Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 51 362,3 0,52% - -0,72% 2 414,2 0,22% -0,30% -0,79% 3 322,6 0,89% 0,37% -0,71% 14 265,0 1,76% 1,23% 0,67% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) 463,8-76,47% - -44,13% tyg. 2 438 12 0,49% -0,81% 15 891-18 087-53,23% 74,09% 88 582 3 367 3,95% 324,06% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 51 221,0-0,26% -0,78% 18 334,1-0,68% -1,19% 4 218,4 0,07% -0,45% 9 488,8 0,00% -0,52% 16 479,9 0,75% 0,23% 3 072,9 0,06% -0,46% 6 694,2 0,23% -0,29% 64 258,8-0,46% -0,97% 5 279,6-1,34% -1,85% 993,2-0,17% -0,69% 4 167,2 0,28% -0,24% 983,0 0,53% 0,01% 1 449,8 0,10% -0,42% 1 842,0 0,47% -0,05% Waluty - kurs na godzinę 8:46 16 178,9 0,03% -0,49% 23 253,0 0,19% -0,33% 21 208,1 0,63% 0,11% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 999,6 0,04% -0,48% 2 199,1 1,36% 0,84% 252,3 1,01% 0,48% [%] 99,5-0,01% -0,53% 7 272,0 0,46% -0,06% 1 199,0 0,31% -0,21% 08:46 [PLN] [%] 4,1423-0,0001 0,12% -0,40% 3,3753 0,0000 0,13% -0,38% 3,0094-0,0010-0,42% -0,94% 1,3765 0,0005 0,54% 0,02% WIG (51,434.96, 51,520.72, 51,300.13, 51,362.30, +264.551) 7 ctober SK-20 SK-50 14 21 28 4 12 18 November SK-200 25 2 9 16 December SP500 (1,834.96, 1,842.84, 1,834.96, 1,842.02, +8.70007) 7 tober Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK-20 SK-200 SK-50 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 November December - kurs na godzinę: 3 095,0 0,06% 4 251,5 0,05% 9 579,5-0,01% 1 834,9-0,03% 16 415,0-0,02% 3 581,8-0,03% 23 23 30 8:46 55500 55000 54500 54000 53500 53000 52500 52000 51500 51000 50500 50000 49500 49000 48500 48000 47500 47000 46500 20000 15000 10000 x100 relatywna do fwig20-0,43% -0,45% -0,50% -0,52% -0,51% -0,52% 1860 1850 1840 1830 1820 1810 1800 1790 1780 1770 1760 1750 1740 1730 1720 1710 1700 1690 1680 1670 1660 1650 1640 1630 1620 1610 1600 1590 1580 1
INFORMACJA DNIA USA Sprzedaż nowych domów w USA w listopadzie była wyższa od oczekiwań rynkowyh (440 tys.) i wyniosła 464 tys. WIKANA (WIK) Spółka zależna Wikana wyemitowała obligacje. Wikana Property sp. z o.o. Lamda Sp. komandytowoakcyjna przydzieliła 18-miesięczne obligacje serii A o łącznej wartości nominalnej 5,06 mln PLN. Wartość nominalna 1 obligacji wynosi 1 000 PLN, a cena emisyjna wyniosła 993 PLN. Obligacje mają stałe oprocentowanie na poziomie 16%. Papiery są zabezpieczone oświadczeniem o poddaniu się egzekucji, poręczeniem poręczyciela (Wikana S.A.) do wartości 1,5-krotności wartości nominalnej obligacji, hipoteką umowną do kwoty 7,59 mln PLN na nieruchomości. Spółka zależna Wikany pozyskała środki na udzielenie poręczycielowi (Wikana S.A.) pożyczki w kwocie 1,4 mln PLN i na pokrycie kosztów finansowania inwestycji (ok. 3,6 mln PLN). Obligacje mają wbudowaną opcję przedterminowego wykupu na żądanie emitenta oraz na żądania obligatariusza. Papiery zostały objęte przez fundusz Distressed Assets FIZ Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie. Komentarz DM Banku BPS Pozyskane finansowanie wydaje się drogie. (K. Artyszuk) HYGIENIKA (HGN) Warunkowa umowa na nabycie przez Hygienika 50% udziałów w Dayli Polska Sp. z o.o. Cenę nabycia ustalono na 6 mln EUR. Umowę warunkową zawarto pod warunkiem zawieszającym w postaci wyrażenia przez Prezesa Urzędu Konkurencji i Konsumentów zgody na nabycie udziałów w spółce. Zapłata ceny nastąpi w 2 równych transzach, przy czym pierwsza będzie płatna w ciągu 45 dni od dnia spełnienia się opisanego warunku zawieszającego, a druga do 31 stycznia 2015 r. (K. Artyszuk) INTERNATIONAL PERSONAL FINANCE INVESTMENTS POLSKA SP. Z O.O. (IPP0615) UOKiK nałożył 12 mln PLN kary na International Personal Finance za naruszanie interesów konsumentów (sposób liczenia rocznej stopy oprocentowania). Komentarz DM Banku BPS IPF to właściciel Providenta. Spółka może odwołać się od decyzji urzędu. Kara byłaby dotkliwa w 1H 13 wartość przychodów z tytułu odsetek wyniosła ok. 12,1 mln PLN. Z danych na koniec czerwca br. wynika, że wartość aktywów obrotowych spółki wynosi niespełna 5,8 mln PLN. (K. Artyszuk) 2
KALENDARIUM Dane makro: 27.12.2013 Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 00:15 Japonia Indeks PMI dla przemysłu grudzień 55,2 55,1 00:30 Japonia Inflacja CPI (r/r) listopad 1,5% 1,5% 1,1% 00:30 Japonia Stopa bezrobocia listopad 4,0% 3,9% 4,0% 00:50 Japonia Produkcja przemysłowa (r/r) listopad 5,0% 5,4% 5,4% 00:50 Japonia Sprzedaż detaliczna (r/r) listopad 4,0% 3,0% 2,3% 08:45 Francja Inflacja PPI (r/r) listopad -1,2% -1,4% 09:00 Czechy Protokół z posiedzenia CNB grudzień Wydarzenia w spółkach 27.12.2013 Elzab - NWZ ws. zmian w radzie nadzorczej spółki; Tell - początek zapisów w wezwaniu Neo Investment na akcje spółki; 3
Banki na GPW ALIOR BANK 80,00 5 595 20,6 13,9 10,7 11,7 14,9 16,2 2,3 1,9 1,6 0,0 0,0 3,2 BZ WBK 391,00 36 576 20,9 17,1 14,3 13,0 14,0 15,6 2,5 2,4 2,2 2,3 2,9 3,6 mbank 500,00 21 087 18,5 16,4 14,0 11,3 11,9 13,0 2,0 1,9 1,8 2,4 3,0 3,6 BPH 55,01 4 218 29,9 16,2 12,6 - - - 0,9 0,8 0,8 - - 2,4 GETIN NOBLE BANK 2,79 7 394 22,0 15,5 11,5 6,7 8,5 10,6 1,4 1,3 1,2 0,0 0,4 1,4 HANDLOWY 106,00 13 850 13,9 15,9 14,1 13,3 11,6 13,0 1,9 1,9 1,8 6,1 6,2 6,2 ING BSK 115,00 14 962 16,3 15,3 13,0 10,7 10,7 11,8 1,7 1,6 1,5 3,5 3,2 3,8 MILLENNIUM 7,20 8 734 17,0 14,5 12,5 10,0 10,5 11,6 1,6 1,5 1,4 1,9 3,3 3,5 PEKAO 178,60 46 877 17,4 16,2 14,1 11,4 12,0 13,5 2,0 1,9 1,9 5,1 5,4 6,2 PKO BP 39,66 49 575 15,9 13,4 11,2 12,5 14,2 15,4 1,9 1,8 1,6 3,1 3,4 4,7 Mediana - 14 406 17,9 15,7 12,8 11,3 11,8 13,0 1,9 1,8 1,6 2,4 3,2 3,6 Energetyka ENEA 13,80 6 092 9,7 13,1 13,3 5,9 3,7 3,4 0,5 0,5 0,5 2,5 2,5 1,9 PGE 17,00 31 786 8,4 11,9 11,9 9,1 6,4 6,2 0,7 0,7 0,7 5,7 4,7 4,5 TAURON PE 4,53 7 939 5,6 10,2 10,1 7,4 4,8 5,1 0,5 0,4 0,4 4,6 3,7 1,9 ZE PAK 25,20 1 281 5,8 21,5 12,7 6,3 1,7 2,5 0,3 0,3 0,3 2,6 3,1 1,4 Mediana - 7 015 7,1 12,5 12,3 6,8 4,2 4,2 0,5 0,5 0,5 3,6 3,4 1,9 Handel LPP 8 800,00 16 114 35,6 27,3 22,1 32,3 34,1 33,8 11,3 8,9 7,1 1,1 1,3 1,8 CCC 114,90 4 412 32,1 22,1 17,3 23,3 29,4 31,3 7,2 6,0 4,9 1,5 2,0 2,6 MONNARI TRADE 6,49 198 - - - - - - - - - - - - GINO ROSSI 2,70 129 18,0 13,5 11,3 9,7 12,2 13,6 1,8 1,7 1,5 - - - Mediana - 2 305 32,1 22,1 17,3 23,3 29,4 31,3 7,2 6,0 4,9 1,3 1,6 2,2 Przemysł spożywczy COLIAN 3,66 525-14,6 13,6 - - - - - - - - - MIESZKO 4,14 169 12,5 9,0 8,4 7,4 7,3 8,0 - - - - - - WAWEL 1 250,00 1 875 23,1 20,2 18,0 23,6 26,3 28,3 5,0 4,8 4,6 4,3 5,4 6,0 ZPC OTMUCHÓW 9,91 126 16,0 11,8 9,4 8,1 8,6 9,4 0,9 0,9 0,8 - - 3,5 Mediana - 347 16,0 13,2 11,5 8,1 8,6 9,4 3,0 2,8 2,7 4,3 5,4 4,8 Górnictwo na GPW BOGDANKA 124,00 4 218 13,6 11,0 8,9 13,4 16,1 17,9 1,7 1,6 1,5 4,5 5,2 6,8 JSW 54,21 6 365 97,0 34,4 12,8 0,8 2,3 6,2 0,8 0,8 0,7 2,7 2,0 3,8 KGHM 114,65 22 930 7,7 9,5 9,2 13,7 11,8 10,3 1,0 1,0 0,9 6,8 5,2 4,7 NWR 3,35 883 - - - -83,3-63,5-42,8 0,6 1,0 1,2 0,0 0,7 0,4 Mediana - 5 291 13,6 11,0 9,2 7,1 7,0 8,2 0,9 1,0 1,1 3,6 3,6 4,2 Chemia GRUPA AZOTY 61,50 6 101 9,0 10,4 9,3 13,2 8,5 9,4 1,0 0,9 0,8 3,6 3,2 3,3 CIECH 31,00 1 634 21,2 16,2 13,5 7,2 9,0 10,7 1,7 1,5 1,4 0,0 0,6 0,5 POLICE 22,90 1 718 18,3 10,9 10,8 9,3 15,2 14,5 1,8 1,5 1,4 1,9 3,1 4,7 SYNTHOS 5,55 7 344 18,0 13,1 12,2 16,5 21,9 23,2 3,2 3,1 3,0 6,6 5,5 7,1 Mediana - 3 909 18,1 12,0 11,5 11,3 12,1 12,6 1,7 1,5 1,4 2,8 3,2 4,0 Maszyny górnicze FAMUR 5,28 2 542 14,2 14,3 13,4 21,7 21,6 21,6 2,6 2,4 2,2 5,5 3,7 3,8 KOPEX 10,96 815 19,1 17,8 10,7 - - - 0,3 0,3 0,3 0,9-4,8 Mediana - 2 542 16,6 16,1 12,1 21,7 21,6 21,6 1,5 1,4 1,3 3,2 3,7 4,3 4
Puls parkietu - 2013-12-27 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 535 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Kamil Szlaga chemia, przemysł kamil.szlaga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 540 Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Departament Operacji: Piotr Majka, MPW Dyrektor Departamentu Operacji piotr.majka@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 520 Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 523 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Krzysztof Solus, MPW krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5