Raport dzienny. 25 września GłÅwne indeksy światowe. Rentowność skarbowych papieråw dłużnych. Surowce. Najbardziej aktywne akcje.

Transkrypt

1 Raport dzienny 25 września 212 GłÅwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % 3.7% 12.7% 579/ WIG % 4.% 19.1% 693/ swig % 3.3% 14.9% 2/6 mwig % 1.8% 1.9% 77/24 WIGBANKI % 4.6% 27.% 142/ GłÅwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % 3.5% 8.45% 25.88% S&P % 3.24% 1.9% 28.2% NASDAQ % 2.96% 11.45% 27.29% 1 DAX % 6.34% 2.89% 42.66% BUX % 7.56% 11.28% 25.17% IBOV % 5.96% 15.6% 16.31% 11/7/ /7/12 24/7/12 27/7/12 1/8/12 6/8/12 9/8/12 14/8/12 5/9/12 1/9/12 13/9/12 18/9/12 21/9/12 2 Surowce Rentowność skarbowych papieråw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % 7.2% 12.2% 12.5% Polska 4.85% 4.18% 4.16% 4.32% 4.92% Ropa (USD/bbl) % -4.8% 21.6% 1.8% Węgry 6.63% 6.67% 6.7% 6.79% 7.25% Aluminium (USD/t) % 9.2% 11.4% -5.8% Niemcy -.8%.1%.4%.59% 1.6% Złoto (USD/OZ) % 5.5% 11.4% 6.8% USA.1%.18%.26%.65% 1.71% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % -1.5% -5.4% -3.% EUR/PLN % 1.3% -2.8% -7.5% EUR/USD % 3.3% 3.% -3.8% USD/HUF % -.9% -4.% 3.% Informacje ze spåłek KGHM. Propozycja uzależnienia dywidendy od przepływçw pieniężnych. PGE, Tauron, Enea. Racjonalizacja inwestycji spçłek energetycznych. PKN Orlen. Rozpoczęcie wiercenie otworu horyzontalnego na koncesji Wierzbica. Enea. SpÇłka rozważa udział w IPO Energi. PEP. Zgoda UOKiK na przejęcie. Netia, Hawe. RÇwnoległe negocjacje w sprawie nabycia TK Telekom z trzema oferentami. Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) KGHM % 14.4% 29.9% 173/53 PKN Orlen % 14.3% 17.4% 1/31 PKO BP % 4.% 16.1% 93/29 PZU %.4% 8.6% 49/15 Wygrani/Przegrani 1D 1D Lotos % Handlowy % Kernel % GTC % Wydarzenia w spåłkach SpÄłka Wydarzenie LPP Dzień wypłaty PLN dywidendy na akcję Stalprofil Dzień wypłaty.27 PLN dywidendy na akcję Kofola Dzień ustalenia prawa do.89 PLN dywidendy na akcję PA Nova Dzień wypłaty.5 PLN dywidendy na akcję Arteria NWZA Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 8: Wskaźnik zaufania konsumentçw GfK GER : Stopa bezrobocia za sierpień PL % 15: Indeks S&P/CaseShiller za lipiec (r/r) US.7%.5% 16: Wskaźnik zaufania konsumentçw US : Indeks cen domçw za lipiec (m/m) US -.7% Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze spåłek KGHM Propozycja uzależnienia dywidendy od przepływäw pieniężnych Według doniesień "Pulsu Biznesu" Prezes Herbert Wirth zamierza zaproponować Skarbowi Państwauzależnienie wypłat z zysku spçłki od jej przepływçw pieniężnych. PGE, Tauron, Enea Racjonalizacja inwestycji späłek energetycznych Mikołaj Budzanowski, minister skarbu, poinformował PAP że po zamrożeniu inwestycji w Ostrołęce przez Energę, analizowane będą także inne projekty pod kątem sensowności ich realizacji. Za kluczowe projekty resort uznaje m.in.: elektrociepłownię w Stalowej Woli oraz bloki w Jaworznie i Blachowni (Tauron), bloki w Opolu, Turowie i Puławach (PGE) oraz rozbudowę elektrowni Kozienice (Enea). PKN Orlen Rozpoczęcie wiercenie otworu horyzontalnego na koncesji Wierzbica SpÇłka poinformowała w komunikacie, że rozpoczęła w poniedziałek wiercenie otworu horyzontalnego we wsi Syczyn na terenie koncesji Wierzbica na Lubelszczyźnie. Prace potrwają około dwçch miesięcy. W kolejnym etapie wykonane zostanie szczelinowanie poziomego odcinka otworu. Enea SpÄłka rozważa udział w IPO Energi Maciej Owczarek, prezes zarządu, poinformował że spçłka jest zainteresowana wszelkimi aktywami, ktçre wiążą się z energetyką, z wytwarzaniem, dystrybucją, czy sprzedażą i rozważy udział w planowanym na przyszły rok IPO Energi. Odnośnie IPO ZE PAK prezes odpowiedział, że spçłka była zainteresowana pakietem operacyjnym dającym możliwość zarządzania i chętnie rozważy udział w inwestycji, jeśli zmienią się warunki. Krzysztof Zborowski, prezes Enea Wytwarzanie i wiceprezes grupy Enea, poinformował że na początku 213 roku podejmowane będą decyzje dotyczące planowanego bloku gazowo-parowego. Jedną z rozważanych lokalizacji są Kozienice, gdzie istnieje odpowiednia infrastruktura (blok byłby tańszy o 2%), natomiast pozostałe cztery lokalizacje byłyby inwestycją typu greenfield. PEP Zgoda UOKiK na przejęcie Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i KonsumentÇw wydała bezwarunkową zgodę na przejęcie przez Polenergia Holdings, spçłkę należącą do Kulczyk Investments, kontroli nad Polish Energy Partners w wyniku nabycia akcji tej spçłki w wezwaniu. Netia, Hawe RÄwnoległe negocjacje w sprawie nabycia TK Telekom z trzema oferentami Zarząd PKP podjął decyzję o rozpoczęciu rçwnoległych negocjacji w sprawie nabycia TK Telekom z trzema oferentami, ktçrzy zakwalifikowani zostali na tzw. krçtką listę inwestorçw. Są to GTS, Netia oraz konsorcjum Hawe i IT Polpager. 21 września wygasła wyłączność na negocjacje udzielona przez PKP na rzecz konsorcjum spçłek Hawe i IT Polpager. Polimex ARP wyemituje obligacje celem sfinansowania inwestycji w Polimex Prezes ARP zapowiedział, iż potencjalna inwestycja w Polimex Mostostal poprzez objęcie akcji za 25 mln zł oraz odkup udziałçw w dwçch spçłkach zależnych Sefako i Energomontażu PÇłnoc za ok. 2 mln PLN, będzie finansowana z środkçw własnych agencji oraz z emisji obligacji. Dodał, iż inwestycje w Polimex nie będzie miała charakteru długoterminowego i należy ją traktować w charakterze private equity, z horyzontem wyjścia 2-5 lat. Ferrum Umowa na dostawę blachy SpÇłka potwierdziła przyjęcie do realizacji przez HW Pietrzak Holding kolejnych dwçch zamçwień, na łączną kwotę ok. 9.7 mln PLN na dostawy blachy wykorzystywanej przez Ferrum w procesie produkcji rur. Łączna wartość umçw między spçłkami od dnia 9 sierpnia bieżącego roku przekroczyła rçwnowartość 1% kapitałçw własnych Ferrum i wyniosła ok. 2.2 mln PLN. Aplisens Dopuszczenie oraz wprowadzenie akcji serii E do obrotu giełdowego Zarząd GPW wyraził wczoraj zgodę na dopuszczenie do obrotu giełdowego na rynku podstawowym akcji zwykłych spçłki, na okaziciela serii E, o wartości nominalnej.2 PLN każda. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 Wilbo Cofnięcie wniosku o upadłość likwidacyjną Zarząd spçłki złożył w dniu 24 września br. pismo o cofnięcie wniosku z dnia 16 lipca br. o ogłoszenie upadłości spçłki obejmującej likwidację jej majątku. Bomi Upadłość likwidacyjna Rabat Service Sąd Rejonowy Gdańsk-PÇłnoc wydał w dniu 24 września br. postanowienie o ogłoszeniu upadłości podmiotu zależnego spçłki - Rabat Service S.A.- obejmującej likwidację majątku. Rabat Service złożyła wniosek o ogłoszenie upadłości 13 lipca br. Eko Holding Podwyższenie ceny w wezwaniu do 4.7 PLN Ecorse Investments, pośrednio kontrolowany przez Advent International, podniçsł cenę w wezwaniu na akcje spçłki dla wszystkich akcjonariuszy do 4.7 PLN z 4.1 PLN za jedną akcję. Znaczne pakiety akcji Alchemia SpÇłka nabyła akcji własnych po średniej cenie 5.3 PLN za akcję, w celu dalszej odsprzedaży. Lentex SpÇłka podczas sesji giełdowej w dniu 24 września 212 roku dokonała nabycia 15 8 szt. akcji własnych. Średnia jednostkowa cena zakupu wynosiła 5.8 PLN. Orco Roxannia Enterprises Co. Ltd, osoba prawna blisko związana z Jean-Francois Ott, CEO spçłki, dokonała sprzedaży w dniach września br. 911 obligacji zamiennych na akcje za łączną kwotę 18.7 tys. EUR Euromark Polska ING TFI, w imieniu ING Parasol FIO, poinformował o zmniejszeniu zaangażowania do 4.23% z 6.93% w ogçlnej liczbie głosçw. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX BUX IBOV /7/12 2/7/12 1/8/12 6/9/ /7/12 2/7/12 1/8/12 6/9/ /7/12 2/7/12 1/8/12 6/9/ /7/ /7/12 24/7/12 27/7/12 1/8/12 6/8/12 9/8/12 14/8/ /8/12 4/9/12 7/9/12 12/9/12 17/9/12 2/9/ /7/ /7/12 24/7/12 27/7/12 1/8/12 6/8/12 9/8/12 14/8/12 1 5/9/12 1/9/12 13/9/12 18/9/12 21/9/ /7/12 1/8/12 5/9/

5 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 24 wrzesień '12 25 wrzesień '12 26 wrzesień '12 27 wrzesień '12 28 wrzesień '12 Dane makro Indeks IFO (GER), Indeks Chicago Fed (US), Indeks Dallas Fed (US) Wskaznik zaufania konsumentow GfK (GER), Sprzedaz detaliczna (PL), Stopa bezrobocia (PL), Indeks S&P/CaseShiller (US), Wskaznik zaufania konsumentow (US), Indeks Richmond Fed (US), Indeks cen domow (US) Wnioski o kredyty hipoteczne (US), Inflacja CPI (GER), Sprzedaz nowych domow (US) Stopa bezrobocia (GER), PKB (UK), Bilans obrotow biezacych (UK), Wskaznik zaufania konsumentow (EU), Wnioski o zasilek (US), PKB (US), Zamowienia na dobra trwalego uzytku (US), Podpisane umowy sprzedazy domow (US), Indeks Kansas City Fed (US) Inflacja CPI (EU), Bilans obrotow biezacych (PL), Dochody i wydatki Amerykanow (US), Indeks Chicago PMI (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek Dywidenda LPP (dzień wypłaty), Stalprofil (dzień wypłaty), Kofola (dzień ustalenia prawa do dywidendy), PA Nova (dzień wypłaty) Open Finance (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Oponeo.pl (dzień wypłaty), EuCO (dzień wypłaty) Inne Arteria (NWZA) Betacom (WZA) PEP (koniec zapisçw w wezwaniu spçłki Polenergia). Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 1 październik '12 2 październik '12 3 październik '12 4 październik '12 5 październik '12 Dane makro Wskaznik PMI dla przemyslu (PL, GER, EU, UK), Stopa bezrobocia (EU), Wskaznik PMI - finalny (US), Wskaznik ISM dla przemyslu (US) Inflacja PPI (EU), Wskaznik ISM New York (US) Wskaznik PMI dla uslug (GER, EU, UK), Sprzedaz detaliczna (EU), Wnioski o kredyty hipoteczne (US), Raport ADP o zmianie zatrudnienia (US), Wskaznik ISM Non-Manufacturing (US) Decyzja w sprawie stop procentowych (UK, EU), Wnioski o zasilek (US), Zamowienia w przemysle (US) Zamowienia w przemysle (GER), Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (US), Stopa bezrobocia (US) Wyniki spçłek Dywidenda Impel (dzień wypłaty) Komputronik (dzień wypłaty) Inne Tell (NWZA), NTT (NWZA) Ambra (WZA) Marvipol (NWZA) ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 213p p 213p * 3 212* 2 Bank Handlowy neutralnie % % 36% % 3.2% BRE Bank akumuluj % % 5% %.% BZ WBK neutralnie % % 8% % 3.4% ING BŚK akumuluj % % 23% %.% Kredyt Bank akumuluj % % 34% %.% Pekao neutralnie % % 29% % 3.4% PKOBP kupuj % % 22% % 3.5% BGZ neutralnie % % 8% %.% Bank BPH akumuluj % % -5% %.% Ubezpieczenia PZU akumuluj % % 7% % 5.6% Deweloperzy Echo kupuj % % 15% %.% GTC kupuj % % -18% %.% Dom Development * * * % 11% % 5.2% Gant * 4.4 * * % -5% %.% J.W. Construction * 4.44 * * % -35% %.% Polnord * 13.5 * * % 11% %.% Robyg * 1.33 * * % 15% % 9.% Przemysł chemiczny Synthos akumuluj % % 44% % 8.9% Energetyka Enea kupuj % % 8% %.% Kogeneracja kupuj % % 17% % 5.4% PGE akumuluj % % 7% % 7.2% Tauron neutralnie % % 1% % 6.4% IT Assecco Poland neutralnie % % 24% % 4.9% Sygnity neutralnie % % -14% %.% Branża spożywcza Kernel kupuj % % 3% %.% Mieszko kupuj % % 45% %.% Wawel akumuluj % % 52% % 1.7% Colian kupuj % % 4% %.% Ambra kupuj % % -12% %.% Handel NG2 akumuluj % % 42% % 3.% LPP neutralnie % % 84% % 2.3% NFI EMF akumuluj % % 25% %.% Eurocash neutralnie % % 7% %.5% Alma akumuluj % % 6% %.% Branża gårnicza JSW akumuluj % % 7% % 5.7% NWR sprzedaj % % -46% % 2.% Bogdanka neutralnie % % 16% % 3.3% Kopex akumuluj % % 1% %.% Famur akumuluj % % 7% %.% Pozostałe spåłki Arctic Paper neutralnie % % 4% %.% Orbis akumuluj % % 7% %.% Zamet Industry akumuluj % % % 8.% Zetkama kupuj % 26. 3% 91% % 2.4% Impel kupuj % % 8% % 5.7% ZPUE kupuj % % 67% % 3.1% Mirbud *.98 * * % -58% % 1.2% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 211, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartaly i sredniego poziomu kapitalow wlasnych z pieciu ostatnich kwartalow ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

7 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca Inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Adam Kaptur adam.kaptur@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Wojciech Woźniak wojciech.wozniak@millenniumdm.pl Łukasz Siwek lukasz.siwek@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel budownictwo i deweloperzy przemysł elektromaszynowy przemysł chemiczny Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Aleksandra Jastrzębska aleksandra.jastrzebska@millenniumdm.pl Piotr Nawrocki piotr.nawrocki@millenniumdm.pl gçrnictwo i budownictwo Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.