Raport dzienny. 26 września GłÅwne indeksy światowe. Rentowność skarbowych papieråw dłużnych. Surowce. Najbardziej aktywne akcje.

Transkrypt

1 Raport dzienny 26 września 213 GłÅwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % -.4% 2.1% 631/194 WIG % 1.% 15.7% 825/253 swig %.4% 34.8% 69/ mwig % 1.% 38.4% 11/ WIGBANKI % -.1% 2.8% 238/ GłÅwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % 2.16% 2.85% 13.95% S&P % 2.4% 5.87% 17.75% NASDAQ % 3.2% 11.61% 2.87% DAX % 2.39% 8.53% 16.7% BUX % 2.9%.58%.1% IBOV % 3.95% 15.3% -1.31% 1 1/7/ /7/13 23/7/13 26/7/13 31/7/13 5/8/13 8/8/13 13/8/13 3/8/13 4/9/13 9/9/13 12/9/13 17/9/13 2/9/ Surowce Rentowność skarbowych papieråw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -1.9% 6.3% -12.7% Polska 2.57% 2.62% 3.5% 3.65% 4.31% Ropa (USD/bbl) % 3.4% 9.6% -.3% Węgry 3.56% 3.67% 4.1% 5.3% 5.76% Aluminium (USD/t) % -4.5%.4% -14.3% Niemcy -.1%.11%.18%.85% 1.85% Złoto (USD/OZ) % -4.5% 8.1% -23.9% USA.2%.1%.34% 1.39% 2.63% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 3.3% 2.2% -8.2% EUR/PLN % 2.5% 2.8% -3.4% EUR/USD % 1.1% 2.8% 4.4% USD/HUF % -.4% -1.5% 1.4% Informacje ze spåłek Grupa Azoty. Warunkowa umowa kupna akcji Siarkopolu. Kęty. Zmiana prognozy rocznej. Kęty. Wstępne szacunki wynikçw w trzecim kwartale. Kruk. Planowana emisja obligacji o wartości do 15 mln PLN. Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotåw obroty (PLN/USD) PKO BP % -4.4% 18.3% 115/35 TP SA % 1.2% 17.5% 11/34 PGE % 11.9% 9.9% 62/19 PZU % -1.8% 8.9% 55/17 Wygrani/Przegrani 1D 1D TP SA % PGE % BRE Bank % Synthos % Wydarzenia w spåłkach SpÅłka Wydarzenie PGE Dzień wypłaty.86 PLN dywidendy na akcję CCC Dzień ustalenia prawa do 1.6 PLN dywidendy na akcję Swissmed WZA Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1:3 PKB za Q2 (r/r) UK -.3% 14:3 Wnioski o zasiłek (tys.) US 325 tys. 39 tys. 14:3 PKB annualizowany za Q2 US 2.5% 1.1% 16: Umowy sprzedaży domçw (m/m) US % Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze spåłek Grupa Azoty Warunkowa umowa kupna akcji Siarkopolu Resort skarbu podał w komunikacie, że podpisał z Grupą Azoty warunkową umowę sprzedaży mln akcji, stanowiących 85% kapitału zakładowego spçłki Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki "Siarkopol". Przeniesienie praw z akcji nastąpi pod warunkiem otrzymania przez Grupę Azoty decyzji prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i KonsumentÇw wyrażającej zgodę na dokonanie koncentracji. Kęty Zmiana prognozy rocznej Grupa Kęty podwyższyła prognozę zysku netto na 213 rok do 117 mln zł z 14,5 mln zł wcześniej. Nowa prognoza zakłada wypracowanie przez grupę w bieżącym roku 1.55 mld PLN przychodçw wobec oczekiwanych wcześniej mld PLN. Grupa zrewidowała w dçł rçwnież prognozy dotyczące zysku operacyjnego i spodziewa się obecnie osiągnięcia 135 mln PLN, wobec 14.8 mln PLN prognozowanych wcześniej. Prognoza zysku EBITDA została rçwnież obniżona, do 214 mln PLN z 222,5 mln PLN wcześniej. Kęty spodziewają się uzyskać w całym roku marżę EBITDA na poziomie 13.8%. Kęty Wstępne szacunki wynikåw w trzecim kwartale Kęty wstępnie szacują, że w trzecim kwartale 213 roku zysk netto grupy wyniçsł mln PLN i był zbliżony w ujęciu rok do roku. Grupa szacuje, że przychody w tym okresie wyniosły mln PLN. Zgodnie z przewidywaniami zarządu spçłki zaobserwowano w tym okresie stopniową poprawę koniunktury gospodarczej. Dodano, że cztery z pięciu segmentçw biznesowych grupy zanotowały dodatnią dynamikę przychodçw ze sprzedaży w tym: Segment WyrobÇw Wyciskanych i SystemÇw Aluminiowych o 7%, Segment Opakowań Giętkich o 1% i Segment AkcesoriÇw Budowlanych o 13%.SpÇłka podała w komunikacie, że jedynie na rynku usług budowlanych utrzymuje się trudna sytuacja, ktçra spowodowała ok. 5% spadek przychodçw od rekordowego poziomu osiągniętego w trzecim kwartale poprzedniego roku. Nie uwzględniając wynikçw tego segmentu, przychody pozostałych linii biznesowych wzrosły łącznie o ok. 1%. Według prognozy zarządu spçłki skonsolidowany zysk operacyjny trzeciego kwartału wyniesie ok mln zł.spçlka podała, iż w trzecim kwartale 213 roku osiągnięto znaczną poprawę marży operacyjnej w Segmencie Usług Budowlanych oraz dalszą poprawę w Segmencie WyrobÇw Wyciskanych w stosunku do pierwszej połowy roku" - napisano w komunikacie. Zarząd Kęt spodziewa się ponadto, że zysk EBITDA w trzecim kwartale wyniesie mln PLN. Saldo działalności finansowej grupy w okresie trzeciego kwartału ma z kolei osiągnąć wynik ujemny na poziomie ok..7 mln PLN. Kęty oczekują rçwnież, że na koniec września 213 roku dług netto grupy wyniesie ok. 24 mln PLN. Kruk Planowana emisja obligacji o wartości do 15 mln PLN Zarząd spçłki zdecydował o ustaleniu programu emisji obligacji o wartości do 15 mln PLN. Prospekt emisyjny został w środę złożony do KNF, a emisje poszczegçlnych serii programu mają być realizowane w ciągu 12 miesięcy od daty zatwierdzenia prospektu. KSG Agro Po 216 r. możliwe przekroczenie 1 mln USD zysku netto Dyrektor generalny Sergiej Mazin powiedział "Parkietowi", że w II pçłroczu spçłka powinna utrzymać dotychczasową dynamikę sprzedaży i wynikçw. Podtrzymał zapowiedź, że po 216 r. spçłka może generować ponad 1 mln USD zysku netto rocznie. Dodał, że decyzję dotyczącą polityki dywidendowej może najwcześniej podjąć przyszłoroczne walne zgromadzenie. Gant Rezygnacja członka Rady nadzorczej SpÇłka poinformowała o otrzymaniu oświadczenia od Marka Witkowskiego o jego rezygnacji z dniem 3 września 213 roku z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej. Robyg W 214 roku przekazania co najmniej na poziomie z 213 roku Wojciech Okoński, prezes zarządu podtrzymuje, że w 213 roku spçłka może zakontraktować ok. 1,3 mieszkań i przekazać klientom ok. 1, lokali. W 214 roku spçłka kończy budowę 1,1 lokali i może przekazać podobną lub większą liczbę mieszkań niż w 213 roku. Deweloper negocjuje warunki kupna kolejnych działek (w Wilanowie, na Woli i Bielanach) i może do końca roku kupić grunty pod inwestycje w Warszawie, a w przypadku dużej transakcji nie wykluczona jest emisji obligacji. Prezes podał, że w przyszłym roku spçłka może rozpocząć realizację inwestycji we Wrocławiu. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 Rafako, Tauron Jest gwarancja dla Jaworzna Jak wynika z informacji WNP.PL wynika, że Rafako złożyło w środę (24 września br.) Tauronowi promesę gwarancji dobrego wykonania kontraktu na budowę nowego bloku w Elektrowni Jaworzno III, wystawioną przez Bank of China (Luxembourg), wraz z zapytaniem o termin podpisania kontraktu. Według informatorçw wnp.pl, pomimo drobnych zastrzeżeń Tauron zaakceptuje gwarancje luksemburskiej spçłki Bank of China, gdyż bardzo zależy mu, żeby inwestycja w Jaworznie weszła w końcu w fazę realizacji. Oferta konsorcjum Rafako i Mostostal Warszawa (obecny podział odpowiednio: 99.99% i.1%, pierwotnie 59% i 41%) za 5.41 mld PLN brutto została wybrana jako najkorzystniejsza 24 stycznia br. Konsorcjum zadeklarowało budowę bloku o mocy MW netto oraz sprawności netto rzędu 45.91%. Termin realizacji wynosi 59 miesięcy. CI Games Przygotowania do emisji nowej serii obligacji Bogna Sikorska, odpowiedzialna w CI Games za relacje inwestorskie, w wypowiedzi dla "Parkietu" zaznacza, że intencją spçłki jest pozyskanie ze sprzedaży papierçw dłużnych 15-2 mln PLN. Dodaje, że spçłka rozmawiamy na ten temat z domami maklerskimi, a wkrçtce rozpocznie spotkania z inwestorami. CI Games a musi się zadłużać, bo brakuje jej pieniędzy na dokończenie produkcji gier "Enemy Front" i "Lords of the Fallen". Oba tytuły mają zadebiutować w 214 r. Dokładne daty premier nie są jeszcze znane. Comp Umowa z MPiPS o wartości 5.1 mln PLN Ministerstwo Pracy i Polityki Społecznej wybrało ofertę Compu w przetargu (miał charakter otwarty) na dostawę 3.5 tys. sztuk terminali mobilnych dla jednostek organizacyjnych pomocy społecznej w ramach Projektu "Emp@tia - Platforma komunikacyjna obszaru zabezpieczenia społecznego". Pakiety LPP Jeden z członkçw rady nadzorczej sprzedał 6 akcji po 843 PLN za sztukę. Emperia SpÇłka nabyła 1.3 tys. akcji własnych po średniej cenie PLN za akcję. Pelion SpÇłka nabyła 1.6 tys. akcji własnych po średniej cenie 9. PLN za akcję. Seco/Warwick SW Poland Holding B.V. zmniejszyło zaangażowanie w liczbie głosçw na WZ z 38.77% do 31.88%., natomiast Spruce Holding LLC z 16.25% do 13.36%. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX BUX IBOV /7/13 3/8/13 1/9/ /7/13 3/8/13 1/9/ /7/13 3/8/13 1/9/ /7/ /7/13 23/7/13 26/7/13 31/7/13 5/8/13 8/8/13 13/8/ /9/13 6/9/13 11/9/13 16/9/13 19/9/13 24/9/ /7/ /7/13 23/7/13 26/7/13 31/7/13 5/8/13 8/8/13 13/8/ /8/13 28/8/13 2/9/13 1/9/ /8/13 4/9/13 9/9/13 12/9/13 17/9/13 2/9/

5 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 23 wrzesień '13 24 wrzesień '13 25 wrzesień '13 26 wrzesień '13 27 wrzesień '13 Dane makro Indeks PMI dla przemyslu/uslug - wstepny (GER, EU), Indeks Chicago Fed (US), Indeks PMI - wstepny (US) Stopa bezrobocia (PL), Sprzedaz detaliczna (PL), Indeks IFO (GER), Indeks cen domow S&P/CaseShiller (US), Indeks Richmond Fed (US), Wskaznik zaufania konsumentow (US) Wskaznik zaufania konsumentow GfK (GER), Wnioski o kredyty hipoteczne (US), Zamowienia na dobra trwalego uzytku (US), Sprzedaz nowych domow (US) PKB (UK), Wnioski o zasilek (US), PKB (US), Umowy sprzedazy domow (US) Wskaznik zaufania konsumentow (EU), Inflacja CPI (GER), Wydatki/dochody Amerykanow (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek Dywidenda ABC Data (dzień wypłaty dywidendy) Kofola (dzień dywidendy), Euco (dzień dywidendy), ED Invest (dzień wypłaty) LPP (dzień wypłaty), Kino Polska (dzień wypłaty), Benefit Systems (dzień wypłaty) PGE (dzień wypłaty), CCC (dzień dywidendy) Inne One-2-One (wznowienie NWZA) PHN (NWZA), Work Service (NWZA) Nordea BP (koniec zapisçw w wezwaniu), Drągowski (NWZA) Swissmed (WZA) Belvedere (WZA), Tell (NWZA), Betacom (WZA) Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 3 wrzesień '13 1 październik '13 2 październik '13 3 październik '13 4 październik '13 Dane makro Inflacja CPI (EU), Bilans obrotow biezacych (PL), Indeks Chicago PMI (US), Indeks Dallas Fed (US) Indeks PMI dla przemyslu - finalny (PL, GER, EU, UK), Stopa bezrobocia (GER, EU), Indeks PMI - finalny (US), Indeks ISM Manufacturing (US) Inflacja PPI (EU), Wnioski o kredyty hipoteczne (US), Decyzja w sprawie stop procentowych (EU, PL), Raport ADP o zmianie zatrudnienia (US), Indeks ISM New York (US) Indeks PMI dla uslug - finalny (GER, EU, UK), Sprzedaz detaliczna (EU), Wnioski o zasilek (US), Zamowienia w przemysle (US), Indeks ISM Non-Manufacturing (US) Inflacja PPI (GER), Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (US), Stopa bezrobocia (US) Wyniki spçłek Dywidenda Stalprodukt (dzień wypłaty), Bogdanka (dzień wypłaty), Solar (dzień wypłaty), Prochem Stalprofil (dzień wypłaty), (dzień wypłaty) Stomil Sanok (dzień wypłaty) PGNiG (dzień wypłaty) PKO BP (dzień wypłaty), Int. Personal Finance (dzień wypłaty), Komputronik (dzień wypłaty) Inne Belvedere (WZA), Trans Polonia (ostatni dzień skupu akcji), Bioton (NWZA), Mercor (WZA), PBG (NWZA) Enel-Med (NWZA), ABM Solid (NWZA) Reinhold (NWZA) ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 214p p 214p * 3 213* 2 Bank Handlowy redukuj % % 27% % 5.3% BRE Bank neutralnie % % 48% % 2.1% BZ WBK neutralnie % % 4% % 2.3% Getin Noble akumuluj % % 39% % - ING BŚK neutralnie % % 28% % - Pekao neutralnie % % 12% % 4.7% PKO BP akumuluj % % 2% % 4.9% Ubezpieczenia PZU akumuluj % % 22% % 6.8% Deweloperzy Echo akumuluj % % 54% % - GTC neutralnie % % -2% % - Dom Development neutralnie % % 36% % 9.5% Robyg neutralnie % % 51% % 4.% J.W. Construction akumuluj % % 3% % - Polnord * 6.82 * * % -47% % - Paliwa i metale Impexmetal kupuj % % -18% % - Zetkama kupuj % % 86% % - Kęty akumuluj % % 46% % 3.6% Przemysł chemiczny Azoty TarnÇw neutralnie % % 59% % 1.9% Ciech akumuluj % % 3% % - Puławy neutralnie % % 48% % - Synthos redukuj % % -16% % 16.% Branża spożywcza Kernel akumuluj % % -25% % - Duda akumuluj % % 44% % - Mieszko akumuluj % % 2% % - Wawel akumuluj % % 57% % 1.3% Colian neutralnie % % 1% % - OtmuchÇw kupuj % % -6% % - Ambra kupuj % % 6% % - Handel CCC akumuluj % % 19% % 1.4% LPP akumuluj % % 149% % 1.% NFI EMF neutralnie % % 79% % - Eurocash neutralnie % % 29% % 1.8% Emperia akumuluj % % 56% % 1.3% Alma kupuj % % 1% % - Przemysł elektromaszynowy Amica kupuj % % 132% % 4.6% Relpol kupuj % % 13% % - Aplisens akumuluj % % 53% % 1.3% Apator akumuluj % % 22% % 2.9% ZPUE kupuj % % 18% % 2.5% Pozostałe spåłki Orbis akumuluj % % -12% % - Lentex kupuj % % 36% % 2.2% Forte kupuj % % 173% % 3.1% Grajewo akumuluj % % 6% % - Rainbow Tours akumuluj % % 177% % - Impel akumuluj % % 17% % 4.7% Decora kupuj % % 76% % 3.5% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 212 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

7 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Adam Kaptur adam.kaptur@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Wojciech Woźniak wojciech.wozniak@millenniumdm.pl Łukasz Siwek Doradca Inwestycyjny lukasz.siwek@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel deweloperzy i energetyka przemysł elektromaszynowy przemysł chemiczny i drzewny Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Aleksandra Jastrzębska aleksandra.jastrzebska@millenniumdm.pl Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.