Raport dzienny. 9 maja GłÄwne indeksy światowe. Rentowność skarbowych papieräw dłużnych. Surowce. Najbardziej aktywne akcje.

Transkrypt

1 Raport dzienny 9 maja 212 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % -4.2% -23.5% 527/ WIG % -3.8% -19.7% 674/ swig % -3.% -23.1% 41/12 mwig % -2.8% -17.4% 88/27 WIGBANKI % -2.6% -21.7% 15/ GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones %.2%.32% 1.95% S&P % -1.34%.87% 1.29% NASDAQ % -3.31%.65% 3.62% 1 DAX % -4.88% -5.7% -13.3% BUX % -3.74% -9.92% % IBOV % -4.6% -7.88% -6.59% 1/2/12 2/2/12 23/2/12 28/2/12 2/3/12 7/3/12 12/3/12 15/3/12 2/3/12 23/3/12 28/3/12 2/4/12 5/4/12 12/4/12 17/4/12 2/4/12 25/4/12 3/4/12 7/5/12 /1/ 2 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -2.5% -5.5% -7.3% Polska 4.84% 4.68% 4.61% 4.81% 5.3% Ropa (USD/bbl) % -8.7% -6.1% -3.6% Węgry 7.15% 7.35% 7.5% 7.94% 8.1% Aluminium (USD/t) % -1.3% -9.4% -21.1% Niemcy -.3%.6%.1%.58% 1.61% Złoto (USD/OZ) % -3.1% -8.4% 5.8% USA.9%.18%.25%.76% 1.84% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 1.3% 2.5% 18.2% EUR/PLN %.9%.6% 5.9% EUR/USD % -.3% -1.9% -1.2% USD/HUF % -2.4% 1.2% 2.8% Informacje ze späłek TP. Plan sprzedaży 25 nieruchomości PKO BP. Rating na poziomie A- Bogdanka. ING BSK. Azoty TarnÄw. Wyniki kwartalne Police. Wyniki kwartalne BPH. Zakończenie negocjacji ze związkami zawodowymi Agora. Spadek sprzedaży Gazety Wyborczej w marcu Stalprofil..27 PLN dywidendy na akcję Sygnity. Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) KGHM % -1.2% 31.5% 166/51 Pekao % -1.% 12.5% 65/2 PKO BP % -3.5% 1.9% 57/17 PZU % -1.3% 9.1% 48/14 Wygrani/Przegrani 1D 1D Bogdanka % Lotos % Boryszew % Kernel % Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie Żywiec Dzień ustalenia prawa do 33 PLN dywidendy na akcję Pelion WZA Magellan WZA Ferrum WZA Centrum Kl. Dzień wypłaty.5 PLN dywidendy na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio Decyzja w sprawie stop procentowych PL 4.5% 4.5% 8: Bilans obrotow bieżących (mld EUR) GER : Wnioski o kredyty hipoteczne US -.1% 16: Zapasy hurtownikow za marzec (m/m) US.6%.9% Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek TP Plan sprzedaży 25 nieruchomości SpÇłka w komunikacie prasowym poinformowała, że chce sprzedać ponad 25 nieruchomości biurowych, handlowych, magazynowych i mieszkaniowych zlokalizowanych na terenie całego. W portfolio znajdują się m.in. budynek biurowy w Warszawie przy ul. Pięknej, grunty pod zabudowę mieszkaniową w Łomiankach, grunt w Konstantynowie, Płocku, zabytkowe kamienice w Bytomiu, Łodzi, nieruchomości w Gdyni i Gdańsku. PKO BP Rating na poziomie A- Agencja Standard and Poor's przyznała bankowi długoterminowy rating kredytowy na poziomie "A-" oraz krçtkoterminowy rating kredytowy na poziomie "A-2". Obie oceny mają perspektywę stabilną. Bogdanka LW Bogdanka I kwartał 212 I kwartał 211 zmiana Przychody % Wynik brutto na sprzedaży % EBIT % EBITDA % Zysk netto % Marża brutto na sprzedaży 36.9% 23.5% Marża EBIT 25.% 14.1% Marża EBITDA 41.7% 25.1% Marża netto 2.8% 11.6% ING BSK ING BSK I kwartał 212 I kwartał 211 zmiana Wynik odsetkowy % Wynik prowizyjny % Koszty działalności + amortyzacja % Wynik przed rezerwami % Rezerwy % Wynik brutto % Wynik netto % ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 BPH Zakończenie negocjacji ze związkami zawodowymi SpÇłka zakończyła negocjacje ze związkami zawodowymi w sprawie zwolnień grupowych. Restrukturyzacją zostanie objętych nie więcej niż 6 pracownikçw. Porozumienie będzie obowiązywać do r. Azoty TarnÄw Wyniki kwartalne SpÇłka opublikowała wyniki za I kwartał 212 r. Azoty TarnÄw I kwartał 212 I kwartał 211 zmiana Przychody % EBIT % EBITDA % Zysk netto % Marża EBIT 12.6% 11.3% Marża EBITDA 15.8% 15.1% Marża netto 8.5% 6.7% Police Wyniki kwartalne SpÇłka opublikowała wyniki za I kwartał 212 r. Police I kwartał 212 I kwartał 211 zmiana Przychody % EBIT % EBITDA % Zysk netto % Marża EBIT 8.5% 12.4% Marża EBITDA 11.4% 15.6% Marża netto 6.8% 11.% Sygnity Sygnity I kwartał 212 I kwartał 211 zmiana r/r Przychody % Wynik brutto na sprzedaży % EBITDA % EBIT Zysk netto Marża brutto na sprzedaży 18.2% 2.4% Marża EBIT - 1.2% Marża netto - - ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 Agora Spadek sprzedaży Gazety Wyborczej w marcu Rozpowszechnianie płatne Gazety Wyborczej wyniosło w marcu 212 roku tys. sztuk i było o 15.3% niższe r/r Stalprofil.27 PLN dywidendy na akcję Rada nadzorcza spçłki pozytywnie zaopiniowała wniosek zarządu o przeznaczeniu ma dywidendę 4.73 mln PLN z wypracowanego w 211 r. zysku. Stopa dywidendy wyniesie 1.5%.LPP Rekomendacja (akumuluj, 287 PLN) PLN dywidendy SpÇłka poinformowała, że rada nadzorcza zamierza rekomendować na WZA wypłatę PLN dywidendy na akcję (dla obecnego kursu DY na poziomie 2.8%). Dzień dywidendy ma być ustalony na 5 września. W ubiegłym roku spçłka wypłaciła PLN dywidendy. NFI EMF (kupuj, 12.1 PLN) Wezwanie doszło do skutku Penta i grupa Eastbridge nabyły w zakończonym wezwaniu mln akcji, co oznacza osiągnięcie łącznego udziału w kapitale na poziomie ok. 74%. Jest to wartość niższa niż wcześniej ogłoszony prçg dojścia wezwania do skutku (8%), jednak wzywający zdecydowali się na jego obniżenie i dzięki temu transakcja zostanie zrealizowana. Oba podmioty poinformowały rçwnież, że nie jest planowane ogłoszenie kolejnego wezwania na akcje EMF. Makarony Polskie Przychody w kwietniu niższe o 54% r/r Przychody grupy w kwietniu spadły o 54% r/r do 8.6 mln PLN. Narastająco od stycznia sprzedaż wyniosła 41.5 mln PLN, co oznacza spadek o 42% r/r. Makarony Polskie Najkorzystniejsza oferta w przetargu SpÇłka poinformowała o złożeniu najkorzystniejszej oferty w przetargu Agencji Rynku Rolnego na dostarczanie żywności dla organizacji charytatywnych. Wartość oferty to 16.7 mln PLN. Aplisens Aplisensa I kwartał 212 I kwartał 211 zmiana Przychody % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 26.4% 25.3% Marża EBIT 21.2% 18.9% Marża netto 17.5% 15.% Zetkama Deklaracja wypłaty dywidendy Prezes spçłki Leszek Jurasz poinformował na konferencji, że w tym roku spçłka planuję wypłatę dywidendy. Decyzja zarządu w kwestii rekomendacji jej wysokości dywidendy będzie znana pod koniec maja. SpÇłka posiada obecnie portfel zamçwień podobny do zeszłorocznego o tej samej porze. W roku 211 planowane są inwestycje jedynie o charakterze odtworzeniowym w kwocie 1.5 mln PLN. Prognoza spçłki na rok 212 zakłada wypracowanie zysku netto wysokości mln PLN przez grupę kapitałową oraz przychodçw na poziomie mln PLN. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

5 Rank Progress WZA za dywidendą 1.35 PLN WZA zdecydowało o przeznaczeniu na wypłatę dywidendy z ubiegłorocznego zysku 1.35 PLN na akcję. Zarząd zdecydował wcześniej, 28 grudnia 211r. o wypłacie dywidendy zaliczkowej w wysokości 1.35 PLN na akcję, co oznacza że akcjonariusze nie otrzymają dodatkowej wypłaty. Budimex Rezygnacja osoby zarządzającej SpÇłka poinformowała o rezygnacji z dniem 8 maja 212r. Joanny Makowieckiej z funkcji członka zarządu i dyrektora Pionu Zarządzania Kadrami Budimeksu SA. Jako powçd rezygnacji podano przyczyny osobiste. Mostostal Zabrze Umowa späłki zależnej za 3.68 mln PLN netto Gliwickie Przedsiębiorstwo Budownictwa Przemysłowego S.A., spçłka 85.61% zależna podpisała z Mostostal Warszawa S. A. umowy na realizację robçt budowlanych w ramach budowy instalacji do bezpośredniego podawania biomasy do kotła nr 2 w PGE Elektrownia Opole S.A. Wartość umowy wynosi 3.68 mln PLN netto, a termin realizacji zadania upływa 3 czerwca 212 r. Mirbud Mirbud I kwartał 212 I kwartał 211 zmiana Przychody % Wynik brutto na sprzedaży % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marża brutto na sprzedaży 12.2% 25.2% Marża EBIT 6.7% 17.8% Marża netto 3.% 1.8% Qumak-Sekom Qumak-Sekom I kwartał 212 I kwartał 211 zmiana Przychody % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 2.2% 4.9% Marża EBIT 1.4% 4.% Marża netto 1.7% 3.8% ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 BGŻ BGŻ I kwartał 212 I kwartał 211 zmiana Wynik odsetkowy % Wynik prowizyjny % Koszty działalności + amortyzacja % Wynik przed rezerwami % Rezerwy % Wynik brutto % Wynik netto % Znaczne pakiety akcji Gant SpÇłka nabyła w dniu 8 maja 2,6 akcji własnych w celu umorzenia. Łączna liczba nabytych w ramach programu skupu akcji własnych wynosi 313,268 akcji reprezentujących 1.5% udział w głosach podczas WZA. Boryszew SpÇłka nabyła 4 mln akcji własnych po średniej cenie.7 PLN za akcję. Sanok PTE PZU zwiększyło udział w kapitale zakładowym spçłki z poziomu 9.99% do 1.1%. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

7 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX BUX IBOV /2/12 21/2/12 24/2/12 29/2/12 5/3/12 8/3/12 13/3/12 16/3/12 21/3/12 26/3/12 29/3/12 3/4/12 9/4/12 12/4/12 17/4/12 2/4/12 25/4/12 3/4/12 3/5/12 8/5/ /2/12 21/2/12 24/2/12 29/2/12 5/3/12 8/3/12 13/3/12 16/3/12 21/3/12 26/3/12 29/3/12 3/4/12 9/4/12 12/4/12 17/4/12 2/4/12 25/4/12 3/4/12 3/5/12 8/5/ /2/12 21/2/12 24/2/12 29/2/12 5/3/12 8/3/12 13/3/12 16/3/12 21/3/12 26/3/12 29/3/12 3/4/12 9/4/12 12/4/12 17/4/12 2/4/12 25/4/12 3/4/12 3/5/12 8/5/ /2/12 2/2/12 23/2/12 28/2/12 2/3/12 7/3/12 12/3/12 15/3/12 2/3/12 23/3/12 28/3/12 2/4/12 5/4/12 12/4/12 17/4/12 2/4/12 25/4/12 3/4/12 4/5/12 /1/ /1/ /2/12 2/2/12 23/2/12 28/2/12 2/3/12 7/3/12 12/3/12 19/3/12 22/3/12 27/3/12 3/3/12 4/4/12 11/4/12 16/4/12 19/4/12 24/4/12 27/4/12 4/5/12 /1/ /1/ /2/12 22/2/12 27/2/12 1/3/12 6/3/12 9/3/12 14/3/12 19/3/12 22/3/12 27/3/12 3/3/12 4/4/12 1/4/12 13/4/12 18/4/12 23/4/12 26/4/12 2/5/12 7/5/12 8/5/

8 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 7 maj '12 8 maj '12 9 maj '12 1 maj '12 11 maj '12 Dane makro Wskaznik zaufania inwestorow Sentix (EU), Zamowienia w przemysle (GER) Decyzja w sprawie stop Produkcja przemyslowa (GER), Wskaznik NFIB Small Business Optimism (US), Wskaznik IBD/TIPP Economic Optimism (US) procentowych (PL), Bilans obrotow biezacych (GER), Wnioski o kredyty hipoteczne (US), Zapasy hurtownikow (US) Produkcja przemyslowa (UK), Bilans handlu zagranicznego (UK), Decyzja w sprawie stop procentowych (UK), Wnioski o zasilek (US), Indeks cen importu (US), Bilans handlu zagranicznego (US) Inflacja CPI (GER), Inflacja PPI (UK), Inflacja PPI (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek BRE Bank, Lotos Bogdanka Pekao, Tauron, JSW Asseco Poland, TVN Dywidenda Neuca (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Nowa Gala (dzień ustalenia prawa do dywidendy) Żywiec (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Centrum Klima (dzień wypłaty) Inne Rank Progress (WZA), StąporkÇw (WZA), Odlewnie (WZA), Resbud (koniec zapisçw w wezwaniu) NFI EMF (koniec zapisçw w wezwaniu), Lena (WZA), Eurotel (WZA) Pelion (WZA), Ferrum (WZA), Magellan (WZA), Makrum (WZA), PC Guard (WZA) BZ WBK (WZA), Sygnity (koniec zapisçw w wezwaniu), Decora (WZA), Bipromet Izostal (WZA), Miraculum (WZA), Swissmed (WZA) (WZA) Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 14 maj '12 15 maj '12 16 maj '12 17 maj '12 18 maj '12 Dane makro Produkcja przemyslowa (EU) PKB (GER, EU), Indeks ZEW (GER), Inflacja CPI (PL), Inflacja CPI (US), Indeks Empire Manufacturing (US), Sprzedaz detaliczna (US), Naplyw kapitalow dlugoterminowych (US) Stopa bezrobocia (UK), Inflacja CPI (EU), Bilans handlu zagranicznego (EU), Wnioski o zasilek (US), Wnioski o kredyty hipoteczne Inflacja PPI (GER), Indeks Philadelphia Fed (US), (US), Bilans handlu Zatrudnienie (PL), Wskazniki wyprzedzajace zagranicznego (PL), Wynagrodzenia (PL) (US) Rozpoczete budowy domow (US), Produkcja przemyslowa (US) Wyniki spçłek PKO BP, GTC KGHM, PGE, PGNiG, Getin Holding Dywidenda 4fun Media (dzień wypłaty) Asseco Poland (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Action (dzień ustalenia prawa do dywidendy) Asseco CE (dzień wypłaty) Inne Kino Polska (WZA) Emperia (WZA), CP Energia (WZA) KOV (WZA), Tell (WZA), Rubicon (WZA) Trakcja (WZA) ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

9 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 213p p 213p * 3 212* 2 Bank Handlowy neutralnie % % -23% % 3.7% BRE Bank akumuluj % % -16% % bd BZ WBK neutralnie % % 2% % 3.4% ING BŚK kupuj % % -9% % bd Kredyt Bank akumuluj % % -23% % bd Pekao neutralnie % % -17% % 3.7% PKOBP kupuj % % -29% % bd BGZ neutralnie % % % bd Bank BPH akumuluj % % -41% % bd Ubezpieczenia PZU akumuluj % % -14% % 6.4% Deweloperzy Echo kupuj % % -26% %.% GTC kupuj % % -67% %.% Dom Development * 35.6 * * % -24% % 4.2% Gant * 7.54 * * % -46% %.% J.W. Construction * 5.35 * * % -65% %.% Polnord * * * % -56% % bd Robyg * 1.42 * * % -3% % 8.5% Paliwa i metale KGHM neutralnie % % -29% % 13.8% Kęty kupuj % % -8% % 4.3% Lotos neutralnie % % -41% % bd PKN Orlen akumuluj % % -33% % bd PGNiG redukuj % % 7% % bd Stalprodukt redukuj % % -27% % bd Energetyka PEP kupuj % % -2% % bd Enea akumuluj % % -14% % 1.5% Kogeneracja kupuj % % -14% % bd PGE akumuluj % % -21% % 7.2% Tauron neutralnie % % -29% % 4.8% Media Agora kupuj % % -53% % 4.3% TVN akumuluj % % -48% % 1.1% IT Assecco Poland neutralnie % % -1% % 4.7% Sygnity neutralnie % % -9% % bd Branża spożywcza Kernel akumuluj % % -6% %.% Bakalland kupuj % % -36% %.% Helio kupuj % % -48% %.% Duda akumuluj % % -57% %.% Mieszko kupuj % % 1% %.% Wawel akumuluj % % 12% % 2.% Colian kupuj % % -35% %.% Ambra kupuj % % -18% %.% Handel NG2 neutralnie % % -1% % 2.5% LPP akumuluj % % 28% % 2.8% NFI EMF kupuj % % -42% % bd Eurocash neutralnie % % 2% %.% Alma akumuluj % % -3% %.% Branża gärnicza JSW redukuj % % % 5.8% NWR sprzedaj % % -52% % 1.4% Bogdanka neutralnie % % 7% % 1.6% Kopex akumuluj % % -2% % bd Famur akumuluj % % % % bd Bumech kupuj % % -47% % bd Pozostałe späłki Arctic Paper neutralnie % % -49% % bd Mondi akumuluj % % -17% % bd Qumak-Sekom kupuj % % -22% % 6.4% Rainbow Tours akumuluj % % -47% %.% Impel kupuj % 38. 2% -3% % 5.9% Mirbud kupuj % % -69% % bd ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 211, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartaly i sredniego poziomu kapitalow wlasnych z pieciu ostatnich kwartalow ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

10 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca Inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Adam Kaptur adam.kaptur@millenniumdm.pl Franciszek Wojtal, CFA franciszek.wojtal@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Wojciech Woźniak wojciech.wozniak@millenniumdm.pl Analityk branża spożywcza, handel Analityk energetyka, papier i drewno Analityk budownictwo i deweloperzy Asystent Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Aleksandra Jastrzębska aleksandra.jastrzebska@millenniumdm.pl Łukasz Siwek lukasz.siwek@millenniumdm.pl Asystent Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.