 August - kurs na godzinę: 3 219,0-0,06% 4 424,0-0,01% 9 600,0 0,02% 1 970,3-0,02% 16 858,0-0,02% 4 049,0 0,01% 18 25 2 15 September 8:29 55000 54500 54000 53500 53000 52500 52000 51500 51000 50500 50000 49500 49000 15000 10000 x100 relatywna do fwig20-0,59% -0,54% -0,50% -0,54% -0,55% -0,52% 5000 2020 2010 2000 1990 1980 1970 1960 1950 1940 1930 1920 1910 1900 1890 1880 1870 1860 1850 1840 1830 1820 1810 1800 1790 1780 1
INFORMACJA DNIA POLSKA Po dzisiejszym spotkaniu (o godz. 12:00) w Belwederze prezydent Bronisław Komorowski ma powierzyć marszałek Sejmu Ewie Kopacz misje tworzenia rządu. Powołanie nowego rządu ma nastąpić 22 września przed wylotem prezydenta na 69. sesję Zgromadzenia Ogólnego Narodów Zjednoczonych w Nowym Jorku. FAMUR (FMF) REKOMENDACJA Z dn. 25.04.2014 TRZYMAJ 3,26 PLN CENA OBECNA 3,76 PLN Nowy kontrakt. Spółka poinformowała, o podpisaniu kontraktu z JSC ArcelorMittal Termitaru z Kazachstanu na dostawę urządzeń kompleksu ścianowego za 19,99 mln EUR. Dostawa ma nastąpić w przeciągu 20 tygodni. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, to drugi po Turcji istotny kontrakt w segmencie ścianowym podpisany w tym roku. Na trudnym rynku kompleksów ścianowych należy to uznać za spory sukces spółki. (T. Kania) MW TRADE (MWT) REKOMENDACJA Z dn. 13.02.2014 KUPUJ 22,77 PLN CENA OBECNA 18,0 PLN Wzrost zaangażowania. Spółka poinformowała, że AVIVA OFE posiada obecnie akcje uprawniające do 5,24% głosów na WZA. Przed transakcjami AVIVA OFE posiadała 4,17 % udziałów. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, może świadczyć o potencjale inwestycyjnym spółki. (T. Kania) RONSON (RON) TORPOL (TOR) CI GAMES (CIG) Wywiad z prezesem Ronsona. W wywiadzie prasowym dla Parkietu p. Shraga Weisman stwierdził: Sytuacja na rynku przez najbliższe dwa trzy lata będzie pozytywna, ceny mieszkań idą w górę, a podaż nie nadąża za popytem Do końca roku do ofert trafią kolejny etap Chili City w Poznaniu, City Link oraz kolejny etap Espresso w Warszawie, łącznie w ofercie będzie ok. 1,1 tys. lokali Spółka szacuje, że sprzeda w 2014 ok. 700 800 lokali, a w 2015 ponad 1 tys. lokali Ronson chce zwiększać bank ziemi, na zakupy gruntów chce w 2015 wydać 40 mln PLN, głównie w Warszawie i Poznaniu Wynik netto w 2014 powinien oscylować wokół zera. W 2014 spółka podniosła ceny lokali o 1-3%. Komentarz DM Banku BPS Informacje neutralne. (T. Kania) Najkorzystniejsza oferta. Oferta Torpolu na przebudowę ulic wraz z wymianą nawierzchni torowej i sieci trakcyjnej w Oslo została wybrana jako najkorzystniejsza. Jej wartość to 157,7 mln NOK netto, a termin realizacji przewidziany do 06.2017 roku. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Wartość kontraktu stanowi ok. 5% backlogu spółki i 10% prognozowanych tegorocznych przychodów. (M. Straszak) Certyfikacja gry. Zarząd spółki CI GAMES poinformował o pomyślnym zakończeniu certyfikacji gry Lords of the Fallen w wersji na platformę PS4. Produkt został tym samym dopuszczony do wydania na tę platformę na terytorium Ameryki Północnej (Ł. Rydzkowski) 2
KALENDARIUM Dane makro: 15.09.2014 Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 9:15 Szwajcaria Inflacja PPI m/m sierpień -0,10% 9:15 Inflacja PPI r/r sierpień -0,60% 11:00 Euroland Eksport lipiec 159,9 mld 11:00 Import lipiec 146,1 mld 11:00 Bilans handlu zagranicznego lipiec 15,75 mld 13,8 mld 14:00 Polska Inflacja CPI m/m sierpień -0,40% -0,20% 14:00 Inflacja CPI r/r sierpień -0,20% -0,20% 14:00 Bilans obrotów bieżących lipiec -0,53 mld -0,38 mld 14:00 Bilans obrotów kapitałowych lipiec -0,72 mld 14:30 USA Indeks Produkcyjny Empire State wrzesień 15,7 14,69 15:15 Produkcja przemysłowa m/m sierpień 0,43% 0,40% 15:15 Produkcja przemysłowa r/r sierpień 5,00% Wydarzenia w spółkach 15.09.2014 Alterco - koniec zawieszenia obrotu akcjami spółki ED-Invest - dzień wypłaty 0,06 PLN dywidendy na akcję GPM Vindexus - wypłata 0,05 PLN dywidendy na akcję INC - pierwszy dzień zawieszania obrotu akcjami spółki w związku ze zmianą ich wartości nominanej Polwax - początek zapisów na akcje w transzy inwestorów indywidualnych i book-buildingu Qumak - dzień ustalenia prawda do 1 PLN dywidendy na akcję Stalprodukt - dzień ustalenia prawa do 0,60 PLN dywidendy na akcję Gant - NWZ ws. emisji warrantów subskrypcyjnych serii S z prawem do objęcia akcji serii S oraz pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru Ideon - NWZ spółki m.in. ws. podwyższenia kapitału Miraculum - NWZ ws. zmian w radzie nadzorczej 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW [PLN] D/Y [%] ALIOR BANK 84,80 5 931 24,9 18,1 13,2 2,4 2,0 1,8 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 387,60 38 463 20,9 17,0 14,5 2,5 2,3 2,1 2,5 2,9 3,8 mbank 492,00 20 766 17,9 15,3 14,1 2,0 1,9 1,8 2,6 3,9 4,3 BPH 47,00 3 603 26,0 24,1 17,8 0,7 0,7 0,7 - - - HANDLOWY 118,10 15 431 2013-10-17 SPRZEDAJ 93,70 15,9 16,7 15,6 2,1 2,1 2,1 5,5 5,8 5,9 ING BSK 141,50 18 409 19,5 17,3 14,8 2,1 2,0 1,9 2,8 3,4 3,7 MILLENNIUM 8,54 10 360 19,3 15,9 13,5 1,9 1,8 1,7 1,7 2,9 3,5 PEKAO 187,40 49 187 2013-10-17 SPRZEDAJ 171,80 18,1 17,4 15,6 2,1 2,1 2,1 5,0 5,4 5,9 PKO BP 39,31 49 138 2013-10-17 KUPUJ 44,8 15,6 14,6 12,3 1,9 1,8 1,7 2,9 2,8 3,7 Mediana - 16 920 19,4 16,8 14,3 2,0 1,9 1,8 2,6 2,9 3,7 Budowlanka [PLN] BUDIMEX 130,50 3 332 2014-06-13 KUPUJ 146,0 20,6 19,7 17,1 5,4 6,7 6,1 6,1 10,6 9,2 ERBUD 25,82 328 2014-06-13 KUPUJ 30,4 18,4 14,6 11,7 1,3 1,2 1,1 9,5 8,1 7,2 UNIBEP 7,21 253 2014-06-13 KUPUJ 8,6 14,4 11,4 10,0 1,3 1,2 1,1 7,7 6,8 6,1 ELEKTROBUDOWA 73,93 351 2014-06-13 TRZYMAJ 92,0 19,4 15,1 9,9 1,0 1,0 1,0 7,9 6,2 4,6 TRAKCJA 1,08 444 2014-06-13 SPRZEDAJ 1,0 13,5 13,8 13,5 0,8 0,7 0,7 8,2 8,0 8,1 Mediana - 351 18,4 14,6 11,7 1,3 1,2 1,1 7,9 8,0 7,2 Handel [PLN] LPP 9 500,0 17 396 2013-09-18 SPRZEDAJ 5 677,0 38,4 31,4 24,6 12,0 9,1 7,2 24,2 19,1 16,0 CCC 131,30 5 042 2014-03-11 KUPUJ 164,1 37,0 25,6 20,5 8,1 6,3 5,2 25,0 18,4 14,6 MONNARI TRADE 9,55 292 2014-03-17 KUPUJ 10,8 19,9 13,6 12,7 3,7 - - 15,6 10,6 9,4 GINO ROSSI 3,29 165 2014-06-13 KUPUJ 3,5 36,6 19,4 14,3 2,3 2,0 1,9 13,3 9,0 7,3 BYTOM 1,28 91 2014-05-14 KUPUJ 1,6-18,3 11,6 4,4 3,5 2,7 17,9 10,7 8,0 WOJAS 8,30 105 2014-05-14 KUPUJ 12,2-10,0 7,3-1,5 1,3-6,0 5,1 Mediana - 228 36,8 18,8 13,5 4,4 3,5 2,7 17,9 10,6 8,7 Górnictwo [PLN] BOGDANKA 109,30 3 718 12,3 11,1 8,4 1,5 1,4 1,3 5,6 5,2 4,2 JSW 30,45 3 575 82,3 - - 0,4 0,5 0,5 2,2 4,4 2,6 KOPEX 11,85 881 2014-04-25 KUPUJ 14,8 14,2 10,9 11,0 0,3 0,3 0,3 5,1 5,1 5,3 FAMUR 3,76 883 2014-04-25 TRZYMAJ 4,1 7,5 16,9 11,8 1,6 2,0 2,0 3,4 5,2 4,6 Mediana - 2 229 13,3 11,1 11,0 1,0 1,0 0,9 4,3 5,1 4,4 Wierzytelności [PLN] KRUK 107,00 1 822 19,2 13,4 12,0 4,4 3,2 2,6 8,7 6,5 5,6 KREDYT INKASO 22,83 295-9,6 7,7-1,6 1,2-9,5 8,2 MAGELLAN 74,49 493 2014-02-13 KUPUJ 100,3 11,1 9,6 8,4 1,9 1,5 1,3 23,6 19,9 17,4 MW TRADE 18,00 151 2014-02-13 KUPUJ 23,6-10,0 10,0-1,9 1,7-24,9 24,4 Mediana - 394 15,2 9,8 9,2 3,1 1,7 1,5 16,1 14,7 12,8 Przemysł/inne [PLN] ROPCZYCE 19,24 89 2013-10-24 KUPUJ 33,0 7,7 6,0 5,7-0,4 0,4 7,7 6,0 5,7 LENTEX 8,02 481 2014-01-22 KUPUJ 10,0 - - - - - - - - - HARPER HYGIENICS 3,11 198 2014-05-14 KUPUJ 5,2-20,7 6,6-2,9 2,0-20,7 6,6 KRYNICKI RECYKLING 8,00 134 2014-05-29 KUPUJ 8,8 4
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 535 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych, zdrowie tomasz.kania@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane marek.straszak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 540 Łukasz Rydzkowski, lukasz.rydzkowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu piotr.majka@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 520 Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 55 Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 523 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert, anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5