M A Z O W I E C K I S Z P I T A L W O J E W Ó D Z K I W W A R S Z A W I E

M A Z O W I E C K I S Z P I T A L W O J E W Ó D Z K I W W A R S Z A W I E Spółka z o. o. ul. Kondratowicza 8 03-242 WARSZAWA NIP 524-26-88-913 REGON 141 983 460 tel. (22) 326 55 00; fax. (22) 326 58 99 e- mail:sekretariat@szpital-brodnowski.waw.pl Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS 00000336164 SPRAWOZDANIE FINANSOWE Mazowieckiego Szpitala Wojewódzkiego w Warszawie Sp. z o.o. ZA III KWARTAŁ ROKU OBROTOWEGO 2011 ROZPOCZĘTY DNIA 1 STYCZNIA 2011 ROKU ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2011 ROKU WARSZAWA Październik 2011

Sprawozdanie Finansowe zawiera: /zgodne Art.50 ust.2 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości Dz. U. z 2009r. nr 152, poz.1223, nr 157, poz. 1241 i nr 165, poz.1316/ 1. Bilans. 2. Rachunek zysków i strat. 3. Rachunek przepływów pieniężnych. 4. Informacje dodatkowe. 2

1. BILANS AKTYWA I kw. II kw. III kw. A. Aktywa trwałe 395 078,630 492 231,330 1 191 079,030 I. Wartości niematerialne i prawne 0,000 0,000 0,000 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych 0,000 0,000 0,000 2. Wartość firmy 0,000 0,000 0,000 3. Inne wartości niematerialne i prawne 0,000 0,000 0,000 4. Zaliczki na poczet wartości niematerialnych i prawnych 0,000 0,000 0,000 II. Rzeczowe aktywa trwałe 395 078,630 492 231,330 1 191 079,030 1. Środki trwałe 380 973,830 453 192,930 1 191 079,030 a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) 0,000 0,000 0,000 b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 0,000 0,000 0,000 c) urządzenia techniczne i maszyny 48 852,760 113 871,550 129 995,310 d) środki transportu 0,000 0,000 87 275,550 e) inne środki trwałe 332 121,070 339 321,380 973 808,170 2. Środki trwałe w budowie 14 104,800 39 038,400 0,000 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie 0,000 0,000 0,000 III. Należności długoterminowe 0,000 0,000 0,000 1. Od jednostek powiązanych 0,000 0,000 0,000 2. Od pozostałych jednostek 0,000 0,000 0,000 IV. Inwestycje długoterminowe 0,000 0,000 0,000 1. Nieruchomości 0,000 0,000 0,000 2. Wartości niematerialne i prawne 0,000 0,000 0,000 3. Długoterminowe aktywa finansowe 0,000 0,000 0,000 a) w jednostkach powiązanych 0,000 0,000 0,000 - udziały lub akcje 0,000 0,000 0,000 - inne papiery wartościowe 0,000 0,000 0,000 - udzielone pożyczki 0,000 0,000 0,000 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,000 0,000 0,000 b) w pozostałych jednostkach 0,000 0,000 0,000 - udziały lub akcje 0,000 0,000 0,000 - inne papiery wartościowe 0,000 0,000 0,000 - udzielone pożyczki 0,000 0,000 0,000 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,000 0,000 0,000 4. Inne inwestycje długoterminowe 0,000 0,000 0,000 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0,000 0,000 0,000 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0,000 0,000 0,000 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 0,000 0,000 0,000 / zł / 3

AKTYWA I kw. II kw. III kw. B. Aktywa obrotowe 32 787 734,08 34 055 529,22 34 975 844,57 I. Zapasy 2 961 615,00 3 127 745,24 3 382 462,82 1. Materiały 2 961 615,00 3 127 745,24 3 382 462,82 2. Półprodukty i produkty w toku 0,00 0,00 0,00 3. Produkty gotowe 0,00 0,00 0,00 4. Towary 0,00 0,00 0,00 5. Zaliczki na poczet dostaw 0,00 0,00 0,00 II. Należności krótkoterminowe 15 559 911,96 19 427 919,94 20 173 840,38 1. Należności od jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 / zł / a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 0,00 0,00 0,00 - do 12 miesięcy 0,00 0,00 0,00 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 0,00 b) inne 0,00 0,00 0,00 2. Należności od pozostałych jednostek 15 559 911,96 19 427 919,94 20 173 840,38 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 14 174 275,30 17 122 691,15 19 428 427,33 - do 12 miesięcy 14 174 275,30 17 122 691,15 19 428 427,33 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 0,00 b) z tyt.podatków, dotacji,ceł,ubezp.społ. i zdrow.,innych świadczeń 0,00 0,00 0,00 c) inne 1 385 636,66 2 305 228,79 745 413,05 d) dochodzone na drodze sądowej 0,00 0,00 0,00 III. Inwestycje krótkoterminowe 13 027 337,77 10 673 951,14 10 872 225,42 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 13 027 337,77 10 673 951,14 10 872 225,42 a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 0,00 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 0,00 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 0,00 c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 13 027 337,77 10 673 951,14 10 872 225,42 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 13 027 337,77 10 673 951,14 10 872 225,42 - inne środki pieniężne 0,00 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 0,00 2. Inne inwestycje krótkotermniowe 0,00 0,00 0,00 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 238 869,35 825 912,90 547 315,95 Suma aktywów 33 182 812,71 34 547 760,55 36 166 923,60 4

PASYWA I kw. II kw. III kw. A. Kapitał (fundusz) własny 20 123 707,67 20 464 920,49 20 110 891,94 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 20 500 000,00 20 500 000,00 20 500 000,00 II. Należne wpłaty na kapitał podst. (wielkość ujemna) 0,00 0,00 0,00 III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) 0,00 0,00 0,00 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 0,00 0,00 0,00 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0,00 0,00 0,00 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0,00 0,00 0,00 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych -426 543,22-426 543,22-426 543,22 VIII. Zysk (strata) netto 50 250,89 391 463,71 37 435,16 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrot.(wielkość ujemna) 0,00 0,00 0,00 B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 13 059 105,04 14 082 840,06 16 056 031,66 I. Rezerwy na zobowiązania 0,00 0,00 0,00 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku doch. 0,00 0,00 0,00 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 0,00 0,00 0,00 - długoterminowa 0,00 0,00 0,00 - krótkoterminowa 0,00 0,00 0,00 3. Pozostałe rezerwy 0,00 0,00 0,00 - długoterminowa 0,00 0,00 0,00 - krótkoterminowa 0,00 0,00 0,00 II. Zobowiązania długoterminowe 0,00 0,00 0,00 1. Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek 0,00 0,00 0,00 a) kredyty i pożyczki 0,00 0,00 0,00 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 0,00 c) inne zobowiązania finansowe 0,00 0,00 0,00 d) inne 0,00 0,00 0,00 III. Zobowiązania krótkoterminowe 11 107 195,42 10 168 498,22 12 669 308,04 1. Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 0,00 0,00 0,00 - do 12 miesięcy 0,00 0,00 0,00 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 0,00 b) inne 0,00 0,00 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek 9 453 352,97 8 747 474,60 11 746 391,13 a) kredyty i pożyczki 0,00 0,00 0,00 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 0,00 c) inne zobowiązania finansowe 0,00 0,00 0,00 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 5 632 512,64 4 881 476,52 7 716 593,18 - do 12 miesięcy 5 632 512,64 4 881 476,52 7 716 593,18 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 0,00 e) zaliczki otrzymane na dostawy 0,00 0,00 0,00 f) zobowiązania wekslowe 0,00 0,00 0,00 g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 3 032 164,87 3 008 315,99 3 038 650,05 h) z tytułu wynagrodzeń 3 280,00 762,79 560,82 i) inne 785 395,46 856 919,30 990 587,08 3. Fundusze specjalne 1 653 842,45 1 421 023,62 922 916,91 IV. Rozliczenia międzyokresowe 1 951 909,62 3 914 341,84 3 386 723,62 1. Ujemna wartość firmy 0,00 0,00 0,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 1 951 909,62 3 914 341,84 3 386 723,62 - długoterminowa 1 951 909,62 3 914 341,84 3 386 723,62 - krótkoterminowa 0,00 0,00 0,00 Suma pasywów 33 182 812,71 34 547 760,55 36 166 923,60 /zł / 5

2. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 01.01.2011 (wariant porównanwczy) 31.03.2011 30.06.2011 30.09.2011 A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: 32 948 635,64 72 565 640,47 111 849 572,19 - od jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 32 948 635,64 72 565 640,47 111 849 572,19 II. Zmiana stanu produktów 0,00 0,00 0,00 III. Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki 0,00 0,00 0,00 IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 0,00 0,00 0,00 B. Koszty działalności operacyjnej 33 570 571,45 73 929 532,40 114 238 143,95 I. Amortyzacja 8 823,59 18 302,04 32 742,40 II. Zużycie materiałów i energii 6 029 925,28 16 165 035,50 26 006 312,33 III. Usługi obce 7 853 510,70 16 973 403,16 25 274 178,91 IV. Podatki i opłaty, w tym: 203 551,80 415 318,65 677 434,09 - podatek akcyzowy 0,00 0,00 0,00 V. Wynagrodzenia 16 162 364,94 33 576 630,29 51 910 178,65 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 3 021 697,83 6 333 840,62 9 856 581,11 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 290 697,31 447 002,14 480 716,46 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 0,00 0,00 0,00 C. Zysk / Strata ze sprzedaży (A - B) -621 935,81-1 363 891,93-2 388 571,76 D. Pozostałe przychody operacyjne 1 834 919,81 3 831 905,95 6 193 425,95 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0,00 0,00 0,00 II. Dotacje 0,00 0,00 0,00 III. Inne przychody operacyjne 1 834 919,81 3 831 905,95 6 193 425,95 E. Pozostałe koszty operacyjne 1 292 942,05 2 352 804,86 4 146 791,01 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0,00 0,00 0,00 II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0,00 0,00 0,00 III. Inne koszty operacyjne 1 292 942,05 2 352 804,86 4 146 791,01 F. Zysk / Strata na działalności operacyjnej (C + D - E) -79 958,05 115 209,16-341 936,82 G. Przychody finansowe 130 208,94 276 254,55 379 371,98 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: 0,00 0,00 0,00 - od jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 II. Odsetki, w tym: 130 208,94 276 254,55 379 371,98 - od jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 III. Zysk ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 0,00 IV. Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 0,00 V. Inne 0,00 0,00 0,00 H. Koszty finansowe 0,00 0,00 0,00 I. Odsetki, w tym: 0,00 0,00 0,00 - dla jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 II. Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 0,00 III. Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 0,00 IV. Inne 0,00 0,00 0,00 I. Zysk / Strata brutto na działalności gospodarczej (F + G - H) 50 250,89 391 463,71 37 435,16 J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I. - J.II.) 0,00 0,00 0,00 I. Zyski nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 II. Straty nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 K. Zysk / Strata brutto (I + J) 50 250,89 391 463,71 37 435,16 L. Podatek dochodowy 0,00 0,00 0,00 M. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku/zwiększenia straty 0,00 0,00 0,00 N. Zysk / Strata netto (K - L - M) 50 250,89 391 463,71 37 435,16 /zł / 6

3. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH RACHUNEK PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH (metoda pośrednia) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej: 01.01.2011 /zł / 31.03.2011 30.06.2011 30.09.2011 I. Zysk (strata) netto 50 250,89 391 463,71 37 435,16 II. Korekty razem -6 745 961,20-9 349 432,10-8 068 338,61 1. Amortyzacja 8 823,59 18 302,04 32 742,40 2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 0,00 0,00 0,00 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 0,00 0,00 0,00 4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 0,00 0,00 0,00 5. Zmiana stanu rezerw 0,00 0,00 0,00 6. Zmiana stanu zapasów -2 961 615,00-3 127 745,24-3 382 462,82 7. Zmiana stanu należności -15 559 911,96-19 427 919,94-20 173 840,38 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterm., z wyjątkiem pożyczek i kredyt. 11 053 701,90 10 115 004,70 12 615 814,52 9. Zmiana stanu rozliczeń miedzyokresowych 713 040,27 3 072 926,34 2 839 407,67 10. Inne korekty 0,00 0,00 0,00 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I-II) -6 695 710,31-8 957 968,39-8 030 903,45 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej: I. Wpływy 0,00 0,00 0,00 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 0,00 0,00 0,00 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 0,00 3. Z aktywów finansowych, w tym: 0,00 0,00 0,00 4. Inne wpływy inwestycyjne 0,00 0,00 0,00 II. Wydatki 403 902,22 510 533,37 1 223 821,43 1. Nabycie wartości niemat. i praw.oraz rzeczowych aktywów trwałych 403 902,22 510 533,37 1 223 821,43 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 0,00 3. Na aktywa finansowe, w tym: 0,00 0,00 0,00 4. Inne wydatki inwestycyjne 0,00 0,00 0,00 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjne (I-II) -403 902,22-510 533,37-1 223 821,43 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej: I. Wpływy 0,00 0,00 0,00 II. Wydatki 0,00 0,00 0,00 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) 0,00 0,00 0,00 D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+B.III+C.III) -7 099 612,53-9 452 999,16-9 254 724,88 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 0,00 0,00 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 0,00 0,00 0,00 F. Środki pieniężne na początku okresu 20 126 950,30 20 126 950,30 20 126 950,30 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D), w tym: 13 027 337,77 10 673 951,14 10 872 225,42 7

4. INFORMACJE DODATKOWE 4.1. Wskaźniki ekonomiczno-finansowe Płynność finansowa Płynność pokazuje zdolność firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań, tzn. płatnych w przeciągu jednego roku. Wskaźnik płynności bieżącej informuje ile razy bieżące aktywa pokrywają bieżące zobowiązania. Zadawalający poziom wskaźnika mieści się w granicach 1,2 2,0, co oznacza, że zachowanie równowagi finansowej firmy wymaga aby wielkość aktywów obrotowych była około dwa razy większa niż kwota zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźnik szybki pokazuje stopień pokrycia zobowiązań krótkoterminowych aktywami o dużym stopniu płynności. Wskaźnik ten wynoszący 1,0 1,5 uważany jest za satysfakcjonujący i pokazuje, że spółka może szybko sprostać bieżącym zobowiązaniom. Wskaźnik gotówkowy zwany też wskaźnikiem środków pieniężnych informuje, na spłatę ile zobowiązań krótkoterminowych wystarczą posiadane środki pieniężne. Wskaźniki płynności w roku 2011 Lp. Nazwa wskaźnika Sposób obliczania J.m. 31.03.2011 2011 30.06.2011 30.09.2011 1 Wskaźnik płynności bieżącej I stopnia aktywa obrotowe ogółem 32 788 34 056 34 976 --------------------------------- wsk. ----------- 2,95 ----------- 3,35 ----------- zobowiązania krótkoterminowe 11 107 10 168 12 669 2,76 2 Wskaźnik płynności bieżącej (szybki) II stopnia aktywa obrotowe - zapasy 29 826 30 928 31 593 --------------------------------- wsk. ----------- 2,69 ----------- 3,04 ----------- zobowiązania krótkoterminowe 11 107 10 168 12 669 2,49 3 Wskaźnik płynności bieżącej (gotówkowy) III stopnia inwestycje krótkoterminowe 13 027 10 674 10 872 --------------------------------- wsk. ----------- 1,17 ----------- 1,05 ----------- zobowiązania krótkoterminowe 11 107 10 168 12 669 0,86 W całym okresie płynność utrzymuje się powyżej wymaganego poziomu. Pozwala to na bardziej intensywne inwestowanie w majątek trwały lub inne inwestycje, w tym finansowe. Rentowność Podstawowym miernikiem informującym o szybkości zwrotu zaangażowanego w spółce kapitału są wskaźniki rentowności, określane też wskaźnikami zyskowności lub stopami zyskowności. Oceniają one zdolność spółki do generowania zysków z zaangażowanych środków. Generalnie można wyróżnić trzy aspekty rentowności: - rentowność sprzedaży - rentowność handlową, - rentowność majątku (aktywów) rentowność ekonomiczną, - rentowność zaangażowania kapitałów własnych rentowność finansową. 8

Analiza wykazuje, że w roku 2011 wskaźniki rentowności (ROS) w spółce wykazują najwyższy poziom 2 II kwartale. Wskaźniki majątku informują, że wielkość zysku netto przypadającego na jednostkę wartości zaangażowanego w spółce majątku w roku 2011 ma tendencję wzrostową w II kwartale, co jest spowodowane lepszym wynikiem finansowym. Wskaźniki rentowności Lp Nazw a w skaźnika Sposób obliczania J.m. 1 Wskaźnik rentow ności netto przy chodów sprzedaży RO S 2011 31.03.2011 30.06.2011 30.09.2011 w y nik finansow y netto x 100 50 391 37 --------------------------------- % ----------- 0,15 ----------- 0,54 ----------- przychody ze sprzedaży 32 949 72 566 111 850 0,03 2 3 4 Wskaźnik rentow ności akty w ów RO A Wskaźnik rentow ności operacy jnej akty w ów RO I Wskaźnik rentow ności kapitałów w łasny ch RO E w y nik finansow y netto x 100 50 391 37 --------------------------------- % ----------- 0,15 ----------- 1,13 ----------- aktywa 33 183 34 548 36 167 zy sk operacy jny x 100-80 115-342 --------------------------------- % ----------- -0,24 ----------- 0,33 ----------- aktywa obrotowe 33 183 34 548 36 167 w y nik finansow y netto x 100 50 391 37 --------------------------------- % ----------- 0,25 ----------- 1,91 ----------- kapitały własne 20 124 20 465 20 111 0,10-0,95 0,19 4.2. Ocena wyników analiz. Wnioski Przeprowadzone analizy wskazują, że realizacja przez Spółkę planowanej restrukturyzacji zatrudnienia, redukcję kosztów świadczenia usług oraz wzrost przychodów zapewnia Spółce osiąganie wzrostu wyników finansowych, gwarantujących stabilność finansową. Dodatnie wyniki finansowe w III kwartałach 2011 roku potwierdzają postępującą stabilizację finansową Spółki. Dodatni wynik finansowy jest bardzo pozytywnym osiągnięciem biorąc pod uwagę fakt, że w kosztach działalności Spółki jest uwzględniona wartość czynszu dzierżawnego za najem nieruchomości i mienia ruchomego. 9