Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia: GETIN - Pierwsze notowanie akcji Get Banku. Emperia: test wsparcia September

Transkrypt

1 Piątek Indeksy GPW WIG otw ,8 0,5% WIG zam ,1 0,6% obrót (tys. PLN) ,1% WIG 20 otw. 2239,7 0,5% WIG 20 zam. 2244,4 0,7% FW20H12 otw. 2256,0 0,5% FW20H12 zam. 2263,0 0,8% mwig40 otw. 2257,4 0,5% mwig40 zam. 2251,4 0,2% Największe wzrosty kurs zmiana UNICREDIT-PP 10,02 31,8% MONNARI 1,05 26,5% TRAKCJA 1,23 21,8% UNICREDIT 15,00 16,3% ANTI 0,93 16,2% Największe spadki kurs zmiana REINHOLD 1,54-14,4% ATLANTIS 0,42-14,3% BIOTON 0,07-12,5% RESBUD 4,34-9,6% PTI 11,90-8,5% Najwyższe obroty kurs obrót PKOBP 33, KGHM 129, PZU 321, PEKAO 150, PKNORLEN 36, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 18500,0 1,9% RTS 1504,7 0,1% PX50 918,0 1,7% DJIA 12624,0 0,4% NASDAQ 2788,3 0,7% S&P ,5 0,5% DAX XETRA 6416,3 1,0% FTSE 5741,2 0,7% CAC 3328,9 2,0% NIKKEI 8766,4 1,5% HANG SENG 20061,8 0,6% Wauty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,88-0,2% EUR/PLN 4,310-0,8% USD/PLN 3,333-1,4% EUR/USD 1,293 0,6% miedź (USD/t) 8239,0 0,5% miedź (PLN/t) 27851,9-0,9% ropa Brent (USD/bb) 110,88 0,4% Wykres dnia: Emperia Najważniejsze informacje: Warta - Taanx kupuje Wartę za 770 mn EUR KGHM - WZA KGHM nie zatwierdziło skupu do 10% akcji własnych do umorzenia KGHM - NWZA przyjęło kandydatury członków RN zgłoszone przez MSP i PZU OFE Get Bank - Pierwszy dzień notowań Get Banku JSW - Prasa spekuuje, że Tadeusz Kosek może zostać nowym wiceprezesem Lotos - Dwie nowe koncesje na norweskim szefie kontynentanym PGNiG - PGNiG Norway otrzymało udziały w trzech koncesjach w Norwegii Tauron - Umowa na budowę farmy wiatrowej Marszewo o mocy 82 MW Tauron - Eektrownia z grupy Tauron uruchomi kocioł na biomasę BRE Bank - Moody s obniżył rating długoterminowy BRE Banku Sektor energetyczny - Najepszym rozwiązaniem da Energi będzie debiut giełdowy Sektor energetyczny - Poska zapłaciłaby 1,1 md euro za 25% redukcji emisji CO2 TVN, Cyfrowy Posat - Wpływy z rekam TP - Spłata 550 mn EUR finansowania udzieonego przez France Teecom PBG - PBG kupiło w wezwaniu 2,49 mn akcji Rafako po 13,22 PLN za sztukę Budimex - Oferta Budimeksu da Powiśe Parkza 173 mn PLN najkorzystniejsza Pamapo - Niższe przychody, możiwa poprawa rentowności Libet - Oczekiwanie, że wyniki w 2012 roku będą nie gorsze niż w 2011 roku Orzeł Biały - Możiwy przerób do 57 tys. ton ołowiu rafinowanego w 2012 Wydarzenia dnia: GETIN - Pierwsze notowanie akcji Get Banku Emperia: test wsparcia EMPERIA, Trender Wczorajsza sesja przyniosła spadki poparte zwiększonymi obrotami co spowodowało przełamanie średnioterminowej inii wsparcia. Dzienne zamknięcie poniżej oporu na 114,70 wygeneruje sygnał sprzedaży i będzie sygnałem rozpoczęcia korekty spadkowej. Potencjane spadki powinny sięgnąć co najmniej 107,70 zł a nawet 104,60 zł. Do poprawy sytuacji konieczny jest wzrost powyżej 118,00 zł. Wskaznik srednioterminowy August September October November December February Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów ub wystawców. PKO Dom Makerski nie ponosi odpowiedzianości za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje Warta Taanx kupuje Wartę za 770 mn EUR Grupa Taanx, kupuje od KBC 100% akcji Warty za 770 mn EUR. Ostatnie doniesienia mediów sugerowały, że proces sprzedaży może się opóźnić z uwagi na rozbieżności odnośnie oczekiwań cenowych kupujących i sprzedających. Media donosiły, że cena sprzedaży Warty miałaby wynieść mn EUR. Obecna wycena równa 2.3x wartości księgowej wydaje się być korzystna da KBC (PZU jest obecnie notowane w okoicach P/ BV 2,1x). Warta jest drugim największym ubezpieczycieem w Posce z udziałem w rynku 8.1%. W trzech kwartałach 2011 zebrała 3,6 md PLN składek. Obecna współpraca Warty z Kredyt Bankiem w obszarze bancassurance ma zostać w najbiższym okresie utrzymana. (J.Szortyka) KGHM WZA KGHM nie zatwierdziło skupu do 10% akcji własnych do umorzenia NWZA KGHM nie zatwierdziło skupu do 10% akcji własnych w ceu ich umorzenia za nie więcej niż 3 md PLN. Za zatwierdzeniem skupu były głosy reprezentujące 44,64 mn akcji, przeciw 71,33 mn, wstrzymało się 0,28 mn. Przedstawicie MSP Andrzej Dworzycki powiedział, że SP głosował przeciw, uważając, że spółka ma inne potrzeby niż zamrażanie kapitału w kwocie 3 md PLN oraz dodał, że podatek także będzie wymagał pieniędzy. Skarb Państwa miał ok. 63,6 mn głosów zarejestrowanych na wanym. (A. Iwański) KGHM NWZA KGHM przyjęło kandydatury członków RN zgłoszone przez MSP i PZU OFE NWZA KGHM powołało na członków RN trzech kandydatów zaproponowanych przez MSP: Aeksandrę Magaczewską, Roberta Oiwę i Mariusza Kowasa oraz dwóch zgłoszonych przez PZU OFE: Jacka Poświatę i Krzysztofa Kaczmarczyka. Wcześniej NWZA KGHM odwołało pięcioro członków rady nadzorczej spółki, będących przedstawicieami resortu skarbu: Franciszka Adamczyka, Marcina Dya, Arkadiusza Kaweckiego, Jana Rymarczyka i Marzennę Weresę. O ich odwołanie wnioskowało MSP. Dwoje innych reprezentantów skarbu pozostało w składzie dziesięcioosobowej rady. Nowa RN spotka się 27 stycznia; prasa spekuuje, że może wtedy zostać odwołany prezes Herbert Wirth. (A. Iwański) Get Bank Pierwszy dzień notowań Get Banku Dzisiaj jest pierwszy dzień notowań Get Banku. Kurs odniesienia został ustaony na 1,33 PLN. (J.Szortyka) JSW Prasa spekuuje, że Tadeusz Kosek może zostać nowym wiceprezesem Rzeczpospoita spekuuje, że nowym wiceprezesem JSW zostanie Tadeusz Kosek. Kosek był już wiceszefem JSW, od utego do października 2008 r. (A. Iwański) Lotos Dwie nowe koncesje na norweskim szefie kontynentanym Norweskie Ministerstwo Ropy Naftowej i Energii zaoferowało norweskiej spółce zaeżnej Lotosu, Lotos Norge udziały w dwóch koncesjach położonych na Morzu Norweskim, Haten Terrace i Traena Basin. Koncesje te wzbogacają portfoio Lotos Norge ze wzgędu na interesujące potencjane zasoby ropy i gazu. W Traena Basin spółce zaeżnej Lotosu zaoferowano 30% udziału w koncesji, również 30% zaoferowano w ramach koncesji Haten Terrace. (M. Kawasińska) PGNiG PGNiG Norway otrzymało udziały w trzech koncesjach w Norwegii PGNiG Norway otrzymała na mocy decyzji norweskiego Ministerstwa ds. Węgowodorów i Energii udziały w trzech koncesjach poszukiwawczo-wydobywczych w Norwegii. Na jednej z przyznanych koncesji spółka będzie operatorem. Spółka obejmie 50% udziałów, a w icencji poszukiwawczo-wydobywczej 20% udziałów. Dodatkowo Ministerstwo przyznało PGNiG Norway 30% udziałów w niewiekiej icencji poszukiwawczowydobywczej, stanowiącej rozszerzenie istniejącej icencji. Obszar wszystkich trzech przyznanych icencji jest zokaizowany w bezpośrednim sąsiedztwie złoża Skarv, gdzie PGNiG Norway posiada 11,9175% udziałów. (M. Kawasińska) 2

3 Tauron Umowa na budowę farmy wiatrowej Marszewo o mocy 82 MW Tauron Ekoenergia podpisał z Iberdroą umowę na budowę farmy wiatrowej Marszewo o mocy 82 MW wraz z dostawą i instaacją eektrowni wiatrowych. Wykonawcą zamówienia będzie konsorcjum złożone z Iberdroa Engineering and Construction Poand jako idera oraz Iberdroa Ingenieria Y Construccion. Inżynierem kontraktu jest Tractebe Engineering. Czas reaizacji Tauron szacuje na 20 miesięcy. Wartość zamówienia to 632 mn PLN netto. (S. Ozga) Tauron Eektrownia z grupy Tauron uruchomi kocioł na biomasę; rozważanie projektu pozyskania własnych źródeł biomasy Tauron otrzymał dofinansowanie inwestycji budowy kotła biomasowego w Jaworznie w kwocie 40 mn PLN. Grupa Tauron, zużywająca obecnie pół mn ton biomasy rocznie, rozważa w przyszłości pozyskiwanie tego paiwa z własnych źródeł, w ramach - jak symboicznie nazwano tę koncepcję - tzw. zieonej kopani. Uprawy mogłyby powstać na Podkarpaciu i w Małoposce. Projekt w tym zakresie jest na wstępnym etapie prac; nie zapadły żadne decyzje. (S. Ozga) BRE Bank Moody s obniżył rating długoterminowy BRE Banku W wyniku obniżenia ratingu siły finansowej Commerzbanku, agencja Moody s obniżyła długoterminowy rating BRE z Baa1 do Baa2. (J.Szortyka) Sektor energetyczny Najepszym rozwiązaniem da Energi będzie debiut giełdowy Minister Skarbu Państwa Mikołaj Budzanowski powiedział na czwartkowej konferencji, że najepszym wyjściem da Energi będzie jej debiut giełdowy. Skarb Państwa posiada 85% pakiet Energi. Decyzja w sprawie Energi zapadnie w I kw., zapowiada Budzanowski. (S. Ozga) Sektor energetyczny Poska zapłaciłaby 1,1 md euro za 25% redukcji emisji CO2 Komisja Europejska wyiczyła, ie poszczegóne kraje UE zapłaciłyby za zwiększenie redukcji emisji CO2 do 25% w 2020 r. Poską gospodarkę, poza energetyką, miałoby to kosztować 1,1 md euro (w cenach z 2008 r.), czyi 0,24% PKB z 2020 r. Koszt ten nie obejmuje pozwoeń na emisję CO2, które będą musiały nabywać - przynajmniej częściowo - przemysł i energetyka, ponieważ zdaniem KE przychód z ich sprzedaży trafia do rządu, który może zasiić gospodarkę tymi pieniędzmi. (S. Ozga) TVN, Cyfrowy Posat W tygodniu zakończonym Posat miał 34,16 mn PLN wpływów z rekam, TVN 30,99 mn PLN; w tym samym okresie udział Posatu w ogądaności wynosił 14,1%, TVN 13,62% Z szacunkowych danych AGB Niesen Poska wynika, że w dniach 9-15 stycznia największy udział w wydatkach na rekamę wśród stacji teewizyjnych zanotował Posat. Udział ten wyniósł 16,03%, co oznacza ok. 34,16 mn PLN. Na drugim miejscu znaazł się TVN z udziałem na poziomie ok. 14,54%, czyi wpływami rzędu 30,99 mn PLN. Łączna kwota wydatków poniesionych na rekamę w stacjach teewizyjnych wyniosła w tym okresie 213,06 mn PLN wobec 182,5 mn PLN tydzień wcześniej. W tyg. zakończonym udział Posatu w ogądaności wynosił 14,1% wobec 14,04% tydzień wcześniej. W przypadku TVN udział w ogądaności wzrósł do 13,62% z 12,86% przed tygodniem. TP Spółka dokonała spłaty 550 mn EUR finansowania udzieonego przez France Teecom Teekomunikacja Poska dokonała spłaty krótkoterminowego finansowania w wysokościi 550 miionów EUR, które zostało jej udzieone przez France Teecom. Ceem udzieonego finansowania było umożiwienie natychmiastowej reaizacji roziczeń TP z DPTG i uniknięcie wpływu na kurs wautowy. PBG PBG kupiło w wezwaniu 2,49 mn akcji Rafako po 13,22 PLN za sztukę PBG w wyniku wezwania nabyło 2,49 mn akcji Rafako, stanowiących 3,58% głosów na WZA spółki, po 13,22 PLN za sztukę. Średnia stopa redukcji wyniosła 88,24%. W wyniku zawartej transakcji PBG posiada 66% akcji Rafako, czemu odpowiada 45,94 mn głosów. 3

4 Budimex Oferta Budimeksu za 173 mn PLN została uznana za najkorzystniejszą przez Powiśe Park Oferta Budimeksu o wartości 173 mn PLN netto na budowę zespołu biurowo-handowo-mieszkanego została wybrana przez Powiśe-Park jako najkorzystniejsza. Termin rozpoczęcia robót ustaono na nie później niż 30 miesięcy po dacie wejścia kontraktu w życie. Termin zakończenia robót ustaono na 24 miesiące od daty rozpoczęcia robót. Pamapo Niższe przychody, możiwa poprawa rentowności Prezes Krzysztof Półgrabia poinformował w Parkiecie, iż przychody za rok 2011 będą wyższe niż w 2010 r. (499,5 mn PLN). W 2012 r. przychody spadną ze wzgędu na brak kontraktu z Agencją Rynku Ronego. Pamapo panuje w tym roku wypracować minimum 2% rentowności netto oraz 3% rentowności operacyjnej. Zdaniem prezesa zreaizowane tych panów nie będzie proste z powodu drożejących surowców. Spółka wprowadziła już pierwsze podwyżki swoich produktów, następne panuje w nadchodzących miesiącach. Bieżąca kapitaizacja spółki wynosi 63 mn PLN. Libet Oczekiwanie, że wyniki w 2012 roku będą nie gorsze niż w 2011 roku Libet, producent kostki brukowej, spodziewa się, że tegoroczne wyniki będą nie gorsze niż zeszłoroczne. Prezes spółki Thomas Lehmann ocenia, że prognoza na 2011 rok, zakładająca zysk netto na poziomie bisko 32 mn PLN, EBIT w wysokości 47,2 mn PLN i 297,1 mn PLN przychodów, jest niezagrożona. Moce produkcyjne Libetu w drugiej połowie 2011 roku były wykorzystane w 100%. Orzeł Biały Możiwy przerób do 57 tys. ton ołowiu rafinowanego w 2012 Orzeł Biały przerobił i sprzedał w 2011 roku 51,1 tys. ton ołowiu rafinowanego, co oznacza wzrost o 6,2% w ujęciu rok do roku. Spółka spodziewa się, że w związku z prowadzonymi inwestycjami woumen sprzedaży tego metau może w 2012 roku wzrosnąć do 57 tys. ton. Pozostałe informacje 06magna BBI Deveopment NFI Bioton Fundusz zawarł z obigatariuszami umowę ustanawiającą zastaw finansowy na akcji Mediate będącej spółką zaeżną od funduszu, do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 4,3 mn PLN. Spółka współkontroowana przez emitenta Nowy Pac Unii zawarła dwie umowy najmu, na podstawie których NPU zobowiązała się wynająć dwóm podmiotom wchodzącym w skład renomowanej grupy finansowej powierzchnie biurowe oraz magazynowe w reaizowanym przez NPU kompeksie "Pac Unii" przy u. Puławskiej 2 w Warszawie. Spółka Bioek w dniu r. dokonała pierwszej dostawy produktów weterynaryjnych w ceu ich sprzedaży na rynku w Posce w ramach umowy zawartej przez Bioek oraz Biopoint M. Jankowski, M. Niewiadomska Sp. j. w dniu r. Dokonanie przez Bioek wskazanej powyżej sprzedaży produktów weterynaryjnych, zgodnie z zawartą przez spółkę umową nabycia udziałów Bioek, jest zdarzeniem znacząco zwiększającym wartość spółki i wpływającym na zwiększenie możiwych do uzyskania przez spółkę przychodów i zysków, będącym podstawą do premii da sprzedawcy udziałów Bioek w wysokości 6,5 mn PLN. Zarząd spółki podjął uchwałę o zaoferowaniu Troqueera imiennych warrantów subskrypcyjnych, emitowanych na podstawie uchwały NWZ, z których każdy uprawnia do objęcia jednej akcji serii AA spółki po cenie emisyjnej równej 20 groszy za jedną akcję serii AA. Emisja akcji serii AA stanowi płatność na rzecz Troqueera premii w wysokości 6,5 mn PLN w związku dokonaniem przez Bioek w dniu r. pierwszej dostawy produktów weterynaryjnych w ceu ich sprzedaży na rynku w Posce w ramach umowy zawartej przez Bioek oraz Biopoint M. Jankowski, M. Niewiadomska Sp. j. w dniu r.. Spółka Troqueera Enterprises Ltd zawiadomiła o zmniejszeniu udziału Troqueera w KZ spółki i w ogónej iczbie głosów w spółce poniżej progu 10%, które nastąpiło w wyniku sprzedaży w dniu r akcji spółki oraz zawarcia w dniu r. przez Troqueera z osobą trzecią umowy sprzedaży akcji spółki. W wyniku powyższych transakcji spółka Troqueera posiada akcji spółki, uprawniających do głosów, stanowiących 9,24% KZ i uprawniających do wykonywania 9,24% ogónej iczby głosów na WZ spółki. 4

5 Budimex Centrum Medyczne Ene-Med DSS Energopd Lentex Netia NordeaBP Odewnie Emitent dowiedział się o wyborze oferty Budimeksu przez Powiśe Park w postępowaniu na wybór generanego wykonawcy Zespołu Biurowo-Handowo-Mieszkanego przy u. Kruczkowskiego 2 w Warszawie. Wartość oferty wynosi 173 mn złotych netto. Do spółki wpłynęła umowa zawarta z NFZ Lubeskim Oddziałem Wojewódzkim, na świadczenie opieki zdrowotnej w rodzaju ambuatoryjnej opieki specjaistycznej (badania rezonansu magnetycznego i tomografii komputerowej) w pracowni diagnostycznej w Lubinie. Wartość umowy w okresie roziczeniowym od dnia r. do r. wyniesie maksymanie ok. 1,58 mn PLN. Spółka zaeżna emitenta - Kieeckie Kopanie Surowców Mineranych zawarła z Kredyt Bankiem aneks do umowy o kredyt obrotowy z dnia 8 sierpnia 2011 r., na podstawie którego podwyższona została w kwota imitu kredytu o kwotę 30 mn PLN. Okres wykorzystania kredytu upływa w dniu 30 grudnia 2012 r. Ostateczny termin spłaty kredytu ustaony został na 31 grudnia 2012 r. Emitent zawarł z Bog a Krys, umowę której przedmiotem jest udzieenie spółce przez BK wsparcia finansowego przeznaczonego na budowę Autostrady A2 od Strykowa do Konotopy na odcinku C, reaizowanej przez spółkę wspónie z BK w ramach konsorcjum. Wartość umowy wynosi ok. 44,22 mn złotych. Spółka złożyła do sądu pozew przeciwko Konsorcjum firm Martifer Poska i Ocekon Engineering o soidarną zapłatę kwoty 24,3 mn PLN wraz z ustawowymi odsetkami z tytułu dodatkowych kosztów, jakie emitent poniósł z winy pozwanych na skutek wykonania czynności umownych, które miały zostać wykonane przez konsorcjum pozwanych, m.in. prac zastępczych, a nie zostały wykonane z przyczyn eżących po stronie konsorcjum pozwanych. Spółka zaeżna emitenta Zakłady Tworzyw Sztucznych "Gamrat" otrzymała postanowienie sądu o wpisie do rejestru zastawów zastawu rejestrowego na zapasach wyrobów i surowców. Wartość zobowiązania zabezpieczonego zastawem (wysokość odnawianego imitu kredytowego) wynosi 50 mn PLN, wartość księgowa netto przedmiotu zastawu na dzień r. wynosi 20 mn PLN. Sąd wydał postanowienie o dokonaniu w dniu 9 stycznia 2012 roku wpisu w KRS podwyższenia KZ spółki. Powyższy wpis dotyczy emisji akcji zwykłych na okaziciea serii K o wartości nominanej 1 złotych każda. Wysokość KZ po rejestracji zmiany wynosi ok. 391,6 mn złotych i dziei się na akcji o wartości nominanej 1 złoty każda, w tym na akcji zwykłych na okaziciea serii K. Ogóna iczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosi głosów na WZ spółki. Dokonano wykupu XII emisji certyfikatów depozytowych, która obejmowała 100 sztuk certyfikatów depozytowych zerokuponowych Nordea Bank Poska o łącznej wartości nominanej 100 mn PLN. Spółka dokonała na rzecz BPN Paribas Bank Poska przedterminowej spłaty pozostałej części zadłużenia z niej wynikającej w wysokości ok. 5,93 mn złotych wraz z naeżnymi odsetkami w wysokości ok. 0,03 mn złotych. W związku z przedterminową spłatą zadłużenia spółka nie poniosła dodatkowych kosztów i opłat. Pozostałe informacje - Wane Zgromadzenia Akcjonariuszy Ciech Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na NWZ;1) Skarb Państwa 71,06% na tym NWZ; 2) OFE PZU "ZŁOTA JESIEŃ" 9,36%; 3) Pioneer FIO z wydzieonymi subfunduszami reprezentowany przez Pioneer Pekao Investment Management 9,17%; 4) AVIVA OFE AVIVA BZ WBK- 5,57% na tym NWZ. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Benefit Systems Betacom W dniu 18 stycznia 2012 została dokonana za pośrednictwem DM zapłata przez spółkę koejnej części wynagrodzenia na rzecz spółki Lobavio Enterprise Limited w wysokości 1 mn złotych. Zapłata wynagrodzenia jest nabyciem przez spółkę akcji w spółce Caypso Fitness dających spółce łącznie 25% udziałów w KZ oraz taki sam udział w iczbie głosów na WZ spółki Caypso Fitness. Spółka TOTMES w dniu 17 stycznia 2012 roku sprzedała akcji zwykłych na okaziciea Betacom i obecnie nie posiada akcji Betacom bezpośrednio, natomiast TOTMES TMT (podmiot zaeżny od TOTMES) posiada akcji zwykłych na okaziciea Betacom, które stanowią 4,89% w KZ spółki oraz w ogónej iczbie głosów na WZ spółki. 5

6 DFP Doradztwo Finansowe Getin Nobe Bank Makrum MNI Akcjonariusz spółki - Spartan Capita w wyniku nabycia akcji zwykłych na okaziciea spółki posiada akcji DFP Doradztwo Finansowe, uprawniających do głosów, co stanowi 5,01% w ogónej iczbie głosów w spółce i 6,02% jej KZ. Spółka zaeżna emitenta - Nobe Securities dokonała zbycia 220 sztuk obigacji serii C po średniej jednostkowej cenie sprzedaży jednej sztuki obigacji 1.049,37 PLN. RN podjęła uchwały w sprawie wyrażenia zgody na warunki podwyższenia KZ w ramach kapitału doceowego okreśone przez zarząd poprzez emisję akcji serii I oraz w sprawie wyrażenia zgody na warunki podwyższenia KZ w ramach kapitału doceowego okreśone przez zarząd poprzez emisję akcji serii J. Z uchwał tych wynika iż: a) akcje serii I w iości mają zostać zaoferowane większościowemu udziałowcowi IMMOBILE Rafałowi Jerzemu (prezesowi zarządu MAKRUM) i mają zostać w całości pokryte wkładem niepieniężnym w postaci udziałów w IMMOBILE po cenie 2,15 PLN za jedną akcję, b) akcje serii J w iości mają zostać zaoferowane pozostałym udziałowcom IMMOBILE, w tym Sławomirowi Winieckiemu (wiceprezesowi zarządu MAKRUM) i mają zostać w całości pokryte wkładem niepieniężnym w postaci 260 udziałów w IMMOBILE po cenie emisyjnej 2,15 PLN za jedną akcję. Spółka zaeżna emitenta - MNI Teecom nabyła sztuk akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 1,99 PLN. MNI Teecom posiada obecnie łącznie akcji spółki, stanowiących 1,845% KZ spółki i dających 1,845% głosów na WZ. Pozostałe informacje - skup akcji własnych ABC Data Achemia ED Invest Ferrum Graa Spółka dokonała nabycia akcji własnych w ceu ich umorzenia ub daszej odsprzedaży po średniej jednostkowej cenie nabycia 2,29 PLN. Łączna iczba posiadanych przez emitenta akcji własnych po roziczeniu powyższej transakcji wyniesie , co będzie stanowiło 0,2653% KZ i ogónej iczby głosów na WZ e. Emitent nabył akcji własnych, po średniej jednostkowej cenie nabycia 5,32 PLN. Łącznie emitent posiada akcji własnych, które stanowią 1,210% KZ emitenta i uprawniają do głosów na WZ emitenta. Emitent dokonał odkupu akcji spółki od DM Copernicus Securities po średniej jednostkowej cenie nabycia 3,39 pn za sztukę. Po roziczeniu transakcji, co nastąpi 24 stycznia 2012r, spółka będzie w posiadaniu akcji własnych, stanowiących 1,46% KZ i taki sam odsetek ogółu głosów na WZ. Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 9,30 PLN. Łączna iczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzień pubikacji raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 3,6451% KZ i ogónej iczby głosów w spółce. Emitent, za pośrednictwem biura makerskiego dokonał w dniu 18 stycznia 2012 roku transakcji nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 6,11 PLN. Uwzgędniając powyższe akcje, łącznie emitent posiada akcji własnych co daje głosów na WZ emitenta, co stanowi 2,742% w ogónej iczbie głosów na WZ emitenta. Emitent, za pośrednictwem biura makerskiego dokonał w dniu 19 stycznia 2012 roku transakcji nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 6,14 PLN. Uwzgędniając powyższe akcje, łącznie emitent posiada akcji własnych co daje głosów na WZ emitenta, co stanowi 2,807% w ogónej iczbie głosów na WZ emitenta. Marvipo Spółka dokonała nabycia akcji emitenta po średniej jednostkowej cenie nabycia 9,13 PLN. Łączna iczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi , co stanowi 2,8972% w KZ emitenta. Kaendarium Data Spółka Wydarzenie 20 stycznia GETIN Pierwsze notowanie akcji Get Banku 26 stycznia PKN ORLEN Szacunki wybranych danych finansowych i operacyjnych za IV kwartał 27 stycznia KGHM NWZA 27 stycznia ZA PUŁAWY Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy (3,66 PLN na akcję) 31 stycznia BZ WBK Raport za IV kwartał 31 stycznia MILLENIUM Pubikacja wstepnych wyników za 2011 r. 6

7 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena doceowa P/E skorygowane P/BV P 2012P P 2012P Banki BRE* zawieszona ,5 10,6 11,3 1,9 1,4 1,3 Handowy* zawieszona ,2 13,3 12,7 1,9 1,4 1,4 ING BSK* zawieszona ,4 11,6 11,5 2,1 1,6 1,5 Kredyt Bank* zawieszona ,5 7,5 8,3 1,4 0,9 0,8 Miennium* zawieszona ,4 10,1 11,0 1,5 1,1 1,0 Pekao* zawieszona ,6 13,7 13,2 2,3 1,9 1,8 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena doceowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2012P P 2012P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 24,3 13,7 9,5 9,3 10,5 6,1 JSW Neutranie ,00 5,9 8,0 10,0 2,9 2,8 3,3 KGHM Kupuj ,00 5,7 3,1 8,3 3,7 1,7 4,6 NWR Trzymaj ,00 46,1 25,4 29,4 15,4 12,5 13,6 Sektor energetyczny Enea Kupuj ,40 12,6 10,3 9,6 3,8 3,5 3,3 PGE Kupuj ,20 12,7 9,1 8,1 5,6 4,8 4,4 Tauron Kupuj ,90 11,0 7,1 7,5 3,4 3,0 2,6 Paiwa i Chemia Ciech Kupuj ,36 25,8 39,5 11,2 4,2 5,7 5,2 Lotos Sprzedaj ,25 4,8 4,2 3,6 7,8 6,6 5,6 PGNiG Kupuj ,50 12,8 12,0 6,7 5,3 6,0 3,9 PKN Oren Neutranie ,11 6,7 9,5 7,8 4,1 4,9 4,5 Puławy** Kupuj ,48 46,2 5,7 7,5 18,9 3,6 4,1 Synthos zawieszona Hande hurtowy i detaiczny AmRest Kupuj ,40 33,4 18,5 12,9 7,8 5,1 4,1 EKO Kupuj , ,5 6,0 4,4 Emperia Kupuj , ,5 10,1 35,0 EuroCash Neutranie , ,2 21,6 13,0 LPP utajniona do: NFI Empik utajniona do: NG2 utajniona do: Pozostałe Netmedia Kupuj ,95 8,1 6,1 5,1 9,6 6,7 6,0 Oponeo.p Kupuj ,29 15,5 10,5 8,5 9,1 7,0 5,7 Travepanet.p Kupuj , ,1-13,1 7,6 * wskaźniki iczone da konsensu rynkowego ** wskaźnik da roku 2009 zawiera wskaźnik da roku obrotowego 2009/2010, da pozostałych at anaogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metai Wtorek: wykresy da sektora paiw i chemii 7