PREZENTACJA DLA INWESTORÓW I kwartał 2015 r.
DANE RYNKOWE I kwartał 2015 r.
wartość wskażnika wartość wskażnika wartość wskażnika wartość wskażnika 44 Sytuacja rynkowa wskaźnik PMI 58 PMI POLSKA 58 PMI NIEMCY 54 54 50 50 46 46 42 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2013 49 49 48 47 48 49 51 53 53 53 54 53 2014 55 56 54 52 51 50 49 49 50 51 53 53 2015 55 55 55 42 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2013 49 50 49 48 49 49 51 52 51 52 53 54 2014 57 55 54 54 52 52 52 51 50 51 50 51 2015 51 51 53 58 PMI FRANCJA 58 PMI ROSJA 54 54 50 50 46 46 42 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2013 43 44 44 44 46 48 50 50 50 49 48 47 2014 49 50 52 51 50 48 48 47 49 49 48 48 2015 49 48 49 źródło: www.markiteconomics.com 42 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2013 52 52 51 51 50 52 49 49 49 52 49 49 2014 48 49 48 49 49 49 51 51 50 50 52 49 2015 48 50 48
mln PLN mln PLN 55 Sytuacja rynkowa nakłady inwestycyjne w Polsce KWARTALNIE NARASTAJĄCO 20 000 20,0% 18 000 16 000 15,0% 14 000 12 000 10,0% 60 000 16,0% 10 000 8 000 6 000 5,0% 0,0% 50 000 40 000 14,0% 12,0% 10,0% 4 000 2 000 0 I KW II KW III KW IV KW 2012 6 042 9 626 10 515 14 287 2013 6 285 9 194 11 029 16 477 2014 7 119 10 509 12 412 18 946 dynamika 2013/2012 4,0% -4,5% 4,9% 15,3% dynamika 2014/2013 13,3% 14,3% 12,5% 15,0% -5,0% -10,0% 30 000 20 000 10 000 0 2013 2014 wartość 42 985 48 986 dynamika 6,2% 14,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% źródło: Biuletyny Statystyczne GUS, lata 2012-2013-2014
mln PLN mln PLN 66 Sytuacja rynkowa sprzedaż produkcji budowlano montażowej w Polsce MIESIĘCZNIE NARASTAJĄCO 11 000 20% 10 000 9 000 15% 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 I II III IV V VI VII VIII IX X XI gru 2013 3 755 3 732 4 503 4 856 5 640 6 710 7 227 7 156 7 825 8 933 8 129 9 881 2014 3 547 4 200 5 209 5 374 6 126 7 174 7 224 6 843 8 206 8 782 7 954 10 320 2015 3 582 4 175 5 355 dynamika 2014/2013-5,5% 12,5% 15,7% 10,7% 8,6% 6,9% 0,0% -4,4% 4,9% -1,7% -2,1% 4,5% dynamika 2015/2014 1,0% -0,6% 2,8% 10% 5% 0% -5% -10% 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 I kw. 2014 I kw. 2015 wartość 12 956 13 112 dynamika 8,1% 1,2% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% źródło: Biuletyny Statystyczne GUS, lata 2013-2014-2015
tys. ton tys. ton 77 Sytuacja rynkowa dynamika produkcji stali w Polsce MIESIĘCZNIE NARASTAJĄCO 900 25,0% 800 20,0% 700 15,0% 600 10,0% 3 000 16,0% 500 400 5,0% 2 500 14,0% 12,0% 300 0,0% 2 000 10,0% 200 100-5,0% -10,0% 1 500 1 000 8,0% 6,0% 4,0% 0 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2013 649 592 681 668 633 616 805 729 651 670 640 640 2014 721 685 708 650 726 700 730 750 739 753 729 651 2015 817 767 850 dynamika 2014/2013 11,1% 15,7% 4,0% -2,7% 14,7% 13,6% -9,3% 2,9% 13,5% 12,4% 13,9% 1,7% dynamika 2015/2014 13,3% 12,0% 20,1% -15,0% 500 0 I kw. 2014 I kw. 2015 wartość 2 114 2 434 dynamika 10,0% 15,1% 2,0% 0,0% źródło: World Steel Association
WYNIKI FINANSOWE I kwartał 2015 r.
99 Plan prezentacji Dane rynkowe i akcjonariat Spółki Wyniki finansowe Projprzem S.A. Wyniki finansowe GK Projprzem S.A. Przychody Spółek GK Projprzem S.A. Segmenty działalności GK Projprzem S.A. Ekspozycja walutowa Kredyty
10 Dane rynkowe Spółka PROJPRZEM S.A. liczba akcji, w tym: uprzywilejowanych (liczba głosów x 4) ogólna liczba głosów kapitały własne kapitalizacja na dzień 31.03.2015 (kurs 6,49 zł) free float 66% index rynek tricker Zarząd Spółki strona internetowa adres e-mail 5 982 716 542 750 7 610 966 103,4 mln zł 38,8 mln zł WIG,WIG Budownictwo Główny PJP Anna Zarzycka-Rzepecka Prezes Zarządu Marcin Lewandowski Członek Zarządu www.projprzem.com info@projprzem.com
11 Akcjonariat Spółki Liczba akcji 5 982 716 Liczba głosów 7 610 966 66,69% Zdzisław Klimkiewicz 4,29% 3,30% Jolanta Marzec- Ostrowska 8,24% Aviva Investors Poland TFI S.A., zarządzająca CU TFI S.A. 8,12% 2,54% 6,82% Fundusze zarządzane przez Pioneer Pekao Investment Management S.A. Paweł Dłużewski Quercus TFI S.A., zarządzajacy Funduszami Quercus 56,11% Zdzisław Klimkiewicz 10,84% 5,36% 8,70% Jolanta Marzec- Ostrowska 6,48% 6,13% 6,38% Aviva Investors Poland TFI S.A., zarządzająca CU TFI S.A. Fundusze zarządzane przez Pioneer Pekao Investment Management S.A. Paweł Dłużewski Pozostali Pozostali Quercus TFI S.A., zarządzajacy Funduszami Quercus 542 750 akcji uprzywilejowanych w głosach 4 : 1
12 Wyniki finansowe Projprzem S.A. 91,0 Przychody netto (mln PLN) 128,2 123,2 104,9 EBIT, EBITDA, zysk netto (mln PLN) 15,0 12,8 EBIT EBITDA Zysk netto 37,5 21,1 2011 2012 2013 2014 I kw. 2014 I kw. 2015 6,2 4,9 3,7 2,3 1,9 0,5 1,2 0,3 0,9 0,3 0,0-0,2-0,9-0,8-2,0-3,1 2011 2012 2013 2014 I kw. 2014 I kw. 2015 2011 2012 2013 2014 I kw. 2014 I kw. 2015 Przychody netto 91,0 104,9 123,2 128,2 37,5 21,1 EBIT 0,0 12,8 3,7-2,0-0,9 0,5 EBITDA 2,3 15,0 6,2 0,9-0,2 1,2 Zysk netto 0,3 4,9 1,9-3,1-0,8 0,3
13 Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. 157,4 153,6 Przychody netto (mln PLN) 158,6 164,1 EBIT, EBITDA, zysk netto (mln PLN) 14,1 11,0 EBIT EBITDA Zysk netto 7,3 6,5 3,4 3,6 3,9 44,7 26,6 0,2 1,1 1,7 0,9 0,1 0,1 2011 2012 2013 2014 I kw. 2014 I kw. 2015-0,6-1,6-1,4-1,4-2,0 2011 2012 2013 2014 I kw. 2014 I kw. 2015 2011 2012 2013 2014 I kw. 2014 I kw. 2015 Przychody netto 157,4 153,6 158,6 164,1 44,7 26,6 EBIT 0,2 11,0 3,6-1,6-1,4 0,1 EBITDA 3,4 14,1 6,5 1,7-0,6 0,9 Zysk netto 1,1 7,3 3,9-2,0-1,4 0,1
wynik ze sprzedaży wynik ze sprzedaży akt. trwałych rezerwy na świadczenia pracownicze opłaty sądowe i komornicze kary i odszkodowania saldo poz. przychodów i kosztów operacyjnych saldo odsetek saldo różnic kursowych saldo poz. przychodów i kosztów finansowych podatek dochodowy wynik netto 14 Profit bridge Projprzem S.A. I kwartał 2015 r. 700 650 210-80 600 550 27-35 80-47 -120 500 450 424-24 -124 400 350 300 250 odchylenie ujemne odchylenie dodatnie 311 200
wynik ze sprzedaży wynik ze sprzedaży akt. trwałych saldo odpisów aktualizujących należności rezerwy na świadczenia pracownicze opłaty sądowe i komornicze kary i odszkodowania saldo poz. przychodów i kosztów operacyjnych saldo odsetek saldo różnic kursowych saldo poz. przychodów i kosztów finansowych podatek dochodowy wynik netto 15 Profit bridge Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. I kwartał 2015 r. 300 250 30-83 210 200 34-38 150-84 68 29-25 2 146 100 50 0 3 odchylenie ujemne odchylenie dodatnie
16 Struktura przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. I kwartał 2015 I kwartał 2014 Budownictwo przemysłowe 13% Pozostałe segmenty 1% Pozostałe segmenty 5% Systemy przeładunkowe 37% Konstrukcje stalowe 21% Systemy przeładunkowe 65% Budownictwo przemysłowe 51% Konstrukcje stalowe 7%
17 Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. (tys. PLN) I kw. 2015 I kw. 2014 dynamika % lub zmiana Przychody netto 26 634 44 657 59,6% Wynik brutto ze sprzedaży 7 171 7 089 101,2% Marża brutto ze sprzedaży 26,9% 15,9% 11,0 p.p. EBIT 72-1 361 1 433 EBITDA 909-564 1 473 Marża EBITDA 3,4% -1,3% 4,7 p.p. Wynik netto 146-1 373 1 519 Rentowność netto 0,5% -3,1% 3,6 p.p. Aktywa trwałe 60 137 62 692 95,9% Aktywa obrotowe 78 132 87 706 89,1% Aktywa przeznaczone do sprzedaży 3 650 6 020 60,6% Kapitał własny 104 841 107 792 97,3% Zobowiązania długoterminowe 6 716 7 066 95,0% Zobowiązania krótkoterminowe 30 362 41 560 73,1% Przepływy netto razem, w tym: -3 797-2 401-1 396 przepływy z działalności operacyjnej -3 136-5 403 2 267 przepływy z działalności inwestycyjnej 1 053 2 357-1 304 przepływy z działalności finansowej -1 714 645-2 359
18 Analiza bilansu PROJPRZEM GK PROJPRZEM 31.03.2015 31.03.2014 zmiana 31.03.2015 31.03.2014 zmiana Kapitał stały 109 480 114 460-4 980 111 557 114 858-3 301 Kapitał obrotowy 42 575 43 245-670 47 770 46 146 1 624 Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy 29 770 23 177 6 593 41 520 25 635 15 885 Środki pieniężne netto 11 178 18 004-6 826 8 417 20 306-11 889 Płynność bieżąca 2,9 2,3 0,6 2,7 2,2 0,5 Współczynnik zadłużenia 21,7% 26,9% -5,2 p.p. 26,1% 31,1% -5,0 p.p. Pokrycie zadłużenia kapitałem własnym 3,6 2,7 0,9 2,8 2,2 0,6 Pokrycie aktywów trwałych kapitałem stałym 1,7 1,7 0,0 1,9 1,8 0,1 Trwałość struktury finansowania 82,9% 77,6% 5,3 p.p. 78,6% 73,4% 5,2 p.p.
19 Przychody Spółek Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. Struktura przychodów Spółek Grupy PROMstahl Polska Sp. z o.o. 12,4% PROJPRZEM S.A. 55,2% PROMstahl GmbH 32,4% 37 516 Przychody Spółek (tys. PLN) 21 057 I kw. 2015 I kw. 2014 12 336 13 180 4 744 3 984 PROJPRZEM S.A. PROMstahl GmbH PROMstahl Polska Sp. z o.o.
20 Systemy przeładunkowe Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) 16 606 4,1% 17 287 DZIAŁANIA OPERACYJNE W SEGMENCIE I kw. 2014 I kw. 2015 Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) 0,1% 5 874 5 878 I kw. 2014 I kw. 2015 Rentowność brutto ze sprzedaży % 35,4% -1,4p.p. 34,0% Realizacja wyższej sprzedaży w I kwartale 2015 roku jest efektem intensywnego ofertowania w IV kwartale 2014 roku. Spadek rentowności jest wynikiem przesunięcia terminu zakończenia jednego z projektów realizowanego w Niemczech sprzedaż nastąpi w II kwartale. W I kwartale nastąpiło pełne wykorzystanie mocy produkcyjnych co znajdzie również odzwierciedlenie w wyższej rentowności brutto ze sprzedaży w kolejnym kwartale. I kw. 2014 I kw. 2015
21 Konstrukcje stalowe 3 240 Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) 70,4% 5 522 I kw. 2014 I kw. 2015 Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) 70 931,4% 722 I kw. 2014 I kw. 2015 DZIAŁANIA OPERACYJNE W SEGMENCIE Zwiększenie sprzedaży i wzrost rentowności poprzez pozyskanie kontraktów w IV kwartale. W I kwartale intensywne ofertowanie i penetracja rynków: polskiego, niemieckiego i krajów Skandynawii przełożyło się na poszerzenie portfelu klientów. Wykorzystanie mocy produkcyjnych w I kwartale jeszcze niepełne - na poziomie ~70%. Rentowność brutto ze sprzedaży % 10,9p.p. 13,1% 2,2% I kw. 2014 I kw. 2015
22 Budownictwo przemysłowe 22 773 Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) -84,8% 3 462 I kw. 2014 I kw. 2015 Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) 859-52,5% 408 I kw. 2014 I kw. 2015 DZIAŁANIA OPERACYJNE W SEGMENCIE Zmiana zakresu działalności segmentu budownictwa spowodowała brak porównywalności danych z rokiem ubiegłym. W I kwartale zostały zakończone kontrakty budowlane z roku 2014 oraz rozpoczęte prace związane z montażem konstrukcji stalowych. W ramach segmentu ofertujemy usługi związane z montażem, sporządzaniem kosztorysów oraz zastępstwo inwestycyjne. Bydgoszcz, 20.03.2015 r. Rentowność brutto ze sprzedaży % 3,8% 8,0p.p. 11,8% I kw. 2014 I kw. 2015
23 Portfel zamówień i kontraktów Projprzem S.A. wg stanu na dzień 11.05.2015 r. (tys. PLN) Systemy przeładunkowe Konstrukcje stalowe 13 635 9 900 8 492 6 217 realizacja sprzedaży za II kw. 2014 portfel zamówień na II kw. 2015 realizacja sprzedaży za II kw. 2014 portfel kontraktów na II kw. 2015 W ramach segmentu systemów przeładunkowych nastąpiła zmiana strategii na poszczególnych rynkach, dodatkowo nastąpił rzetelny rozdział kompetencji pomiędzy spółkami sprzedażowymi oraz Projprzem S.A. efektem tych zmian jest odbudowanie sprzedaży na rynkach, które utraciliśmy w roku 2014 (Niemcy i Francja) jak również umacnianie pozycji na wszystkich pozostałych. Już teraz portfel zamówień na II kwartał 2015 roku jest o 60% wyższy niż sprzedaż w II kwartale 2014 roku. W ramach segmentu konstrukcji stalowych posiadany portfel zamówień na II kwartał 2015 roku jest również o 60% wyższy niż wartość sprzedaży w II kwartale 2014 roku.
24 Ekspozycja walutowa Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. tys. PLN KRAJ ZAGRANICA 35 000 30 495 30 000 25 000 20 000 16 024 15 000 10 610 14 162 10 000 5 000 0 I kw. 2015 I kw. 2014 ekspozycja walutowa netto na koniec 31.03.2015 roku wynosiła 4.243,8 tys. EUR (61,07%); kwota zabezpieczona kontraktami terminowymi 2.591,5 tys. EUR; średni kurs euro zawartych kontraktów 4,2254 PLN/EUR; transakcje zawierane powyżej średniego kursu z zamówień w miesiącu. kurs PLN/EUR 4,2623 4,1472 4,1713 4,1609 4,1755 zastosowane kursy PLN/EUR dla przeliczenia: I kw. 2015 I kw. 2014 dynamika 4,0890 sprawozdania z całkowitych dochodów 4,1489 4,1894 99,0% sytuacji finansowej (bilansu) 4,0890 4,1713 98,0% 31.12.2013 31.03.2014 30.06.2014 30.09.2014 31.12.2014 31.03.2015
25 Posiadane limity kredytów i gwarancji bankowych na dzień 31.03.2015 r. Projprzem S.A. kredyt w rachunku bieżącym 5.000,0 tys. zł; kredyt inwestycyjny system informatyczny klasy ERP 1.390,2 tys. zł; gwarancja bankowa 2.334,4 tys. zł; linie na gwarancje bankowe 13.000,0 tys. zł; zobowiązania z tyt. leasingu na dzień 31.03.2015 2.631,7 tys. zł. PROMStahl GmbH linia kredytowa z limitem 500 tys. EUR; linia poręczenia w wysokości 1.500 tys. EUR.
26 Kontakt PROJPRZEM S.A. 85-029 Bydgoszcz ul. Bernardyńska 13 Sekretariat: tel.: +48 52 37 67 401 fax: +48 52 37 67 403 e-mail: info@projprzem.com strona: www.projprzem.com