Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia: PRAGMA FAKTORING PRONOX TECHNOLOGY RANK PROGRESS MIRACULUM BANK PEKAO POLSKIE JADŁO NOVITA

Transkrypt

1 Piątek Indeksy GPW WIG otw ,9 0,5% WIG zam ,5-0,5% obrót (tys. PLN) ,0% WIG 20 otw. 2189,4 0,7% WIG 20 zam. 2161,3-0,6% FW20Z11 otw. 2184,0 0,2% FW20Z11 zam. 2172,0-0,4% mwig40 otw. 2139,8 0,2% mwig40 zam. 2132,5-0,2% Największe wzrosty kurs zmiana CEDC 18,17 12,5% MAKRUM 1,60 9,6% JWCONSTR 5,38 9,1% BZWBK 226,00 6,8% PBSFINANSE 0,49 6,5% Największe spadki kurs zmiana DREWEX 0,23-11,5% BERLING 3,47-11,0% KGHM 108,40-10,0% PRONOX 0,10-9,1% RESBUD 3,46-9,0% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 108, TPSA 16, PZU 312, PKOBP 33, PGE 20, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 17024,4 1,5% RTS 1399,0 0,3% PX50 857,1 0,4% DJIA 11868,8 0,4% NASDAQ 2541,0 0,1% S&P ,8 0,3% DAX XETRA 5730,6 1,0% FTSE 5400,9 0,6% CAC 2998,7 0,8% NIKKEI 8401,7 0,3% HANG SENG 18216,6 1,1% Wauty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,89 0,2% EUR/PLN 4,526-0,6% USD/PLN 3,480-0,7% EUR/USD 1,301 0,1% miedź (USD/t) 7210,0-5,1% miedź (PLN/t) 25278,3-4,7% ropa Brent (USD/bb) 103,83-0,7% Wykres dnia: Trakcja Wczoraj Trakcja sinie zniżkowała, przełamując krótkoterminowe wsparcie. Tym samym, kurs zakończył horyzontaną korektę i na nowo podjął średnioterminowy trend spadkowy. Minimany zasięg ruchu naeży okreśić na okoicę 1,00 zł, ae prawdopodobnie kurs sięgnie 0,94 zł ub wręcz 0,80 zł. Najważniejsze informacje: KGHM - Projekt ustawy o opodatkowaniu wydobycia miedzi KGHM, JSW - Potencjane zmiany na najwyższych stanowiskach KGHM i JSW JSW - Od 1 grudnia zarząd ma kontrakty menedżerskie Sektor energetyczny - Wzrost cen energii może być jednocyfrowy, zbiżony do infacji Sektor wydobywczy - Zwiększenie inwestycji w poskim górnictwie KGHM - Spółka ma na oku aktywa, z których część chciałaby kupić po przejęciu Quadry PGE - Nowy prezes PGE będzie wybrany w konkursie, inwestycje spółki przyśpieszą PGNiG - Przesunięcie rozpoczęcia produkcji ze złoża Skarv PGNiG - Wkrótce decyzja o podwyżce taryf PTE - KNF rekomenduje zwiększenie kapitałów PTE TVN, Cyfrowy Posat - TVN miał 61,4 mn PLN wpływów z rekam, Posat 52,3 mn PLN Kontrakty terminowe, opcje - Dziś wygasają kontrakty Gino Rossi - Obniżenie prognozy wyników na 2011 i 2012 r. Estar Ois - Zgoda UOKiK na przejęcie kontroi nad Estar Ois przez Archer Danies ABC Data - Rozpoczęcie skupu akcji własnych od 16 grudnia Wydarzenia dnia: PRAGMA FAKTORING PRONOX TECHNOLOGY RANK PROGRESS MIRACULUM BANK PEKAO POLSKIE JADŁO NOVITA Trakcja: kontynuacja trendu spadkowego June Juy August September October November December Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów ub wystawców. PKO Dom Makerski nie ponosi odpowiedzianości za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje KGHM Projekt ustawy o opodatkowaniu wydobycia miedzi zakłada stawkę podatku 130 PLN/t miedzi przy cenie nie wyższej niż PLN/t; w 2012r. MF iczy na 1,8 md PLN z tego tytułu; jest to najwyższy podatek tego typu na świecie Wczoraj MF opubikowało projekt ustawy o opodatkowaniu wydobycia miedzi i srebra. Podatek od miedzi jest wyiczany jako ioczyn woumenu wyprodukowanej miedzi w koncentracie razy stawka podatkowa. Stawka jest uzaeżniona od cen miedzi i przy cenie nie wyższej niż PLN/t wynosi 130 PLN/t miedzi. Resort finansów iczy na 1,8 md PLN z tytułu podatku w 2012 r. Panowany podatek stanowi ok. 18% przychodów spółki z wydobycia miedzi. Jest to najwyższy podatek tego typu na świecie. Minister Jacek Rostowski powiedział, że choć ustawa będzie konsutowana, to nie ma szans na złagodzenie podatku. Zmieniono też termin wprowadzenia podatku od kopain na 1 marca z zapowiadanego wcześniej 1 kwietnia. Podatek nie będzie również odiczany od podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym. Choć kwota podatku, jaką zapłaci KGHM w 2012 r. jest zgodna z wcześniejszymi zapowiedziami MF, to informacja jest negatywna. Wpływ podatku na zysk operacyjny KGHM jest wysoki i powyżej wcześniejszych oczekiwań. Zwłaszcza mechanizm oparty jedynie na cenie miedzi nie bierze pod uwagę dwóch kuczowych kwestii - dźwigni operacyjnej KGHM i poziomu inwestycji. Przez to jego udział w EBIT rośnie gwałtownie przy wzroście cen miedzi.(a. Iwański) Sektor energetyczny Wzrost cen energii może być jednocyfrowy, zbiżony do infacji Prezes URE Marek Woszczyk poinformował, iż wzrost cen energii może być jednocyfrowy, zbiżony do infacji. Wzrost nie powinien przekroczyć 6%. Poinformował też, że ceem URE jest zakończyć proces taryfowy do soboty, 17 grudnia, tak, by nowe taryfy zaczęły obowiązywać od początku przyszłego roku. (S. Ozga) KGHM Spółka ma na oku aktywa, z których część chciałaby kupić po przejęciu Quadry; prezes nie chce zadłużać spółki na wypłatę dywidendy Prezes Herbert Wirth powiedział, że spółka ma na oku także inne aktywa, z których część chciałaby kupić po przejęciu Quadry; KGHM będzie mieć inny sposób na ich sfinansowanie niż dług. Wirth powiedział również, że nie chciałby zadłużać spółki na wypłatę dywidendy. (A. Iwański) JSW Od 1 grudnia zarząd ma kontrakty menedżerskie RN JSW podjęła 18 istopada uchwałę o podpisaniu z członkami zarządu kontraktów menedżerskich. Zostały one podpisane 1 grudnia. Uchwała RN była konieczna, ponieważ zgodnie z poskim prawem w spółkach, gdzie większość udziałów ma SP zarządy spółek obejmuje ustawa kominowa, w myś której miesięczne zarobki ich szefów nie mogą być wyższe niż sześciokrotność przeciętnej płacy. (A. Iwański) Sektor wydobywczy Zwiększenie inwestycji w poskim górnictwie Wiceprezes Famur Ireneusz Tomecki uważa, iż sytuacja na krajowym rynku poprawia się, a zwiększenie wiekości wydobycia i przychodów kopań powoduje wzrost nakładów na rozwój, co z koei przekłada się w prosty sposób na kondycję zapecza górniczego. Prezes widzi potencjał rozwoju poskiego przemysłu wydobywczego, w jego ocenie, przyszły rok przyniesie także ekspansję poskich spółek na rynki zagraniczne. Według Tomeckiego, w sektorze zapecza górniczego wyraźna jest też konsoidacja. Tomecki przewiduje, że rok 2012 przyniesie zwiększenie inwestycji w poskim górnictwie, a tym samym wzrost woumenu zamówień do rodzimych producentów. Według szacunków Ministerstwa Gospodarki, do 2015 roku w górnictwie panuje się wydać aż 20 md PLN. (A. Iwański) KGHM, JSW Rzeczpospoita spekuuje o potencjanych zmianach na najwyższych stanowiskach KGHM i JSW Rzeczpospoita podaje, że według źródeł zbiżonych do rządowych rozważana jest zmiana na stanowisku prezesa KGHM. Osoby związane z MSP nie potwierdziły jednak, że Herbert Wirth miałby odejść. Rzeczpospoita podaje również, że na Śąsku pojawiają się głosy, zagrożona mogłaby być również pozycja prezesa JSW, choć osobom z branży wydaje się to bardzo mało prawdopodobne. (A. Iwański) 2

3 PGE Nowy prezes PGE będzie wybrany w konkursie, inwestycje spółki przyśpieszą Minister skarbu Mikołaj Budzanowski poinformował, że nowy prezes PGE będzie wybrany w konkursie. Zdaniem Ministra Budzanowskiego zmiany w zarządzie PGE powinny wpłynąć na przyspieszenie procesów inwestycyjnych spółki. PGE nie podało powodów rezygnacji Zadrogi i odwołania Szostka. Marcin Zieiński przewodniczący Rady Nadzorczej powiedział, że odbiór strategii przygotowanej prze zarząd jest pozytywny i jej zatwierdzenie będzie miało miejsce na koejnym posiedzeniu rady w styczniu. (S. Ozga) PGNiG Przesunięcie rozpoczęcia produkcji ze złoża Skarv PGNiG ocenia, że prawdopodobne jest przesunięcie rozpoczęcia produkcji ze złoża Skarv na Norweskim Szefie Kontynentanym na II kw roku z I kw roku. Spodziewana produkcja gazu ziemnego w 2012 roku wynieść ma 0,211 md m3, a nie 0,240 md m3 panowanych wcześniej. Wydobycie ropy naftowej ma wynieść 180 tys. ton. Przyczyną zmiany terminu rozpoczęcia produkcji jest opóźnienie instaacji przewodów produkcyjnych spowodowane trudnymi warunkami pogodowymi na Morzu Norweskim. (M. Kawasińska) PGNiG Wkrótce decyzja o podwyżce taryf Według informacji Parkietu dziś bądź jutro prezes URE powinien podjąć decyzję o wprowadzeniu nowej taryfy na gaz. Nowa taryfa ma obowiązywać tyko przez jeden kwartał. PGNiG oczekuje dwucyfrowej podwyżki. Naszym zdaniem podwyżka taryfy da przedsiębiorstw wyniesie między 10-15%. Mimo tego tak znacznej podwyżki PGNiG nada nie będzie w stanie pokryć kosztów związanych z zakupem importowanego gazu z Rosji. Podwyżka taryfy pozwoi na ograniczenie poziomu strat w segmencie obrotu i handu gazem w I kw r. w stosunku do IV kw r. (M. Kawasińska) PTE KNF rekomenduje zwiększenie kapitałów PTE Towarzystwa emerytane otrzymały ist od KNF rekomendujący zwiększenie kapitałów w ceu zapewnienia ich wiekości do ponoszonego ryzyka. Nadzór postuuje systematyczne szacowanie prawdopodobieństwa oraz wartości oczekiwanego niedoboru w zarządzanym funduszu. KNF rekomenduje utrzymanie kapitału własnegona poziomie adekwatnym do wartości aktywów oraz prowadzenie odpowiedniej poityki dywidendowej. (J.Szortyka) TVN, Cyfrowy Posat TVN miał 61,4 mn PLN wpływów z rekam, Posat 52,3 mn PLN w zakończonym tyg. W dniach 5-11 grudnia tego roku największy udział w wydatkach na rekamę wśród stacji teewizyjnych zanotował ponownie TVN. Udział ten wyniósł 18,7%, co oznacza ok. 61,4 mn PLN. Na drugim miejscu znaazł się Posat z udziałem na poziomie ok. 15,9%, czyi wpływami rzędu 52,3 mn PLN. Łączna kwota wydatków poniesionych na rekamę w stacjach teewizyjnych wyniosła w tym okresie 328,6 mn PLN wobec 360,7 mn PLN tydzień wcześniej. (W. Gier) Kontrakty terminowe Dziś wygasają kontrakty na indeksy, wauty, akcje oraz opcje na indeks opcje Dziś wygasają kontrakty terminowych na indeks WIG20 (FW20Z11) oraz na indeks mwig40 (FW40Z11), wygasają kontrakty terminowe na akcje oraz wauty (USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN), wygasają opcje na indeks WIG20. Gino Rossi Obniżenie prognozy wyników na 2011 i 2012 r, pan 6,6 mn PLN straty netto w 2011 roku Producent i dystrybutor obuwia Gino Rossi obniżył prognozy na 2011 i 2012 rok i obecnie panuje, że jego strata netto w 2011 roku wyniesie 6,6 mn PLN, a nie 2,7 mn PLN jak panowano wcześniej. W 2012 roku panowany jest zysk na poziomie 3,3 mn PLN, a nie 7,9 mn PLN, jak zakładano w poprzedniej prognozie. Zgodnie z nową prognozą w 2011 roku przychody wynieść mają 185 mn PLN, a w 2012 roku wzrosnąć do 214 mn PLN. Wcześniej przychody w bieżącym roku zapanowano na 190,1 mn PLN, a w koejnym na 211 mn PLN. Panowany wzrost przychodów w 2012 roku w porównaniu z poprzednią prognozą o 5 mn zł jest możiwy dzięki przekształceniu części skepów franszyzowych na mode funkcjonujący w oparciu o sprzedaż detaiczną Gino Rossi S.A. oraz Simpe Creative Products S.A. Spółka podała, że przyczyną korekty są m.in. fakt, iż bieżący kurs EUR/PLN i CHF/PLN odbiega od założeń przyjętych we wcześniejszej prognozie opubikowanej we wrześniu. Spółka zdecydowała się na korektę ponieważ odnotowała także niższą sprzedaż w drugiej połowie isto- 3

4 pada i pierwszej połowie grudnia w porównaniu z 2010 rokiem oraz w porównaniu z panem. Estar Ois Zgoda UOKiK na przejęcie kontroi nad Estar Ois przez Archer Danies Midand Nederand UOKiK zgodził się na przejęcie przez Archer Danies Midand Nederand kontroi nad Estar Ois. Wcześniej zrobii to już reguatorzy z Niemiec, Austrii, Słowacji i Ukrainy. Koncern poinformował, że w środę kupił 2,26% Pozostałe informacje PRAGMA FAKTORING Zarząd emitenta (faktor) izawarł umowę faktoringu ze spółką prawa handowego zajmującą się wykonywaniem instaacji eektrycznych z siedzibą w województwie śąskim ( faktorant ), na podstawie której emitent jako zobowiązał się do nabywania niewymaganych wierzyteności pieniężnych przysługujących faktorantowi wobec dłużnika faktoringowego. Maksymany imit faktoringowy wynosi 0,35 mn PLN. Zarząd emitenta (cesjonariusz) zawarł umowę ze spółką prawa handowego działającą w branży budowanej, przedmiotem której jest nabycie przez cesjonariusza od cedenta wierzyteności przysługujących cedentowi wobec dłużników w wysokości ok. 5,09 mn PLN. PRONOX TECHNOLOGY RANK PROGRESS MIRACULUM BANK PEKAO POLSKIE JADŁO NOVITA ABM SOLID W wyniku postanowienia sądu nastąpiła rejestracja podwyższenia i zmiany struktury KZ spółki. Zarejestrowany KZ Pronox w upadłości układowej wynosi ok. 22,53 mn PLN. i dziei się na akcji o wartości nominanej 0,10 PLN. Ogóna iczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych i zarejestrowanych akcji spółki wynosi Spółka zaeżna emitenta Progress XI, zawarła z BRE Bank pięć kontraktów terminowych typu forward na sprzedaż EURO na łączną kwotę ok. 8,7 mn EUR (tj. ok. 38,7 mn PLN). Spółka złożyła w sądzie wnioski o wpis zastawów rejestrowych na 9 znakach towarowych składających się na marki "Wars" i "Lider". Zastawy rejestrowe mają zostać ustanowione na zabezpieczenie spłaty obigacji serii X. Łączna szacunkowa wartość zabezpieczenia obigacji wyniesie ok. 11,96 mn PLN, co stanowi ponad 200% wartości nominanej przydzieonych obigacji, czyi zgodnie z warunkami emisji obigacji. Na podstawie wyciągu z KDPW zostało zarejestrowanych akcji zwykłych na okaziciea serii G Banku Pekao, o wartości nominanej 1,00 PLN każda i oznaczone kodem ISIN PLPEKAO W wyniku emisji akcji serii G na okaziciea KZ banku został podwyższony o kwotę złotych, a KZ banku wynosi obecnie ok. 262,38 mn7 złotych. Zarząd spółki Poskie Jadło informuje, że dnia roku, w związku z rozwijaniem przydrożnej sieci gastronomicznej pod brandem PIT STOP Bar zawarta została umowa franczyzową ze spółką "M2B". Przychody ze sprzedaży ogółem w misiącu istopadzie 2011 wyniosły ok. 9,43 mn PLN, po 11 miesiącach 2011 roku narastające przychody ze sprzedaży ogółem wyniosły ok. 90,09 mn PLN. W porównaniu do wyników po 11 miesiącach roku ubiegłego przychody ze sprzedaży ogółem wykazują wzrost o 13,3%. Zarząd ABM SOLID ustanowił dodatkowe zabezpieczenie poprzez złożenie standardowego oświadczenia w trybie art. 777 kpc w formie aktu notarianego do kwoty ok. 30,78 mn PLN. Pozostałe informacje - Wane Zgromadzenia Akcjonariuszy POZBUD T&R NWZ spółki, wyraża zgodę na zbycie przez spółkę zorganizowanej części przedsiębiorstwa spółki, stanowiącej wyodrębniony w wewnętrznej strukturze organizacyjnej spółki oddział pod nazwą Pozbud T&R. Przedmiotem działaności Oddziału jest marketing, w tym zarządzanie prawami do znaków towarowych oraz zarządzanie własnością inteektuaną. Zbycie oddziału nastąpi poprzez wniesienie oddziału jako wkładu niepieniężnego (aportu) na pokrycie udziału spółki w podwyższonym KZ spółki kapitałowej w 100% zaeżnej od Pozbud T&R, działającej pod firmą Pozbud Marketing. Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na NWZ; 1)Tadeusz Andrzejak 25,66% na tym NWZ; 2) Roman Andrzejak 23,66% na tym NWZ; 3)ING OFE 10,11% na tym NWZ; 4)AVIVA OFE AVIVA BZ WBK 9,51% na tym NWZ; 5)Magdaena Andrzejak 5,52% na tym NWZ. DOM MAKLERSKI TMS BROKERS Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na NWZA; 1) EAA Capita Group - 44,4% na tym NWZ; 2) Norcon Company Limited - 18,6% na tym NWZ; 3) TMS - 21% na tym NWZ; 5) ING OFE - 15,9% na tym NWZ. 4

5 NETIA PKNORLEN NWZ spółki postanawia umorzyć akcji zwykłych na okaziciea serii B spółki o wartości nominanej 1 złoty każda, nabytych przez spółkę w okresie od dnia 17 sierpnia 2011 roku do dnia 8 istopada 2011 roku w ceu ich umorzenia, w ramach programu odkupu akcji własnych spółki. NWZ spółki postanawia wyrazić zgodę na zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa Netia, stanowiącej wyodrębniony w przedsiębiorstwie spółki zespół składników materianych i niematerianych, powiązanych funkcjonanie, zdony do samodzienej reaizacji ceów gospodarczych, okreśony w strukturze organizacyjnej przedsiębiorstwa spółki jako Dział Netia Brand Management. Spółka zwołuje NWZ, które odbędzie się w dniu 12 stycznia 2012 roku, o godz w Płocku w Domu Technika przy u. Kazimierza Wiekiego 41. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie PEPEES FOTA Wojciech Faszczewski prezes zarządu spółki w okresie od 8 do 13 grudnia 2011r. nabył szt. akcji PEPEES po średniej cenie 0,82 PLN. Emitent w dniu 14 grudnia 2011 r. zawarł z spółką zaeżną AUTOPRIMA umowę nabycia udziałów spółki AUTOPRIMA, zgodnie z którą nabył 100% udziałów spółki o łącznej wartości nominanej ,00 EUR za cenę ok. 1,12 mn EUR. DM IDM Prezes zarządu DM IDM Grzegorz Leszczyński w dniach od 12 do 14 grudnia 2011 r. nabył łącznie akcji zwykłych na okaziciea o wartości nominanej 0,10 PLN każda, po średniej cenie 1,25 PLN każda, których emitentem jest DM IDM. HUTMEN Członek zarządu Hutmen dokonał zbycia w dniu 13 grudnia 2011 roku, sztuk akcji emitenta po średniej cenie 3,32 PLN. SKOTAN Członek RN w dniach 8-12 grudnia 2011 roku dokonał nabycia akcji emitenta po średniej cenie 1,86 PLN./szt orza zbyła akcji emitenta po średniej cenie 1,89 PLN za jedną akcję. ZPC OTMUCHÓW Investors TFI zawiadomił, że w wyniku roziczenia transakcji sprzedaży akcji w dniu 14 grudnia 2011 r., zmienił się łączny stan posiadania akcji spółki ZPC Otmuchów przez fundusze inwestycyjne zarządzane przez Investors TFI i łącznie zmniejszył się poniżej 5% ogónej iczby głosów na WZ spółki. Fundusze inwestycyjne zamknięte, reprezentowane i zarządzane przez Investors TFI, tj. Investor FIZ, Investor CEE FIZ posiadają łącznie akcje, które stanowią 3,68% udziału w KZ spółki i uprawniają do 3,68% głosów w ogónej iczbie głosów na wanym zgromadzeniu spółki, tj. do wykonywania głosów z akcji spółki, w tym: a) Investor FIZ - posiada akcje, które stanowią 1,75% udziału w KZ spółki i uprawniają, do 1,75% głosów w ogónej iczbie głosów na WZ spółki, tj. do wykonywania głosów z akcji spółki, b) Investor CEE FIZ - posiada akcji, które stanowią 1,92% udziału w KZ spółki i uprawniają do 1,92% głosów w ogónej iczbie głosów na WZ spółki, tj. do głosów z akcji spółki. Pozostałe informacje - skup akcji własnych LENTEX Spółka dokonała nabycia szt. akcji własnych po średniej jednostkowej cenie zakupu 4,20 PLN za szt. Po powyższej transakcji "Lentex" posiada łącznie sztuk akcji własnych, stanowiących 0,586% KZ i głosów na WZA. MCI DM BOŚ zawiadomił o dokonaniu nabycia akcji spółki po średniej cenie jednostkowej w wysokości 3,83 PLN za jedną akcję. Na dzień pubikacji niniejszego raportu spółka posiada akcji własnych, co uprawnia do głosów na WZ spółki, stanowiących 2,31% udziału w głosach na WZ spółki. GRAAL Emitent, za pośrednictwem biura makerskiego dokonał nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia akcji 5,59 PLN. Uwzgędniając powyższe akcje, łącznie emitent posiada akcji własnych co daje głosów na WZ emitenta, co stanowi 2,093% w ogónej iczbie głosów na WZ emitenta. 5

6 DM IDM BANK PEKAO FERRUM MARVIPOL DM IDM dokonał nabycia akcji własnych, po średniej cenie nabycia 1,21 PLN. Na dzień 15 grudnia 2011 r. DM IDM posiada akcji nabytych w ramach reaizacji programu. Łączna iczba akcji własnych posiadanych przez DM IDM na dzień 15 grudnia 2011 r. wynosi sztuk i odpowiada głosom na WZ DM IDM. Bank nabył obigacji imiennych banku serii D z prawem pierwszeństwa do objęcia akcji banku zwykłych na okaziciea serii G. Cena nabycia jest równa wartości nominanej obigacji i wynosi 0,01 PLN za jedną obigację. Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 7,86 PLN. Łączna iczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzień pubikacji raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 2,4017% KZ i ogónej iczby głosów w spółce. Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,98 PLN. Łączna iczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi co stanowi 2,6657% KZ emitenta. Kaendarium Data Spółka Wydarzenie 19 grudnia ZA PUŁAWY WZA 6

7 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena doceowa P/E skorygowane P/BV P 2012P P 2012P Banki BRE* zawieszona ,1 9,9 10,1 1,9 1,3 1,2 Handowy* zawieszona ,2 13,0 11,8 1,9 1,4 1,4 ING BSK* zawieszona ,4 10,8 10,3 2,1 1,5 1,4 Kredyt Bank* zawieszona ,5 7,3 8,1 1,4 0,9 0,8 Miennium* zawieszona ,3 9,2 9,8 1,5 1,0 0,9 Pekao* zawieszona ,6 13,2 12,5 2,3 1,8 1,7 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena doceowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2012P P 2012P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 16,0 19,2 12,7 8,5 8,7 5,8 JSW Kupuj ,00 6,7 3,9 4,2 2,3 1,7 1,8 KGHM Kupuj ,00 4,7 2,6 7,0 3,0 1,4 3,7 NWR Trzymaj ,00 38,8 21,4 24,8 13,1 10,6 11,6 Sektor energetyczny Enea Kupuj ,40 12,6 10,3 9,6 3,8 3,5 3,3 PGE Kupuj ,20 12,7 9,1 8,1 5,6 4,8 4,4 Tauron Kupuj ,90 10,6 6,9 7,3 3,3 2,9 2,5 Paiwa i Chemia Ciech Kupuj ,36 22,3 34,1 9,7 4,0 5,3 4,9 Lotos Sprzedaj ,25 4,8 4,2 3,6 7,8 6,6 5,6 PGNiG Kupuj ,09 14,3 13,4 7,5 5,9 6,8 4,3 PKN Oren Neutranie ,11 6,4 9,2 7,6 4,0 4,8 4,4 Puławy** Kupuj ,58 43,0 5,3 7,0 17,6 3,4 3,8 Synthos zawieszona Hande hurtowy i detaiczny AmRest Kupuj ,40 32,2 17,9 12,4 7,5 4,9 4,0 EKO Kupuj , ,3 6,9 5,1 Emperia Neutranie , ,4 10,0 9,4 EuroCash Neutranie , ,6 13,7 12,3 LPP Kupuj ,00 24,8 15,1 12,5 11,7 8,9 7,9 NFI Empik Neutranie ,80 10,5 9,2 6,5 5,8 5,2 4,2 NG2 Neutranie ,90 14,3 12,5 11,0 11,0 8,5 7,6 Pozostałe Mispo Kupuj ,10 6,9 5,9 3,7 5,7 5,2 4,0 Netmedia Kupuj ,95 7,6 5,7 4,8 9,7 6,8 6,1 Oponeo.p Kupuj ,29 14,0 9,5 7,7 8,6 6,5 5,3 Travepanet.p Kupuj , ,3-11,2 6,5 * wskaźniki iczone da konsensu rynkowego ** wskaźnik da roku 2009 zawiera wskaźnik da roku obrotowego 2009/2010, da pozostałych at anaogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metai Wtorek: wykresy da sektora paiw i chemii 7