WYNIKI ZA 2017 R. REKORDOWO WYSOKIE WYNIKI ZA 2017 R. UMOŻLIWIAJĄ DALSZY DYNAMICZNY WZROST Pdwjenie EPRA NAV/akcję ambicją na najbliższe 4-5 lat EPRA NAV/AKCJĘ FFO I/AKCJĘ ZYSK/AKCJĘ LTV NETTO 2,28 eur 0,10 eur 0,34 eur 42% +17% +11% +0% -100 p.b. KLUCZOWE DANE ZA 2017 R. Zysk przed pdatkwaniem wzrósł 51% d 189 mln eur (125 mln eur w 2016 r.), zysk na akcję wyniósł 0,34 eur (0,34 eur w 2016 r.), a rentwnść kapitału 18%. EPRA NAV wzrsła 20% d 1.073 mln eur (897 mln eur na dzień 31 grudnia 2016 r.). EPRA NAV na akcję wzrsła 17% d 2,28 eur na 31 dzień grudnia 2017 r. (1,95 eur na dzień 31 grudnia 2016 r.). Marża brutt z wynajmu wzrsła 5% d 91 mln eur (87 mln eur w 2016 r.). Rczny przychód peracyjny nett (in-place NOI) wzrósł 20% d 110 mln eur. Wskaźnik FFO I wzrósł 13% d 47 mln eur (42 mln eur w 2016 r.), FFO I/akcję wynisł 0,10 eur. Rekmendwana dywidenda 0,33 zł/akcję, dywidenda na akcję (DPS) wzrsła 22%. Średnie prcentwanie spadł d 2,8% rcznie z 3,2% w 2016 r. wskaźnik pkrycia dsetek wyniósł 3,5x. Wskaźnik zadłużenia nett d wartści nieruchmści (LTV) ukształtwał się na pzimie 42% (43% na dzień 31 grudnia 2016 r.). Wyemitwan bligacje raz zaciągnięt kredyt krpracyjny na 79 mln eur w 4 transzach, zaciągnięt 3 nwe kredyty budwlane na łączną kwtę 151 mln eur, zrefinanswan 7 kredytów na łączną kwtę 333 mln eur raz dknan wykupu bligacji na łączną kwtę 196 mln eur (w dwóch transzach w maju i w październiku). WYNIKI OPERACYJNE 2017 r. Raprtwane Zmiana (y--y) Marża brutt z wynajmu 91 mln eur +5% EBITDA 78 mln eur +16% Zysk przed pdatkwanie m 189 mln eur +51% FFO I 47 mln eur +13% Całkwita wartść nieruchmści Zadłużenie nett 1.958 mln eur +21% 829 mln eur +16% LTV nett 42% -100 p.b EPRA NAV/akcję 2,28 eur +17% AKTUALIZACJA PORTFOLIO Ukńczne prjekty zwiększają wartść prtfela (GAV) i przychdy z najmu 105 mln eur zysku dewelperskieg. Zakup nieruchmści generujących przychdy zwiększa przychdy z najmu. 1
Belgrade Business Center ferujące 17,7 tys. m kw. w Belgradzie we wrześniu 2017 r., budynek biurwy Cascade Office z 4,2 tys. m kw. w Bukareszcie w sierpniu 2017 r., łączna wyskść inwestycji 46 mln eur. Bardz dbre wyniki zarządzania psiadanymi aktywami zysk z aktualizacji wyceny w wyskści 43 mln eur, wskaźnik wynajęcia na pzimie 94% (94% na dzień 31 grudnia 2016 r.), 132 tys. m kw. pwierzchni biurwej i handlwej wynajętej i z przedłużnymi umwami najmu. Ddatkw 18 mln eur rczneg przychdu z wynajmu rcznie (+ 20% w stsunku d 2016 r.) p uwzględnieniu sprzedaży aktywów. Rzpczęt budwę 128 tys. m kw. GLA w 5 prjektach, z czeg pnad 49 tys. m kw. zstanie ddanych już w 2018 r.: GTC White Huse (Budapeszt), część Green Heart (Belgrad), raz 79 tys. m kw. d ddania w 2019 r.: galeria handlwa Ada Mall (Belgrad), część Green Heart (Belgrad), Advance Business Centre I (Sfia), Matrix A (Zagrzeb). 5 prjektów z 128,4 tys. m kw. pwierzchni biurwej, których budwa rzpcznie się w klejnych 12 miesiącach. W 2017 r. siągnęliśmy świetne wyniki dzięki ukńczeniu kilku naszych prjektów i zakupie nwych, w płączeniu z dsknałym zarządzaniem aktywami z bieżąceg prtfli. W efekcie wartść NAV raz FFO znacznie wzrsła pwiedział Thmas Kurzmann, Prezes GTC. W tym rku utrzymamy dynamikę wzrstu i spdziewamy się ukńczenia klejnych inwestycji raz zakładamy nabycie klejnych prjektów, które pmgą nam siągnąć rekrdwe wyniki finanswe. Udał nam się zakupić atrakcyjne grunty w centrum bizneswym w Budapeszcie, Sfii i Zagrzebiu, które umżliwią dalszą ekspansję GTC. Zakładamy utrzymanie wzrstu gspdarczeg na dtychczaswym pzimie na wszystkich 6 rynkach, na których działamy, jak miał t miejsce przez statnie 2 3 lata, c pzwli nam zwiększyć nasze prtfli raz dcelw pdwić EPRA NAV na akcję w ciągu najbliższych 4-5 lat ddał. Pprzez ekspansję naszeg prtfli, zwiększenie mżliwści finanswych i napędzany wewnętrznie rzwój, generujemy atrakcyjny wzrst wartści dla naszych akcjnariuszy. Nasze przepływy śrdków pieniężnych z działalnści peracyjnej stale rsną. Wraz z ukńczeniem dwóch inwestycji pd kniec 2017 r. raz birąc pd uwagę planwane ddania klejnych w najbliższych 18 miesiącach, jesteśmy w stanie zapewnić silniejszy wzrst dywidendy niż ten, który kmunikwaliśmy w ubiegłym rku. Jesteśmy spkjni c d naszej ścieżki rzwju, dlateg rekmendujemy wypłatę dywidendy z zysku za 2017 r. w wyskści 0,33 zł na akcję. Oznacza t wzrst wartści dywidendy na akcję 22%. Tak jak w pprzednich kresach, sugerujemy umżliwienie akcjnariuszm zainwestwania dywidendy w nwe akcje GTC ddał Erez Bniel, Dyrektr Finanswy GTC. 2
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA W 2017 R. Ukńczne prjekty, zakupy nieruchmści raz zarządzanie aktywami zwiększają zysk i NOI Ukńczne prjekty zwiększają GAV i przychdy z najmu 105 mln eur zysku dewelperskieg Zakup nieruchmści generujących przychdy zwiększa przychdy z najmu Belgrade Business Center ferujące 17,7 tys. m kw. w Belgradzie we wrześniu 2017 r., budynek biurwy Cascade Office z 4,2 tys. m kw. w Bukareszcie w sierpniu 2017 r., łączna wyskść inwestycji 46 mln eur. Bardz dbre wyniki zarządzania psiadanymi aktywami zysk z aktualizacji wyceny w wyskści 43 mln eur, w Galerii Jurajskiej dntwan rekrdw wyski wskaźnik wynajęcia raz stale rsnącą liczbę klientów i brty, przekładając się na zysk z aktualizacji wyceny party na wzrście NOI 24 mln eur, w Duna Twer i Center Pint wzrst NOI wynikający z przedłużenia umów najmu zwiększa zysk z aktualizacji wyceny 8 mln eur. wskaźnik wynajęcia na pzimie 94% (94% na dzień 31 grudnia 2016 r.), 132 tys. m kw. pwierzchni biurwej i handlwej wynajętej i z przedłużnymi umwami najmu. Ddatkw 18 mln eur rczneg przychdu z wynajmu rcznie (+ 20% w stsunku d 2016 r.) p uwzględnieniu sprzedaży aktywów. Prgnzwany wzrst wartści NAV i FFO z działalnści dewelperskiej Rzpczęt budwę 128 tys. m kw. GLA w 5 prjektach, z czeg pnad 49 tys. m kw. zstanie ddanych już w 2018 r.: GTC White Huse (Budapeszt), część Green Heart (Belgrad), raz 79 tys. m kw. d ddania w 2019 r.: galeria handlwa Ada Mall (Belgrad), część Green Heart (Belgrad), Advance Business Centre I (Sfia), Matrix A (Zagrzeb). 5 prjektów na etapie planwania z 128,4 tys. m kw. pwierzchni biurwej, których budwa rzpcznie się w klejnych 12 miesiącach. Klejne 6 prjektów ferujących 114 tys. m kw. GLA pwierzchni biurwej i 61 tys. m kw. pwierzchni handlwej znajduje się w fazie planwania (Warszawa, Budapeszt, Bukareszt i Sfia). 3
WYNIKI FINANSOWE W 2017 R. Przychdy z najmu i usług Zysk nett z aktualizacji wartści aktywów Kszty finanswe Opdatkwanie Zysk nett Fundusze z działalnści peracyjnej (FFO I) Wzrst przychdów z najmu i usług d 123 mln eur z 114 mln eur w 2016 r. Wynika przede wszystkim z wynajęcia University Business Park B i FrtyOne II raz ddania FrtyOne III i Galerii Półncnej, twartych w 2017 r. Spwdwał t wzrst stałych przychdów z najmu w mawianym kresie 7,3 mln eur. Pnadt zakupine Cascade Office raz Belgrade Business Centre zwiększyły stały przychód z najmu 1,6 mln eur w mawianym kresie. Zysk nett z aktualizacji wartści aktywów wzrósł d 149 mln eur z 85 mln eur w 2016 r. Wzrst dzwierciedla przede wszystkim zysk z aktualizacji wyceny Galerii Półncnej p ddaniu d użytkwania we wrześniu 2017 r., w płączeniu ze wzrstem wartści aktywów generujących przychdy w związku ze wzrstem wskaźnikiem wynajęcia, średnieg ważneg kresu najmu i/lub NOI (głównie Galerii Jurajskiej, Center Pint I i II, Duna Twer raz FrtyOne III). Kszty finanswe spadły nieznacznie d 29 mln eur z 30 mln eur w 2016 r., mim znaczneg wzrstu średnieg pzimu zadłużenia. Kszt finanswania spadł d 2,8% (z 3,2%) ze względu na spadek średniej stpy prcentwej raz zmianę strategii hedgingwej. Pdatek wyniósł 32 mln eur w prównaniu z 35 mln eur zysku z tytułu pdatku dchdweg w 2016 r. Na pdatek składa się 6 mln eur bieżących zbwiązań pdatkwych raz 26 mln eur pdatku drczneg, c wiąże się w znacznej mierze ze wzrstem rezerwy pwiązanej z zyskiem z aktualizacji wyceny. Zysk nett wyniósł 157 mln eur (160 mln eur w 2016 r.). Na siągnięty wynik miały wpływ przede wszystkim zysk z aktualizacji wyceny raz wzrst wyniku na działalnści peracyjnej. W rku 2016 Grupa rzpznała jednrazwy zysk z tytułu pdatku dchdweg w wyskści 48 mln eur, związane z płączenia GTC S.A. z GTC Real Estate Investments Ukraine B.V. i GTC RH B.V. 47 mln eur w prównaniu d 42 mln eur 2016 r., pmim sprzedaży Galerii Stara Zagra i Galerii Burgas. Wartść prtfela nieruchmści EPRA NAV w przeliczeniu na akcję Zbwiązania finanswe 1.958 mln eur na dzień 31 grudnia 2017 r. (1.624 mln eur na 31 dzień grudnia 2016 r.), ze względu na inwestycję w aktywa ukńczny w mawianym rku raz aktywa w budwie, nabycie działek i zysk z aktualizacji wyceny. Wzrst 17% d 2,28 eur z 1,95 eur na dzień 31 grudnia 2016 r. EPRA NAV wzrsła d 1.073 mln eur z 897 mln eur na dzień 31 grudnia 2016 r. 1.034 mln eur na dzień 31 grudnia 2016 r. wbec 893 mln eur na dzień 31 grudnia 2016 r. Średnia zapadalnść długu wynisła 4,3 lata, a średni kszt bsługi długu 2,8% w skali rku. Wskaźnik zadłużenia nett d wartści nieruchmści (LTV) ukształtwał się na pzimie 42% (43% na dzień 31 grudnia 2016 r.). Wskaźnik pkrycia dsetek (interest cverage) wyniósł 3,5x (3,5x na dzień 31 grudnia 2016 r.). Wyemitwan bligacje i zaciągnięt kredyt krpracyjny (w 4 transzach) na 4
Śrdki pieniężne i ich ekwiwalenty łączną kwtę 79 mln eur. Zaciągnięt 3 nwe kredyty budwlane na łączną kwtę 151 mln eur. Zrefinanswan 7 kredytów na łączną kwtę 333 mln eur. Wykupin bligacje łącznej wartści 196 mln eur w 2 transzach (w maju i w październiku). Wyskie sald śrdków pieniężnych na pzimie 149 mln eur na dzień 31 grudnia 2017 r. w prównaniu d 150 mln eur na dzień 31 grudnia 2016 r. Średnie prcentwanie spadł d 2,8% rcznie z 3,2% w 2016 r. wskaźnik pkrycia dsetek wyniósł 3,5x. 5
Aneks 1 Sknslidwane sprawzdanie z sytuacji finanswej na dzień 31 grudnia 2017 r. (w tys. Eur) AKTYWA 31 grudnia 2017 rku 31 grudnia 2016 rku Aktywa trwałe Nieruchmści inwestycyjne 1.797.583 1.501.770 Grunty przeznaczne pd zabudwę kmercyjną 139.258 102.905 Grunty przeznaczne pd zabudwę mieszkaniwą 12.698 13.761 Inwestycje w jednstkach stwarzysznych i współzależnych 1.303 3.803 Rzeczwe aktywa trwałe 6.847 6.002 Aktywa z tytułu drczneg pdatku dchdweg - 1.075 Pzstałe aktywa trwałe 86 353 1.957.775 1.629.669 Aktywa trwałe przeznaczne d sprzedaży 4.336 - Aktywa brtwe Zapasy 3.755 5.355 Należnści 4.367 5.363 Naliczne przychdy 1.093 767 Należnści z tytułu pdatku VAT raz innych pdatków 6.618 17.389 Należnści z tytułu pdatku dchdweg 619 652 Przedpłaty raz czynne rzliczenia międzykreswe ksztów 1.767 2.558 Rachunek pwierniczy 777 - Depzyty krótkterminwe 52.756 27.925 Śrdki pieniężne i ich ekwiwalenty 148.746 149.812 220.498 209.821 AKTYWA RAZEM 2.182.609 1.839.490 6
Aneks 1 Sknslidwane sprawzdanie z sytuacji finanswej na dzień 31 grudnia 2017 r. (c.d.) (w tys. Eur) PASYWA 31 grudnia 2017 rku 31 grudnia 2016 rku Kapitał własny przypadający akcjnariuszm jednstki dminującej Kapitał pdstawwy 10.651 10.410 Nadwyżka z emisji akcji pwyżej ich wartści nminalnej 520.504 499.288 Kapitał zapaswy (36.054) (35.702) Efekt wyceny transakcji zabezpieczających (2.365) (3.631) Różnice kurswe z przeliczenia 2.323 1.872 Zyski zatrzymane 441.977 315.195 937.036 787.432 Udziały niekntrlujące 4.226 2.891 Kapitał własny razem 941.262 790.323 Zbwiązania długterminwe Długterminwa część kredytów. pżyczek i bligacji 907.704 739.031 Depzyty d najemców 8.960 8.043 Inne zbwiązania długterminwe 2.621 2.730 Zbwiązania z tytułu płatnści w frmie akcji własnych 5.744 2.046 Instrumenty pchdne 1.360 2.778 Rezerwa z tytułu drczneg pdatku dchdweg 125.827 98.237 Zbwiązania krótkterminwe Zbwiązania z tytułu dstaw i usług raz inne zbwiązania i rezerwy 1.052.216 852.865 50.505 36.739 Krótkterminwa część kredytów. pżyczek i bligacji 126.381 153.902 Zbwiązania z tytułu pdatku VAT i innych pdatków 1.516 1.122 Zbwiązania z tytułu pdatku dchdweg 1.843 530 Instrumenty pchdne 2.035 2.553 Otrzymane zaliczki 6.851 1.456 189.131 196.302 PASYWA RAZEM 2.182.609 1.839.490 7
Aneks 2 Sknslidwany rachunek zysków i strat za kres 12 m-cy zakńczny dnia 31 grudnia 2017r. (w tys. Eur) Rk zakńczny 31 grudnia 2017 Rk zakńczny 31 grudnia 2016 Przychdy z wynajmu 122.609 114.341 Przychdy ze sprzedaży dmów i mieszkań 6.128 5.960 Kszty wynajmu (32.081) (27.890) Kszty sprzedaży dmów i mieszkań (4.515) (5.065) Zysk brutt z działalnści peracyjnej 92.141 87.346 Kszty sprzedaży (2.111) (3.236) Kszty administracyjne (15.242) (12.234) Zysk z aktualizacji wartści aktywów / utrata wartści aktywów 148.562 84.551 Pzstałe przychdy 1.484 1.354 Pzstałe kszty (2.806) (2.996) Zysk/strata z działalnści kntynuwanej przed pdatkwaniem i uwzględnieniem przychdów / (ksztów) finanswych 222.028 154.785 Zysk/(strata) z tytułu różnic kurswych. nett (4.906) 2.435 Przychdy finanswe 234 1.324 Kszty finanswe (28.848) (29.500) Udział w zysku/(stracie) jednstek stwarzysznych i współzależnych 184 (4.474) Zysk/(strata) przed pdatkwaniem 188.692 124.570 Pdatek dchdwy (32.094) 35.005 Zysk/(strata) za rk 156.598 159.575 Przypadający/a: Akcjnariuszm jednstki dminującej 156.300 158.548 Akcjnariuszm niekntrlującym 298 1.027 Zysk na jedną akcję (EUR) przypadający akcjnariuszm jednstki dminującej 0,34 0,34 8
Aneks 3 Sknslidwane zestawienie zmian z przepływów pieniężnych za kres 12 m-cy zakńczny dnia 31 grudnia 2017r. (w tys. Eur) Rk zakńczny 31 grudnia 2017 rku Rk zakńczny 31 grudnia 2016 rku PRZEPŁYW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁANOŚCI OPERACYJNEJ: Zysk brutt 188.692 124.570 Krekty pzycje: Strata/(zysk) z aktualizacji wartści aktywów i nieruchmści mieszkalnych (148.562) (84.551) Udział w stracie/ (zysku) jednstek stwarzysznych i współzależnych (184) 4.474 Strata/(zysk) ze zbycia aktywów - 65 Strata/(zysk) z tytułu różnic kurswych. nett 4.906 (2.434) Przychdy finanswe (234) (1.324) Kszty finanswe 28.848 29.500 Płatnści w frmie akcji własnych 3.698 894 Amrtyzacja 529 468 Śrdki pieniężne z działalnści peracyjnej przed zmianami kapitału 77.693 71.662 brtweg Zmniejszenie stanu należnści. czynnych rzliczeń międzykreswych 594 374 ksztów i innych aktywów brtwych Zmniejszenie stanu zapasów 1.737 2.303 Zwiększenie stanu zaliczek trzymanych 2.578 1.456 Zwiększenie stanu depzytów d najemców 1.486 1.801 Zmniejszenie stanu zbwiązań z tytułu dstaw i usług raz innych 505 (202) zbwiązań i rezerw Przepływy śrdków pieniężnych z działalnści peracyjnej 84.592 77.394 Pdatek dchdwy zapłacny (3.915) (4.113) Śrdki pieniężne nett z działalnści peracyjnej 80.678 73.281 PRZEPŁYW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁANOŚCI INWESTYCYJNEJ: Wydatki na nieruchmści inwestycyjne (155.204) (93.259) Zakup nieruchmści inwestycyjnych (62.108) (139.646) Zwiększenia na rachunkach pwierniczych na rzecz zakupu aktywów (777) - Sprzedaż (włącznie z zaliczkami) nieruchmści inwestycyjnych 4.499 12.640 Pdatek VAT d zakupu/ sprzedaży nieruchmści inwestycyjnych 10.953 (8.900) Sprzedaż udziałów w jednstkach zależnych 37.545 10.179 Nabycie udziałów w jednstkach zależnych (15.896) (9.844) Nabycie udziałów mniejszściwych (352) (18.558) Sprzedaż udziałów w jednstkach stwarzysznych raz współzależnych 1.250 3.947 Odsetki trzymane 161 425 Pżyczki udzielne - (123) Spłata udzielnych pżyczek 1.625 11.349 Śrdki pieniężne wykrzystane w działalnści inwestycyjnej nett (178.304) (231.790) PRZEPŁYW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁANOŚCI FINANSOWEJ: Dystrybucja dywidendy (8.061) - Wpływy z tytułu zaciągnięcia pżyczek i kredytów raz emisji bligacji 258.268 273.517 Spłata pżyczek i kredytów raz bligacji (100.343) (103.193) Odsetki zapłacne (26.242) (25.075) Kszty pzyskania pżyczek. kredytów raz bligacji (3.573) (2.229) Zmniejszenie/ (zwiększenie) depzytów krótkterminwych (24.831) (2.214) Śrdki pieniężne nett z / (wykrzystane w) działalnści finanswej 95.219 140.806 Różnice kurswe nett 1.341 (1.957) Zwiększenie/ (zmniejszenie) nett stanu śrdków pieniężnych i ich ekwiwalentów (1.066) (19.660) Śrdki pieniężne i ich ekwiwalenty na pczątek kresu 149.812 169.472 Śrdki pieniężne i ich ekwiwalenty na kniec kresu 148.746 149.812 9
O GTC Grupa GTC jest widącym dewelperem i inwestrem w sektrze nieruchmści, kncentrującym swje działania na rynku plskim raz trzech stlicach Eurpy Wschdniej. Od pwstania w 1994 r. Grupa zrealizwała 67 najwyższej jakści, nwczesne, biekty biurwe i handlwe z łączną pwierzchnią całkwitą wynszącą blisk 1,2 milina m kw. w całej Eurpie Wschdniej. Obecnie GTC jest właścicielem i zarządcą 37 budynków kmercyjnych ferujących 621.000 m kw. pwierzchni biurwej i handlwej swim klientm w Plsce, Budapeszcie, Bukareszcie, Belgradzie i Zagrzebiu. Pnadt Grupa realizuje 431.400 m kw. pwierzchni handlwej i biurwej w stlicach Eurpy Wschdniej, z których 128.000 jest w trakcie budwy. Akcje GTC S.A. ntwane są na Giełdzie Papierów Wartściwych w Warszawie, w indeksie WIG40 raz na Giełdzie Papierów Wartściwych w Jhannesburgu. Walry spółki wchdzą także w skład międzynardweg indeksu Dw Jnes STOXX Eastern Eurpe 300 index. Kntakt: Małgrzata Czaplicka Glbe Trade Centre S.A. T.: +48 22 166 07 10 e-mail: mczaplicka@gtc.cm.pl Wernika Ukleja Hill + Knwltn Strategies M.: +48 601 278 855 e-mail: wernika.ukleja@hkstrategies.cm 10