Raport dzienny. 29 czerwca GłÄwne indeksy światowe. Rentowność skarbowych papieräw dłużnych. Surowce. Najbardziej aktywne akcje.

Transkrypt

1 Raport dzienny 29 czerwca 212 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % 7.1% -2.4% 86/ WIG % 6.6% -17.1% 98/ swig % 2.2% -21.1% 19/5 mwig % 1.2% -2.9% 74/21 WIGBANKI % 9.6% -13.4% 159/ GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones %.17% -4.13% 2.78% S&P % -.25% -5.29% 1.65% NASDAQ % -.75% -7.94% 3.98% 1 DAX % -3.86% -1.55% % BUX % 1.76% -9.85% -26.7% IBOV % -3.63% % % 1/4/ /4/ /4/12 2/5/12 29/5/12 1/6/12 6/6/12 2/6/12 2 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -4.% -12.1% -17.8% Polska 5.3% 4.69% 4.67% 4.77% 5.2% Ropa (USD/bbl) % -14.% -25.4% -17.2% Węgry 7.1% 7.33% 7.47% 7.89% 8.% Aluminium (USD/t) % -7.4% -14.1% -25.5% Niemcy -.4%.8%.13%.63% 1.57% Złoto (USD/OZ) %.6% -5.1% 3.8% USA.8%.21%.3%.69% 1.58% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % -.4% 1.6% 22.6% EUR/PLN % -1.6% 3.% 6.7% EUR/USD % -1.2% -6.9% -12.9% USD/HUF % -2.7% 5.8% 23.2% Informacje ze späłek KGHM PLN dywidendy na akcję. PGNIG. Negocjacje z Gazpromem potrwają. Lotos. Panuje poszukiwanie gazu łupkowego w Polsce. Asseco Poland. WybÇr wykonawcy Centralnego systemu IT w PZU. Azoty TarnÄw. Przedłużenie terminu zapisçw. Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) KGHM % 15.9% 4.7% 327/95 PZU % 9.1% 14.3% 115/33 Pekao % 7.7% 11.6% 93/27 TP SA % -3.3% 7.3% 59/17 Wygrani/Przegrani 1D 1D BRE Bank % KGHM % Lotos % Tauron PE % Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie Enea WZA NG2 WZA Grajewo WZA Polnord WZA Quercus TFI Dzień wypłaty.2 PLN dywidendy na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 11: Inflacja CPI za czerwiec (r/r) EU 2.4% 2.4% 14:3 Dochody AmerykanÇw za maj (m/m) US.2%.2% 14:3 Wydatki AmerykanÇw za maj (m/m) US.1%.3% 15:45 Indeks Chicago PMI US :55 Indeks Uniwersytetu Michigan US Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek KGHM PLN dywidendy na akcję Walne zgromadzenie KGHM zdecydowało o wypłacie dywidendy w kwocie 5.67 mld PLN, z 11.3 mld PLN ubiegłorocznego zysku netto spçłki (DPS=19.9%). Tym samym odpadła propozycja zarządu, ktçry wnioskował o wypłatę 17 PLN dywidendy na akcję. Prezes KGHM zapowiada, że firma będzie musiała się dodatkowo zadłużyć. Nie ma jeszcze decyzji, czy będzie to kredyt, czy emisja obligacji. Koncern przejrzy też projekty inwestycyjne. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 16 lipca. Jej wypłata nastąpi w dwçch ratach, pierwsza rata w wysokości 3,4 mld zł (17 zł na akcję) trafi do akcjonariuszy 2 sierpnia, a druga w wysokości 2,268 mld zł (11,34 zł na akcję) 16 listopada. PGNIG Negocjacje z Gazpromem potrwają Minister Skarbu, Mikołaj Budzanowski powiedział, że MSP nie widzi możliwości zakończenia przed końcem Euro 212 negocjacji z Gazpromem w sprawie sporu o ceny gazu. Dodał, że priorytetem resortu w tej sprawie jest arbitraż. 2 czerwca agencja Bloomberga poinformowała, iż wiceprezes Gazpromu Aleksandr Miedwiediew powiedział, że Gazprom zgodził się zakończyć rozmowy z PGNiG przed końcem mistrzostw Euro 212. Dodał, że Gazprom spodziewa się, że ceny dla Polski będą obniżone. Lotos Plany poszukiwania gazu łupkowego w Polsce Wiceprezes spçłki, Zbigniew Paszkowicz powiedział, że poszukiwanie i wydobycie węglowodorçw z łupkçw znajduje się w zakresie zainteresowania spçłki. Poinformował rçwnież, że spçłka prowadzi rozmowy zmierzające do zawiązania konsorcjum czy znalezienia partnera, z ktçrym chce nawiązać wspçłpracę w obszarze poszukiwań i docelowo wydobycia gazu łupkowego rçwnież na terenie Polski. Asseco Poland WybÄr wykonawcy Centralnego systemu IT w PZU Dziś rano odbędzie się konferencję prasowa PZU, na ktçrej najprawdopodobniej zostanie ogłoszony wybçr wykonawcy nowego systemu informatycznego, ktçry ma zastąpić stworzony przez Prokom Software, a utrzymywany przez Asseco Poland system Insurer. Zgodnie z wcześniejszymi informacjami na krçtkiej liście jest dwçch potencjalnych wykonawcçw: Asseco Poland i firma z USA od niedawna notowana na Nasdaq. Azoty TarnÄw Przedłużenie terminu zapisäw Grupa Acron po raz kolejny wydłużyła okres przyjmowania zapisçw w wezwaniu na akcje ZA TarnÇw, do 13 lipca z 6. To już trzecie przedłużenie okresu przyjmowania zapisçw w wezwaniu na ZA TarnÇw, po tym jak Acron przedłużył w połowie czerwca termin zapisçw do 29 z 22 czerwca, po czym jeszcze raz wydłużył zapisy do 6 lipca. Jak podaje "Parkiet" Wiaczesław Mosze Kantor, głçwny akcjonariusz Acronu, zadeklarował gotowość do rozmçw z akcjonariuszami na każdy temat dotyczący wezwania, nawet ten dotyczący oferowanej w wezwaniu ceny. Apator Umowy späłki zależnej SpÇłka zależna Apator Mining w okresie ostatnich 12 miesięcy zawarła łącznie 75 umçw z Kompanią Węglową oraz jej oddziałami na łączną wartość 21,7 mln zł. Największą z nich jest umowa o wartości 4 mln zł zawarta w dniu 21 marca 212 r. na dostawy wyłącznikçw kopalnianych i zespołçw wysuwalnych. Intercars Dywidenda w wysokości.3 PLN Akcjonariusze spçłki podjęli uchwałę o wypłacie dywidenda z ubiegłorocznego zysku w wysokości 4.3 mln PLN, czyli.3 PLN na jedną akcję. Termin przyznania prawa do dywidendy został ustalony na r. Wypłata środkçw nastąpi r. Open Finance Dywidenda w wysokości.27 PLN Akcjonariusze spçłki podjęli decyzję o wypłacie dywidendy z zysku wypracowanego w 211 roku w wysokości 14.7 mln PLN, czyli.27 PLN na jedną akcję. Prawo do dywidendy zostanie przyznane r., a wypłata nastąpi r. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 Forte Umowa zabezpieczenia walutowego SpÇłka podpisała r. z Pekao SA zerokosztową umowę sprzedaży opcji Call i zakupu opcji Put zabezpieczającą przed ryzykiem kursowym z datą rozliczenia od stycznia do maja 214 roku. Łączna kwota transakcji wynosi po 1 mln EUR dla każdego rodzaju opcji. Kurs wykonania dla opcji Put wynosi 4.3 EUR/PLN, a dla opcji Call od 4.98 EUR/PLN do 5.14 EUR/PLN. Ipopema Dywidenda w wysokości.52 PLN WZA spçłki zatwierdziło uchwalę w sprawie przekazania całego zysku wypracowanego w ubiegłym roku na wypłatę dla akcjonariusze. Dywidenda wyniesie 15.6 mln PLN, czyli.52 PLN na jedną akcję. Prawo do dywidendy zostanie przyznane r., a wypłata środkçw nastąpi r. Bumech Umowa o wartości 36.2 mln PLN Konsorcjum ze spçłką jako liderem podpisało z Jastrzębską SpÇłką Węglową umowę, ktçrej przedmiotem są roboty drążeniowe, o wartości 36.2 mln PLN netto. Termin wykonania robçt wynosi 37 miesięcy od daty przekazania frontu, lecz nie pçźniej niż 38 miesięcy od daty zawarcia umowy. Według szacunkçw zarządu marża brutto na sprzedaży na tym kontrakcie wyniesie ponad 5%. W ostatnich latach spçłka realizowała marżę brutto na sprzedaży na robotach drążeniowych w wysokości około 1%. Budimex Pogorszenie wynikäw r/r w II kwartale br. Dariusz Blocher, Prezes Zarządu, poinformował że wyniki w II kwartale br. będą gorszę w ujęciu rocznym (w II kw. 211 grupa wygenerowała 87.5 mln PLN EBIT oraz 73.1 zysku netto przy 1.45 mln PLN obrotçw) Erbud Wejście w życie umowy za mln PLN netto SpÇłka uzyskała polecenie rozpoczęcia budowy w Warszawie 16-piętrowego budynku biurowego klasy A z garażem podziemnym, co było warunkiem zawieszającym umowy z Dakota Investment z dnia 9 marca br. Wartość zlecenia wynosi mln PLN netto, a zakończenie prac planowane jest na 45 miesięcy od uzyskania polecenia rozpoczęcia robot. PBG Rezygnacja Prezesa, Wiceprezesa i członkäw RN Jerzy Wiśniewski, Prezes Zarządu i głçwny udziałowiec spçłki oraz Przemysław Szkudlarczyk, wiceprezes złożyli rezygnację z z dniem 28 czerwca br. z pełnionych funkcji, a następnie zostali wybrani na członkçw rady nadzorczej spçłki. WZA nie udzieliło Jerzemu Wiśniewskiemu absolutorium z wykonywania obowiązkçw Prezesa Zarządu za 211 rok. O braku absolutorium zdecydowało 1.7 mln głosçw wstrzymujących (79% biorących udział w głosowaniu). Dodatkowo z funkcji członkçw Rady Nadzorczej zrezygnowali Piotr Bień oraz Andreas Madej. PBG W lipcu spotkanie ws. inwestora strategicznego Jerzy Wiśniewski poinformował że spçłka planuje pozyskać 25 mln PLN z emisji obligacji zamiennych, o "bardzo wstępną" deklarację funduszy objęcia obligacji na taką kwotę. Ponadto spçłka zamierza w lipcu sprzedać biurowiec Skalar w Poznaniu za około mln PLN. GłÇwny udziałowiec dodał, że w połowie lipca odbędzie się spotkanie w sprawie pozyskania inwestora strategicznego i dodał, że zgłasza się też wielu inwestorçw zainteresowanych zależnym Rafako. Jerzy Wiśniewski ocenił, że głosowanie nad układem może dojść najwcześniej w grudniu br. lub styczniu 213 roku, ale może się przesunąć na luty. Nowy prezes spçłki zostanie wybrany w piątek przed południem. TUP Przedwstępna umowa sprzedaży nieruchomości za 8 mln PLN Forest Hill Sp. z o.o., spçłka celowa 1% zależna podpisała dnia 28 czerwca 212r. z Murapol S.A. przedwstępną umowę sprzedaży nieruchomości położonej w Katowicach. Przedmiotem sprzedaży jest część nieruchomości przeznaczonej na realizację projektu deweloperskiego Forest Hill o powierzchni 2.8 ha (cała nieruchomość obejmuje obszar 5.5 ha), ktçra zgodnie z MPZP przeznaczona jest pod zabudowę mieszkaniową wielorodzinną. Przyrzeczona umowa sprzedaży ma zostać zawarta w terminie do 14 grudnia 212 roku, a cena sprzedaży wynosi 8 mln PLN netto i będzie płatna w trzech ratach do 31 grudnia 213 roku. SpÇłka Murapol S.A. otrzymała od SpÇłki Forest Hill zgodę na dysponowanie nieruchomością, celem ubiegania się o pozwolenie na budowę, a rozpoczęcie prac budowlanych może nastąpić po zawarciu umowy przenoszącej własność nieruchomości na Murapol S.A ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 Hydrobudowa Żądanie zapłaty kwoty poręczenia obligacji PBG SpÇłka otrzymała zawiadomienie z dnia 26 czerwca od OPERA TFI z żądaniem zapłaty tytułem poręczenia obligacji PBG o wartości nominalnej 14.9 mln PLN ABM Solid Wniosek o upadłość i żądanie wykupu obligacji Zarząd spçłki złożył w sądzie w Tarnowie w dniu 28 czerwca wniosek o ogłoszenie upadłości spçłki z możliwością zawarcia układu. Powodem złożenia wniosku jest sytuacja płynnościowa spçłki, powstała na skutek niezrealizowania założeń umowy w sprawie restrukturyzacji, w tym w szczegçlności brak pozyskania kapitału z emisji warrantçw i akcji spçłki. Jako pośrednią przyczynę wskazano rçwnież wycofanie się potencjalnych inwestorçw z zaangażowania kapitałowego ze względu na pogarszającą się sytuację makroekonomiczną oraz trudną sytuację w branży budowlanej. SpÇłka poinformowała także o otrzymaniu w dniu 28 czerwca br. od Pekao Pioneer PTE S.A. żądania wcześniejszego wykupu obligacji o łącznej wartości nominalnej 3 mln PLN. Ponadto spçłka otrzymała od ING Bank Śląski zawiadomienie o naruszeniu skutkujących odmową uruchomienia poszczegçlnych produktçw w ramach dostępnego limitu kredytowego. Bomi Wycofanie wniosku o ogłoszenie upadłości Wierzyciel, Brand Distribution sp. z o.o., doszedł do porozumienia ze spçłką w sprawie rozliczeń finansowych i w związku z tym wycofał wniosek o ogłoszenie upadłości. Wojas W I päłroczu wzrost przychodäw o ponad 2% r/r Prezes Wiesław Wojas powiedział "Parkietowi", że w I pçłroczu spçłka powinna osiągnąć dynamikę przychodçw przekraczającą 2% r/r. Od stycznia do maja sprzedaż spçłki wzrosła o 22.1% r/r. Według prezesa, wynik netto za I pçłrocze ma być dwu- lub nawet trzykrotnie wyższy r/r. Znaczne pakiety akcji GTC SpÇłka poinformowała o przydzieleniu członkowi zarządu 93,393 akcji spçłki oraz członkowi rady nadzorczej 774 akcji spçłki w dniu 26 czerwca, na ktçre złożyli zapisy w wykonaniu praw poboru. Alchemia SpÇłka nabyła akcji własnych po średniej cenie 5.8 PLN za akcję, w celu dalszej odsprzedaży. Ferrum SpÇłka nabyła 1 5 akcji własnych po średniej cenie PLN za akcję. Nowa Gala SpÇłka nabyła w dniach akcji własnych po średniej cenie 2.8 PLN. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

5 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX BUX IBOV /4/12 12/4/12 17/4/12 2/4/12 25/4/12 3/5/12 3/5/12 7/6/12 2/6/ /4/12 12/4/12 17/4/12 2/4/12 25/4/12 3/5/12 3/5/12 7/6/12 2/6/ /4/12 12/4/12 17/4/12 2/4/12 25/4/12 3/5/12 3/5/12 7/6/12 2/6/ /4/ /4/ /4/12 2/5/12 7/5/12 1/5/12 15/5/ /5/ /5/12 5/6/12 8/6/12 13/6/12 18/6/12 21/6/12 26/6/ /4/ /4/ /4/12 3/5/12 3/5/12 7/6/12 2/6/ /4/12 12/4/12 17/4/12 2/4/12 25/4/12 4/5/12 9/5/12 14/5/12 17/5/12 22/5/12 25/5/12 3/5/12 8/6/12 13/6/12 18/6/12 21/6/12 26/6/

6 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 25 czerwiec '12 26 czerwiec '12 27 czerwiec '12 28 czerwiec '12 29 czerwiec '12 Dane makro Indeks zaufania konsumentow GfK (GER), Indeks Chicago Fed (US), Sprzedaz nowych domow (US), Indeks Dallas Fed (US) Sprzedaz detaliczna (PL), Stopa bezrobocia (PL), Indeks cen domow S&P/CaseShiller (US), Wskaznik zaufania konsumentow (US), Indeks Richmond Fed (US) Wnioski o kredyty hipoteczne (US), Inflacja CPI (GER), Zamowienia na dobra trwalego uzytku (US), Indeks podpisanych umow sprzedazy domow (US) Stopa bezrobocia (GER), PKB (UK), Bilans obrotow biezacych (UK), Wskaznik zaufania konsumentow (EU), Wnioski o zasilek (US), PKB (US), Indeks Kansas City Fed (US) Inflacja CPI (EU), Bilans obrotow biezacych (PL), Dochody i wydatki Amerykanow (US), Indeks Chicago PMI (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Dywidenda Fortuna (dzień wypłaty), Robyg (dzień wypłaty), Quantum (dzień wypłaty) Dom Development (dzień wypłaty), Ferro (dzień wypłaty), Votum (dzień wypłaty) PKO BP (dzień wypłaty) Pragma Faktoring (dzień wypłaty) Quercus TFI (dzień wypłaty), Koelner (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Zamet dywidendy), Armatura KrakÇw dywidendy), Krakchemia dywidendy) Inne LPP (WZA), BGŻ (WZA), Ciech (WZA), Comarch (WZA), CD Projekt (WZA), Kofola (WZA), Zelmer (WZA), LC Corp (WZA), Alma (WZA), Atlanta Poland (WZA), Fasing (WZA), Intersport (WZA), ZUE (WZA), Monnari (WZA) GTC (przydział akcji serii I), CEZ (WZA), Rovese (WZA), Solar (WZA), Police (WZA), JW Construction (WZA), Stomil Sanok (WZA), PA Nova (WZA), Oponeo.pl (WZA), Eko Holding (WZA), BBI Capital NFI (WZA), MNI (WZA), Toya (WZA), Zetkama (WZA), Relpol (WZA), Mostostal Export (WZA), Projprzem (WZA), Best (WZA), Bumech (WZA), Bytom (WZA), Groclin (WZA), Introl (WZA), Lubawa (WZA), Nokaut (WZA), Skyline (WZA) PGE (WZA), GTC (początek zapisçw na akcje nieobjęte w wykonaniu prawa poboru), Polimex-Mostostal (WZA), Kopex (WZA), NFI EMF (początek zapisçw w wezwaniu), Sygnity (koniec zapisçw w wezwaniu), Pekaes (WZA), Alchemia (WZA), Farmacol (WZA), Drop (WZA) KGHM (WZA), Lotos (WZA), Bogdanka (NWZA), GTC (koniec zapisçw na akcje nieobjęte w wykonaniu prawa poboru), PBG (WZA), Hydrobudowa Polska (WZA), Open Finance (WZA), BOŚ (WZA), Famur (WZA), Inter Cars (WZA), City Interactive (WZA), Ipopema (WZA), Barlinek (WZA), Orco (WZA), Ronson (WZA), Polska Grupa Odlewnicza (WZA), K2 Internet (WZA), Graal (WZA), Alterco (WZA), Ergis (WZA), EFH (WZA), Mispol (WZA) Enea (WZA), NG2 (WZA), Petrolinvest (WZA), Grajewo (WZA), Polnord (WZA), Cormay (WZA), Trakcja-Tiltra (WZA), IDM (WZA), Comp (WZA), ABC Data (WZA), ATM (WZA), Mo-Bruk (WZA), TIM (WZA), Calatrava (WZA), Interbud-Lublin (WZA), Mex (WZA), Muza (WZA), North Coast (WZA), Polskie Jadło (WZA), Protektor (WZA), Sfinks Polska (WZA), Tesgas (WZA) Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 2 lipiec '12 3 lipiec '12 4 lipiec '12 5 lipiec '12 6 lipiec '12 Dane makro Wskaznik PMI dla przemyslu (PL, UK), Stopa bezrobocia (EU), Wskaznik ISM dla przemyslu (US) Inflacja PPI (EU), Wskaznik ISM New York (US), Zamowienia w przemysle (US) Decyzja w sprawie stop procentowych (PL), Wskaznik PMI dla uslug (GER, EU, UK), Sprzedaz detaliczna (EU) Zamowienia w przemysle (GER), Wnioski o kredyty hipoteczne (US), Decyzja w sprawie stop procentowych (UK, EU), Raport ADP o zmianie zatrudnienia (US), Wnioski o zasilek (US), Wskaznik ISM dla uslug (US) Inflacja PPI (UK), Produkcja przemyslowa (GER), Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (US), Stopa bezrobocia (US) Dywidenda Tauron (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Eurocash dywidendy), Asseco SEE dywidendy), Skok (dzień ustalenia prawa do dywidendy), ES-System (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Pragma Inkaso (dzień ustalenia prawa do dywidendy) Pekao (dzień wypłaty), Śnieżka (dzień wypłaty), ZPUE (dzień ustalenia prawa do dywidendy) TP SA (dzień wypłaty), Handlowy (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Aplisens (dzień wypłaty), Sonel (dzień wypłaty) JSW (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Apator (dzień ustalenia prawa do dywidendy) Inne Inpro (dzień ustalenia prawa Tell (koniec zapisçw w do dywidendy), Lena Lighting wezwaniu), Bakalland (NWZA) (dzień wypłaty) Puławy (NWZA), Polna (koniec zapisçw w wezwaniu) Krka (WZA) ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

7 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 213p p 213p * 3 212* 2 Bank Handlowy akumuluj % % -7% % 3.5% BRE Bank akumuluj % % -1% %.% BZ WBK neutralnie % % -1% % 3.5% ING BŚK akumuluj % % -7% %.% Kredyt Bank akumuluj % % -22% %.% Pekao neutralnie % % -1% % 3.6% PKOBP kupuj % % -19% % 3.7% BGZ neutralnie % % 22% %.% Bank BPH akumuluj % % -32% %.% Ubezpieczenia PZU akumuluj % % -14% % 6.2% Deweloperzy Echo kupuj % % -3% %.% GTC kupuj % % -63% %.% Dom Development * 27.2 * * % -44% % 5.5% Gant * 5.96 * * % -5% %.% J.W. Construction * 3.95 * * % -74% %.% Polnord * 15.5 * * % -4% % 2.9% Robyg * 1.34 * * % -3% % 9.% Paliwa i metale KGHM neutralnie % % -27% % 12.7% Kęty kupuj % % -3% % 4.3% Lotos neutralnie % % -39% %.% PKN Orlen akumuluj % % -29% %.% PGNiG redukuj % % -2% %.% Stalprodukt redukuj % % -47% %.% Przemysł chemiczny Synthos akumuluj % % 13% % 8.6% Energetyka PEP kupuj % % -4% %.% Enea kupuj % % -14% %.% Kogeneracja kupuj % % -24% % 6.1% PGE akumuluj % % -22% % 6.9% Tauron neutralnie % % -33% % 7.% Media Agora kupuj % % -44% % 9.7% TVN akumuluj % % -44% % 1.2% IT Assecco Poland neutralnie % % % % 4.4% Sygnity neutralnie % % -24% %.% Branża spożywcza Kernel kupuj % % -23% %.% Bakalland kupuj % % -34% %.% Helio kupuj % % -56% %.% Duda akumuluj % % -63% %.% Mieszko kupuj % % -13% %.% Wawel akumuluj % % 14% %.% Colian kupuj % % -44% %.% Ambra kupuj % % -24% %.% Handel NG2 akumuluj % % -1% % 2.7% LPP neutralnie % % 43% %.% NFI EMF akumuluj % % -35% %.% Eurocash neutralnie % % 32% %.% Alma akumuluj % % -21% %.% Branża gärnicza JSW akumuluj % % % 5.5% NWR sprzedaj % % -56% % 1.7% Bogdanka neutralnie % % 7% % 3.3% Kopex akumuluj % % -23% %.% Famur akumuluj % % 8% %.% Bumech kupuj % % -41% %.% Pozostałe späłki Arctic Paper neutralnie % % -37% %.% Qumak-Sekom kupuj % % -36% %.% Rainbow Tours akumuluj % % -55% %.% Zetkama kupuj % % 66% %.% Impel kupuj % % -3% % 5.2% Mirbud kupuj % % -69% % 8.4% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 211, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartaly i sredniego poziomu kapitalow wlasnych z pieciu ostatnich kwartalow ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

8 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca Inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Adam Kaptur adam.kaptur@millenniumdm.pl Franciszek Wojtal, CFA franciszek.wojtal@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Wojciech Woźniak wojciech.wozniak@millenniumdm.pl Analityk branża spożywcza, handel Analityk energetyka, papier i drewno Analityk budownictwo i deweloperzy Asystent Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Aleksandra Jastrzębska aleksandra.jastrzebska@millenniumdm.pl Łukasz Siwek lukasz.siwek@millenniumdm.pl Asystent Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.