Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 51 159,1-0,68% - 0,44% 2 302,6-0,88% -0,20% 0,61% 3 473,3-0,55% 0,13% -0,32% 12 024,4 0,37% 1,06% 1,13% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 534,5-18,80% - -38,46% tyg. 2 316-25 -1,07% 1,89% 9 327 1 150 14,06% -82,87% 53 266 346 0,65% 13,98% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 50 593,8 0,90% 1,59% 16 519,2 0,00% 0,68% 4 317,9 0,51% 1,20% 9 927,1 0,05% 0,73% 18 038,2-0,09% 0,59% 3 185,2 0,02% 0,70% 6 633,5 0,36% 1,05% 84 101,8-1,00% -0,32% 8 443,3 0,83% 1,52% 958,7 0,65% 1,34% 4 806,9 0,00% 0,69% 946,3-0,56% 0,12% 777,5-2,21% -1,54% 2 090,6 0,09% 0,78% Waluty - kurs na godzinę 8:39 17 450,8-1,57% -0,90% 23 808,0 0,67% 1,36% 27 874,1 1,33% 2,03% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 848,6 0,30% 0,99% 3 389,4 2,18% 2,88% 290,8 1,35% 2,04% [%] 53,1-0,95% -0,27% 6 254,0-1,04% -0,36% 1 185,5 0,83% 1,52% 08:39 [PLN] [%] 4,3043 0,0051 0,02% 0,71% 3,5788 0,0046 0,04% 0,72% 3,5732 0,0307 0,98% 1,67% 1,2046-0,0090-0,87% -0,19% er WIG (51,248.43, 51,416.08, 51,013.74, 51,416.08, +257.020) SK-50 SK-200 SK-20 13 20 27 3 10 17 24 1 8 November December 15 22 SP500 (2,082.11, 2,085.58, 2,057.94, 2,058.90, -21.4502) SK-20 SK-200 20 27 3 10 November Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK-50 17 24 1 8 December - kurs na godzinę: 3 156,0-0,72% 4 293,0-0,52% 9 838,0-0,86% 2 065,6-0,85% 17 869,0-0,55% 4 259,0-1,13% 20 15 22 29 5 201 8:39 54500 54000 53500 53000 52500 52000 51500 51000 50500 50000 15000 10000 x100 relatywna do fwig20 0,35% 0,55% 0,21% 0,22% 0,52% -0,06% 2100 2090 2080 2070 2060 2050 2040 2030 2020 2010 2000 1990 1980 1970 1960 1950 1940 1930 1920 1910 1900 1890 1880 1870 1
INFORMACJA DNIA POLSKA ROBYG (ROG0116) Zdaniem ministra finansów jest spora szansa na to by deficyt budżetowy w 2014 r. był niższy niż 30 mld PLN. Handel na obligacjach serii G spółki Robyg został zawieszony w związku z zamiarem przedterminowego wykupu. Komentarz DM Banku BPS Jest to skutek podjętej wcześniej decyzji o przedterminowym wykupie obligacji (serii G i H). Zakładaliśmy realizacje scenariusza w ramach, którego miał nastąpić przedterminowy wykup obligacji serii E, F, G i H. (K. Artyszuk) 2
KALENDARIUM Dane makro: 02.01.2015 Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 9:00 Polska Indeks PMI dla przemysłu grudzień 53,0 53,2 9:55 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu grudzień 51,2 51,2 10:00 Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu grudzień 50,8 50,8 16:00 USA Wydatki na inwestycje budowlane listopad 0,4% 1,1% 16:00 USA Indeks ISM dla przemysłu grudzień 57,5 58,7 Wydarzenia w spółkach 02.01.2015 JHM Development - wznowienie obrotu akcjami spółki na rynku w systemie notowań ciągłych; 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW [PLN] D/Y [%] ALIOR BANK 77,98 5 456 17,4 14,2 11,1 1,9 1,6 1,4 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 375,00 37 213 17,5 15,4 13,8 2,2 2,1 1,9 2,8 3,3 3,8 mbank 498,00 21 021 16,1 15,4 14,3 1,9 1,8 1,8 3,8 4,4 4,6 BPH 49,00 3 757 29,0 30,8 24,7 0,7 0,7 0,7 - - 1,2 HANDLOWY 106,95 13 974 2013-10-17 SPRZEDAJ 93,70 15,2 15,4 14,2 1,9 1,9 1,9 6,7 6,3 6,5 ING BSK 139,90 18 201 17,0 15,5 13,9 1,9 1,8 1,7 3,2 3,3 3,9 MILLENNIUM 8,30 10 069 15,8 15,0 13,1 1,7 1,6 1,5 2,9 3,4 3,8 PEKAO 178,70 46 903 17,3 16,9 15,3 2,0 2,0 1,9 5,5 5,6 6,2 PKO BP 35,76 44 700 2013-10-17 KUPUJ 44,8 13,5 13,2 11,6 1,6 1,5 1,4 2,8 3,5 4,4 Mediana - 16 088 16,5 15,4 13,9 1,9 1,7 1,6 2,9 3,4 3,9 Budowlanka [PLN] BUDIMEX 141,50 3 613 2014-06-13 KUPUJ 146,0 20,5 19,0 15,9 7,1 7,0 6,3 10,0 8,9 8,0 ERBUD 25,40 324 2014-06-13 KUPUJ 30,4 14,4 11,5 10,5 1,2 1,1 1,1 8,8 7,8 8,1 UNIBEP 8,22 288 2014-06-13 KUPUJ 8,6 13,0 11,4 10,5 1,4 1,3 1,1 7,3 6,4 6,8 ELEKTROBUDOWA 73,80 350 2014-06-13 TRZYMAJ 92,0 15,5 9,3 7,8 1,0 1,0 1,0 7,3 5,2 4,6 TRAKCJA 7,60 391 10,5 11,4 12,8 0,6 0,6 0,5 6,0 6,1 6,6 VISTAL GDYNIA 8,65 123 2014-09-03 KUPUJ 16,2 8,8 5,3 4,3 0,8 0,7 0,6 7,8 5,9 5,2 HERKULES 2,88 125 20,6 16,9 13,7 0,7 0,6 0,6 7,4 6,7 6,4 Mediana - 324 14,4 11,4 10,5 1,0 1,0 1,0 7,4 6,4 6,6 Handel [PLN] LPP 7 234,6 13 247 2013-09-18 SPRZEDAJ 5 677,0 28,2 22,3 17,6 7,4 6,1 4,9 16,6 13,9 11,3 CCC 133,50 5 126 2014-03-11 KUPUJ 164,1 25,7 20,9 17,4 6,9 5,7 4,7 19,8 16,0 13,5 MONNARI TRADE 10,15 310 2014-03-17 KUPUJ 10,8 14,5 13,5 13,0 - - - 11,6 11,3 10,6 GINO ROSSI 2,83 142 2014-06-13 KUPUJ 3,5 19,3 12,3 8,8 1,8 1,5 1,2 8,7 7,1 6,5 BYTOM 1,25 89 2014-05-14 KUPUJ 1,6 15,6 11,4 9,6 3,1 - - 9,1 6,9 5,9 WOJAS 7,70 98 2014-05-14 KUPUJ 12,2 9,3 6,8 6,2 - - - 6,9 6,7 6,6 VISTULA GROUP 1,79 311 14,6 11,5 9,9 0,7 0,7 0,6 9,1 8,5 8,0 Mediana - 310 15,6 12,3 9,9 3,1 3,6 3,0 9,1 8,5 8,0 Górnictwo [PLN] BOGDANKA 96,46 3 281 11,9 8,9 8,0 1,3 1,2 1,1 4,9 4,0 3,7 JSW 16,75 1 967 - - - 0,3 0,3 0,3 3,4 2,3 1,6 KOPEX 10,74 798 2014-04-25 KUPUJ 14,8 9,4 9,3 8,1 0,3 0,3 0,3 4,6 4,7 4,5 FAMUR 3,39 883 2014-04-25 TRZYMAJ 4,1 13,4 13,0 11,2 1,9 1,8 1,7 5,8 5,4 4,9 Mediana - 1 425 11,9 9,3 8,1 0,8 0,8 0,7 4,7 4,4 4,1 Wierzytelności [PLN] KRUK 110,00 1 882 13,0 11,3 10,0 3,4 2,7 2,2 6,4 5,5 4,6 KREDYT INKASO 19,00 246 8,0 6,5 5,7 1,3 1,1 0,9 1,3 1,1 1,0 MAGELLAN 65,50 440 2014-02-13 KUPUJ 100,3 8,3 7,5 6,6 1,3 1,2 1,1 20,9 19,2 17,1 MW TRADE 18,10 152 2014-02-13 KUPUJ 23,6 10,1 10,1 9,5 2,1 1,9 1,7 13,1 12,8 11,6 Mediana - 343 9,2 8,8 8,1 1,7 1,6 1,4 9,8 9,1 8,1 Przemysł/inne [PLN] ROPCZYCE 15,75 73 2013-10-24 KUPUJ 33,0 4,9 4,6 4,5 - - - 4,9 4,6 4,5 LENTEX 8,50 509 2014-01-22 KUPUJ 10,0 - - - - - - - - - HARPER HYGIENICS 3,38 215 2014-05-14 KUPUJ 5,2 22,5 7,2 5,9 - - - 22,5 7,2 5,9 KRYNICKI RECYKLING 9,00 150 2014-05-29 KUPUJ 8,8 18,8 12,9 15,3 2,4 2,0 1,7 18,8 12,9 15,3 MEDICALGORITHMICS 189,00 653 2014-06-30 KUPUJ 333,0 36,7 17,8 11,9 7,1 5,4 4,0 36,7 17,8 11,9 FORTE 51,50 1 223 2014-09-25 SPRZEDAJ 48,7 15,2 12,9 11,4 2,9 2,6 2,4 15,2 12,9 11,4 GRAJEWO 32,00 1 588 2014-09-25 SPRZEDAJ 28,7 14,7 13,5 12,8 2,1 1,9 1,8 14,7 13,5 12,8 RADPOL 7,93 204 2014-10-20 KUPUJ 11,7 12,7 9,9 8,3 2,0 1,8 1,6 12,7 9,9 8,3 Mediana - 362 15,2 12,9 11,4 2,4 2,0 1,8 15,2 12,9 11,4 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 535 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych, zdrowie tomasz.kania@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane marek.straszak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 540 Marek Olewiecki, MPW marek.olewiecki@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu piotr.majka@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 520 Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 55 Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 523 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert, anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5