Raport dzienny. 4 marca GłÄwne indeksy światowe. Rentowność skarbowych papieräw dłużnych. Surowce. Najbardziej aktywne akcje.

Transkrypt

1 Raport dzienny 4 marca 214 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % 1.5% -2.% 1122/367 WIG % 1.8% 1.9% 128/395 mwig % -.1% 29.1% 28/68 swig % -5.6% 23.6% 16/34 WIG %.3% 1.6% 1545/55 WIGBANKI % 2.1% 31.5% 458/ GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % 4.68% 1.75% 14.44% S&P % 5.16% 2.95% 21.2% NASDAQ % 6.1% 5.93% 34.42% DAX % 2.53% 2.39% 21.68% RTSI$ % -7.54% -8.47% -8.8% XU % -2.46% % -24.9% /12/13 3/12/13 7/1/14 1/1/14 15/1/14 2/1/14 23/1/14 28/1/14 31/1/14 5/2/14 1/2/14 13/2/14 18/2/14 21/2/14 26/2/14 3/3/ Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -1.3%.2% -9.2% Polska 2.61% 2.79% 3.9% 3.71% 4.39% Ropa (USD/bbl) % 3.4% 9.6% -.3% Węgry 2.87% 3.16% 3.64% 5.8% 6.1% Aluminium (USD/t) % 1.3% -1.% -12.2% Niemcy.7%.12%.13%.67% 1.62% Złoto (USD/OZ) % 7.1% 7.4% -14.9% USA.5%.12%.3% 1.46% 2.6% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % -1.6% -1.% -3.9% EUR/PLN %.1%.2% 1.6% EUR/USD % 1.7% 1.2% 5.7% USD/HUF % -1.4% 1.9%.4% Informacje ze späłek Prochem Skonsolidowane wyniki kwartalne ATM Grupa Skonsolidowane wyniki kwartalne Cormay Skosnoslidowane wyniki kwartalne Emperia SpÇłka podała skonsolidowane wyniki kwartalne Gino Rossi SpÇłka podała skonsolidowane wyniki kwartalne TVN, Cyfrowy Polsat Oglądalność w lutym Agora Strategia na najbliższe lata PKO BP Zgoda KNF na przejęcie Nordea Bank Polska MBank Rekomendacja 17 PLN dywidendy na akcję Budimex Nowy kontrakt za 87.7 mln PLN Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) PKO BP % 3.8% 7.3% 82/26 KGHM % 6.4% 5.3% 59/19 PZU % -.2% 5.2% 58/19 Pekao % -1.7% 4.8% 53/17 Wygrani/Przegrani 1D 1D Orange % PGNiG % Tauron PE % Kernel % Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie SYNTHOS Skonsolidowany raport roczny ASSECOSLO Skonsolidowany raport roczny Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 11: Inflacja PPI (r/r) EU -1.3% -.8% 22:3 Zmiana zapasçw ropy wg API US.8 mln Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek Prochem Skonsolidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane wyniki kwartalne Prochem IV kwartał 213 IV kwartał Przychody % % Wynik brutto na sprzedaży % % EBIT Zysk netto Marża brutto na sprzedaży 6.7% 5.9% 1.3% 9.3% Marża EBIT -6.6% -8.4% 1.% -2.8% Marża netto -4.2% -6.1%.4% -2.8% ATM Grupa Skonsolidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane wyniki kwartalne späłki ATM Grupa IV kw. 213 IV kw Przychody % % EBITDA % EBIT Zysk netto Marża EBITDA 12.5% -14.7% 21.8% 8.4% Marża EBIT -3.6% -31.8% 5.7% -8.9% Marża netto -2.8% -27.4% 5.% -7.9% Cormay Skosnoslidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane wyniki kwartalne späłki Cormay IV kw. 213 IV kw Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 14.7% 9.7% 16.5% 16.6% Marża EBIT 7.8% 5.6% 1.2% 13.% Marża netto 4.4% 8.5% 4.2% 14.6% Emperia SpÄłka podała skonsolidowane wyniki kwartalne Przychody grupy Emperia były o 1.9% niższe od konsensusu, a zysk netto był o 83% niższy od konsensusu. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 Skonsolidowane wyniki kwartalne späłki Emperia IV kw. 213 IV kw Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 2.7% 3.9% 2.9% 1.3% Marża EBIT.5% 2.1%.8% -.8% Marża netto.3% 2.5%.8% 1.1% Gino Rossi SpÄłka podała skonsolidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane wyniki kwartalne späłki Gino Rossi IV kw. 213 IV kw Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 1.2% 7.2% 6.4% 5.9% Marża EBIT 7.9% 4.4% 3.8% 3.1% Marża netto 2.2% 1.8%.8% 2.% TVN, Cyfrowy Polsat Oglądalność w lutym Według danych Nielsen Audience Measurement oglądalność kanału TVN w grupie wszyscy 4+ spadła w lutym 214 roku do 11.7% z 13% z rok wcześniej. Udział Polsatu w grupie wszyscy 4+ w lutym 214 r. spadł do 1.8% z 12.9% rok wcześniej, udział TVP1 wzrçsł do 15.1% z 13.9%, a TVP2 do 11.6% z 11.3%. Agora Strategia na najbliższe lata Grupa Agory do 216 roku chce ustabilizować rentowność w segmencie działalności prasowej. Celem spçłki jest rçwnież zbudowanie pozycji na rynku telewizyjnym, poprawa rentowności portfela biznesçw oraz optymalizacja kosztçw usług wspçlnych. Agora podała w komunikacie, iż aspiruje do osiągnięcia wskaźnika marży EBIT w 218 r. w segmencie kino na poziomie 9-1%, w segmencie internet na poziomie 2%, w segmencie radio Agora chce w 217 r. uzyskać marżę EBIT w wysokości 9%, a w reklamie zewnętrznej 8-1%. Członek zarządu Agory Robert Musiał poinformował, że priorytetem spçłki jest cyfryzacja jej działalności prasowej, ale rçwnież rozwçj działalności na rynku telewizyjnym. PKO BP Zgoda KNF na przejęcie Nordea Bank Polska Komisja Nadzoru Finansowego wydała zgodę na przejęcie Nordea Bank Polska przez PKO BP. Wcześniej KNF zgodiła się na przejęcie akcji Nordea Polska TUnŻ. PKO BP podpisał umowę z Nordea Bank AB w czerwcu 213 roku dotyczącą nabycia Nordea Bank Polska, Nordea Polska TUnŻ oraz Nordea Finance Polska. mbank Rekomendacja 17 PLN dywidendy na akcję Zarząd banku rekomenduje wypłatę 717 mln PLN dywidendy tj. 17 PLN na akcję (DY~3.3%) z zysku za 213 rok. Bank proponuje, aby dzień dywidendy został ustalony na 5 maja, a termin wypłaty dywidendy na 19 maja 214. Decyzję o wypłacie dywidendy podejmie WZA spçłki zaplanowane na 31 marca br. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 Budimex Nowy kontrakt za 87.7 mln PLN W dniu 3 marca br. SpÇłka podpisała umowę na rozbudowę i modernizację infrastruktury lotniskowej i portowej w Porcie Lotniczym Szczecin - GoleniÇw. Wartość kontraktu wynosi 87.7 mln PLN netto, a termin realizacji 3 czerwca 215 roku. Tell Rezygnacja Członka Rady Nadzorczej Piotr Karmelita złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej ze skutkiem na dzień 1 marca 214 r., to jest z dniem odbycia NWZA w sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej. Rezygnacja związana jest ze mi właścicielskimi jakie dokonały się w ostatnim czasie w spçłce. Famur, Kopex Oddalenie apelacji späłki zależnej Famuru Sąd Apelacyjny w dniu 3 marca br. oddalił w całości apelację spçłki FAZOS S.A. (zależna od Famuru) w sprawie przeciwko KOPEX S.A. oraz TAGOR S.A., od ktçrych domagał się 22.2 mln PLN (tytułem utraconych zyskçw w związku z brakiem realizacji kontraktu na rzecz odbiorcy chińskiego). Sąd uzasadnił w postanowieniu, że dochodzona przez FAZOS S.A. kwota mieści się we wcześniej zasądzonej i zapłaconej przez Kopex S.A. na rzecz FAMUR S.A. karze umownej. Wyrok jest prawomocny, zarząd FAZOS S.A. po zapoznaniu się z pisemnym uzasadnieniem wyroku podejmie decyzję w sprawie wniesienia skargi kasacyjnej do Sądu Najwyższego. CCC Wzrost sprzedaży w lutym o 47.8% r/r Skonsolidowane przychody ze sprzedaży za luty 214 wyniosły 85 mln PLN i były wyższe o 47.8% r/r. Przychody ze sprzedaży detalicznej za luty wyniosły 78. mln PLN i były wyższe o 5.9% r/r. Sprzedaż detaliczna narastająco za okres styczeń - luty wyniosła mln PLN (wzrost o 39.1% r/r). Gino Rossi Sprzedaż w lutym +25% r/r Sprzedaż grupy w lutym wzrosła o 25% r/r, w tym sprzedaż detaliczna Gino Rossi o 54%, hurtowa o 22%, a sprzedaż spçłki Simpe SA nie zmieniła się. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

5 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /12/13 26/12/13 31/12/13 6/1/14 9/1/14 14/1/14 17/1/14 23/1/14 28/1/14 31/1/14 5/2/14 1/2/14 13/2/ /12/13 26/12/13 31/12/13 6/1/14 9/1/14 14/1/14 17/1/14 23/1/14 28/1/14 31/1/14 5/2/14 1/2/14 13/2/ /12/13 26/12/13 31/12/13 6/1/14 9/1/14 14/1/14 17/1/14 23/1/14 28/1/14 31/1/14 5/2/14 1/2/14 13/2/ /12/13 3/12/13 6/1/14 9/1/14 14/1/14 17/1/14 22/1/14 27/1/14 3/1/14 4/2/14 7/2/14 12/2/14 17/2/14 2/2/14 25/2/14 28/2/ /12/13 25/12/13 3/12/13 8/1/14 13/1/14 16/1/14 21/1/14 24/1/14 29/1/14 3/2/14 6/2/14 11/2/14 14/2/14 4/3/ /12/13 25/12/13 3/12/13 3/1/14 8/1/14 13/1/14 16/1/14 21/1/14 24/1/14 29/1/14 3/2/14 6/2/14 11/2/14 14/2/

6 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 3 marca '14 4 marca '14 5 marca '14 6 marca '14 7 marca '14 Dane makro Indeks PMI dla przemysłu (CNY), Indeks PMI dla przemysłu (PL), Indeks PMI dla przemysłu (GER); Indeks PMI dla przemysłu (EU), Indeks PMI dla przemysłu (US) Produkt Krajowy Brutto rew. (EU), Raport ISM dla usług (US) Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Stopa bezrobocia (US), Zmiana zatrunienia (US) Wyniki spçłek MBANK, STALPROFI, GINOROSSI, SECOGROUP, WIELTON, LUBAWA, MWTRADE ASSECOSLO PGNIG, LOTOS, BGZ ALIOR, RONSON STALEXP Dywidenda Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 1 marca '14 11 marca '14 12 marca '14 13 marca '14 14 marca '14 Dane makro Produkt Krajowy Brutto (JP), Produkcja przemysłowa (FR), Produkcja przemysłowa (IT), Indeks Sentix (EU) Bilans handlu zagranicznego (GER), Produkt Krajowy Brutto (IT), Produkcja przemysłowa (UK) Bilans handlu zagranicznego (GBP), Produkcja przemysłowa (EU), Wnioski o kredyt hipoteczny (US) Produkcja przemysłowa (CN), Sprzedaż detaliczna (CN), Sprzedaż detaliczna (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Produkcja przemysłowa (JP), Inflacja konsumencka (GER), Inflacja CPI (PL), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek PKO BP, ENERGA PEKAO, BNPPL, FERRUM PA NOVA, PZU, PGE, 4FUNMEDIA JSW PKP CARGO, BANKBPH, WORK SERV, TARCZYŃSKI Dywidenda Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

7 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 214p p 214p * 3 213* 2 Alior neutralnie % % 32% %.% Bank Handlowy akumuluj % % 18% % 5.3% ING BŚK akumuluj % % 44% % - Mbank neutralnie % % 51% % 1.9% Getin Noble neutralnie % % 68% % - Pekao akumuluj % % 13% % 4.6% BZ WBK akumuluj % % 47% % 1.9% PKO BP kupuj % % 22% % 4.3% Ubezpieczenia PZU akumuluj % % 4% % 7.% Deweloperzy Echo neutralnie % % 5% % - GTC akumuluj % % -15% % - Dom Development neutralnie % % 6% % 7.1% Robyg neutralnie % 6.2-6% 7% % 3.5% Paliwa i metale Impexmetal kupuj % % 1% % - Zetkama akumuluj % % 71% % - Przemysł chemiczny Azoty TarnÇw akumuluj % % -2% % 2.7% Ciech akumuluj % % 5% % - Synthos neutralnie % % -13% % 14.8% Branża spożywcza Duda akumuluj % % 69% % - Tarczynski kupuj % % Mieszko akumuluj % % -7% % - Wawel neutralnie % % 67% % 1.% Colian neutralnie % % 62% % - OtmuchÇw akumuluj % % -33% % - Ambra kupuj % % 6% % - Handel CCC akumuluj % % 72% % 1.3% LPP akumuluj % % 81% %.9% Eurocash neutralnie % % -27% % 2.3% Emperia akumuluj % % 26% % 1.3% Alma akumuluj % % 18% % - Przemysł elektromaszynowy Amica kupuj % % 52% % 4.6% Relpol kupuj % % -3% % - Aplisens redukuj % % -4% % 1.6% Apator neutralnie % % 29% % 2.6% ZPUE akumuluj % % 25% % 2.6% Pozostałe späłki AB akumuluj % % 43% % - Lentex kupuj % % 5% % 2.1% Benefit Systems akumuluj % % 11% % - Impel neutralnie % % -12% % 5.% SMT kupuj % % 51% % 2.1% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 212 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

8 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Wojciech Woźniak wojciech.wozniak@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel, energetyka deweloperzy, gçrnictwo, przemysł drzewny przemysł elektromaszynowy, metalowy i chemiczny fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: MFO S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.